市场整体表现 - 沪指7月18日上涨0 50% [1] - 申万行业中22个上涨 涨幅居前为有色金属(2 10%)和基础化工(1 36%) [1] - 跌幅居前行业为传媒(-0 98%)和电子(-0 49%) [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出229 87亿元 [1] - 10个行业主力资金净流入 有色金属净流入37 94亿元居首 非银金融净流入8 97亿元次之 [1] - 21个行业主力资金净流出 电子行业净流出83 41亿元居首 计算机(43 75亿元)和通信等行业紧随其后 [1] 基础化工行业表现 - 行业整体上涨1 36% 主力资金净流入4153 90万元 [2] - 行业401只个股中239只上涨 6只涨停 154只个股资金净流入 [2] - 资金净流入超5000万元个股8只 万华化学(8 49亿元)、盐湖股份(1 19亿元)、湖北宜化(1 15亿元)居前三 [2][4] - 资金净流出超5000万元个股7只 华峰超纤(-2 03亿元)、东材科技(-1 66亿元)、南京聚隆(-9255 16万元)居前三 [4] 个股数据 资金流入榜 - 万华化学涨幅8 29% 换手率3 77% 主力资金流入8 49亿元 [2] - 盐湖股份涨幅3 60% 换手率2 28% 主力资金流入1 19亿元 [2] - 湖北宜化涨幅5 08% 换手率11 27% 主力资金流入1 15亿元 [2] 资金流出榜 - 华峰超纤跌幅2 45% 换手率10 74% 主力资金流出2 03亿元 [4] - 东材科技涨幅7 39% 换手率16 07% 主力资金流出1 66亿元 [4] - 南京聚隆涨幅0 78% 换手率41 02% 主力资金流出9255 16万元 [4]

报告核心观点 - 2025年7月14日A股主要宽基指数涨多跌少，沪指涨0.27%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.45%，科创50跌0.21%，个股涨多跌少，沪深两市成交额合计14587亿元，较上个交易日缩量1244亿元 [1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指涨0.27%，收报3519.65点；深证成指跌0.11%，收报10684.52点；创业板指跌0.45%，收报2197.07点；科创50跌0.21%，收报992.39点 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业涨多跌少，机械设备、综合、公用事业、家用电器和石油石化行业领涨，涨幅分别为1.23%、1.04%、1.04%、1.02%和0.86%，房地产、传媒、非银金融、商贸零售和计算机行业领跌，跌幅分别为1.29%、1.24%、1.03%、0.94%和0.88% [1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为首板、锂矿、打板、维生素、创新药、充电桩、黄金珠宝、特高压、造纸、预增、连板、CRO、汽车零部件、口罩、动物疫苗 [2]

报告核心观点 - 市场情绪得到修复，行业交易拥挤度上升，当前模型提示小盘成长风格占优信号 [3] 情绪模型观点：市场情绪得分有所上升 从结构化视角构建市场情绪择时模型 - 构建市场情绪结构指标细分指标包括行业间交易波动率、行业交易拥挤度、价量一致性等，采用打分方式计算各指标分数，最终对各个指标分数等权求和，情绪结构指标为求和后分数的 20 日均线 [8] 市场情绪指标数值上升 - 截至 7 月 11 日，市场情绪指标数值为 -0.25，较上周五的 -0.9 有所上升，代表市场情绪进一步修复，本周分项指标分数之和呈上升趋势 [9] 从分项指标出发：行业交易拥挤度上升，PCR 结合 VIX 指标同步转正反映市场情绪修复 - 本周各项情绪指标分数较上周有一定边际回升，行业间交易波动率上升代表资金活跃度回暖，行业涨跌趋势指标提示短期内可能迎来进一步调整，PCR 结合 VIX 指标由负转正，行业交易拥挤度指标反映市场情绪进一步上升 [13] - 本周价量一致性得分较上周有所上升，表明市场价量匹配程度上升，资金活跃度和参与度有一定回升 [14] - 本周全 A 成交额水平较上周有提升，且周内呈上升趋势，周五日成交额为周内最高，达 17,366.10 亿人民币，日成交量 1,418.60 亿股 [18] - 科创 50 相对万得全 A 成交占比较上周变化不大，暂无风险偏好大幅提升迹象 [20] - 本期行业涨跌趋势指标数值保持为 0，但整体指标仍处于上升通道，维持行业涨跌趋势性较弱的判断 [23] - 本期和上期涨幅均维持靠前的行业有钢铁、建筑材料等，靠后的有电子、交通运输等，本周价格趋势较强的行业有综合、房地产等 [25] 其他择时模型观点：小盘占优，成长风格增强 建筑材料趋势上升显著，风格方面小盘成长占优 - 采用周期为 N（长期 N = 360，短期 N = 60）天的 MASS 均线排列打分模型判断指数长/短期多空，若长趋势得分线上穿 100/20 日均线，得到长/短期看多信号，否则为看空信号 [31] - 截至 2025/7/11，建筑材料、建筑装饰等行业短期趋势得分上升显著，其中建筑短期趋势得分上升幅度达 21.05%，短期趋势最强的前五个行业为国防军工、综合、传媒、通信、计算机 [32] - RSI 模型提示小盘风格占优信号，且五日 RSI 相对 20 日有快速上升趋势，小盘信号较强，同时提示成长风格占优信号，但存在信号多次切换，有待后续观察 [35]

