5μm超薄锂电池隔膜产品发布 - 公司正式发布5μm超薄锂电池隔膜产品 为目前量产最薄动力电池隔膜 [1] - 玉溪基地为5μm产品专属产线集群 按灯塔工厂标准建设 实现数字化自动化和模块化生产 [1] - 基地规划16条产线 占地面积超480亩 月产能达1900万平方米 [1] 隔膜技术特性与性能突破 - 5μm产品针刺强度达550gf 较7μm隔膜提升逾16% 厚度减少28.5% 内阻下降20.9% [3] - 通过结构调控和多机链协同技术 突破薄强相悖瓶颈 实现厚度强度与离子通透性平衡 [7] - 隔膜厚度仅头发丝十分之一 占锂电池成本约10% 是研发难度最大技术含量最高的锂电池材料 [1] 动力电池隔膜行业发展趋势 - 动力锂电池三大发展趋势为能量密度提升 安全标准升级和快充需求增长 [2] - 隔膜产业要求薄强快 减薄可减轻电池重量或增加空间利用率 提升电池极致性能 [2] - 行业处于加速洗牌和产能出清进程 竞争格局将向头部集中 [7] 固态电池材料研发布局 - 硫化物固态电解质材料占固态电池总成本36% 公司已涉足硫化锂/硫卤化物电解质材料研发生产 [8] - 子公司湖南恩捷已建成百吨级硫化锂中试线和10吨级硫化物固态电解质产线 具备供货能力 [9] - 预计2030年前液态电池市场份额仍超90% 公司需持续满足液态电池新市场需求 [11] 公司战略定位与产能建设 - 公司定位为新材料企业 致力于前沿材料尝试和技术产品突破 [7] - 5μm产品可提升电池续航能力 符合动力电池应用趋势 [7] - 行业竞争激烈导致隔膜价格下行 公司通过推出竞争力产品保持领先地位 [7]

公司核心竞争力 - 公司提出"三高一长"战略：高技术、高质量、高效率与坚持长期主义，以应对隔膜行业高投入、高风险、高技术壁垒与长验证周期的特征 [2][3] - 公司市场份额连续多年位居全球首位，截至2024年末保持行业领先地位 [3] - 公司拥有超110亿平方米隔膜产能，若做成1米宽绶带可绕地球到月球往返14次 [4] 技术创新与生产效率 - 首创在线涂布技术，将传统多工序整合为连续生产流程，大幅提升效率 [4] - 产品矩阵覆盖130余种隔膜型号，满足客户定制化需求并增强黏性 [4] - 隔膜厚度从9微米降至5微米，抗穿刺强度逆势提升16.7%，实现能量密度与安全性同步优化 [6] 行业竞争格局 - 行业面临价格下行压力，8家骨干企业达成价格自律、暂停扩产等反内卷共识 [5] - 公司推动竞争逻辑转向价值竞争、生态协同与差异化发展，建立技术-产能-市场动态平衡 [6] - 以能量密度提升、安全标准升级与快充需求为三大技术进化动力 [6] 全固态电池布局 - 硫化物路线成为全固态电解质主流方向，公司已建成10吨级硫化物电解质中试线并具备供货能力 [8] - 开发低成本硫化锂自产方案，通过工艺优化与规模化进一步降本 [8] - 预判2030年前液态电池仍将主导市场，全固态电池出货量预计达65GWh，占新能源车总需求约2% [8][9] 战略发展方向 - 双轨并行战略：持续优化液态电池隔膜同时超前布局全固态材料 [2][9] - 全球新能源电池需求预计2030年超4100GWh（乘用车2000GWh+商用车700GWh+储能1400GWh） [9] - 通过体系化技术迭代避免低价竞争，以自我革新应对产业变革 [2][6]

