盘前市场动向 - 8月8日美股盘前三大股指期货齐涨 道指期货涨0.30%至44,117.10点 标普500指数期货涨0.38%至6,365.40点 纳指期货涨0.35%至23,481.80点 [1][2] - 欧洲主要股指涨跌互现 德国DAX30指数涨0.04%至24,212.84点 英国富时100指数跌0.09%至9,092.50点 法国CAC40指数涨0.20%至7,740.89点 [2][3] - 国际油价持续上涨 WTI原油涨0.58%至64.25美元/桶 布伦特原油涨0.65%至66.86美元/桶 [3][4] 市场消息 - 美股财报季市场反应极端 标普500成分股中双指标未达标公司股价单日平均跌幅达7.4% 远超五年均值3.2% [5] - 摩根大通预测美联储9月起或连续降息四次 每次25个基点 此前预测首次降息时间为12月 [5] - 华尔街策略师警告美国经济面临滞胀风险 新一轮关税政策可能导致通胀持续上升 制约美联储降息空间 [6] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克维持年内降息一次预期 但强调需评估关税对通胀的长期影响 [6] - 特朗普团队考虑美联储理事沃勒作为鲍威尔继任者 沃勒主张基于预测制定政策 [7] - 瑞银预测美国经济将保持3%增速 主要驱动力来自资本支出上半年增长13%-14%及劳动力市场改善 [7] 个股动态 - 特斯拉解散Dojo超算团队 放弃自研芯片战略 转向依赖英伟达AMD等外部合作伙伴 [8][9] - 英特尔CEO陈立武获董事会支持 将澄清特朗普关于利益冲突的指控 [9] - MP Materials Q2营收同比增长84%至5740万美元 镨钕产量猛增120%至597吨 盘前股价涨超9% [10] - Pinterest Q2营收增长17%至9.98亿美元 但北美用户增长停滞 调整后每股收益0.33美元低于预期 盘前股价跌超12% [10] - 丰田本田预计将承受125亿美元关税冲击 美日贸易协议细节未定导致决策困难 [11] - 台积电7月营收同比增长26%至新台币3232亿元 受益于AI芯片需求持续增长 [11] 经济事件预告 - 北京时间22:00 圣路易联储主席穆萨莱姆将发表讲话 [12]

业绩表现 - 2025年7月营收达新台币3231.7亿元，环比增长22.5%，同比增长25.8% [1][2] - 2025年1-7月累计营收新台币20962.1亿元，同比增长37.6% [1][2] - 6月销售额为新台币2637.1亿元，同比增长26.9%，环比下降17.7% [2] - 1-6月累计销售额达新台币1.77万亿元，同比增长40% [2] 股价与市场动态 - 台股股价于周四创历史新高 [3] - 苹果公布三年多以来最快季度营收增长，受益于中国市场强劲需求 [5] - 智能手机芯片市场呈现渐进复苏趋势，索尼财报印证此趋势 [5] 关税政策影响 - 特朗普政府计划对"所有进入美国的芯片和半导体"征收约100%关税，但豁免美国本土生产企业 [3] - 台积电在美国的2000亿美元投资计划有望获得关税豁免 [3] - 台积电和环球晶圆因美国本土投资可能受益，联电和日月光或因本土化不足面临竞争压力 [5] - 摩根士丹利认为关税豁免符合基准预期，情况优于市场担忧 [5] 资本支出与机构观点 - 台积电维持2030年前为美国业务投入1650亿美元资本支出的计划 [6] - 摩根士丹利维持台积电"增持"评级，列为首选股，目标价新台币1388元 [6] 业务结构 - 公司在AI芯片领域处于主导地位，需求持续旺盛 [1][5] - 智能手机芯片业务仍占重要份额，市场逐步回暖 [5]

