权益类基金加速建仓 - 6月以来新成立47只权益类基金 多只成立不足半个月的基金已开始建仓 单位净值出现变动 [1] - 基金经理加速建仓主因包括政策支持推动估值修复 以及新兴产业展现的结构性机会 [1] - 根据规定 基金需在合同生效后6个月内完成建仓 当前市场环境促使管理人加快布局节奏 [1] 磷酸铁锂行业动态 - 磷酸铁锂价格下行背景下 行业频现数十亿至百亿级长协订单 头部企业订单集中度提升 [1] - 1-5月国内动力电池装车量241.4GWh（同比+50.4%） 其中磷酸铁锂占比81.4%达196.5GWh [1] - 储能领域磷酸铁锂占比达92.5%（2024年EVTank数据） 高端产能仍显紧张 [1] 无人物流车发展 - 深圳集中测试40余台无人物流车 全市功能型无人车存量近300台 预计2025年突破1000台 [2] - 无人物流车可实现24小时"最后一公里"配送 填补夜间人力缺口 提升物流效率30%以上 [2] 低空经济技术创新 - 上海特金推出全球首款TDOA基站式低空感知设备 联合运营商构建5G-A多模态监管体系 [2] - 该设备适用于城市级低空安全管理 可守护航道秩序及重要设施防护 [2] 机器人技术突破 - 澳大利亚团队研发LENS类脑导航系统 能耗仅为传统系统的10% 通过模拟神经元电脉冲处理信息 [3] 金融APP违规通报 - 4家券商（诚通/兴业/申港/五矿证券）及3家银行（龙江/乌海/海峡银行）APP因违规收集个人信息被通报 [4] 5G-A技术进展 - 2025世界移动通信大会展示5G-A应用 时延降至20毫秒内 中移动/电信已部署多城市网络 [4] - 预计2025年底超百款终端支持该技术 加速人机协同应用落地 [4] AI内容监管 - 筑梦岛APP因AI生成低俗内容被上海网信办约谈 要求加强未成年人内容审核机制 [4][5] 审计机构变更潮 - 2024年103家上市公司变更审计机构 大华/普华永道/天职国际客户数量同比减少50%-80% [5] 券商并购动态 - 国信证券收购万和证券96.08%股权获深交所通过 系年内第三单券商并购案 [5] - 交易所重点关注并购后协同效应及持续经营能力提升 [5] 企业风险事件 - 时代控股新增失信被执行记录 涉及33万元未履行债务 公司及相关人员被限制高消费 [6] IPO及资本运作 - 云知声拟港股IPO募资3.2亿港元 发行价区间165-205港元 预计6月30日上市 [7] - 山金国际启动H股上市筹备 旨在拓展海外业务及优化资本结构 [8][9] - 线上线下控股股东筹划控制权变更 股票停牌不超过2个交易日 [10] 生物医药并购 - 上海莱士完成收购南岳生物100%股权 基础对价42亿元 或有对价5000万元与采浆量挂钩 [11] 全球市场波动 - 美股期货及欧股齐跌 纳指100期货跌超1% 泛欧股指创月内新低 [12] - 中东风险推升原油价格 布油涨3%创五个月新高 黄金先跌后涨 [13]

宏观政策与外交动态 - 中方呼吁中东冲突方立即停火止战 强调以色列需优先考虑地区人民利益[1][5][6] - 商务部加速稀土出口许可审查 强调中欧经贸关系重要性[2][7] - 习近平与普京通话提出中东问题四点主张 包括停火、平民保护、对话和国际协调[5] 新能源与工业政策 - 工信部要求新能源汽车行业避免"内卷式"竞争 严禁偷工减料牺牲质量[8] - 光伏行业三季度减产力度加大 开工率预计环比下降10%-15% 低价销售面临审计核查[3][9] - 北京出台游戏电竞支持政策 最高3000万元奖励企业算力构建及大模型研发[4][8] 科技与资本动态 - 宇树科技完成C轮融资 移动、腾讯、阿里、蚂蚁、吉利领投[4][9] - 存储芯片DDR4现货价暴涨超50% 三星减产或致供不应求延续至Q3[26] - 