核心观点 - 中国在鄂尔多斯盆地和塔里木盆地相继探明世界级特大型铀矿，潜在经济价值突破10万亿元，标志着中国在铀资源上实现从依赖进口到自主可控的历史性突破，将重塑全球核能产业格局并深刻影响地缘政治 [1] 资源发现与理论突破 - 鄂尔多斯盆地被确认存在全球首个风成砂岩型特大型铀矿床，颠覆了传统认为铀矿只富集于致密岩石构造的成矿理论 [6] - 塔里木盆地在地下1820米深处锁定高品位铀矿体，凭借自主研发的深部三维地球物理探测技术，突破了深层高温高压环境不利于成矿的传统认知 [8] - 两次重大发现不仅是资源量的增长，更意味着中国从矿产勘探的规则遵循者转变为标准制定者，掌握了话语权 [8] 资源储量与市场价值 - 中国铀资源预测总量已超过288万吨，位居全球前列 [10] - 国际铀价进入上行通道，现货价格一度突破每磅80美元，部分长期协议成交价更高 [10] - 以保守单价计算，结合现有可采储量，10万亿元的资产估值合理且可能存在未来溢价空间 [10] 战略意义与产业影响 - 掌握自主可控的大规模铀矿资源，显著增强了中国在国际铀市场中的谈判主动权，提升了国家能源外交的战略回旋余地 [12] - 铀矿资源为中国构建跨世纪的能源供应体系提供了战略资产，为碳中和目标下的能源结构调整提供坚实支撑 [14] - 铀资源的充足保障，为中国战略部署（如核动力舰艇）提供了更大的灵活性与纵深，构成强大的战略威慑力 [18] 应用领域与产业保障 - 中国是全球在建核电机组数量最多的国家，本土铀矿保障将使核电发电成本更可控，电价波动风险降低，助力电力结构绿色升级 [19] - 国内铀资源的保障将显著提升医用放射性同位素的本地化生产能力，保障公共健康安全 [19] - 核电作为一种稳定运行、零碳排放的能源形式，是中国未来十年持续扩张装机容量的关键路径 [19] 开采技术与环保实践 - 在鄂尔多斯和塔里木等生态脆弱地区，采用了原地浸出采铀技术，通过布设封闭注液井网选择性提取铀离子，最大限度减少地表扰动和地下水污染 [20] - 此项绿色开采工艺不仅符合国内环保要求，还具备向具有相似地质背景的中亚、非洲等地区输出的技术潜力 [20]

民用核安全设备许可证审批 - 生态环境部（国家核安全局）拟批准江南造船（集团）有限责任公司等4家单位的民用核安全设备许可证取证申请 [1] - 拟获批准的4家单位分别是江南造船（集团）有限责任公司、无锡宏达重工股份有限公司、中冶南方邯郸武彭炉衬新材料有限公司、中船双瑞（洛阳）特种装备股份有限公司 [1] - 公示日期为2026年1月9日至2026年1月15日 [1] 中阿能源合作供应商征集 - 正在公开征集《阿拉伯国家采购需求对接中国优质供应商名录（2026-2030）》的入围企业 [2] - 征集范围涵盖光伏、风电、储能、氢能、电网、生物质、地热、燃煤、CCS、油气、工业节能、充电桩、综合能源服务、数字化解决方案等多个能源领域 [2] - 征集标准包括产品质量稳定可靠符合国际标准、履约信誉口碑良好、技术创新能力领先具备核心竞争力、以及国际化水平与出海服务体系完善 [2]

可控核聚变概念股市场表现 - 1月12日午后，可控核聚变概念板块指数拉升，涨幅超过4% [1] - 多只相关概念股出现大幅上涨，其中天力复合涨幅最高，达28.20% [2] - 中泰股份、斯瑞新材、国光电气、西部超导等个股涨幅均超过15% [2] - 中国核建、雪人集团、安泰科技、合锻智能等多只股票涨停 [3] 领涨个股详情 - 天力复合涨幅28.20%，成交额12.19亿，总市值134.1亿，股价122.83元 [2] - 中泰股份涨停，涨幅20.02%，成交额14.49亿，总市值121.9亿，股价31.60元 [2][3] - 斯瑞新材涨幅19.95%，成交额30.04亿，总市值435.1亿，股价56.15元 [2] - 国光电气涨幅17.81%，成交额11.96亿，总市值149.4亿，股价137.88元 [2] - 