锂矿资源产区地位 - 宜春被称为"亚洲锂都"，碳酸锂产量约占全国四分之一 [1] - 枧下窝矿区是宜春地区目前产能最大的锂云母矿之一 [1] - 枧下窝矿区伴生氧化锂资源量达265.68万吨，折合碳酸锂当量约657万吨 [1] 宁德时代在宜春的布局 - 宁德时代2022年4月以8.65亿元竞得枧下窝矿区探矿权 [1] - 采矿权始于2022年8月9日，原定于2025年8月9日到期 [1] - 该矿以"陶瓷土（含锂）"名义申报 [1] 锂矿开采监管动态 - 枧下窝矿区因矿权未如期续签而停产 [1] - 宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业9月底前完成储量核实报告编制 [1] - 藏格矿业旗下察尔汗盐湖一期1万吨/年的锂盐厂被要求停产整顿 [1] 政策法规变化 - 新版《矿产资源法》7月1日起实施，明确战略性矿产资源实行保护性开采 [2] - 自然资源部负责特定矿种开采的登记审批，地方政府需获得授权 [2] - 监管政策收紧旨在防止恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制 [2] 行业影响 - 枧下窝矿区停产事件可能成为新能源产业告别野蛮生长的转折点 [3] - 锂矿开采审查升级显示行业正展开资源整顿行动 [1][3]

锂矿开采暂停事件 - 宁德时代江西宜春枧下窝锂矿区因采矿许可证到期暂停开采 该矿以"陶瓷土（含锂）"名义申报 伴生氧化锂资源量达265 68万吨 折合碳酸锂当量约657万吨 [1] - 枧下窝矿区采矿权始于2022年8月9日 原定2025年8月9日到期 但未如期续签导致停产 该矿是宜春地区目前产能最大的锂云母矿之一 [1] - 宁德时代2022年4月以8 65亿元竞得该矿区探矿权 宜春碳酸锂产量约占全国四分之一 [1] 锂矿行业监管升级 - 宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业9月底前完成储量核实报告编制 包括宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司 [2] - 藏格矿业旗下察尔汗盐湖一期1万吨/年锂盐厂被要求停产整顿 需重新提交开采准证申请 [2] - 新版《矿产资源法》7月1日实施 明确战略性矿产资源实行保护性开采 审批权收归自然资源部 [2] 行业影响与趋势 - 锂矿开采审查监管升级旨在防止内卷式恶性竞争 强化市场优胜劣汰机制 [2] - 事件可能标志中国新能源产业从野蛮生长转向高质量发展 [1] - 宜春和青海察尔汗盐湖是国内云母提锂和盐湖提锂重要产区 行业地位显著 [1]

碳酸锂期货市场反应 - 宁德时代枧下窝矿区停产消息刺激碳酸锂期货主力合约8月11日开盘涨停，报81000元/吨，创近半年新高 [1][2] - 主力合约成交量仅3.8万手，远低于前一交易日89.6万手，市场预期短线延续强势 [2] - 现货市场电池级碳酸锂报71900元/吨，工业级碳酸锂报69800元/吨 [3] 供应端影响分析 - 枧下窝矿区占江西锂矿产量50%，停产造成单月数千吨供应缺口，预计影响三季度供应2万吨以上 [1][3][5] - 矿区2025年规划产量8万吨，当前停产周期或达3个月，短期复产无明确计划 [3][5] - 辉石提锂周产11182吨（环比增558吨），但增量受限于进口精矿供应，南美进口锂盐船期需1-2月 [4] 供需格局与价格展望 - 需求端进入动力电池和储能备货旺季，供应减少与旺季需求共振推动价格上行 [5][6] - 短期情绪驱动下，主力合约价格区间或抬升至8.4万-9万元/吨，中长期受全球锂资源供应潜力压制 [6] - 分析师预计8月后供需改善可能推动价格上行至9万-10万元/吨区间 [6] 关联品种市场联动 - 碳酸锂涨停带动光伏链和黑色链期货大涨：多晶硅涨6.34%至52985元/吨，工业硅涨4.83%至9000元/吨，焦煤涨2.99%至1256元/吨 [7] - 多晶硅N型致密料均价47元/千克（成本40.55元/千克），"反内卷"政策下头部企业减产效果显著 [7] - 煤矿安全政策叠加限产预期提振焦煤期货，焦炭涨1.97%至1681元/吨 [7][8] 政策与行业主题 - "反内卷"政策严格执行预期升温，可能成为三季度重点交易窗口 [1][7][8] - 焦煤供需恢复紧平衡，远月合约交易逻辑围绕政策预期，主题存在反复炒作可能 [8]