公司业绩 - 台积电7月份营收达3232亿新台币（约合108亿美元），同比增长26% [1] - 1月至7月累计业绩较2024年同期增长38% [1] - 第三季度营收增长25%符合分析师预期 [1] 行业趋势 - 人工智能支出加速增长推动公司业绩提升 [1] - 芯片制造行业保持迅猛增长势头 [1] 运营状况 - 公司正在努力缩小芯片供需差距 [1] - 新台币走强对公司业绩产生不利影响但未阻碍增长 [1]

8月7日，彭博社报道称，东京电子株式会社宣布解雇其台北分公司的一名员工，这是自台当局逮捕六名 涉嫌窃取台积电商业机密的嫌疑人以来，该公司首次公开发表声明。 这家日本芯片设备制造商在一份声明中表示，正在配合正在进行的调查，但目前尚不清楚是否有任何数 据与第三方共享。 8月6日，据智通财经报道称，台积电全力冲刺年底前量产2纳米先进制程之时，却被曝出重大泄密事 件。台积电8月5日证实，因2纳米制程商业秘密泄漏开除多名员工。 台积电指出，近期在常规的监控情况下侦测到违规行为，经内部调查发现涉及商业秘密泄漏情况。由于 公司建立全面及完备的监控机制，得以及早发现，已对涉事违规人员进行严厉惩处，并采取相关法律行 动，此案已进入司法程序。 台积电强调，对任何违反公司保护商业秘密规定，以及损害公司利益的行为秉持零容忍的态度，绝对从 严处理，追究到底。 经调查，此次事件约有10人涉案。其中1人为跳槽至东京电子的台积电前员工，已被收押。他与过去在 台积电工作期间认识的先进制程研发人员取得联系，从而获得台积电商业秘密。 智通财经称，有6人为研发中心人员，因在职期间通过网络传送2纳米相关资料，已被台积电调离原单 位。 另3人为2纳米试 ...

公司战略调整 - 特斯拉解散Dojo超级计算机团队，转向依赖外部技术合作伙伴如英伟达、AMD和三星电子[1][4] - 公司将资源集中于AI5、AI6及后续芯片的推理能力开发，放弃同时推进两种芯片设计的策略[1] - 与三星达成165亿美元协议，确保2033年前AI半导体供应，三星得州工厂将生产AI6芯片[5] - 供应链策略调整：Dojo 3系统芯片前端生产交给三星，封装环节由英特尔负责[5] 项目终止影响 - Dojo项目原被摩根士丹利预估可为特斯拉增加5000亿美元价值，解散消息导致股价盘后跌近1%[2] - 约20名Dojo团队成员跳槽至初创公司DensityAI，剩余员工被分配至其他数据中心项目[1][4] - 项目终止与建设延误直接相关，得州数据中心因交付问题、天气和隧道工程未完成而进度滞后[6] 人才流失问题 - 除Dojo负责人Peter Bannon离职外，Optimus工程主管Milan Kovac和软件工程副总裁David Lau今年相继离开[4] - 马斯克密友Omead Afshar被解雇，核心团队动荡加剧[4] - 人才流失反映公司面临竞争加剧、销售下滑及消费者对马斯克政治活动抵制的多重挑战[4] 技术合作布局 - 三星目前生产AI4芯片，台积电负责AI5芯片制造，形成多元化供应体系[5] - 马斯克暗示未来自研技术可能与合作伙伴技术融合，如Dojo 3与AI6芯片采用相同架构[5] - 公司去年已考虑减少Dojo投入，更多依靠英伟达等外部伙伴，但当时仍视其为高回报长期投资[6]

