MLCC市场 - 2025年上半年MLCC供需节奏被打乱 企业及终端市场避险与观望心态加剧 [1] - 下半年MLCC市场面临"旺季不旺"风险上升 [1] OLED显示器市场 - 2025年第一季OLED显示器出货量达50.7万台 同比大增175% [3] - 第二季受27吋UHD机型推动 出货量预计攀升至65万台 [3] - 2025全年OLED显示器出货量预估258万台 年增81% 渗透率提升至2% [3] - 品牌市场份额：三星22.4% 华硕21.6% MSI14% LG13% 戴尔11% 其他18% [4] 电动车合作 - 三菱汽车与鸿海子公司鸿华先进签订电动车供应备忘录 计划2026年进军澳新市场 [7] - 合作助力三菱推进电动化战略 同时验证鸿海CDMS商业模式获国际车厂认可 [7] 半导体产业活动 - TSS2025集邦咨询半导体产业高层论坛将呈现6大亮点 [11] 面板与光伏动态 - 5月电视/笔电面板价格持平 显示器面板价格持续看涨 [13] - 光伏产业链硅片/电池价格微降 普遍通过减产稳定价格 [13]

公司战略方向 - 董事长陈泰铭提出2025年四大营运方针，首要目标是达成本年度营收及获利成长目标，同时管控费用并优化库存管理[1] - 公司计划通过并购扩大平台规模，近期已整合收购的高阶温度感测器事业部（Heraeus Nexensos GmbH）与高阶感测器事业体（Telemecanique Sensors）以发挥综效[2] - 扩展高阶市场并提升利基产品比重，优化产品组合与客户结构，专注未来科技应用领域如AI与电动车市场[1][2] 市场定位与竞争优势 - 公司是全球唯一同时在电阻、电容、电感三大被动元件领域占据领先地位的电子零组件供应商，产品线已延伸至电路保护元件、无线元件与感测器[1] - 强调平台型企业特性，具备稳健性与韧性，能在全球经济与地缘政治动荡中保持灵活应对能力[1] - 深化欧美日高阶市场布局，提升市占率并强化全球策略伙伴关系[1][2] 运营管理 - 根据营收目标动态调整费用控管，采用弹性采购策略与产能规划以提升库存管理效率[1] - 持续推动有机成长与并购双轨策略，未来可能再度启动策略性并购[2] 行业机遇 - 瞄准AI与电动车市场的巨大商机，通过技术升级与产品组合优化抢占增量市场[1]

公司概况 - 顺络电子于2000年在深圳成立 目前共有11个工业园区 2024年销售额达59亿 [4] - 汽车电子是公司增速最快的领域 2016年独立设立汽车电子事业部和生产线 [4] - 公司产品已通过AEC-Q200认证 在材料、工艺、设备方面具备优势 [5] 产品技术 - 提供车载照明、电池管理系统、智能座舱等十大领域解决方案 技术平台包括绕线技术和叠层技术 [5] - 功率电感AMPR系列采用模压工艺和合金材料 尺寸更小功率更大 符合AEC-Q200 G1标准 [5] - 滤波电感AWL-FP系列通过绕线优化实现宽频段高阻抗特性 [5] - 金属端子共模扼流器体积缩小50% 满足车规级小型化趋势 [6] - 电池管理系统产品失效率从100PPM降至0.1PPM以下 [7] - OBC/DC-DC应用通过注塑工艺和PCB集成提升功率密度 [8] 市场表现 - 荣获2025汽车半导体生态大会"年度汽车产业链突破奖" [10] - 2025上海车展展示功率电感、射频电感等高性能被动器件 覆盖汽车电子十大关键领域 [13] 行业应用 - 产品矩阵包括信号线/电源线共模、脉冲变压器、RF电感等 应用于智能座舱和驾驶领域 [5] - 共模产品支持CAN-BUS、千兆以太网等场景 千兆以太网共模扼流器通过OPEN Alliance测试 [6] - 脉冲变压器采用"C"型Pin设计解决传统产品共面度问题 [7]

行情速递 - 主板领涨个股包括德明利（+6.12%）、和而泰（+4.03%）、盈方微（+2.86%）、歌尔股份（+2.61%）、有研新材（+2.55%）[1] - 科创板领涨个股包括云从科技-UW（+19.98%）、天德钰（+13.56%）、翱捷科技-U（+10.04%）、英集芯（+8.28%）、思特威-W（+6.83%）[1] - 活跃子行业中，SW数字芯片设计（+0.55%）和SW被动元件（+0.33%）表现突出[1] 国内新闻 - 2024年中国半导体产业投资总额为6831亿人民币，同比下降41.6%，但半导体设备投资逆势增长1.0%，达到402.3亿人民币[1] - 晶合集成与思特威签署战略合作协议，第一阶段将提供月产能1.5万片Stacked晶圆，第二阶段提升至4.5万片[1] - DeepSeek开源三项优化并行策略，详细展示DeepSeek-V3和R1模型的并行计算优化技术[1] - 芯原股份推出AI图像处理系列IP，包括AINR1000、AINR2000（智能降噪）和AISR1000、AISR2000（超分辨率），覆盖汽车、监控等领域[1] 公司公告 - 华海诚科2024年营收3.32亿元（+17.21%），归母净利润4080万元（+28.97%）[2] - 天承科技2024年营收3.81亿元（+12.32%），归母净利润7684万元（+31.19%）[2] - 微导纳米2024年营收27.00亿元（+60.74%），主要因光伏和半导体设备验收数量增长[2] - 芯源微2024年营收17.70亿元（+3.09%），归母净利润2.11亿元，高温硫酸清洗机台通过客户验证[2] 海外新闻 - 2024年全球电视出货量2.3亿台（+2%），中国出货量首次超过韩国[2] - 2024年全球智能眼镜销量298.3万副，2025年预计增长超4倍，苹果、谷歌等40余家厂商布局[2] - 英伟达财报显示推理需求加速，Blackwell Ultra芯片预计下半年推出[2] - 2024年Q4全球DRAM营收突破280亿美元（+9.9%），Server DDR5合约价上涨及HBM出货推动增长[2] 行业研究团队 - 孙远峰为太平洋证券科技行业首席分析师，团队专注于产业资源赋能研究，获2023年君鼎奖及Wind金牌分析师进步最快奖[3]