市场表现 - 沪指和深成指盘中创年内新高 创业板指单日大涨1.96% 全市场超4100只个股上涨 成交额达1.83万亿元 [1] - 锂矿板块集体涨停 PEEK材料概念5天4板 算力龙头股价创历史新高 [3] - 银行和黄金板块表现疲弱 全市场仍有超1000只个股下跌 [6] 行业轮动特征 - 板块轮动速度极快 上午锂电下午机器人 尾盘可能切换至军工 量化资金主导明显 [3] - 7月新开户数同比增长近20% 显示新股民加速入场 [4] - 领涨板块具备强逻辑支撑：锂矿受宁德时代宜春矿区停产引发的供给收缩预期驱动 PEEK材料受益于高端制造政策支持 [5] 投资主线分析 - 三大核心主线：政策驱动的锂电/光伏产能优化赛道 科技自主领域的AI硬件/半导体 消费复苏方向的家电/新能源车 [6] - 军工板块存在"九三阅兵"事件催化 AI应用板块进入业绩落地期 调整后具备低吸价值 [7] - 高股息资产（水电/公用事业）提供防御性配置价值 建议配置50%仓位 [8] 操作策略建议 - 建议采用50%高股息+30%政策轮动+20%现金的仓位分配结构 [8] - 设置-10%止损线和20%止盈点的交易纪律 避免情绪化操作 [8] - 避免追涨已高潮板块（如锂矿） 关注复产进度等基本面变化 [7]

宁德时代宜春锂矿项目停产事件 - 宁德时代宜春锂矿项目因采矿许可证于8月9日到期后暂停开采作业 公司正办理采矿证延续申请 预计获得批复后尽早恢复生产 该事项对公司整体经营影响不大 [1] 资本市场反应 - 停产消息引发新能源材料期货表现强势 A股锂矿股大幅走强 江特电机涨停 中矿资源、盛新锂能、永衫锂业、天齐锂业等涨超7% [2] - 截至8月11日收盘 锂矿概念股中盛新锂能、江特机电、天齐锂业、赣锋锂业等涨停 其他个股大幅上涨 [2] 锂矿供需格局分析 - 民生证券预测2025年全球锂矿总需求155.1万吨LCE 总供给174.3万吨LCE [3] - 国内锂供给主要来自江西云母提锂和青海盐湖提锂 预计2025年两地总供给分别为16.4万吨LCE和17万吨LCE [3] - 江西或青海若因矿证不合规或矿种整改导致减停产 供给端将受一定影响 [3] 碳酸锂价格与行业趋势 - 当前锂价位于底部区间 成本支撑显现 高成本项目将继续出清 [3] - 需求端超预期兑现推动碳酸锂价格持续反弹 行业格局有望显著改善 [3] - 多位分析师认为停产消息对碳酸锂价格影响有限 基本面未出现太大变化 [3] 锂矿行业中长期展望 - 短期内矿权整改持续推进将抑制锂矿开采和加工环节的产能释放 [3] - 中长期行业将向低成本、规模化、绿色化转型 具备资源和技术优势的企业将在行业洗牌中占据主导地位 [3]

