美股市场表现 - 美股三大指数小幅高开，道指涨0.16%，纳指涨0.35%，标普500指数涨0.25% [1] - 中概股方面，新氧涨超9%，金山云涨超7%，京东、哔哩哔哩涨超5%，阿里巴巴、网易、迅雷涨超2%，水滴跌超2% [1] 美元信用风险 - 英国央行要求部分金融机构测试对潜在美元冲击的抵御能力，反映美国经济政策削弱美元信用 [2] - 特朗普政府在贸易、关税和防务等领域的做法迫使各国重新审视对美元流动性的依赖 [2] 国际油价走势 - 国际油价波动剧烈，已跌入危险区域，威胁石油生产商盈利能力 [3] - 量子资本集团高管表示油价"已危险地接近"生产商无利可图的水平 [3] 稳定币监管进展 - 美国众议院通过《天才法案》，为稳定币设定监管规则，要求1:1储备支持 [4] - 法案要求发行机构必须以短期国债或其他受监管产品作为储备 [4] 公司动态 - 宇树科技开启上市辅导，控股股东王兴兴直接持股23.8216%，合计控制34.7630%股权 [5] - 苹果连续三年参加链博会，携三家中国供应商展示智能制造与数字化升级成果 [6] - 奈飞首次使用AI制作电视剧《永航员》视觉特效，称可降低成本并提升质量 [7]

从《长安十二时辰》复刻唐代文物制作道具，到《梦华录》着力展示宋代茶文化，再到《长安的荔枝》参照敦煌壁画打造妆容……近年来，古装 剧呈现出更加考究、真实的历史细节。 这股"考据热"不仅提升了古装剧集的品质，更推动了历史和传统文化的普及与活化——从激发公众对历史知识的探求热潮，到带动文旅产业升 级，正成为连接过去与当下、荧屏与现实的文化桥梁，让史籍中的精粹在当代焕发新生。 还原历史氛围渐成核心品质 记者调查发现，古装剧"考据热"主要表现在服饰妆容、场景道具、礼仪制度三个方面。 "近10年来，业界愈发重视运用新技术还原历史氛围与质感，这已经逐渐成为高品质古装剧的核心标尺。"北京电影学院教授、编剧张巍说。 传统文化契合年轻人审美追求 《长安的荔枝》平康坊坊主梳着敦煌壁画《都督夫人礼佛图》中都督夫人的同款高大半翻髻；《清平乐》还原宋代皇后的凤冠、翟衣、首饰与珍 珠面靥等造型；《国色芳华》舞姬头戴的孔雀冠，原型来自西安博物院藏唐代"骑马击腰鼓女俑"…… 《唐朝诡事录》中的宝物"四鸾衔绶纹金银平脱镜"复刻了陕西历史博物馆藏的同名文物；《清明上河图密码》细致复原了名画《清明上河图》中 的彩楼欢门、孙羊正店等场景；《显微镜下的 ...

今日，港股三大指数今日跳空高开逾1%，盘中小幅回落午后再度拉升走高，市场情绪总体平稳向好。 截止收盘，恒生指数涨1.33%上扬超300点，国企指数、恒生科技指数分别上涨1.51%及1.65%，恒科指刷新4月以来新高。 | 代码 | 名称 | | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 800000 | 恒生指数 | (0 | 24825.66 | +326.71 | 1.33% | | D'EST MERICAL CHANGERY: 800100 | 国企指数 | | 8986.47 | +133.37 | 1.51% | | 800700 | 恒生科技指数 | | 5538.83 | +89.98 | 1.65% | 盘面上，大型科技股、大金融股等权重上涨助力大市走俏，其中，京东、阿里巴巴涨约3%，招商证券涨超4%，中国太平、中国太保涨超5%， 建设银行、招商银行、中国银行皆有涨幅。 生物医药股继续活跃，风电股拉升明显，软件类股集体强势，其中，金山云涨超8%。 现货黄金重回3340美元上方，黄金股全天表现活跃，带领有色金属股集体上涨 ...