阿里云韩国第二数据中心启用 液冷技术因AI算力需求加速渗透[27][28] 低空经济与无人机 - 联合飞机集团在巴黎航展展示新型无人机 工业级应用加速渗透[29] - 低空经济迎政策窗口期 应急、物流等场景需求或从试点转向爆发[29] 半导体与生物科技 - 半导体行业21只个股评级连续上调 2025年或迎全面复苏[30] - 海正药业设立合成生物学子公司 圣诺生物上半年净利预增254%-332%[14][15] - 康达新材拟收购中科华微51%股权 拓展半导体集成电路领域[22] 企业资本运作 - 台基股份实控人拟变更为湖北省国资委[12] - 国信证券收购万和证券96.08%股份获批[18] - 山金国际启动H股上市筹备 三花智控H股定价22.53港元[20][21]

公司技术突破 - 深圳大漠大智控技术有限公司使用11787架无人机成功挑战"最多无人机组成的空中图案"吉尼斯世界纪录[1] - 超万架无人机表演克服了"负高度飞行、760米超远距离、贴水面飞行、分散场地协同作业、高低空动态变换"等多重技术难题[2] - 公司实现了无人机集群系统在安全化、自动化、智能化、网络化方面的深入发展[3] 行业前景 - 无人机集群表演市场前景广阔 未来行业将保持高速增长[2] - 公司作为全球自动化无人机集群系统领域的核心推动者与设备生产厂家 持续推动技术创新[3] 表演亮点 - 无人机表演以"山水、人文、生活、都市"为脉络 设计了七大篇章[1] - 表演立体呈现重庆建设成果与未来展望 展现出城市创新活力与人文魅力[1] - 每个图案设计和无人机飞行轨迹都经过精心测算 确保最佳效果[2]

新职业观察：无人机群飞行规划员 - 人社部拟新增17个新职业，无人机群飞行规划员位列其中，主要负责操控无人机编队进行夜空表演 [1] - 无人机表演需求随夏季夜经济火热而增多，团队需在两座城市连续进行三场表演 [3] - 彩排受天气和地磁干扰影响大，需反复调试飞行路线和灯光配合，单场彩排涉及1000架无人机 [5] - 从接单到正式演出筹备周期达两个月，单场表演修改方案需熬夜完成 [7] 低空经济市场规模与增长 - 中国民航局预测2025年低空经济市场规模达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元 [10] - 截至2024年底无人机行业运营企业超2万家，全年产值约2100亿元，同比增长39.5% [10] 无人机行业应用与人才需求 - 无人机应用场景超200个，涵盖物流调度、农业植保、森林防火等领域 [10][12] - 低空经济领域人才缺口超100万，研发人员和高精尖技术人才需求最迫切 [12][14] - 无人机表演市场单场2000架无人机15分钟表演可创收100万元，头部企业单日最高承接8场表演 [12] - 某科技公司2023年无人机表演业务营收近2亿元，春节等高峰期活动量爆满 [12]

重大产业化项目 - 四川能源发展集团实缴资本310亿元打造集团总部及若干子项目 旗下天府清控科技产业园将重点承载清华大学半导体装备 医药健康 数字经济 清洁能源等领域科技成果转化项目 形成"一总部四中心"格局 [3] - 新美集团拟投资150亿元在成都未来科技城建设全球微短剧总部基地 包括建立全球首个"微短剧行业大模型"和拍摄基地 [3] - 中国中煤能源集团清洁能源综合利用示范项目总投资92亿元 布局清洁高效电厂 煤炭储备基地和进出口贸易港 [3] - 百度阿波罗智能网联汽车产业中心项目拟建设"一总部 三中心 一联盟" 落地萝卜快跑业务 加速成都智能网联汽车产业布局 [3] 航空航天及天数天算项目 - 国星宇航拟投资建设"星算"计划全球总部项目 落地研发中心 制造中心和运营中心 带动卫星互联网与卫星应用上下游产业生态集聚 [4] - 成都先进投资公司参与航发成发增资项目 推动产品研发及核心能力建设 带动复合材料 精密制造等发动机产业链提档升级 [4] - 高巨成都创新总部项目 伽利略商业卫星国际航站楼等项目集中签约 涵盖技术研发 成果转化 产业园区建设等多元业态 [4] 人工智能产业项目 - 锦江区签约5个重大产业化项目 包括云枢智航全国总部 天府丝路全国总部项目 正成防务空天信息产业总部基地及晟能泽孚西部研发中心 [5] - 项目聚焦新一代无线通信与人工智能技术 智能飞行器 新材料等领域 [5] 基金和股权投资项目 - 成都兴锦产业投资有限责任公司与天羽蜂（成都）科技有限公司 中江振鑫产业发展集团有限公司 蓝色火焰科技成都有限公司进行签约 [6]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：无人机产业、低空经济 - **公司**：航天彩虹、拜卡科技集团、南昌三瑞智能、顺丰丰翼航空、美团、九天未来、Enervit 纪要提到的核心观点和论据 无人机在现代战争中的应用变化和趋势 - **显著变化**：从 2020 年纳卡冲突察打一体无人机大放异彩，到 2022 年俄乌冲突小型无人机成主战装备，2023 年巴以冲突无人机应用创新 [2][3] - **发展趋势**：在不同作战场景下不断迭代升级，根据实际需求针对性调整 [3] 军用无人机构成体系及其作战效能 - **构成体系**：因作战环境而异，如纳卡冲突中阿塞拜疆的综合攻击体系，俄乌冲突中俄罗斯防空体系使察打一体无人机制约作用减弱 [4] - **作战效能**：依赖技术水平，受作战环境、防御能力和战略部署等多方面因素影响 [4] 低空经济的发展现状与未来趋势 - **发展现状**：主要集中在民用领域，无人驾驶技术用于物流配送，机器人进入日常生活服务领域 [5] - **未来趋势**：融合人工智能、大数据分析等技术，提高效率、扩展应用范围，在政策支持和市场需求推动下快速发展 [1][5] 无人机市场业绩表现及察打一体无人机竞争情况 - **市场业绩**：2021 - 2022 年集中爆发，2024 年察打一体无人机需求出现拐点，中国两家上市公司 2023 年总营收约 50 多亿人民币 [1][5][6] - **竞争情况**：以航天彩虹和拜卡科技集团为例，拜卡科技集团 2022 - 2023 年业绩增长，出口额占比超 90% [5] 军用无人机分类 分为战略级、战术级、特种、现场作战级和弹药级五类，不同类别有不同用途 [7] 军用无人机发展趋势 非对称战争作用显著、消耗品化、军民界限模糊、现有防空体系应对不足、攻防两端快速迭代、技术向系统化智能化体系化演进、极低成本与跨代体系碾压 [8] 无人机面临的挑战与机会 - **挑战**：察打一体无人机生存环境恶化、成本优势下降，市场需求出现拐点 [9] - **机会**：小型 FPV 自杀式无人机需求暴增，低成本智能化提升空间大，消费级转军用用途重要，反制装备需求迫切，极低成本项目受关注 [9] 军用无人机上市公司未来业绩增量驱动力 主要是军贸，包括输出系统和体系、发展反无人体系、攻防迭代提升研发设计能力 [11][12] 低空经济被视为战略性新兴产业的意义 具有政治、政策、经济和历史意义，推动国家从追赶到引领，为地方政府提供资产注入，赋能千行百业，拓展人类生产生活空间 [13] 国家推动低空经济的措施 纳入国家规划，成立专门机构，制定法规标准，各地编制地方产业发展规划 [1][14][15] 低空经济应用场景及商业化进度 主要应用场景包括生产作业、交通运输等，公共服务等领域是刚需，农林植保等领域已进入商业化应用阶段 [2][17] 低空经济发展阶段预测 2025 年处于战略准备期，预计 2027 年逐步推广，2033 