美股市场表现 - 美股三大股指涨跌不一，道指跌0.14%至44837.56点，纳指涨0.33%至21178.58点，标普500指数涨0.02%至6389.77点，纳指与标普500再创历史新高 [3] - 标普500指数十一大板块中，房地产和材料板块分别领跌1.75%和1.44%，能源和科技板块分别领涨1.15%和0.77% [9] - 大型科技股多数上涨，超微电脑涨超10%，AMD涨超4%，特斯拉、安森美半导体涨超3%，英伟达涨1.87%再创历史新高，市值突破4.3万亿美元 [9][10] 科技巨头动态 - 特斯拉与三星电子达成165亿美元芯片代工协议，三星将在得克萨斯州新建工厂专门生产特斯拉下一代AI6芯片 [9][10] - 英伟达计划2025年部署60万至80万个SOCAMM模块，可能引发内存和基板领域转型 [10] - Meta Platforms将于7月30日公布二季度财报，美银预计其营收455亿美元、每股收益6.12美元，均高于市场预期 [10] 贸易与政策动向 - 美国与欧盟达成新贸易协议，对欧盟输美商品征收15%关税，欧盟承诺购买7500亿美元美国能源产品并追加6000亿美元投资 [4] - 特朗普呼吁美联储降息，但美联储7月维持利率不变概率为96.9%，9月累计降息25个基点概率为62.6% [6][7] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌0.69%，新氧涨超9%，36氪涨超5%，阿里巴巴涨超1%，哔哩哔哩、唯品会跌超2%，蔚来、理想汽车跌超1% [11]

行业趋势分析 - 半导体行业正迎来全面反弹，受"宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期"三重共振驱动，估值扩张行情可期 [1] - 北美算力需求强势上涨带动交换机及服务器产业链显著增量，消费电子因AI端侧创新呈现底部反弹 [1] - 台积电将年收入增速预期由25%上调至30%，反映AI需求持续强劲，非AI领域需求温和复苏 [1] - 存储技术加速迭代，DDR6有望2026年完成认证，国产存储公司迎来技术升级窗口 [1] - 美国AI行动计划可能进一步限制半导体出口，推动国产制造、设备、材料等环节加速自主可控进程 [1] - 谷歌上调全年资本开支至850亿美元，显示AI基础设施需求持续高增长，AI应用与算力基建形成正向循环 [1] - LCD面板价格部分回落，但行业竞争格局已完成充分洗牌 [1] 产品与市场表现 - 集成电路ETF（159546）7月29日早盘涨超1.2%，跟踪标的为集成电路指数（932087）[1][2] - 集成电路指数覆盖半导体设计、制造、封装测试及相关设备材料等业务上市公司，成分股科技含量与成长性较高 [2] - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指集成电路ETF发起联接C（020227）和A类份额（020226）[2] 技术发展动态 - 存储技术迭代加速，DDR6认证进程预计2026年完成，为国产厂商提供技术追赶机遇 [1] - AI端侧创新推动消费电子产业链复苏，算力需求增长带动服务器/交换机等基础设施扩容 [1]

凌晨5:18，纽约证券交易所，麦克疲惫地靠在椅背上，窗外晨曦初现，然而美联储的灯光依然彻夜未熄。纳斯达克中国金龙指数刚刚拉升1%，达到7664.8 点，但这微弱的涨幅，无法掩盖全球金融市场笼罩的阴霾。鲍威尔，这位美联储主席，正站在政治与经济的双面火焰中，身后是37万亿美元国债的深渊，面 前是7月29日即将召开的FOMC会议上那个至关重要的抉择：降息。这把降息之剑一旦出鞘，究竟斩断的是市场恐慌之结，还是美元最后的信用绳索？当30 年期美债收益率坚挺在5%上方时，答案似乎已随贸易战的硝烟，飘向那片没有灯塔的金融海域。 这场全球金融风暴的前奏，始于7月21日深夜。海湖庄园书房内，灯光彻夜未熄，前总统特朗普在"真实社交"平台发布了一条充满火药味的推文："通胀非常 低，美联储应立即降息300个基点！" 他精明地算过一笔账：利率每上升1个百分点，美国政府每年就要多支付3600亿美元的债务利息。这并非简单的建议， 而是一场赤裸裸的宣战。 市场瞬间炸锅。预测平台Polymarket上，"鲍威尔被解雇概率"在短短四小时内从16%飙升至26%。黄金应声暴涨20美元，美元指数暴跌25点。德意志银行紧 急发布预警：如果鲍威尔被撤换， ...

