纪要涉及的公司 普元信息[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **AI 中间件方案**：构建完整 AI 中间件方案，含模型服务、问文和问数中间件及智能体开发框架，解决非结构化和结构化数据的 AI 应用转化问题，提升企业智能化水平[2][3] - **市场需求增长**：技术架构进入 AI 时代，各类系统需升级，客户场景有新需求，产业在 AI 驱动下市场需求呈增长趋势[5] - **实际场景成效**：某省司法部门用其系统优化业务流程，金融行业客户用其系统进行财务数据分析实现精准营销，证明解决方案有实际应用价值[6] - **司法场景提效**：AI 技术可提高司法案件处理效率，如 120 万历史案件数据人工标注需 50 人 10 天，AI 模型训练仅需 4 天且准确度与人工持平，还能用于合同审查[7] - **数据处理应用**：AI 在非结构化数据处理（生物制药、快递、地产行业）和结构化数据处理（快递、地产行业）有广泛应用，可优化企业管理和运营[8][9] - **标准积极影响**：信通院关于 AI 中间件标准的讨论将推动大模型与企业业务端衔接，提升产业端需求准确性，为企业提供可靠高效解决方案[2][10] - **行业竞争优势**：未来行业竞争集中在传统中间件厂商与新一代开发平台及数据类中间件厂商之间，普元信息凭借技术积累和新产品线，将保持壁垒并拓展市场[2][11][12] - **基础业务向好**：基础业务跟随宏观经济环境积极变化，过去几年价格竞争激烈仍稳健增长，通过优化产品线和服务质量满足市场需求[3][13] - **战略调整有效**：宏观经济低迷时聚焦产品驱动型业务，关注毛利和新产品收入提升，去年已在利润和毛利端显积极趋势，今年一季度延续调整且质量变好[14] - **AI 带来机会**：AI 时代带来新机会，公司业务质量提升，预计未来有更多积极变化[3][15][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 普元信息将 AI 技术与现有中间件结合，使传统应用服务器、中间件产品更智能，如在应用服务器探测应用风险，在集成网关实现与大模型服务交互[3][4] - 感兴趣者可联系公司了解最新产品情况，公司愿分享信息并交流[18]

报告行业投资评级 - 看好，维持 [9] 报告的核心观点 - 7月11日月之暗面正式发布并开源最新MoE架构基础模型Kimi - K2，包括基础模型Kimi - K2 - Base与微调后模型Kimi - K2 - Instruct，均可商用，已同步上线并更新API，定价16元人民币/百万token输出，Kimi - K2的开源及其对“模型即Agent”的追求或将推动国内AI大模型应用迎来新发展节点 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 Kimi - K2模型特点 - Kimi首个开源万亿参数模型，定位“非推理”模型但实现全线SOTA，擅长代码与通用Agent任务，总参数1T，使用MoE架构推理时激活参数32B，在编程、工具调用、数学推理三大维度比肩顶级闭源推理模型，多项测试表现优异 [12] 训练方法与技术突破 - 预训练引入Muon Clip优化器，替换传统Adam优化器，引入qk - clip控制logits规模，实现15.5T tokens训练零崩溃 [12] - 采用大规模Agentic数据合成策略，自演数千工具、数百智能体，生成百万级多轮工具调用轨迹，填补真实交互数据缺口 [12] - 后训练阶段采用通用强化学习，可验证任务用结果奖励，不可验证任务用自我评价critic，统一RLHF与RL框架，实现端到端任务完成训练 [12] 能力边界扩展 - 工具链自动化，可自主抓取数据、建模、生成可交互HTML页面，全流程无需人工编排 [12] - 擅长生成兼具设计感与视觉表现力的代码，具备较强图形能力与交互性，持续对话优于单轮问答 [12] - 本地可部署，官方给出vLLM/SGLang/TensorRT - LLM脚本，降低私有化门槛 [12] 定价策略 - 具备极高性价比，API输出价$2.50/百万tokens（≈16元RMB），仅为Claude 4 Sonnet的1/5，叠加MIT开源协议+超大规模使用条款，有望打造Kimi品牌认知，加速AI应用商业化落地 [12] 投资建议 - 当前Agent投资核心逻辑强化，教育、医疗、企服等垂直场景的Agent落地周期有望加速，看好Agent商业化元年及投资机遇，建议关注AI Agent相关厂商、中国推理算力产业链、云服务厂商、与大厂合作的IDC [12]