市场融资余额变动 - 截至7月9日市场最新融资余额为18557.37亿元较上个交易日环比增加38.43亿元 [1] - 申万一级行业中18个行业融资余额增加13个行业融资余额减少 [1] 融资余额增加的行业 - 有色金属行业融资余额增加最多较上一日增加9.64亿元 [1] - 电子行业融资余额增加8.69亿元 [1] - 医药生物行业融资余额增加6.22亿元 [1] - 汽车行业融资余额增加5.66亿元 [1] - 基础化工行业融资余额增加5.26亿元 [1] - 国防军工行业融资余额增加5.04亿元 [1] - 电力设备行业融资余额增加4.82亿元 [1] - 建筑材料行业融资余额增加1.72亿元环比增幅最高达1.43% [1] 融资余额减少的行业 - 非银金融行业融资余额减少最多较上一日减少5.03亿元 [1] - 交通运输行业融资余额减少2.10亿元 [1] - 计算机行业融资余额减少1.61亿元 [1] - 环保行业融资余额减少0.84亿元环比降幅0.56% [1] - 商贸零售行业融资余额减少0.96亿元环比降幅0.44% [1] 融资余额环比增幅显著的行业 - 建筑材料行业环比增幅1.43%最新融资余额121.59亿元 [1] - 有色金属行业环比增幅1.22%最新融资余额802.48亿元 [1] - 国防军工行业环比增幅0.75%最新融资余额679.12亿元 [1] - 基础化工行业环比增幅0.66%最新融资余额806.33亿元 [1] 融资余额环比降幅显著的行业 - 交通运输行业环比降幅0.61%最新融资余额339.45亿元 [1] - 环保行业环比降幅0.56%最新融资余额149.26亿元 [1] - 商贸零售行业环比降幅0.44%最新融资余额216.38亿元 [1]

A股市场表现 - 本周上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.40%、1.25%、1.50%，收于3472.32点、10508.76点、2156.23点[2][5] - 价值风格类指数上证50、中证100、沪深300分别上涨1.21%、1.48%、1.54%，成长风格类指数中小100、中证500、中证1000分别上涨1.83%、0.81%、0.56%[2][5] - 两市A股日均成交金额为14414亿元，较上周减少3.04%[4][14] 行业表现 - 涨幅靠前行业有钢铁（5.06%）、建筑材料（3.96%）、银行（3.77%）等，跌幅靠前行业有计算机（-1.28%）、非银金融（-0.72%）、美容护理（-0.55%）等[4][12] 两融情况 - 截止7月4日，全市场两融余额为18529.27亿元，较上周增加0.73%；占A股流通市值为2.25%，较上周减少0.70%[4][15] - 本周全市场两融交易额为6534.33亿元，较上周减少6.98%；占A股成交额为9.07%，较上周减少4.06%[4][16] - 截止7月4日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9348.08亿元、9122.53亿元、58.65亿元，较上周末分别变化0.52%、0.95%、1.57%[4][19] 两融行业变化 - 截止7月4日，两融余额增长前五行业为化工（18.51亿元）、通信（15.66亿元）等，减少前五行业为公用事业（-4.71亿元）、食品饮料（-3.43亿元）等[4][22] - 本周两融净买入额前五行业为化工（18.22亿元）、通信（15.57亿元）等，净卖出额前五行业为公用事业（-4.83亿元）、食品饮料（-3.55亿元）等[4][25]