公司中标与合同动态 - 佳电股份控股子公司哈尔滨电气动力装备中标山东海阳辛安核电项目1、2号机组反应堆冷却剂泵设备 中标金额6.0898亿元 [1] - 亨通光电及控股子公司中标国内外海洋能源项目 中标总金额15.09亿元 包括广西钦州海上风电示范项目220kV/66kV海底光电复合电缆、湛江徐闻东三海上风电示范项目EPC总承包项目220kV海底复合电缆等 [1] - 启迪设计与联合体成员签订河南空港智算中心三期项目一批次算力集群建设、维护、运营一体化采购合同 建设部分含税总价约8.60亿元 [3] - 品高股份全资子公司广州微高与深圳元脉云算签订算力资源服务合同 总金额约3.97亿元 含算力设备租用、算力软件平台使用及五年技术支持 [3] - 中成股份签署阿塞拜疆光伏项目合同 金额约8.53亿元 [4] - 恩捷股份控股子公司上海恩捷与LG Energy Solution签订锂电池隔离膜供应协议 LGES预计2025年至2027年向上海恩捷采购约35.5亿平方米锂电池隔离膜 [4] 行业合同总体趋势 - 近1个月上市公司公告重大合同项目超130个 涉及逾60家上市公司 [1] - 上市公司基建领域大单频现 多个十亿级项目撑起基本盘 [1] - 海外项目多点开花 成为上市公司增长重要引擎之一 [1] - 上市公司重大合同体现各行业发展景气度 订单在手有利于后续业务增长 [1] 基建领域发展动态 - 基建领域十亿级项目频现 新能源、通信等新基建项目成为签单新亮点 [1] - 亨通光电致力于能源互联领域市场竞争力提升 服务于国家深海科技发展 助力全球能源体系绿色转型 [1] - 政策支持基建项目稳步开展 8000亿元两重建设项目清单全部下达完毕 《新一轮农村公路提升行动方案》提出到2027年全国完成新改建农村公路30万公里 [2] - 上半年基础设施投资实现同比4.6%增长 较整体固定资产投资增速高1.8个百分点 [2] - 中长期看中国基建具备发力空间 包括多个西部省份项目以及以运河、核电等为代表的水利、能源项目 [2] 产业创新与新兴领域 - 重大合同中新成色凸显 体现经济向新发展动能汇聚 涉及大数据、云计算、半导体等领域 [2] - 新质生产力相关领域景气度有望持续提升 包括机器人、数字化、医疗等行业 [3] - 机器人行业自动化机械、机械自动化和智能化需求越来越大 [3] - 数字化方面大量企业进行AI+转型 需要算力、算法和数据支持 [3] - 医疗行业创新药不断涌现 海外药企积极与中国创新药企合作通过BD交易获取中国专利药物授权 [3] 海外市场拓展 - 上市公司积极开拓国际市场 培育发展第二增长曲线 [4] - 恩捷股份加快推进湿法锂电池隔膜产品各海外生产基地建设布局 专注于锂电池隔离膜业务 深耕新能源领域 把握海外市场发展机遇 [5] - 中国企业技术能力提升 高端制造商品出口逐渐占据主导 出口竞争力不断增强 [5] - 中国基础设施建设能力难以替代 保障海外合同签订 体现中国经济发展从量变转向质变 [5]