AI基金国寿安保数字经济股票发起式A（020722）披露2025年二季报，第二季度基金利润10.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0084元。报告期内，基金 净值增长率为0.76%，截至二季度末，基金规模为1683.29万元。 该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至7月18日，单位净值为1.491元。基金经理是严堃，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截 至7月18日，国寿安保数字经济股票发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达44.03%；国寿安保策略精选混合(LOF)A最低，为11.71%。 基金管理人在二季报中表示，维持前几个季度的观点，认为AI是数字经济领域非常有成长性和确定性的方向。当前本基金在AI领域的投资侧重于国内AI应 用，积极寻找能兑现AI应用逻辑的个股。 截至7月18日，国寿安保数字经济股票发起式A近三个月复权单位净值增长率为18.77%，位于同类可比基金14/62；近半年复权单位净值增长率为17.22%，位 于同类可比基金8/62；近一年复权单位净值增长率为44.03%，位于同类可比基金11/62。 通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比 ...

核心观点 - 连板空间是反映市场短线情绪的重要指标，复盘2020年1月1日到2025年6月30日连板空间与后续市场表现，归纳不同连板高度与主题投资的胜率和赔率，市场高潮期主题投资短期胜率和赔率占优，中期主线上升期更优 [2][8] - 本周（7.7 - 7.11）全A上涨1.56%重回3500点，稀土、稳定币概念表现强势，市场活跃度高位震荡，赚钱效应增强，主力资金流出放缓，融资融券余额创新高 [2] - 重点关注AIDC、城市更新、稳定币三个主题，政策需求共振使AIDC算力链业绩有望超预期，城市工作会议推进城市更新，全球稳定币监管框架成型利于人民币国际化 [3] 周思考 - 连板空间按连板数量分为情绪冰点期（2 - 3板）、混沌轮动期（4 - 6板）、主线上升期（7 - 9板）和市场高潮期（10板及以上），用小盘相对全A收益率表征主题投资收益率 [2][8] - 情绪冰点期出现概率低，超短期胜率低赔率一般，短期胜率赔率均低；混沌轮动期出现概率高，超短期胜率赔率较高，短期胜率一般赔率较高；主线上升期出现概率较高，超短期胜率一般赔率低，短期胜率高赔率一般；市场高潮期超短期和短期胜率高赔率高 [9][12] 市场回顾 - 7月第二周市场窄幅波动上行，活跃度上升，稀土及稳定币等相关概念表现强势，最高连板为光伏相关个股，平均涨停家数增加，融资融券余额上升，主力资金流出放缓 [20][25][28] 重点主题 AIDC - 基于人工智能计算架构构建的算力基础设施，政策和需求共振带来高景气，2023 - 2028中国智算中心市场规模年化增速超25%，2028年超2800亿元 [34] - 光模块龙头新易盛2025H1净利润同比超300%，中际旭创2025年Q1及一致预期2025年整年归母净利润同比增速超50%，产业链协同效应支撑算力链业绩超预期 [39] 城市更新 - 城市工作会议提出以推进城市更新为重要抓手推动城市高质量发展，建议关注室内设计、建筑建材等相关领域 [42] 稳定币 - 是加密货币中最接近法定货币的类型，美国参议院和中国香港立法会相关举措推动其成为全球焦点，建议关注稳定币发行支持、支付技术、RWA相关领域 [47] 政策动态 - 国务院办公厅健全“高效办成一件事”机制，推动重点事项清单管理和常态化实施，拓展服务集成，探索“人工智能 + 政务服务” [52] - 国资委推动国有资本向战略性新兴产业集中，加强科技创新、产业布局、作风建设和巡视审计整改 [55] - 四部门促进大功率充电设施规划建设，2027年底目标全国超10万台，涉及规划统筹、运营管理等多方面 [58] - 多地出台政策，北京提振消费，上海促进高成长企业发展、软件和信息服务业高质量发展，杭州支持类脑智能产业创新 [70][74][80] 产业趋势 人工智能 - 智元机器人拟收购上纬新材超63.62%股份，夸克高考服务超4000万人，马斯克旗下xAI发布Grok 4支持256k上下文处理 [82][83][86] TMT - 上合组织数字经济论坛签约12个合作项目涉及跨境电商等领域，北京发布首个6G专项政策，上海国资委研讨加密货币与稳定币 [90][93][96] 新能源车 - 比亚迪实现媲美L4级智能泊车并为安全兜底，6月新能源乘用车国内零售销量达111万辆同比增长29.7% [106][107] 其他 - 硅片厂商普遍调高报价，淘宝闪购500亿补贴首周4124个餐饮品牌生意破历史峰值，低空经济发布首个低空新基建解决方案，长鑫存储启动上市辅导，我国成立首个深空探测领域国际科技组织 [101][112][115][121][124]