市场概况 - A股呈现"深强沪弱"特征，上证50上涨1.21%，沪深300上涨1.54%，创业板指大涨1.50%，科创50逆势下跌0.35% [2] - 银行股指数创新高，显示资金从高估值赛道向政策受益领域迁移 [2] - 全周上证指数上涨1.40%，深证指数上涨1.25%，创业板指上涨1.50% [2] 行业板块表现 - Wind一级行业平均涨幅1.30%，81%板块获得正收益 [2][13] - 钢铁、建筑材料、银行表现最佳，分别上涨5.06%、3.96%、3.77% [2][13] - 美容护理、非银金融、计算机走弱，分别下跌0.55%、0.72%、1.28% [2][13] 基金市场 - 万得全基指数上涨0.71%，普通股票型基金指数上涨1.60%，偏股混合型基金指数上涨1.25%，债券型基金指数上涨0.20% [3] - 上周合计发行20只基金，总发行份额53.28亿份，其中股票型基金11只，混合型基金5只 [2][18] 全球大类资产 - 美股延续涨势，英伟达市值逼近4万亿美元推动科技股走强 [5] - 欧洲市场稍显弱势，亚洲权益市场表现不佳，新兴市场整体弱于发达市场 [5] - 大宗商品分化显著，原油受美国经济数据提振，金属类同步上行 [5] 债券市场 - 中证综合债指数上涨0.15%，中证转债指数表现亮眼，涨幅1.21% [14] - 国债期货指数微涨，中债-信用债总财富指数涨0.15% [14] 市场情绪与流动性 - 6月30日两市成交额超1.4万亿，融资余额持续增长，显示投资者对政策预期敏感 [10] - 流动性宽松仍是支撑市场情绪的重要因素 [10]

行业主力资金流向 - 今日有22个行业主力资金净流入，9个行业主力资金净流出 [1] - 非银金融行业主力资金净流入金额最大，达47.48亿元，涨幅2.68%，成交量较前一日增长87.83% [1] - 国防军工行业主力资金净流出金额最大，达-23.70亿元，涨幅0.13%，成交量较前一日增长16.15% [1] 资金净流入行业表现 - 电力设备行业主力资金净流入41.59亿元，涨幅2.85%，成交量较前一日增长22.80% [1] - 汽车行业主力资金净流入31.39亿元，涨幅2.63%，成交量较前一日增长67.82% [1] - 计算机行业主力资金净流入18.20亿元，涨幅2.41%，成交量较前一日增长19.54% [1] - 机械设备行业主力资金净流入17.99亿元，涨幅2.43%，成交量较前一日增长30.21% [1] - 电子行业主力资金净流入17.78亿元，涨幅1.76%，成交量较前一日增长21.30% [1] 资金净流出行业表现 - 石油石化行业主力资金净流出12.78亿元，跌幅2.10%，成交量较前一日增长3.26% [2] - 银行行业主力资金净流出7.64亿元，涨幅0.41%，成交量较前一日增长6.46% [2] - 交通运输行业主力资金净流出6.75亿元，涨幅0.26%，成交量较前一日增长13.26% [2] - 纺织服饰行业主力资金净流出4.69亿元，涨幅0.91%，成交量较前一日增长11.16% [2] 其他行业资金流向 - 建筑材料行业主力资金净流入0.16亿元，涨幅1.60%，成交量较前一日增长17.12% [2] - 环保行业主力资金净流入0.32亿元，涨幅1.70%，成交量较前一日增长13.79% [2] - 煤炭行业主力资金净流出1.02亿元，跌幅0.22%，成交量较前一日下降17.04% [2]