战略合作 - 东宝株式会社与上海新创华文化发展有限公司(SCLA)达成战略合作，共同推进"哥斯拉"在中国大陆地区的授权及品牌发展 [1] - SCLA作为"哥斯拉"IP在中国大陆地区的独家版权总代理，全面负责商品化、出版、游戏、数码增值、线下活动、空间体验等授权业务及品牌运营 [6] - 合作标志着东宝以中国为关键支点，深化"IP全球化"与"区域精细化运营"战略落地 [6] 公司战略 - 此次合作是东宝集团中期经营战略"TOHO VISION 2032"的重要实践，该战略以"企划与IP"、"海外扩展"及"动画"为三大核心支点 [7] - 东宝通过子公司Toho Global Inc在新加坡设立亚洲战略中心TEA，强化亚洲市场本地化运营能力 [6] - TEA将协调东宝与SCLA的战略联动，确保IP在中国市场的本土化创新与高效落地 [7] IP价值与市场潜力 - "哥斯拉"系列自1954年诞生以来已成为全球流行文化的重要符号，2024年适逢其诞生70周年 [6] - 首部《哥斯拉》电影在日本上映时创下961万人观影记录，系列累计推出30多部作品 [9] - 东宝认为"哥斯拉"IP在中国市场具有巨大商业拓展潜力，看好其在中国市场的长线发展 [7] 合作伙伴优势 - SCLA在中国动漫IP授权领域拥有20年经验，是日本特摄IP运营的领军企业 [8] - SCLA的全渠道资源与东宝的全球化IP战略高度契合，将加速"哥斯拉"在中国的业务拓展与品牌升级 [7] - 双方合作被视为中日文化产业交流的重要象征 [8] 品牌历史与影响力 - 《哥斯拉》系列开创日本特摄电影先河，其美学风格深刻影响全球影视创作 [8] - "哥斯拉"被誉为"怪兽之王"，在怪兽领域具有标志性地位，统治地位难以撼动 [9] - 好莱坞曾多次改编《哥斯拉》，印证其全球影响力 [9]

稳定币概述 - 稳定币是一种锚定法定货币或真实资产的加密货币，旨在保持价格稳定，适合作为日常交易媒介[4] - 全球稳定币市场规模已超过2000亿美元，2024年主要稳定币链上交易总额达32万亿美元，超过Visa和万事达卡总和[10] - USDT和USDC合计占据80%-85%的市场份额，成为主流稳定币[6] 影视领域应用 - 案例：科幻电影《Braid》通过代币众筹170万美元，使用USDT/USDC降低投资风险[15] - 案例：《Zero Contact》以NFT形式发行电影，粉丝通过稳定币购买并获得收益分红[16][17] - 应用模式：融资代币化、智能合约自动分账、影院稳定币支付[20][21] 音乐领域应用 - 案例：Audius平台使用USDC实时结算音乐人收入，分成比例高于传统平台[27] - 案例：歌手Grimes通过NFT拍卖收入600万美元，主要用稳定币结算[29] - 应用模式：版税自动化分配、粉丝打赏与数字藏品交易[31] 游戏领域应用 - 案例：Axie Infinity允许玩家将游戏代币兑换为USDC提现[37] - 案例：Decentraland等元宇宙游戏用稳定币交易虚拟土地和NFT资产[39] - 应用模式：游戏内支付、跨平台资产流通、经济系统稳定器[43] 艺术品领域应用 - 案例：佳士得拍卖NFT艺术品接受稳定币支付，单笔成交超6900万美元[48] - 案例：OpenSea平台USDC成为第二大NFT交易代币[50] - 应用模式：跨境拍卖支付、NFT定价基准、碎片化艺术品投资[52] 未来发展趋势 - 监管框架明确化将推动合规应用加速，如香港《稳定币条例》实施[60] - 技术进步将提升交易速度并降低手续费，改善用户体验[63] - 与传统金融融合可能催生银行发行稳定币、文化平台对接稳定币支付等场景[65]