安徽省制造业特色产业集群规划 - 安徽省构建"4433"万千亿制造业产业体系 目标2027年培育60个百亿级县域制造业特色产业集群 2030年扩增至100个左右 [1] - 合肥市全域八区县入选重点培育名单 覆盖新能源汽车 新一代信息技术 新材料等方向 成为安徽制造强省核心战场 [1] - 合肥集群建设遵循差异化与协同化原则 强化产业链协同 布局未来产业 推动技术创新与规模扩张 [1] 合肥产业集群布局 - 长丰县发展"汽车+家电"双驱动模式 依托新能源汽车整车制造基础 同步发展流体控制设备及智能家电 [1] - 肥东县与肥西县分别聚焦新能源汽车零部件 先进光伏及光储设备组件 化工新材料 形成新能源上下游配套链 [1] - 核心城区承担关键技术突破任务 包河区发展汽车智能电控装备 庐阳区发展光电与仪器仪表及软件信息技术 蜀山区发展环境监测技术与装备 [1] - 县域配套瞄准细分领域 巢湖市发展轻量化汽车零部件 庐江县发展新能源电池材料及磁性材料 [1] 重点建设项目 - 新桥智能电动汽车零部件产业园定位世界级智能电动汽车产业集群 预计年总产值达5000亿元 [3] - 中汽中心安徽检测基地项目是新能源汽车零部件产业链重要"底座"工程 [3] - 蔚来在合肥拥有两座智能制造工厂 120余家本地产业链合作伙伴 截至2025年5月累计交付新车超76万台 [3] - 蜀山经济技术开发区被认定为安徽省制造业数字化转型示范园区 集聚430余家重点企业 实现全年营收超500亿元 [3] 创新举措 - 江淮汽车联合多所高校启动"下一代自主可控新能源汽车研发与产业化平台" [7] - 合肥采用"场景招商"模式 联合19个城市成立全国首个"场景创新城市联盟" 招商模式升级为"给机会 引技术" [7] 发展意义 - 合肥产业集群是区域经济增长极 安徽制造业升级核心支撑 通过集群效应优化资源配置 提升城市竞争力 [9] - 未来合肥将以产业集群为支点 在全球产业格局中占据更重要位置 成为县域经济与都市圈协同发展标杆 [9]