市场表现 - 上证指数报3595 19点 跌0 08% 深成指报11212 88点 跌0 04% 创业板指报2384 23点 涨0 92% [1] - 科创50指数涨0 83%至1063 90点 万得全A指数跌0 10%至5635 43点 [2] - 全市场超3800只个股下跌 盘面热点杂乱 [2] 板块动向 - CRO 创新药 半导体板块涨幅居前 [4] - 保险 种植业 贵金属板块走弱 [4] 资金流向 - 主力资金净流入电子 医药生物 通信板块 [5] - 主力资金净流出非银金融 银行 基础化工板块 [5] - 恒生电子获净流入18 77亿元 天孚通信获净流入16 45亿元 云南锗业获净流入9 7亿元 [5] - 北方稀土遭抛售5 23亿元 中国电建遭抛售4 52亿元 伊利股份遭抛售3 7亿元 [5] 机构观点 - 市场突破3600点后冲高回落 10日 20日均线支撑较强 建议逢低做多 中期目标3674点 [7] - 市场处于消灭低估值与追捧科技股的风格转换阶段 建议关注光伏 军工等基本面反转行业 灵活运用可转债套利 [7]

半导体市场整体趋势 - 2024年5月全球半导体市场规模达589.8亿美元，环比增长3.55%，同比增长20% [6] - 中国大陆和亚太地区市场表现良好，北美地区企稳反弹 [6] - 2024年四季度半导体销售额反弹超过2022年高点 [8] - 1-5月中国集成电路出口1359亿个，同比增长19.5% [8] - 5月中国规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.2%，集成电路产量1935亿块，同比增长6.8% [9] 晶圆厂产能状况 - 国内头部晶圆厂中芯国际、华虹集团、晶合集成8/12英寸产能全线满载 [9] - 中芯国际产能利用率从23Q1的68.1%提升至25Q1的89.6% [9] - 华虹集团产能利用率从23Q4的84.1%提升至25Q1的102.7%，连续三季超100% [9] - 晶合集成自2023年3月起持续产能满载 [11] - 科创板12家半导体设备企业中11家25Q1营收正增长 [11] 封测行业分化现象 - 头部封测厂长电科技25Q1归母净利润同比增50.39%，通富微电增2.94%，华天科技由盈转亏 [11] - 高端封装（AI/算力/存储类）需求旺盛，中小型封装厂面临原材料涨价（金价翻倍、铜价高位）但需求疲软 [12] - 部分封测厂出现增收不增利情况 [12] 芯片分销与现货市场 - 全球TOP4分销商大联大、文晔持续增长，艾睿、安富利跌幅收窄 [14] - 中国TOP5分销商中电港（+49%）、香农芯创（+243%）等25Q1营收显著增长 [14] - 芯片现货市场5月后行情转淡，7-8月传统淡季加剧低迷 [15] - 存储芯片年初价格暴涨后进入高价横盘阶段，部分型号回调 [17] 芯片厂商差异 - 模拟芯片龙头TI 25Q2营收44.5亿美元（环比+9%，同比+16%），ADI营收26.4亿美元（环比+9%，同比+22%） [20] - 功率器件和碳化硅行业低迷，碳化硅MOS价格跌至与硅MOS相近 [21] - 国内半导体上市企业中澜起科技、闻泰科技等受益高端芯片需求，35家企业中29家25H1盈利 [22] 产能紧张原因分析 - 关税波动、国补政策、工业复苏推动晶圆代工需求回流本土 [24] - ST/高通/NXP等国际厂商将订单转移至中芯国际、华虹等国内晶圆厂 [24] - 家电和消费电子补库存、工业市场复苏带动封测厂产能紧张 [25]