英特尔CEO争议事件 - 美国总统特朗普在社交媒体公开指责英特尔CEO陈立武存在"严重利益冲突"并要求其立即辞职 但未提供具体证据 [1] - 共和党参议员科顿致信英特尔董事会 质疑陈立武与中国的关系 特别提及其在Cadence公司任职期间向中国国防科技大学出售受管制技术的历史 [2] - 英特尔声明强调陈立武及董事会致力于美国国家经济安全 并正在实施符合"美国优先"政策的数十亿美元本土半导体投资 [2] 公司内部动态 - 消息导致英特尔股价单日下跌3 1%至19 77美元 [5] - 董事会虽公开支持CEO 但内部存在战略分歧 包括是否退出制造业及人工智能领域收购等议题 [5] - 陈立武主张保持公司完整性 其筹资与收购计划遭遇部分董事反对 [5] 行业背景与挑战 - 英特尔在PC/服务器芯片领域长期领先 但错失移动计算转型 市值已落后英伟达/台积电等竞争对手 [5] - 公司获得《芯片与科学法案》近80亿美元拨款 但推迟俄亥俄州工厂投产至2030年代引发政府不满 [7] - 分析师指出CEO被聘用源于其深厚行业资源 若离职将面临接任者难题 [6] 政治因素影响 - 特朗普政府试图通过政策拨款施压企业增加投资 英特尔工厂延期被视为违背半导体本土化目标 [7] - 俄亥俄州共和党参议员莫雷诺同步呼吁CEO辞职 显示事件已升级至政治层面 [7] - 分析师认为特朗普不满可能源于CEO未建立私人关系及公司削减资本支出的决策 [5]

特斯拉Dojo项目终止 - 特斯拉将解散Dojo超级计算机团队，项目负责人Peter Bannon离职，剩余约20名员工转投新公司DensityAI，其他成员调往内部数据中心项目[1] - 公司计划转向依赖外部技术合作伙伴，包括Nvidia、AMD的计算芯片和三星的芯片制造[2] - 首席执行官马斯克此前已暗示战略转型，称Dojo可能不会长期推进，未来技术将融合合作伙伴方案[3][4] 战略转型与外部合作 - 公司与三星达成165亿美元协议，确保至2033年的AI半导体供应，计划利用德州工厂生产下一代AI6芯片以多元化供应链[3] - 2024年预计采购Nvidia硬件价值30-40亿美元，占AI总投入的三分之二，同时内部AI推理计算机和传感器研发占另一半预算[24] - 新建超级计算机集群Cortex由约5万块Nvidia H100 GPU组成，加速FSD V13开发，累计AI相关资本支出达50亿美元[31][32] Dojo项目历史回顾 - 2019年首次披露Dojo为训练FSD神经网络的超级计算机，承诺车辆硬件支持未来软件升级[8][9] - 2021年发布D1芯片和3000块芯片组成的AI集群，计划2023年完成7个Exapod集群建设[13][16] - 2023年投入超10亿美元扩大Dojo规模，但马斯克称其为"不太可能的赌注"，同时依赖Nvidia补充算力[17][20][21] 技术迭代与算力发展 - 下一代D2训练模块采用单晶片设计，取代多芯片连接方案[22] - 2024年预测算力达100 exaflops，实际部署Cortex集群后训练能力从4万提升至9万H100 GPU等效[19][27] - 当前车辆硬件或无法支持下一代AI模型参数5倍增长，需升级推理计算机[25] 市场竞争与人才流动 - 2025年面临核心人才流失，包括Optimus工程主管、软件副总裁等高管离职[3] - 新创公司DensityAI由前Dojo负责人及特斯拉员工组建，专注AI数据中心芯片研发[2] - 电动汽车销量下滑背景下，投资者关注自动驾驶技术突破以维持竞争力[3][7]

公司动态 - 美国总统特朗普要求英特尔首席执行官陈立武立即辞职，称其存在严重利益冲突 [1] - 受此消息影响，英特尔股价盘前一度大跌超5%，截至发稿跌逾3% [1] - 英特尔股价盘前最新报19.79美元，下跌0.62美元(-3.04%) [2] - 公司市值目前为893.35亿美元 [2][5] 管理层变动 - 陈立武于2025年3月18日接任英特尔CEO，上任不足半年 [3] - 陈立武拥有物理学背景和核工程理学硕士学位，以及工商管理硕士学位 [3] - 在2025年二季度财报发布时宣布大规模裁员计划，目标将员工总数从10.98万人削减至7.5万人 [3] - 2025年至今已裁员约2.4万人，员工数量减少约15% [3] 财务表现 - 2025年二季度营收129亿美元，同比微增(去年同期128亿美元) [3] - 二季度净亏损29亿美元，包括19亿美元重组费用、8亿美元资产减值和2亿美元一次性费用 [3] - GAAP每股亏损0.67美元，非GAAP每股亏损0.10美元，均未达预期 [3] 行业地位 - 英特尔曾是全球最大芯片制造商，但近年股价持续下跌 [4] - 2024年11月被道琼斯工业平均指数剔除，由英伟达取代 [4] - 2024年英特尔股价下跌60%，而英伟达股价飙升171% [4] - 目前英特尔市值不到英伟达的四十九分之一 [5]