年形成商业闭环，2035 年兑现价值 [19] 低空经济最火爆领域 基础设施建设，包括物理空间和数字空间，多地已完成项目招投标 [20][21] 地方财政对低空基建的支持 纳入地方专项债正面清单和超长期特别国债支持范围，多地有招标金额 [22] 飞行器制造产业链市场格局机会 主要集中在 Tier one 和 Tier two 层级 [23] 军用无人机两极化发展对产业链的影响 需产业链优化资源配置，提高技术水平，加强研发投入以保持高性能要求 [24] 无人机产业链发展方向及军民界限 发展方向是低成本化和跨代体系碾压，军民应用界限模糊但产业链清晰 [26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 深圳大湾区东部通航用载人无人机和直升机在山地地区救援约 80 人，大湾区丰翼航空顺丰低空物流试点每天订单约 2 万单但需政府补贴未达盈亏平衡点 [18] - 2025 年广东深圳、长三角无锡苏州等地低空基建完成多个项目招投标并进入规划设计院介入阶段 [21] - Enervit 大规模商业化运营预计至少 2030 年之后，适航认证约 3 年，解决商业闭环应用场景需 2 - 3 年 [29] - 美团在深圳龙岗设年产量一万台无人配送无人机产线，预计盈亏平衡点至少还有 3 - 5 年 [31] - 九天无人机高空长航时、模块化任务载荷替换，释放蜂群无人机可区域覆盖精准打击 [32]

中国证监会发布实施《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》。意见明确提出， 支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用第五套标准上市。"这是低空经济从 产业端到资本端的里程碑式突破。"江西省无人机协会会长，江西空中未来科技创新集团有限公司总经 理陆凌岳对上证报记者表示，新政允许未盈利但技术领先的企业通过第五套标准上市，直接解决了空中 未来这类研发投入大、商业化周期长的科技企业的融资痛点，将加速公司对接资本市场进程。(上证报) ...

外贸企业拓展内销市场 - 多地出台政策支持外贸企业对接内外贸销售渠道 帮助企业实现国内外市场灵活切换和资源整合 [1] - 美团启动外贸转内销专项扶持计划 为450余家外贸企业提供全链路支持 覆盖农产品 休闲食品 酒饮 日用品等多个品类 [1] - 盒马鲜生开放24小时绿色入驻通道 新增"外贸专区"板块 涵盖日用百货 床品家纺 品牌手机等丰富商品 [2] - 梦饷科技旗下"爱库存"与箱包企业OMASKA合作 实施费用减免 实现当天注册当天下店的高效开店 [2] - 月星集团旗下商场对接超过80家外贸企业 举办出口商品展销会 展示200多款优质商品 [3] - 北京市朝阳区通过外贸产品市集 展览等形式 帮助企业拓宽线下销售渠道 [3] 外贸企业积极开拓国际市场 - 楚天科技2025年参加29场国际展会 主办20余场技术研讨会 构建"全链式供给"平台加速出海 [4] - 湖州市组织企业参加巴黎国际纺织面料展 华交会 广交会等国际展会 323家企业获得627个展位 意向成交额1.44亿美元 [5] - 湖州开展"百团千企"拓市行动 1-4月组织194个参展团组 全年计划组织600个团组3000家次企业参展 [5] - 湖州针对童装 户外家居等产业开展推介活动 加快打造"品牌出海"模式 [6] 展会助力企业拓展市场 - 湖南举办内外贸一体化融合发展博览会 吸引612家展商 签约订单3826万元 意向签约3.25亿元 [7] - 湖南熙可食品通过博览会与永辉超市签订8000万元意向协议 国内商超签约率增长40% [7] - 湖南新翼智能科技通过博览会与巴西采购商达成合作 打通南美销售渠道 [7] - 新疆通过中国—亚欧博览会等展会促进贸易繁荣 将组织企业参加哈萨克斯坦 吉尔吉斯斯坦等境外展会 [8]