西部超导涨幅16.73%，成交额66.02亿，总市值704.9亿，股价108.38元 [2] - 上大股份涨幅14.77%，成交额18.41亿，总市值184.9亿，股价49.73元 [2] - 哈焊华通涨幅11.68%，成交额17.26亿，总市值125.7亿，股价69.14元 [2][3] - 常辅股份涨幅10.35%，成交额4.87亿，总市值30.65亿，股价42.44元 [2][3] - 金隅集团涨幅10.23%，成交额4.85亿，总市值207.1亿，股价1.94元 [2] - 雪人集团涨停，涨幅10.01%，成交额66.01亿，总市值208.8亿，股价27.03元 [2][3] - 合锻智能涨停，涨幅10.01%，成交额34.01亿，总市值156.0亿，股价31.55元 [2][3] - 安泰科技涨停，涨幅10.00%，成交额20.04亿，总市值291.1亿，股价27.71元 [2][3] - 弘讯科技涨幅9.99%，成交额14.37亿，总市值76.07亿，股价18.82元 [2] - 楚江新材涨幅9.99%，成交额33.63亿，总市值253.8亿，股价15.64元 [2] - 中国核建涨停，涨幅9.98%，成交额52.69亿，总市值601.0亿，股价19.94元 [2][3]

行业投资评级 - 报告未明确给出统一的行业投资评级，但对不同子板块给出了差异化的前景判断 [1][3][4] 核心观点 - 石油市场前景略有改善，预计2027年后需求增速将超过非欧佩克供应增速，2026年可能形成油价底部 [1][3][4] - 天然气市场前景谨慎，美国产量持续增长，但液化天然气市场面临供应过剩挑战，2027-2029年市场压力较大 [1][3][12] - 电力需求，特别是数据中心需求，成为电力板块的积极催化剂，但可负担性问题开始影响部分公用事业公司情绪 [3][13] - 核能领域整体前景乐观，获得美国政府资金和政策支持；太阳能发展前景持续稳健 [3][15][16][20] - 炼油行业前景良好，因全球产能增长低于需求增长，市场将持续结构性趋紧 [3][22] 石油市场 - 当前石油市场处于供应过剩阶段，每天过剩约200万桶 [3] - 对布伦特原油中期价格预期为每桶70至75美元 [6] - 美国原油产量预计未来将增长0%至1% [6] - 需关注委内瑞拉局势变化，若局势变化，康菲石油可能有机会收回委内瑞拉政府拖欠的120亿美元 [1][5] - 雪佛龙与委内瑞拉业务关联度极低，仅贡献公司1%-2%的现金流，在70美元油价假设下，有望实现300亿美元自由现金流 [5] 天然气市场 - 对天然气价格预期为每百万英热单位3.75美元 [6] - 美国天然气产量尚未见顶，预计未来增速将保持在3%以上 [1][6] - 美国天然气日产量已回升至1,100亿立方英尺，但价格水平较低 [11] - 液化天然气市场面临大量供应涌入的挑战，2027-2029年市场压力较大 [1][12] - 天然气液体利润率全面压缩，对部分公司影响重大 [1][11] 美国陆上油气活动 - 预计2026年整体活跃度将与2025年底持平 [1][7] - 若WTI原油价格跌至40美元区间，行业活跃度预计将保持相对平稳 [1][7] - 海恩斯维尔地区有大量待输送天然气，全年供应将保持稳定 [1][7] - 核心区域活动并未放缓，对中游板块有利 [11] - Targa在二叠纪盆地表现出色，因其最大客户是埃克森美孚 [11] 加拿大能源市场 - 2026年参会者对加拿大石油股的抛售意愿有所降低 [1][9] - 森科尔能源在委内瑞拉局势引发的抛售潮中跌幅较大，但其日均产量超过90万桶，执行层面表现出色 [1][2][9][10] - 需关注更多委内瑞拉重油进入墨西哥湾沿岸对加拿大板块的潜在影响 [2][10] 电力需求与数据中心 - 市场对电力需求拐点持乐观态度，多家企业用“合理化”描述2026年的趋势 [13] - 