建设银行个人消费贷款贴息 - 自2025年9月1日起对符合财金〔2025〕80号通知要求的客户进行贴息 [1] 权益类基金业绩表现 - 近一年权益类基金平均收益34.06% 其中99%产品实现正收益 54只产品净值翻倍 [2] - 北交所主题基金表现亮眼 中信建投北交所精选两年定开混合基金近一年收益218.96% 三只同类产品收益超150% [2] 上市公司中期分红 - 逾50家上市公司筹划中期分红 以基准股本估算派现规模超820亿元 [2] AI企业港股上市趋势 - 约50家AI企业递交港股IPO申请 占213家申请企业的23.5% [2] - 恒生人工智能主题指数今年以来累计涨幅30.69% [2] 隔膜行业反内卷共识 - 八家隔膜企业达成五项共识：价格自律 科学释放产能 暂停扩产 加强产业链合作 社会监督 [3] - 要求将价格稳定在成本线以上 参考供需比60%合理区间 未来两年以消化现有产能为主 [3] 即时零售增长数据 - 手机闪购成交额同比增长超300% 智能手表等电子产品增长超200% [3] - 运动鞋服销量同比增长超200% [3] 技术研发突破 - 新型太阳能电池创室内光电转换效率新纪录 [4][5] - 毫米级晶粒石墨薄膜性能接近单晶石墨理论极限 [6] - AI从古菌中识别出新型抗菌化合物 [6] 资本市场动态 - Circle将发行1000万股股票 其中公司提供200万股 [6] - 乐舒适有限公司在港交所递交IPO申请 [6] 上市公司重大事件 - 中国恒大将于8月25日上午9时起取消联交所上市地位 [7] - 华南城被香港高等法院下达清盘令 股价较2023年峰值下跌99.6% [8] - 金龙鱼第六次宣布募投项目延期 未使用募集资金达24.86亿元 [8] - 恒信东方因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [8][9] 贵州茅台半年报 - 上半年营业总收入910.94亿元同比增长9.16% 净利润454.03亿元同比增长8.89% [9] - 日均净利润2.5亿元 [9] 股东持股变动 - 金风投控减持上纬新材158.44万股 持股比例降至5% 拟协议转让4.40%股份 [9]

华为AI技术进展 - 华为发布AI推理创新技术UCM 该技术以KV Cache为中心 融合多类型缓存加速算法工具 可扩大推理上下文窗口 实现高吞吐低时延 降低每Token推理成本 [1] - UCM技术已在中国银联"客户之声""营销策划""办公助手"三大业务场景开展智慧金融AI推理加速应用试点 [1] - 华为计划于9月将UCM技术开源 [1] 人工智能行业动态 - 人工智能初创公司Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约 [1] - 马斯克指责苹果在应用商店偏袒OpenAI 称其为"明确的反垄断违规行为" 并表示旗下xAI公司将立即采取法律行动 [2] - OpenAI CEO山姆·奥特曼回应马斯克指控 表示OpenAI将专注于打造卓越产品 [2] 半导体与存储行业 - 美光宣布将在全球范围内停止未来移动NAND产品开发 原因是移动NAND产品市场持续疲软 [3] - 美光表示将继续开发支持SSD和面向汽车等终端市场的NAND解决方案 以及移动DRAM产品 [3] - Momenta自研辅助驾驶芯片已点亮并开始上车测试 性能对标英伟达Orin-X和高通8650 [3] 智能硬件与汽车行业 - 哪吒汽车关联公司合众新能源被列为失信被执行人 因违反财产报告制度且全部未履行 [3] - 小米智能门锁2pro发生误识别人脸事件 将外卖员识别为户主并开门 [5] - 雷军发起小米YU7版本更名投票 该标准版配置强劲 续航达835公里 搭载700 Tops算力Thor芯片和激光雷达 [5][6] 消费电子与智能眼镜 - 2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比增长110% 主要受Ray-Ban Meta智能眼镜需求推动 以及小米、雷鸟科技等新进入者加入 [7] - 罗马仕重启招聘 开放礼品渠道销售和工业设计顾问岗位 后者薪资达40-55k·15薪 [6][7] 锂电池隔膜行业 - 干法锂电池隔膜骨干企业达成多项共识 包括价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作等 参与企业包括星源材质、中兴新材、恩捷股份等8家 [8]

昨日A股 8月12日，市场全天震荡走高，三大指数均再创年内新高。截至收盘，沪指涨0.5%，深成指涨0.53%， 创业板指涨1.24%。沪深两市全天成交额1.88万亿，较上个交易日放量545亿。盘面上，市场热点较为杂 乱，个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。从板块来看，芯片股午后爆发，A硬件股震荡走强，新 疆本地股维持强势。板块方面，半导体、港口、CPO、新疆等板块涨幅居前，PEEK材料、稀土永磁、 锂矿等板块跌幅居前。 | 名称 | 最新点位 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3665.92 | +18.37 (0.5%) | | 深证指数 | 11351.63 | +60.2 (0.53%) | | 创业板指 | 2409.4 | +29.58(1.24%) | | | 日期: 8月12日 制图: 21投资通 | | 隔夜外盘 纽约股市三大股指8月12日上涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨483.52点，收 于44458.61点，涨幅为1.10%；标准普尔500种股票指数上涨72.31点，收于6445.76点，涨幅为1.13%；纳 斯达克综合指 ...