电影创作与导演风格 - 导演饶晓志时隔7年再次推出"无名之辈"系列新作《无名之辈：否极泰来》，延续对普通人命运的关注，故事外壳更荒诞但精神内核更紧密 [1] - 新片主角为外贸小老板陈三金，通过真人秀式骗局展现困境与选择，旨在引发观众思考而非仅追求视听刺激 [1] - 创作团队受全球变化和普通人逆境选择启发决定延续该系列，原班人马包括任素汐、章宇等多次讨论续作 [1] 作品题材与艺术手法 - 导演擅长用荒诞形式包装现实命题，黑色幽默反衬现实坚守，如《万里归途》以撤侨事件展现外交人员复杂内心而非口号化叙事 [4] - 戏剧舞台经验滋养电影创作，常从契诃夫作品获取灵感，坚持现实主义但突破表达形式 [4] - "无名之辈"系列新作《意义非凡》将小人物命运置于国际背景，以义乌小商品市场为地球村隐喻 [4] 导演背景与行业影响 - 导演拥有戏剧与电影双领域成就，话剧《你好疯子》获金狮奖最佳导演，电影《万里归途》获华表奖优秀故事片 [2] - 从县城青年到导演的成长经历使其持续关注无名小人物，新作《长夜将尽》首次担任男主角并获上海电影节评委会大奖 [4] - 创作理念强调独立思考价值，反对网络时代将判断外包给评论区的现象 [2]

投资策略 - 投资核心逻辑是选择便宜的资产，同时关注产业趋势，偏好景气产业里的便宜资产[1] - 夕阳产业里的资产再便宜也不会投资，只有投身产业趋势走强的方向才有更大收益回报空间[1] - 新能源、半导体、人形机器人是下半年重点看好的产业投资机会[1][4] - 人形机器人产业未来有望诞生多家类似"贵州茅台"的优秀龙头企业[5] 产业趋势分析 - 新能源领域是朝阳产业，因其材料可回收重复利用，而煤炭、石油等不可再生资源最终会趋于枯竭[2] - 从乘用车保有量指标看，新能源汽车仍有很大增长空间，保有量提升将刺激相关产业持续走强[2] - 半导体行业在中国工程师红利和全球AI发展浪潮加持下有望迎来新机遇[5] - 人形机器人将成为所有智能电子产品的综合体，未来将改变人类生活方式[5] 银行板块分析 - 银行指数今年以来涨幅超过20%，2024年以来涨幅已超70%[3] - 银行股走强反映机构投资者大类资产配置策略变化，险资从房地产转向银行等稳健权益资产[3] - 银行业在中国经济中具有战略资源地位，在周期变化中抗风险能力较强[3] - 低利率环境下银行的高分红属性符合险资配置需求[3] - 利率下行和逆差收窄可能导致银行经营利润下滑，投资价值可能下降[4] 投资风险与挑战 - 投资朝阳产业便宜资产不意味着马上获利，股价创新高前普遍经历不小调整[2] - 机构投资者面临资金期限和浮亏带来的赎回压力，需加强与投资人沟通[2] - 任何资产涨多后回调概率增加，普通投资者需关注银行股投资风险[4]

市场表现 - 沪指微跌0.03%险守3500点，深成指和创业板指均下跌0.22%，两市超3200只个股上涨，成交额缩量至1.44万亿元（较昨日减少1700亿元）[1] - 医药医疗板块全线爆发，机器人产业链延续强势，汽车零部件、影视传媒涨幅靠前，大金融板块（银行、保险）领跌，资源类板块承压[1] 投资者数据 - A股活跃投资者总数突破2.4亿，个人投资者占比超99.76%，2025年上半年新增开户中个人占比达99.63%[1] 教育行业动态 - 2025年全国预计关停2.6万所幼儿园，2022-2024年累计关停4.15万所（降幅14.08%），平均园所规模从2017年180人降至2024年141人[2] 消费品行业事件 - 钟薛高因资不抵债被申请破产审查，法院裁定其无法清偿到期债务[3][4] 能源行业数据 - 全国电力负荷于2025年7月16日首次突破15亿千瓦（峰值15.06亿千瓦），较去年最大负荷增加0.55亿千瓦[5] 新股与REITs市场 - 华电新能上市首日盘中大涨219.81%至10.17元[6] - 万国REIT中签率0.22%，认购资金987亿元，涨幅43%收益940元；南方润泽REIT中签率0.31%，认购资金1287亿元，涨幅30%收益940元[8][9] 资产配置建议 - 类债股及ETF关注水电、高速、运营商等行业，红利ETF、电力ETF等品种被提及[12] - 国债建议关注十年期1.5~1.8%区间，三十年期1.6~2.0%区间[13] - 美股关注纳指100、标普500，大宗商品中黄金ETF被提及[14][16]