数据中心相关协议将持续成为板块积极催化剂，例如Vistra与Meta达成2.6吉瓦PPA协议 [13] - 数据中心电力需求的最终来源仍在讨论中，市场在争论需求将来自大电网还是现场发电 [3][13] - 可负担性问题开始影响部分受监管公用事业公司的市场情绪 [3][13] 核能 - 核能整体前景乐观，美国政府支持及资金投入不断增加 [3][15] - 美国能源部向3家公司提供近30亿美元资金，用于投资国内铀浓缩能力 [3][17] - Meta与小型模块化反应堆技术企业Oklo签署了具有约束力的协议，到2034年将部署1.2吉瓦的Aurora核反应堆 [17] - 2026年批准新反应堆最终投资决定的可能性很大，计划在保加利亚、波兰和加拿大建设多座反应堆 [17] - 美国政府将至少投资800亿美元用于大型核反应堆项目 [17] - 小型模块化反应堆发展前景积极，Oclaro和New Scale的执行里程碑均计划在2026年达成 [18] - 铀业务上游市场趋势乐观，铀现货价为82美元/磅，长协价为86美元/磅 [19] - 合同价格上限为150美元/磅，下限为75美元/磅，中点价约115美元/磅，若未来达到三位数价格，上行空间巨大 [19] 太阳能与电网基础设施 - 美国若没有廉价太阳能支撑，将难以建成所有规划的产能 [3][16] - 公用事业规模太阳能的发展前景持续稳健，其平准化度电成本低于新建燃气项目 [20] - 美国2026年的太阳能装机量可能不会像预期那样糟糕 [20] - 电网基础设施建设方面，公用事业资本支出的实际投向备受关注，尤其是联合循环燃气轮机和调峰电厂的发展趋势 [14] - 基础设施支出需求将持续增长，以满足电力需求增长、推动现代化并降低实体风险 [21] - 地缘政治变化要求建立更高冗余度，以缓解关键系统中断风险 [21] 炼油行业 - 全球炼油产能平均每日新增40万桶，而成品油需求将增长每日70-80万桶，市场将持续结构性趋紧 [22] - 加拿大产能增长、委内瑞拉增产以及OPEC重启供应，将扩大炼油价差 [3][22] - 炼油板块预计在未来6至12个月表现良好，并可能面临整合压力 [3][22] 看好的公司 - 康菲石油：若委内瑞拉局势变化可能收回120亿美元欠款，预计到2030年其自由现金流将翻倍 [1][5][23] - 雪佛龙：与委内瑞拉业务关联度低，在70美元油价下有望实现300亿美元自由现金流，核心在于科赛克森项目、澳大利亚现金流、二叠纪盆地及圭亚那项目 [5] - 森科尔能源：日均产量超过90万桶，执行层面出色，被视为佼佼者 [2][9][10] - FTR：表现优异 [23] - 科迪亚克天然气：正进军电力市场 [23] - KGS Carly：第四季度财报电话会议或成为利好催化剂 [23] - SRE [23] - Chemco：会议结束后表态最积极 [23] - Centrus Energy：获得美国能源部资金用于投资国内铀浓缩能力 [17] - Cameco 和 UEC：对铀价格趋势发表乐观评论 [19]

市场要闻 - 中国将于1月14日公布12月进出口数据，中金公司预计12月出口同比增长3.0%，较11月的5.9%有所下降，进口同比下降2.9%，较11月的1.9%降幅扩大[3] - 中国2025年1-11月货物贸易进出口总值达41.21万亿元人民币，同比增长3.6%，其中出口24.46万亿元增长6.2%，进口16.75万亿元微增0.2%，贸易顺差7.71万亿元（约1.076万亿美元）创历史新高，同比增长21.7%[3] - 广期所自2026年1月13日结算时起，将铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为16%，交易保证金标准调整为18%[4] - 美国能源信息署（EIA）将于1月13日发布短期能源展望报告，此前报告维持2025年WTI原油价格预期在略低于69美元，2026年预期在55美元附近[5] - 