宏观政策 - 财政部明确个人消费贷款财政贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策 服务业经营主体贷款贴息期限不超过1年 年贴息比例为1个百分点 个人消费贷款贴息范围包括单笔5万以下消费以及单笔5万及以上的汽车、养老生育等重点领域消费 [1] - 美国7月CPI环比上升0.2% 同比涨幅维持在2.7% 低于市场预期的2.8% 芝商所"美联储观察"工具显示9月降息25个基点的概率涨至90%上方 [3] 行业动态 - 干法锂电池隔膜骨干生产企业达成多项共识 包括价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作以及希望社会监督 [2] - 液冷服务器市场预计2025年至2027年市场规模分别为354亿元、716亿元、1082亿元 2027年有望突破千亿元市场空间 [12] 公司业绩 - 贵州茅台上半年营业总收入910.94亿元 同比增长9.16% 归母净利润454.03亿元 同比增长8.89% 这是茅台近10年来上半年营业总收入增速首次降至个位数 [4] - 臻镭科技上半年净利润6231.97万元 同比增长1006.99% [14] 市场观点 - 申万宏源认为牛市氛围不会轻易消失 在市场主线行情确立前 小盘成长或继续占优 [7] - 银河证券指出流动性向好下 市场或震荡偏高运行 建议把握业绩景气度较强的配置机会 [8] - 东方证券表示市场震荡上行格局不变 建议关注AI算力、半导体、机器人等近期活跃板块 [9] 技术趋势 - 脑机接口技术处于技术加速变革期 国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用 预计未来市场规模将迅速扩张 [10] - 数据基础设施包括数据流通利用设施、网络和算力设施、安全保障设施三大板块 政策"组合拳"持续推动数据要素市场化 [11] 公告摘要 - 海思科获得创新药HSK47977片《药物临床试验批准通知书》 [14] - 曼卡龙控股股东计划减持不超过3%股份 [14] - *ST华微无法在责令改正期限内完成资金占用整改 股票停牌 [14] - 百川股份董事长郑铁江拟减持公司不超3%股份 [14]

市场动态 - 特朗普称可能允许英伟达在华销售性能更强的"特供版"Blackwell AI芯片 外交部回应称希望美方维护全球产供链稳定 [1] - 干法锂电池隔膜行业8家骨干企业达成价格自律、暂停扩产等五项反内卷共识 包括星源材质、恩捷股份等头部企业 [1] 政策与产业支持 - 国家发改委低空司在深圳举办低空经济高质量发展专题培训 旨在提升各地发展改革部门工作能力 [2] - 广州出台方案加强区块链、AI数字服务机构招商引资 支持建设数据算力中心及研发认证机构 [4] - 全国数标委就数据基础设施3项技术文件和可信数据空间3项技术文件公开征求意见 涉及算力安全协同等要求 [3] 基础设施与项目进展 - 苏州人工智能（太湖）算力中心正式投用 总投资超20亿元 可提供8000P算力 已上架4000P服务器 [5][6] 公司动态 - 寒武纪澄清网传大量载板订单等不实信息 称将追究法律责任 [7] - 金橙子拟收购萨米特55%股权以拓展光学控制业务 股票复牌 [7] - 臻镭科技上半年净利润6232万元同比增1007% 受益于商业航天、低空经济等新兴领域需求 [8] - 上纬新材遭金风投控减持至5%持股 另拟协议转让4.4%股份 [9] - 中国联通拟每10股派1.112元 合计分红34.77亿元 [10] - 国盾量子拟向中电信量子集团销售7654万元量子密钥设备 并提供1400万元技术服务 [10] 技术突破 - 新型太阳能电池创室内光电转换效率纪录 可赋能小型电子设备 [11] - 国际团队开发出高效寡糖合成新方法 助力生物医学应用 [12] - 韩国研发毫米级晶粒石墨薄膜 强度与导电性接近单晶理论极限 [13] - 瑞士团队将"基因魔剪"与AI结合 显著提升DNA编辑精度 [14] 行业观点 - 宇树科技创始人王兴兴强调大规模集群算力对人形机器人的重要性 提出分布式算力与集中式算力中心结合模式 [6]