市场表现 - A股三大股指早盘接近平开后一度走低，随后创业板指持续走强午前涨超1%，沪指、深证成指于平盘附近震荡 [1] - 截至中午收盘，沪指跌0.08%，深证成指跌0.04%，创业板指涨0.92% [1] - 沪深两市半日成交额超1.1万亿，超3600只个股下挫 [1] 行业板块 - 医药板块集体大涨，CRO、创新药等多个细分领域表现强势 [1] - 半导体板块涨幅居前 [1] - 三胎概念冲高回落 [1] - 保险、猪肉等板块跌幅居前 [1]

富时中国A50指数成分股午盘行情 市场整体表现 - 多数板块走低 半导体和化学制药股表现强势 [1] 保险行业 - 中国太保市值3772.31亿 成交额7.41亿 股价59.53元(-1.49%) [4] - 中国人保市值3695.17亿 成交额19.90亿 股价8.53元(-0.93%) [4] - 中国平安市值10840.55亿 成交额5.16亿 股价38.41元(-1.50%) [4] 酿酒行业 - 贵州茅台市值18048.55亿 成交额20.96亿 股价1436.76元(-0.13%) [4] - 山西汾酒市值2219.11亿 成交额5.85亿 股价181.90元(-0.80%) [4] - 五粮液市值4768.56亿 成交额14.56亿 股价122.85元(-0.98%) [4] 半导体行业 - 北方华创市值2465.57亿 成交额15.43亿 股价341.68元(-0.57%) [4] - 寒武纪-U市值2937.24亿 成交额45.93亿 股价702.10元(+3.40%) [4] - 海光信息市值3297.07亿 成交额21.25亿 股价141.85元(+1.37%) [4] 铁路公路与石油行业 - 中国石化市值2676.23亿 成交额2.98亿 股价5.88元(0.00%) [4] - 京沪高铁市值7129.22亿 成交额8.94亿 股价5.47元(+1.17%) [4] - 中国石油市值15849.62亿 成交额4.08亿 股价8.66元(-0.55%) [4] 煤炭与汽车行业 - 比亚迪市值7506.33亿 成交额3.61亿 股价37.78元(-0.05%) [4] - 中国神华市值1964.21亿 成交额3.03亿 股价20.26元(-0.20%) [4] - 陕西煤业市值10202.14亿 成交额28.74亿 股价111.90元(+0.80%) [4] 航运港口与电力行业 - 中远海控市值2459.77亿 成交额11.10亿 股价9.22元(+0.03%) [4][5] - 华能国际市值1896.37亿 成交额3.80亿 股价15.88元(-0.56%) [5] - 长江电力市值7010.14亿 成交额8.30亿 股价28.65元(-0.43%) [5] 证券与电池行业 - 宁德时代市值13198.29亿 成交额23.22亿 股价289.48元(-0.93%) [5] - 中信证券市值4398.74亿 成交额16.02亿 股价20.77元(-0.10%) [5] - 国泰君安市值3661.69亿 成交额39.07亿 股价29.68元(+1.11%) [5] 消费电子与互联网服务 - 东方财富市值6041.25亿 成交额67.44亿 股价30.42元(+2.87%) [5] - 工业富联市值2703.55亿 成交额35.27亿 股价37.28元(-1.27%) [5] - 立讯精密市值3786.65亿 成交额25.15亿 股价23.96元(-0.66%) [5] 家电与食品饮料行业 - 格力电器市值2272.26亿 成交额3.55亿 股价46.30元(-0.71%) [5] - 海尔智家市值2593.45亿 成交额9.51亿 股价25.40元(-0.97%) [5] - 海天味业市值2383.26亿 成交额3.95亿 股价38.83元(-0.56%) [5] 化学制药与物流行业 - 恒瑞医药市值2583.89亿 成交额4.09亿 股价47.30元(+3.50%) [5] - 顺丰控股市值2383.01亿 成交额79.22亿 股价47.07元(-2.15%) [5] - 牧原股份市值4261.75亿 成交额9.94亿 股价64.21元(-1.07%) [5] 化学制品与医疗器械行业 - 万华化学市值5203.89亿 成交额11.66亿 股价62.05元(-0.59%) [5] - 迈瑞医疗市值2810.44亿 成交额11.90亿 股价231.80元(-0.88%) [5] - 云南白药市值1942.46亿 成交额13.51亿 股价19.58元(-1.11%) [5] 交运设备与通信服务 - 中国中车市值2367.66亿 成交额4.88亿 股价未显示涨跌幅 [5] - 中国建筑市值1691.41亿 成交额6.83亿 股价未显示涨跌幅 [5] - 中国联通市值2149.54亿 成交额2.53亿 股价未显示涨跌幅 [5]