无人机技术发展 - 2025年睿抗机器人开发者大赛的无人机竞赛规则要求无人机无需GPS即可完成起飞、避障导航、目标识别、精准投放、返航降落等任务 [1] - 室内无人机面临定位难题，传统光流定位方案在纯色地板上失效，视觉SLAM受光线变化影响精度下降50%，UWB定位成本高且缺乏灵活性 [2] - 光子RC-L1采用激光雷达技术，不挑环境且每秒扫描几十万个点构建精确地图，但面临数据量爆炸问题，3米/秒飞行速度下100毫秒通信延迟导致30厘米位置偏差 [3] 无人机硬件创新 - 光子RC-L1搭载高性能处理器实现机载自主，支持10Hz建图频率和30Hz路径规划，提供手动、半自动和全自主三种模式切换 [5] - 采用扩展卡尔曼滤波融合飞控IMU数据实现连续平滑定位，整机重量仅2.3公斤，通过多处通风孔道设计解决散热问题 [6] - 实现系统级模块化设计，所有传感器模块采用统一供电标准和通信协议，支持激光雷达、双目相机、热成像仪等快速切换 [7] 软件与生态建设 - 基于ROS构建软件平台，开放路径规划模块源码，支持学生深入理解算法原理并实现自定义算法 [9] - 提供仿真功能实现"先虚后实"开发模式，可随机生成复杂环境地图进行算法测试后再部署到实机 [9] - 集成DeepSeek本地大模型，在保证飞行安全前提下完成自然语言理解、目标识别等AI任务，理解"飞到红色标志物上方"等语言指令 [13] 竞赛级设计优化 - 采用快拆结构设计，电设保护壳30秒可打开，机臂2分钟内完成更换，大幅降低维修时间和成本 [10] - 碳纤维机架提供优异强度重量比，全包式注塑桨保优先考虑防撞需求，5200mAh电池续航10分钟精确匹配竞赛时长 [12] - 软件设计考虑实战需求，提供一键起降、紧急停桨、指点飞行和预设航点等功能，兼顾新手和高阶用户 [12] 产业与教育变革 - 激光SLAM和机载AI技术从高端产品快速下沉至教育装备，ROS标准化和开源社区推动软件生态成熟 [16] - 培养模式从"操作员"转向"系统工程师"，要求学生理解SLAM原理、修改路径规划算法、部署AI模型 [16] - 构建"硬件平台+开源软件+课程体系"完整生态，实现教学内容持续迭代，推动产教融合 [17] - 高校背景团队将顶刊论文算法转化为可运行代码，实验室原型机变为稳定教学装备，加速技术普及 [17]

军工板块活跃原因 - 军工板块活跃受东南亚和南亚国家计划采购中国军机及防空装备的消息提振 [1] - 全球地缘冲突反复为军工板块情绪带来持续催化 [1] - 国证通用航空产业指数的军工行业占比达60% 无人机相关公司占比达56% [1] 军工行业内外需共振 - 外需方面 全球贸易关税政策不确定性上升 各国加强国防军事开支 中国军用装备海外关注度提升 军贸订单有望放量 [1] - 内需方面 2025年是"十四五"规划收官之年 军工行业进入冲刺阶段 订单释放预期增强 [1] - 市场对"十五五"规划中强化国防建设和技术升级的预期升温 推动板块估值回升 [1] 低空经济与无人机发展 - 低空经济是军工含量较高且具备广阔市场前景和政策支持的新质生产力方向 [2] - 俄乌冲突中无人机的战略价值被广泛认知 未来或成为军工领域重要增量方向 [2] - 全球首批民用无人驾驶航空器运营合格证（OC）落地中国 [2] - 短期无人机巡检、救援、植保等场景有望加速落地 中期低空文旅观光、无人机物流打开广阔空间 长期或颠覆传统交通方式 [2] - 中国低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元 2035年达3.5万亿元 eVTOL即将进入大规模量产阶段 [2]