美国将于1月13日公布12月CPI数据，摩根士丹利预测核心CPI环比为0.36%，彭博经济研究预测为0.38%，远高于10-11月平均0.08%的水平，分析认为反弹主要源于政府停摆期间的统计扭曲[6] - 美国还将公布10月和11月的PPI及11月零售销售数据，市场预期核心PPI环比增速维持温和，彭博预计11月整体零售销售额将环比反弹0.7%[6] - 美联储将于1月14日发布最新经济状况褐皮书，去年11月褐皮书显示政府停摆和AI应用导致就业市场疲软，关税和医疗成本上升推高企业支出，消费者K型分化加剧[7] - 美股2025年四季度财报季本周拉开帷幕，摩根大通、美国银行、高盛、花旗、贝莱德、台积电等多家大型公司将发布财报[8] 板块事项 - 低空经济领域，第二届中国eVTOL创新发展大会拟定于2026年1月15日至16日在上海召开，主题为“创新领航，智启 eVTOL 新商业时代”[10] - 液冷技术领域，2026第四届数据中心液冷&AI芯片热管理供应链千人会将于1月14-15日在深圳举办，预计70+企业参展，超过1800+行业专家参会，重点探讨数据中心与AI热管理技术创新等议题[10] - 核能领域，中国首部基础性法律《原子能法》于1月15日正式施行，2026核聚变能科技与产业大会将于1月16日至17日在安徽合肥举办，是年度规格最高、影响力最广的盛会之一[11] 个股大事 - 航宇科技计划在公告披露日15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式出售不超过75.28万股（占总股本不超过0.39%），该股份为公司2024年累计回购的股份，所得资金用于补充流动资金[13] - 华东医药控股子公司浙江道尔生物自主研发的全球首创长效三靶点激动剂DR10624注射液，被国家药监局药品审评中心纳入突破性治疗品种，拟定适应症为重度高甘油三酯血症[13] - 晶丰明源拟通过发行股份及支付现金方式购买四川易冲科技有限公司100%股权，同时募集配套资金，并购重组审核委员会定于2026年1月16日审核该交易申请[13] - 延江股份正在筹划发行股份等方式购买资产并募集配套资金，可能构成重大资产重组，公司股票自2026年1月5日起停牌，预计在1月19日前披露交易方案[14] - 台积电下一代1.4纳米工艺研发工作已顺利展开，相关工厂建设加速推进，风险性试产预期将于2027年启动，2028年前后逐步进入量产[14] 限售股解禁 - 本周（1月12日至1月16日）共有23家公司限售股解禁，合计解禁24.34亿股，按1月9日收盘价计算，解禁总市值为485.56亿元[16] - 1月12日是解禁高峰期，9家公司解禁市值合计177.61亿元，占本周解禁规模的36.58%[16] - 按1月9日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：天新药业（78.41亿元）、赛分科技（47.02亿元）、尚太科技（20.23亿元）[16] - 解禁股数居前三位的是：尚太科技（7.25亿股）、融发核电（5.62亿股）、天新药业（2.91亿股）[16] - 解禁股份类型包括首发原股东限售股份、股权激励一般股份、首发战略配售股份、定向增发机构配售股份等[16] 新股日历 - 本周（1月12日至1月16日）A股市场共2只新股发行，合计发行约0.34亿股，预计合计募资19.09亿元[19] - 1月12日，爱舍伦在北交所开启申购，发行数量为0.17亿股，预计募集资金约3亿元[19] - 1月16日，恒运昌在科创板开启申购，发行数量为0.17亿股，预计募集资金约16.09亿元[19] 机构看后市 - 市场观点认为年初躁动源于跨年踏空资金集中入场，主题板块及量化影响较大的小票行情活跃，预计主题、小票轮动的震荡上行格局可能延续到两会前后[22] - 国金证券推荐关注：AI投资与全球制造业复苏共振的工业资源品（铜、铝、锡、锂、原油及油运）；具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链（电网设备、储能、锂电、光伏等）及国内制造业底部反转品种；消费回升通道（航空、免税、酒店等）；受益于资本市场扩容的非银金融[23] - 光大证券认为市场热度短期有望延续，但需关注1月中旬之后到春节前市场逐步降温的可能，行业方面关注电子、电力设备、有色金属等，主题方面继续关注商业航天[24] - 中信证券建议继续聚焦资源和传统制造定价权的提升[26]