专利技术 - 信雅达科技与长沙银行联合申请"基于共享作业系统的银行智能授权方法"专利 公开号CN120338937A 申请日期2025年6月 [1] - 专利技术通过风险等级评估和风险画像评估匹配授权审核策略 结合异常时序行为分析进行质检 提升授权效率和准确性 [1] - 技术方案包含业务数据获取 风险评估 策略匹配 授权审核 结果质检 结果校正等完整流程 最终输出目标授权结果至业务柜台 [1] 信雅达科技 - 公司成立于1996年 位于杭州 注册资本4.66亿人民币 主营软件和信息技术服务业 [2] - 对外投资30家企业 参与招投标2508次 拥有131项专利 65个商标 71个行政许可 [2] 长沙银行 - 公司成立于1997年 位于长沙 注册资本40.22亿人民币 主营货币金融服务 [2] - 对外投资10家企业 参与招投标5000次 拥有10项专利 225个商标 92个行政许可 [2]

◆当地时间7月18日，特朗普签署《天才法案》，确立美国数字稳定币监管框架。此前，美国众议院通过三项加密货币法案，过程曲折，经历了长达8小时的 创纪录程序性投票。特朗普从看空加密货币到力挺，意在维护美元霸权、解决美国国债问题、维护华尔街利益及个人利益。美元稳定币全球扩张引发担忧， 49国启动央行数字货币试点以应对，全球制度竞赛与防御战已全面展开。 ◆特朗普起诉默多克和新闻集团索赔100亿美元；沃勒表态"愿意接替鲍威尔"；甲骨文创始人身家逾2900亿美元成全球第二富豪；美国驻土耳其大使：以色 列与叙利亚已同意停火；马斯克旗下公司推AI男友"Valentine"。 一场8小时的投票：美国"加密周"暗流涌动！ 从"看空"到"力挺"，特朗普为何拥抱稳定币？ 当地时间7月18日，美国总统特朗普在白宫正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（简称《天才法案》），标志着美国首次正式确立数字稳定币 的监管框架。前一日，美国国会众议院经表决通过包括《天才法案》在内的三项加密数字货币法案。 然而，这场看似顺理成章的立法进程，却在众议院经历了长达8小时、创下电子投票系统启用以来最长纪录的程序性投票，甚至出现了部分共和党议员拒绝 ...

工业经济总体表现 - 2025年上半年规模以上工业增加值同比增长6.4%，制造业增加值占GDP比重达25.7%[3][14] - 装备制造业增加值同比增长10.2%，占规模以上工业增加值比重35.5%，拉动工业增长3.4个百分点[16][18] - 前5个月规模以上工业企业数量达52万户，较上年底增加8000多户，制造业企业利润同比增长5.4%[10][14] 装备制造业与重点产品 - 造船完工量、新接订单量、手持订单量占全球比重分别为51.7%、68.3%、64.9%[5][20] - 工业机器人、服务机器人产量同比分别增长35.6%、25.5%[20] - 铁路、船舶、航空航天、汽车、通用设备制造业固定资产投资实现两位数增长[20] 制造业投资与智能化升级 - 制造业投资同比增长7.5%，设备工器具购置投资同比增长17.3%，增速高于全国固定资产投资14.5个百分点[8][22] - 设备工器具购置投资对全部投资增长贡献率达86%[22] - 制造业智能化绿色化水平提升，加快实施大规模设备更新和技术改造工程[6][8] 数字技术与5G应用 - 前5个月数字产业业务收入同比增长9.3%，增速较上年同期提高3.4个百分点[11][16] - 5G融合应用融入国民经济86个大类，建设超1.85万个"5G+工业互联网"项目[13][45] - 移动用户上网流量连续6个月两位数增长，5G基站总数达455万个，用户普及率超79%[44][45] 电子信息制造业与软件业 - 规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值同比增长11.1%，高于工业增速4.7个百分点[29] - 1-5月软件业务收入55788亿元，利润总额6721亿元，同比分别增长11.2%、12.8%[30] - 开源鸿蒙操作系统产品种类超1200款，总量超11.9亿台，开发者超720万[31] 绿色转型与资源利用 - 聚焦钢铁、有色金属、石化化工、建材行业推进绿色转型，目标2027年废钢、废铜、废铝再生资源比重分别提至22%、30%、25%[24][26] - 加快氢能应用与革新性工艺攻关，扩大绿色产品供给[28] 产融合作与金融支持 - 国家产融合作平台助企融资突破1.2万亿元，企业平均获3400万元支持[37] - 上半年A股为工信领域企业募集资金1488亿元，同比增51.6%[41] - 新增3000亿元科技创新再贷款额度，绿色工厂贷等产品累计支持融资超1500亿元[41] 政策与未来规划 - 将出台新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案[48] - 2025年底前培育5个以上国家级制造业中试平台，储备库已纳入2400余家中试平台[32][34] - 推动人工智能大模型在制造业重点行业落地部署[49]