政策与监管动态 - 服务业经营主体贷和个人消费贷可享受贴息政策 银行已迅速响应 [1] - 三部门召开金融消费者和投资者保护监管联络员会议 [1] - 市场监管总局拟出台新规强化网络食品安全监管 [1] - 快递企业提供快递服务取得的收入按照"收派服务"缴纳增值税 [1] 公司特定事件 - 中国恒大将于8月25日上午9时起从港交所取消上市地位 [1] - 寒武纪澄清网传公司在某厂商预定大量载板订单等相关信息均为不实 [1] 行业动态 - 干法锂电池隔膜骨干企业就行业反内卷达成多项共识 [1] 市场表现 - 美股三大指数收盘均涨超1% 其中纳指上涨1.39% [1]

个人消费贷款财政贴息政策 - 2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款（不含信用卡业务）中实际用于消费的部分可享受贴息政策 [2] - 贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费 [2] - 对于单笔5万元以上的消费，以5万元消费额度为上限进行贴息 [2] - 政策到期后可视实施效果研究延长政策期限、扩大支持范围 [2] 服务业经营主体贷款贴息政策 - 由经办银行向餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育8类消费领域服务业经营主体发放的贷款可享受贴息政策 [2] - 贷款需在2025年3月16日至2025年12月31日期间签订合同且资金发放至经营主体 [2] - 贷款资金需合规用于改善消费基础设施和提升服务供给能力 [2] - 民办非企业法人的养老服务机构同等享受贷款贴息政策 [2] - 政策到期后可视实施效果研究延长政策期限、扩大支持范围 [2] 金融消费者和投资者保护 - 金融监管总局会同中国人民银行、中国证监会加强金融消费者和投资者保护工作 [3] - 对金融消费者集中反映的重点领域问题开展协同治理 [3] - 推动形成金融消费环境治理工作合力，强化风险提示和集中整治 [3] - 集约、高效开展9月金融教育宣传活动，提升人民群众金融素养和风险防范能力 [3] 干法锂电池隔膜行业 - 干法锂电池隔膜骨干生产企业达成价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作等共识 [4] - 参与企业包括星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材 [4] 快递服务增值税政策 - 快递企业提供快递服务取得的收入按照"收派服务"缴纳增值税 [5] - 网络货运经营者自行采购并交付给实际承运人使用的成品油、天然气等燃料的进项税额准予抵扣 [5] 国家医保药品目录 - 534个药品通过2025年国家医保药品目录形式审查，申报药品数量超过2024年 [6][7] - 今年目录调整中增设了商保创新药目录，121个药品通过形式审查 [7] 公司新闻 - 寒武纪澄清网传大量载板订单为不实信息 [9] - 恒信东方收到中国证监会立案告知书 [9] - 九鼎投资提示与南京神源生存在整合风险 [9] - 贵州茅台上半年净利润454.03亿元同比增长8.89% [9] - 广立微收购LUCEDA公司布局硅光芯片产业 [9] - 四方精创控股股东拟减持不超过2.25%股份 [9] - 中国恒大将于8月25日上午9时起取消上市地位 [9] - 金龙鱼上半年净利润17.56亿元同比增长60.07% [9] - 农业银行自9月1日起对符合要求的个人消费贷款实施贴息 [9] - 徐工机械拟发行总额不超过100亿元资产支持票据 [9] - 中国联通上半年营业收入突破2000亿元同比增长1.5% [9] 券商观点 - 广发证券推荐关注避暑主题、研学主题标的，并跟踪重点景区天气、出行客流及客单价变化情况 [10] - 中泰证券看好2025全年国内需求复苏持续+海外需求继续结构性走强，推荐海内外市场渠道、布局优势的龙头企业 [10]