宏观经济与政策 - 加拿大总理将于1月13日至17日访华 讨论贸易、能源和安全问题[1] - 央行下周或将公布中国2025年12月社会融资规模、M2、新增人民币贷款等数据[1] - 2026年第一季度超长期一般国债发行将自1月14日启动 期限为30年 按半年付息[1] - 央行下周公开市场将有1387亿元逆回购到期 其中下周一至下周五分别到期500亿元、162亿元、286亿元、99亿元、340亿元 下周二还有6000亿元买断式逆回购到期[1] - 美联储官员下周密集发声 包括纽约联储主席威廉姆斯、费城联储主席保尔森、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利等人[1] - 七国集团财长将于1月12日在华盛顿会面 讨论稀土问题[1] - 美国最高法院推迟对特朗普关税案件的判决 下次判决将在1月14日[1] - 多个经济体将发布通胀数据 包括1月13日美国2025年12月CPI、1月15日法国2025年12月CPI、1月16日意大利2025年12月CPI[1] 金融市场与交易 - 广州期货交易所公告 自1月13日结算时起 铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为16% 交易保证金标准调整为18%[1] - 大连商品交易所公告 焦煤期权自1月16日起上市交易[1] - A股下周有23只个股面临解禁 以1月9日收盘价计算 对应市值超480亿元 其中中科蓝讯限售股解禁市值超百亿元[1] - A股下周共有2家公司开启申购 爱舍伦于1月12日开启申购 恒运昌于1月16日开启申购[1] - 港股下周共有4家公司上市 豪威集团于1月12日上市 红星冷链、兆易创新和BBSB INTL均为1月13日上市[1] 医疗健康行业 - 新一批国家组织高值医用耗材集采正式启动 将对药物涂层球囊类、泌尿介入类医用耗材进行集采 将于1月13日开标[1] 能源与高端制造行业 - 中国核能领域首部基础性法律《原子能法》将于1月15日正式施行[1] - 第二届中国eVTOL创新发展大会拟定于1月15日至16日在上海召开 主题是“创新领航，智启 eVTOL 新商业时代”[1] - 2026核聚变能科技与产业大会将于1月16日至17日在安徽合肥举办 主题为“聚核之力，创见未来” 旨在助力核聚变产业资金、产业技术合作的进一步提速[1] 科技与互联网行业 - 第五届AIGC中国开发者大会将于1月17日在北京举办 大会以“生态·扶持·国产·风向”为主题[1] 公司财报与事件 - 台积电将于1月15日美股盘前发布第四财季财报 市场普遍预计公司当季营收约为1.011万亿新台币 每股收益达到2.72新台币[1]

宏观与金融 - 2025年12月CPI同比上涨0.8%，涨幅较上月扩大0.1个百分点，为2023年3月以来最高，核心CPI同比上涨1.2% [5][6] - 2025年12月PPI同比下降1.9%，环比上涨0.2%，2025年全年PPI下降2.6% [5] - 自2026年4月1日起，取消光伏产品增值税出口退税，电池产品出口退税率由9%下调至6%，并于2027年1月1日起取消 [7] - 工信部印发方案，旨在加快构建全国一体化算力网络，强化工业智能算力供给，推动智算云服务在工业领域应用 [8] - 