报告核心观点 2025年6月短剧数据显示国内短剧端原生市场飙升，海外短剧收入持续高增 [1][3][4] 国内短剧 用户规模 - 截至2025年6月全国微短剧用户规模达6.96亿，占网民总数比重接近七成，上半年新增用户约3400万，半年增长率5.1% [3] 投流微短剧数量 - 2025年上半年国内参与投流的微短剧总数（去重）超6.63万部，超去年全年总数，新剧总数超3.96万部，占比约60%，6月新剧数量超1万部创历史新高 [3] 平台热力值 - 2025年上半年国内微短剧TOP10平台热力值总额达112.29亿，占百强平台方热力值总额的84.93%，番茄、河马、麦芽包揽TOP3，九州位居第四 [3] 抖音端原生微短剧市场 - 2025年6月抖音在播微短剧数量突破9.49万创历史新高，在播新剧数超1.73万部，占比约18%，老剧长尾效应显著，新剧数量持续攀升 [4] 海外短剧 2025年6月排名 - 出海短剧平台下载量月度排名前五为点众科技DramaBox（1907万次）、中文在线ReelShort（1743万次）等；收入月度排名前五为中文在线ReelShort（3141万美元）、点众科技DramaBox（2501万美元）等 [4] 2025年H1排名 - 出海短剧平台下载量累计排名前五为点众科技DramaBox（10226万次）、中文在线ReelShort（8036万次）等；收入累计排名前五为中文在线ReelShort（16662万美元）、点众科技DramaBox（14652万美元）等 [4] 投资建议 - 推荐中文在线、海看股份，建议关注掌阅科技、昆仑万维、华智数媒、芒果超媒、天威视讯、阅文集团、柠萌影视等 [4]

中国经济与文化消费市场 - 上半年消费市场热度攀升，超大规模市场潜力持续释放，文化创意产业催生新消费模式和业态 [1] - 《哪吒2》以超150亿元票房成为上半年票房冠军，带动相关城市酒店预订量增长，潮玩IP LABUBU成为全球顶流 [1] - 国家统计局提及悦己消费、情绪消费成为趋势，消费者更注重发展和享受型消费 [1] 《哪吒2》票房表现 - 上映首日打破中国影史动画片单日票房纪录（4.87亿元），第五天单日票房突破8亿元 [6] - 上映第九天打破中国影史累积票房纪录，第十二天打破累积人次纪录，第十七天票房破100亿元 [7] - 最终票房定格在154.46亿元，进入全球影史票房榜Top5 [12][15] 资本市场反应 - 光线传媒股价在《哪吒2》上映后8个交易日内涨幅超200%，市值一度冲破千亿元 [10] - 票房破百亿后光线传媒股价上演天地板，振幅近40%，开启震荡下行行情 [12] 国产动画电影市场格局 - 中国动画电影市场呈"T"字型结构，少数头部影片占据绝大部分票房 [15] - 《哪吒之魔童降世》2019年以50.35亿元票房成为国产动画电影断层第一 [18] - 《熊出没》系列11部大电影累计票房突破80亿元，2024年《熊出没·逆转时空》位居国产动画电影TOP3 [19] 行业工业化与IP商业化挑战 - 《哪吒2》特效师转行事件反映基层从业者待遇问题，行业依赖"为爱发电"模式不可持续 [20] - 中国电影对票房依赖度超95%，100元票房中投资方仅分到33元，难以维持行业投入 [22] - 《哪吒2》衍生品市场潜力或超2000亿元，但盗版和产能不足制约发展 [22] - 中国神话宇宙计划涵盖50部电影，预计需20-30年构建初步框架 [23] 国际比较与行业启示 - 《哪吒2》海外票房创纪录，但相较154亿元本土票房，IP全球化能力待验证 [22] - 参考《星球大战》衍生品商业史，中国需建立高效高质的IP衍生工业体系 [23]