8月11日，A股市场三大指数集体高开，创业板指领涨，沪指、深成指盘中均再创年内新高。 券商机构认为，沪指新高背后并非偶然，而是"政策—资金—事件"三重共振的结果，逻辑清晰且仍具持续性。A股仍处于牛 市中段，回调带来配置良机。 沪指直追去年阶段性高点 消息面上，8月11日一早，宁德时代在互动平台表示，其在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业。该公司正 按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产，该事项对公司整体经营影响不大。 截至8月11日收盘，上证指数涨0.34%报3647.55点，深证成指涨1.46%，创业板指涨1.96%。昨日沪指盘中最高报3656.85点， 距离去年阶段性高点已不足20个基数点。 另一方面，题材股轮动提速，行业板块呈现普涨态势。能源金属、电源设备、电池、消费电子、电子元件、医疗服务、风 电设备、塑料制品、光学光电子板块涨幅居前。 PEEK材料概念领涨锂矿走强 从个股来看，A股全天超4100股上涨，成交额1.85万亿元，较前一交易日增加1136亿元。白酒、券商盘中上攻带动指数冲 高，国盛金控一度涨停，古井贡酒涨超6%。PEEK材料概念延续强势，华密新材、中研股 ...

碳酸锂期货价格暴涨 - 碳酸锂期货全合约涨停 主力合约涨幅达8% 现报8 1万元/吨 创近三个月新高 [2] - 两个交易日涨幅超15% 从6 7万元/吨冲上8万元/吨 [3] - 市场将宁德时代宜春项目停产解读为"首个实质性减产信号" 叠加传统旺季备货需求 短期情绪催化价格反弹 [2] 锂矿板块股价联动上涨 - A股天齐锂业 江特电机 盛新锂能 赣锋锂业等多股涨停 [3] - 港股赣锋锂业涨超20% 澳大利亚Liontown和Pilbara矿业公司涨幅均超17% [3] - 碳酸锂期货价格7月下旬以来经历6 94万元/吨→7 95万元/吨→6 7万元/吨→8万元/吨的波动 [3] 宁德时代宜春项目停产影响 - 宜春枧下窝矿区采矿许可证到期暂停开采 正办理延续申请 [2] - 该矿区一期1000万吨年选原矿产能对应4 2万吨LCE/年 占全球供给3% [3][4] - 配套的三个冶炼企业合计10万吨产能 停产或导致月度供给减少9000吨 [5] 锂云母矿山集体换证潜在影响 - 宜春市8宗锂资源矿权需在9月30日前完成矿种变更 涉及产量18万吨LCE [5] - 占国内产量24% 江西产量92% 若问题扩大最多影响全球供给6%~8% [5] - 新《矿产资源法》将锂列为独立矿种 政策面趋严 [5] 其他供给端动态 - 青海汇信2万吨/年碳酸锂项目进入销售阶段 盐湖股份4万吨/年项目计划年内投产 [6] - 行业认为当前碳酸锂产量仍处高位 减停产冲击暂时可控 [5] - 年度供需平衡是否扭转取决于停产周期 目前难以评估 [5]

碳酸锂市场事件影响 - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期暂停开采 导致碳酸锂期货全合约涨停 主力合约涨幅达8% 现报8 1万元/吨 创近三个月新高 [3] - 市场将此次停产解读为"首个实质性减产信号" 叠加传统旺季备货需求 短期情绪催化价格大幅反弹 [3] - 宁德时代宜春项目一期年产4 2万吨LCE 占全球锂资源供给约3% [8] 锂矿板块市场表现 - 碳酸锂期货涨停带动A股锂矿板块集体大涨 天齐锂业 江特电机 盛新锂能 赣锋锂业等多股涨停 [6] - 港股及海外锂矿股同步走强 赣锋锂业港股涨超20% 澳大利亚Liontown资源公司 Pilbara矿业公司涨幅均超17% [7] - 碳酸锂期货两个交易日涨幅超15% 从6 7万元/吨冲上8万元/吨 [7] 潜在供给影响 - 除宁德时代外 还有7座锂云母矿山面临集体"换证" 合计产量约18万吨LCE 占国内产量24% 江西产量92% [10] - 若矿权问题发展至其余云母矿 最多可能影响全球锂资源供给6%~8% [10] - 宁德时代配套的三个冶炼企业碳酸锂产能共计10万吨 停产将使供给端每月减少9000吨 [11] 行业供需分析 - 目前碳酸锂产量仍处高位 减停产冲击尚在可控范围 [11] - 下游进入补库时间节点 月度供需格局或由过剩变为短缺 [11] - 国内盐湖提锂产能持续释放 青海汇信2万吨/年项目已投产 盐湖股份4万吨/年项目计划年内投产 [11]