市场表现 - 创业板指半日涨0.92%，沪指跌0.08%，深成指跌0.04%，市场呈现震荡分化格局 [1][2] - 沪深两市半日成交额达1.13万亿，较上个交易日放量67.3亿 [1] - 全市场超3800只个股下跌，中小盘股普跌，个股跌多涨少 [1] 行业板块 - 医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停 [1] - CPO等算力硬件股走强，中际旭创等多股创历史新高 [1] - 芯片股表现活跃，东芯股份20CM涨停 [1] - 农药股调整明显，海利尔跌超5%，农药、农业、保险、猪肉等板块跌幅居前 [1] 技术指标 - 封板率为63%，封板31只，触及18只 [5] - 昨日涨停个股今日平均表现1.53%，高开率58%，获利率47% [5]

市场表现 - A股三大指数窄幅震荡，沪指跌0 08%，深成指跌0 04%，创业板指涨0 92%，北证50指数跌0 04% [1] - 沪深京三市成交额11459亿元，较上日放量71亿元 [1] - 两市超3800只个股下跌 [1] 板块表现 - CRO板块全线走高，奥翔药业（603229）、九洲药业（603456）涨停，药石科技（300725）涨超17% [1] - PET铜箔早盘走强，方邦股份20CM涨停，沃格光电（603773）涨停 [1] - 半导体板块走高，东芯股份20CM涨停 [1] - 草甘膦板块全线走低，板块全线飘绿无一上涨 [1] - 保险板块调整，新华保险（601336）、中国人保（601319）等跌超1% [1]

市场整体表现 - A股三大指数震荡调整 沪指跌0.12% 深成指跌0.55% 创业板指跌0.12% [2] - 港股三大指数均跌超1% 恒生指数跌1.02%至25301.56点 恒生科技指数跌1.55%至5576.50点 [6] - 快手-W跌2.68%至70.75港元 哔哩哔哩-W跌2.63%至177.7港元 蔚来-SW跌2.59%至37.65港元 [6] 行业板块表现 - 乳业板块活跃 骑士乳业涨10.83%至12.28元 西部牧业涨8.4%至13.03元 贝因美涨7.4%至6.97元 [8][9] - 半导体板块走强 光模块概念涨2.11% 存储器概念涨1.29% 半导体指数涨1.08% [5] - 券商板块跌幅居前 券商等权指数跌1.89% 金融科技指数跌1.97% 稳定币概念跌2.29% [4][5] 重点公司动态 - 拓山重工盘中上演"天地板" 该股此前连续4个涨停 公司公告称经营情况正常 无重大变化 [16][17] - 东芯股份20%涨停至46元 德科立涨14.17%至63.65元 赛微电子涨12.67%至20.27元 [13][14] - 三胎概念股表现强势 贝因美涨8.32%至7.03元 爱婴室涨6.53%至21.53元 孩子王涨5.15%至14.08元 [10] 政策与行业动向 - 国家育儿补贴制度2025年实施 对3岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [11] - 中信证券建议关注先进制程晶圆代工和国产半导体设备 认为国内先进制程将保持紧缺状态 [15]