公司管理层变动 - 美国总统特朗普要求英特尔首席执行官立即辞职，称其存在严重利益冲突 [1] - 英特尔股价受此影响盘前一度大跌超5%，截至发稿跌逾3% [1] - 该首席执行官上任不足半年 [3] 新任首席执行官背景及公司战略调整 - 陈立武于2025年3月18日接任英特尔首席执行官，拥有物理学和核工程背景 [4] - 公司宣布大规模裁员计划，目标将员工总数从10.98万人削减至7.5万人，目前员工数量已减少约15% [4] - 2025年至今裁员规模达约2.4万人，涵盖裁员和自然流失 [4] - 二季度末管理层级削减约50%，旨在简化组织结构、提高执行效率并聚焦AI和晶圆代工领域 [4] 财务表现 - 2025年二季度营收129亿美元，同比微增（去年同期128亿美元），略超分析师预期 [4] - 净亏损29亿美元，包括19亿美元重组费用、8亿美元资产减值和2亿美元一次性费用 [4] - GAAP每股亏损0.67美元，非GAAP每股亏损0.10美元，均未达预期 [4] 市场表现与行业地位 - 英特尔股价长期下跌，去年被道琼斯工业平均指数剔除，英伟达取代其位置 [5] - 英特尔股价去年下跌60%，英伟达同期飙升171% [5] - 截至8月6日收盘，英特尔市值893.35亿美元，不足英伟达市值的四十九分之一 [5] - 英伟达已成为全球第一家市值突破四万亿美元的公司 [5]

股指期货表现 - 道指期货涨0 43% 标普500指数期货涨0 63% 纳指期货涨0 64% [1] 半导体行业动态 - 半导体股普涨 台积电上涨5 3% 美光科技涨超3 6% 阿斯麦涨2 3% 英特尔涨2 11% AMD涨1 9% [1] - 美国总统表示将对芯片和半导体征收约100%关税 若在美国制造则不收取费用 [1] 公司财报与股票回购 - 优步Q2营收超预期 宣布批准200亿美元股票回购计划 股价上涨0 43% [1] - DoorDash Q2盈利和营收均超预期 盘前上涨9 24% 今年以来股价飙升54% 市值达1090亿美元 [2] - 爱彼迎Q2营收与利润超预期 但预计下半年增长率将承压 股价下跌6 55% [2] 汽车行业动态 - 小鹏汽车发布新车小鹏P7 基于与大众合作开发的平台打造 搭载87英寸AR-HUD等配置 股价上涨0 78% [1] - 丰田Q1净利润同比下降36 9% 因关税问题季度利润暴跌37% 下调全年盈利预测 预计2025财年净利润同比下降44%至2 66万亿日元 股价下跌1 32% [3] 科技公司投资计划 - 苹果宣布对美国新增1000亿美元投资 此前承诺未来四年在美国投资5000亿美元 包括开设新制造工厂和生产Apple TV+产品 股价上涨3 2% [2] AI行业动态 - GPT-5相关模型信息遭提前泄露 公告已被删除 OpenAI宣布将于北京时间周五凌晨1点进行直播 阿尔特曼称直播将展示大量内容 [3] 经济数据发布 - 北京时间8月7日20:30 美国初请失业金人数发布 [4]