公司成立信息 - 佳策智能科技（南京）有限公司成立，法定代表人为陈爱武，注册资本200万人民币 [1] - 公司由安徽长江数智云计算科技股份有限公司全资持股，持股比例100% [1] - 公司注册地址为南京市建邺区雨润大街88号1号楼6层6-25-012 [1] - 公司类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [1] - 营业期限从2025-7-18至无固定期限 [1] - 登记机关为南京市建邺区市场监督管理局 [1] 经营范围 - 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 信息系统集成服务、信息技术咨询服务、智能控制系统集成 [1] - 人工智能基础软件开发、软件开发、网络与信息安全软件开发 [1] - 互联网数据服务、物联网技术服务、软件外包服务、数字技术服务 [1] - 互联网安全服务、新兴能源技术研发、工业互联网数据服务 [1] - 云计算装备技术服务、人工智能应用软件开发、人工智能理论与算法软件开发 [1] - 人工智能行业应用系统集成服务、人工智能通用应用系统 [1] - 人工智能公共数据平台、人工智能基础资源与技术平台 [1] - 软件销售、通信设备销售、电子产品销售、通讯设备销售 [1] - 云计算设备销售、互联网设备销售、移动通信设备销售 [1] - 信息安全设备销售、网络设备销售、物联网设备销售 [1] - 人工智能硬件销售、计算机软硬件及辅助设备零售、计算机软硬件及辅助设备批发 [1] 行业分类 - 公司所属国标行业为信息传输、软件和信息技术服务业>软件和信息技术服务业>软件开发 [1]

江西省2025年上半年经济运行情况 - 全省地区生产总值16719.6亿元 按不变价格计算同比增长5.6% 高于全国0.3个百分点 [1] - 三次产业协同发力 农业总产值1458.8亿元同比增长3.8% 增速比一季度加快0.2个百分点 [1] - 规模以上工业增加值同比增长8.3% 高于全国1.9个百分点 有色金属等4个重点产业实现两位数增长 [1] - 规模以上服务业营业收入同比增长9.8% 软件和信息技术服务业增长26.5% 商务服务业增长23.6% [1] 投资与消费表现 - 固定资产投资同比增长5.4% 基础设施投资和制造业投资均实现两位数增长 [2] - 亿元以上在建项目7542个 拉动投资增长5.3个百分点 [2] - 社会消费品零售总额6094.7亿元 同比增长5.3% 通讯器材等三类商品零售额增速超30% [2] 创新发展动能 - 工业技改投资同比增长9.3% 拉动工业投资增长3.3个百分点 [2] - 规模以上高技术制造业增加值同比增长13.7% 高技术产业持续引领经济增长 [2] 经济发展质效 - 城镇新增就业27.7万人 完成年度计划的67.6% [3] - 规模以上工业企业利润总额同比增长10.0% [3] - 民间投资同比增长6.3% 占全部投资的54.8% [3]