市场整体表现 - 沪指上涨1.07%，A股成交量达920.72亿股，成交金额11612.40亿元，较上一交易日增加31.32% [1] - 个股普涨，4684只个股上涨（73只涨停），646只下跌（15只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 非银金融涨幅2.69%，成交额622.93亿元（日环比+138.62%），领涨股湘财股份涨10.05% [1] - 电力设备涨幅2.58%，成交额1116.33亿元（日环比+49.40%），领涨股信德新材涨20.01% [1] - 商贸零售涨幅2.53%，成交额151.10亿元（日环比+33.67%），领涨股浙江东日涨10.02% [1] 跌幅前三行业 - 石油石化跌幅1.50%，成交额180.21亿元（日环比-3.99%），领跌股通源石油跌18.73% [2] - 国防军工跌幅0.31%，成交额485.29亿元（日环比+28.25%），领跌股捷强装备跌16.52% [2] - 煤炭跌幅0.26%，成交额52.03亿元（日环比-9.69%），领跌股云煤能源跌2.51% [2] 重点行业成交动态 - 计算机行业成交额最高达1203.24亿元（日环比+37.37%），领涨股联迪信息涨21.32% [1] - 电子行业成交额1410.97亿元（日环比+14.81%），领涨股满坤科技涨14.20% [1] - 机械设备行业成交额869.43亿元（日环比+47.16%），领涨股三友科技涨30.00% [1] 其他活跃行业 - 汽车行业涨幅2.44%，成交额698.58亿元（日环比+82.75%），领涨股恒帅股份涨20.00% [1] - 医药生物行业涨幅0.90%，成交额695.40亿元（日环比+12.06%），领涨股神州细胞涨10.25% [1] - 通信行业涨幅1.35%，成交额548.40亿元（日环比+17.83%），领涨股万马科技涨20.01% [1]

市场整体表现 - 沪指上午收盘上涨0.15%，A股总成交量562.09亿股，成交金额6838.70亿元，较前一交易日减少0.24% [1] - 个股涨跌分布：3659只上涨（57只涨停），1580只下跌 [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 煤炭行业涨幅1.26%，成交额43.28亿元，较前日增长23.24%，领涨股宝泰隆上涨4.78% [1] - 银行行业涨幅0.88%，成交额214.76亿元，较前日增长21.85%，领涨股浙商银行上涨2.01% [1] - 有色金属行业涨幅0.71%，成交额267.01亿元，较前日增长13.63%，领涨股腾远钴业上涨14.39% [1] 跌幅前三行业 - 食品饮料行业跌幅0.90%，成交额140.63亿元，较前日减少26.44%，领跌股有友食品下跌8.38% [1] - 家用电器行业跌幅0.83%，成交额97.57亿元，较前日减少1.50%，领跌股同洲电子下跌4.59% [1] - 美容护理行业跌幅0.78%，成交额28.98亿元，较前日增长8.62%，领跌股锦波生物下跌5.73% [1] 成交额变化显著行业 - 交通运输行业成交额215.92亿元，同比大增44.39%，领涨股国航远洋上涨16.59% [1] - 传媒行业成交额203.08亿元，同比减少24.42%，领跌股时代出版下跌5.34% [1] - 计算机行业成交额564.39亿元，同比减少15.20%，但行业整体上涨0.66%，领涨股优博讯上涨13.34% [1] 个股表现亮点 - 基础化工行业领涨股海新能科单日涨幅达20.06%，行业整体上涨0.64% [1] - 电力设备行业领涨股远航精密单日涨幅21.36%，行业整体上涨0.43% [1] - 国防军工行业领涨股观想科技单日涨幅13.46%，行业整体上涨0.67% [1]

市场表现 - 沪指上涨0.04%，深成指上涨0.24%，创业板指上涨0.23%，沪深300指数上涨0.12% [1] - 可交易A股中上涨个股1813只（占比33.54%），下跌个股3479只 [1] - 主力资金全天净流出177.87亿元，连续5个交易日净流出 [1] - 创业板主力资金净流出70.21亿元，科创板净流出3.78亿元，沪深300成份股净流入14.25亿元 [1] 行业涨跌幅 - 申万一级行业中上涨行业9个，电子（+1.50%）、通信（+1.39%）涨幅居前 [1] - 美容护理（-1.73%）、房地产（-1.35%）跌幅居前 [1] 行业资金流向 - 5个行业主力资金净流入，电子行业净流入43.46亿元居首，银行行业净流入13.14亿元次之 [1] - 26个行业主力资金净流出，医药生物（-37.29亿元）、计算机（-30.30亿元）、非银金融（-29.34亿元）规模居前 [1] - 电子、通信、国防军工行业分别净流入43.46亿元、10.88亿元、9.79亿元 [2] - 医药生物、计算机、有色金属行业分别净流出37.29亿元、30.30亿元、25.00亿元 [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入个股1750只，净流入超1000万元个股515只，超亿元个股52只 [2] - 沪电股份（+10.00%）净流入7.18亿元居首，中超控股、中国银行分别净流入6.24亿元、4.65亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股68只，拉卡拉（-8.26亿元）、融发核电（-7.35亿元）、东方财富（-4.15亿元）规模居前 [2]