互联网科技巨头辟谣稳定币传闻 - 蚂蚁集团辟谣与中国人民银行、中国稀土集团共建稀土人民币稳定币的计划，称从未有此类合作 [1] - 辟谣消息导致中国稀土股价异动，午盘开盘后5分钟内冲高超4%，收盘涨幅1.68% [1] - 蚂蚁数科澄清与海南华铁仅就RWA进行初步探索性交流，未达成任何正式协议 [3][4] - 京东否认发行稳定币及设立相关社区，指出第三方平台发布的"注册送稳定币"信息涉嫌欺诈 [6] 稳定币行业动态与监管进展 - 香港《稳定币条例》8月1日实施，法币稳定币发行需持牌，首批发行人沙盒名单包含京东币链科技等5家机构 [8] - 蚂蚁国际计划在条例生效后尽快提交牌照申请，加速全球财资管理布局 [8] - 蚂蚁数科通过香港持牌机构串联证券交易、资产管理、稳定币托管等全环节业务 [8] - 香港监管对发行人设置严格门槛，要求符合储备管理、反洗钱等规定，标准与银行看齐 [9] - 内地明确禁止境内机构发行或参与稳定币交易，以防范支付体系及跨境资本流动风险 [9] 市场炒作与风险警示 - 虚拟货币概念热度攀升导致稳定币相关谣言、非法集资及诈骗行为频发 [3] - 北京市互金协会提示消费者警惕稳定币炒作，远离非法代币发行及未经批准的数字资产投资 [6]

碳酸锂期货市场反应 - 宁德时代枧下窝云母矿停产导致碳酸锂期货主力合约开盘涨停至81000元/吨，涨幅8%，刷新近半年新高 [1][3] - 所有碳酸锂期货合约全线涨停，主力合约成交量仅3.8万手，远低于前一交易日89.6万手 [3] - 现货市场电池级碳酸锂报71900元/吨，工业级69800元/吨，连续三日增仓上行 [4] 供应端影响分析 - 枧下窝矿山年产量预计8万吨，占江西锂矿产量50%，停产将造成单月数千吨供应缺口 [1][4] - 预计停产三个月，影响碳酸锂供应超2万吨，三季度平衡将出现明显紧缺 [4][7] - 短期潜在供给补充依赖辉石提锂（周产11182吨，环比增558吨）和南美进口锂盐（需1-2月船期） [5][7] 行业供需格局变化 - 需求端进入传统备货周期，动力电池和储能领域增长，供应减少与旺季需求形成共振 [7] - 市场情绪驱动现货价格快速上行，主力合约核心区间或抬升至8.4万-9万元/吨 [7][8] - 中长期锂资源规划产能较大，7万元/吨以上易兑现新增供给，产能周期未反转 [7] 关联品种市场表现 - 光伏链多晶硅主力合约涨6.34%至52985元/吨，工业硅涨4.83%至9000元/吨 [10] - 黑色链焦煤涨2.99%至1256元/吨，焦炭涨1.97%至1681元/吨 [10] - 多晶硅N型致密料均价环比上涨0.4元/千克，即期单公斤净利达6.45元 [10] 政策与市场预期 - "反内卷"政策严格执行预期升温，煤矿查超产事件及276限产文件提振焦煤期货 [12] - 市场关注江西其他矿山矿证问题干扰，供应格局或持续改善 [8] - 碳酸锂价格在供需改善下有望上行至9万-10万元/吨区间 [8]