五部门联合印发《工业绿色微电网建设与应用指南（2026—2030年）》，要求新建可再生能源发电项目就近就地自消纳比例原则上不低于60% [9][10] - 2025年1-11月中国货物贸易进出口总值41.21万亿元人民币，同比增长3.6%，贸易顺差7.71万亿元（约1.076万亿美元），创历史新高 [11] - 美联储1月降息预期大幅降温，利率互换市场显示1月降息概率降至零，首次降息预期推迟至6月 [12] - 美国最高法院推迟对特朗普政府关税案裁决，下一次裁决公布日为1月14日 [13] 资本市场 - 上证指数实现16连阳，站上4100点，收盘报4120.43点，刷新逾10年新高，市场成交额超3.1万亿元 [2][19] - 证监会公布新规，将证券期货违法举报奖励比例从罚没款的1%提升至3%，并大幅上调奖金上限，可奖励案件罚没款门槛从10万元提升至100万元 [14][15] - 近3年证监会累计处罚金额达309,734.22万元，处罚1,611次，平均单案处罚约192万元 [15] - 深交所上周对201起证券异常交易行为采取自律监管措施，并对“胜通能源”、“锋龙股份”进行重点监控 [16] - 高盛发布2026中国股票展望报告，建议超配A股和H股，预计MSCI中国指数和沪深300指数今年分别上涨20%和12% [17] - 上周国际大宗商品价格结构性分化，贵金属表现强劲，白银、钯金、铂金涨幅均超11%，白银振幅达17% [3][20] - 工业金属普涨，LME铜、铝、镍周涨幅均超4%，布伦特原油和WTI原油温和上涨约2.5%至3.6%，天然气价格暴跌近15% [20][21] - 下周（1月12日至16日）共有23家公司限售股解禁，合计解禁市值485.56亿元，其中1月12日解禁市值177.61亿元，占比36.58% [22] - 上周机构调研三大热门领域为脑机接口、商业航天、AI应用，近九成被调研公司股价实现正收益 [3][23] - 广期所自1月13日起，将铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为16%，交易保证金标准调整为18% [25] 商业与产业 - 四部委联合召开动力和储能电池行业座谈会，警示行业内存在盲目建设、低价竞争等非理性竞争行为，将强化市场监管并防范产能过剩风险 [27] - 国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查评估，指出行业存在拼补贴、拼价格、控流量等问题 [28] - 商务部表示将对Meta收购人工智能平台Manus的交易，与出口管制、技术进出口等相关法律法规的一致性开展评估调查 [29] - 四部门发布意见，鼓励提高工会经费中文体活动支出比例，推动用人单位就文体活动和带薪年休假开展集体协商，扩大职工疗休养规模 [30][31] - 《中华人民共和国原子能法》将于2026年1月15日起正式施行 [32] - 第六批国家高价值耗材集采启动，将对药物涂层球囊类、泌尿介入类医用耗材进行集采，于1月13日开标 [4][33] - 2026核聚变能科技与产业大会将于1月16日至17日在合肥举办，预计未来3-5年是核聚变项目投招标高峰，国内主要项目预计投入达1465亿元 [34]

项目背景与意义 - 中国科学院上海应用物理研究所牵头在甘肃省武威市建成2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆，并于2025年11月首次实现钍铀核燃料转换，成为国际上唯一运行并实现钍燃料入堆的熔盐堆 [1] - 钍基熔盐实验堆是以钍作为核燃料、以液态氟化物熔盐作为冷却剂的一种反应堆核能系统 [1] - 研发钍基熔盐堆旨在利用中国丰富的钍资源实现战略能源独立，对保障国家能源安全具有重要意义 [2] 研发历程与挑战 - 项目于2009年启动，面临一无技术、二无条件、三无团队的从零开始局面 [2] - 实验堆选址因社会公众对核设施的疑虑而困难重重，历时6年多，最终在甘肃省武威市红沙岗镇的戈壁荒滩落户 [2] - 项目初期因选址耽搁导致经费紧张，团队被要求专注于此项目不得申请其他科研项目 [2] - 武威园区建设初期条件艰苦，缺水少电，团队骨干年驻园时间超过300天，在调试关键期团队成员主动春节留守 [3] - 技术上面临关键材料如镍基合金与核石墨的挑战，立项时国际上仅少数企业能生产 [3] - 2023年夏，实验堆调试关键期遭遇熔盐管道冻堵，团队在45摄氏度高温现场连续奋战100多日夜突破技术瓶颈 [4] 技术突破与成果 - 2024年6月，实验堆首次实现满功率运行 [4] - 2024年10月，完成世界首次熔盐堆加钍，率先建成独具特色的熔盐堆和钍铀燃料循环研究平台 [4] - 目前，关键设备和材料国产化率已超过90% [4] - 该项目是钍基熔盐实验堆—研究堆—示范堆“三步走”战略的第一步，下一步目标是在国际上率先实现工业应用 [4] 行业与战略定位 - 核能发电不仅可以烧铀，烧钍也被证明是可行的，这改写了核电站必须沿海建设的传统认知 [1] - 中国曾于20世纪70年代研发熔盐堆，后因技术水平和工业基础限制中断，转向压水堆路线 [3] - 钍基熔盐堆的研发旨在为中国能源安全和实现“双碳”目标提供解决方案 [4]

项目背景与意义 - 中国科学院上海应用物理研究所牵头在甘肃省武威市建成2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆，并于2025年11月首次实现钍铀核燃料转换，成为国际上唯一运行并实现钍燃料入堆的熔盐堆 [1] - 钍基熔盐堆是一种以钍为核燃料、以液态氟化物熔盐为冷却剂的反应堆核能系统 [1] - 研发钍基熔盐堆旨在利用中国丰富的钍资源，实现战略上的能源独立，对保障国家能源安全具有重要意义 [2] 研发历程与挑战 - 项目于2009年启动，起步阶段面临一无技术、二无条件、三无团队的困境 [2] - 实验堆选址耗时6年多，最终在中国科学院和甘肃省政府的支持下，落户于甘肃省武威市红沙岗镇的戈壁滩，该区域面积约5800平方公里，常住人口仅800多人 [2][3] - 项目建设初期环境艰苦，缺水少电，团队骨干年驻园时间超过300天，在调试关键期曾全年无休 [3] - 2023年夏季调试关键期遭遇熔盐管道冻堵，团队在45摄氏度高温现场连续奋战100多个日夜以突破技术瓶颈 [4] 技术突破与成果 - 项目团队通过“专业归队、就近转行、以老带新、边干边学”的策略组建核心团队，并发挥中国科学院体系化优势进行跨单位协同创新 [2] - 成功攻克了熔盐堆关键材料（如镍基合金与核石墨）的研发，这些材料立项时国际上仅有少数企业能生产 [3] - 2024年6月，实验堆首次实现满功率运行；2024年10月，完成世界首次熔盐堆加钍，率先建成熔盐堆和钍铀燃料循环研究平台 [4] - 目前，该实验堆的关键设备和材料国产化率已超过90% [4] 未来发展规划 - 实验堆是“钍基熔盐实验堆—研究堆—示范堆”三步走战略的第一步 [4] - 下一步目标是在国际上率先实现钍基熔盐堆的工业应用，为保障国家能源安全和实现“双碳”目标提供解决方案 [4]

公司战略与合作协议 - Meta为支持其人工智能目标 与三家核电供应商Vistra TerraPower及Oklo达成协议 为位于俄亥俄州新奥尔巴尼数据中心的Prometheus超级计算集群提供动力[1][3] - 协议具体财务条款未披露 消息公布后 Vistra与Oklo的股价分别上涨10%和8% Meta股价当日收盘上涨1%[3] - Meta预计合作项目到2035年将新增约6.6吉瓦的电力产能 超过新罕布什尔州的总用电需求[3] - Meta将为Vistra在俄亥俄州和宾夕法尼亚州的核电站提供资金 以延长服役期限并提升发电能力 其余两家公司的核电项目仍在开发中[3] - 与TerraPower的协议将为后者正在开发的两个核电项目提供资金 预计于2032年开始发电 Meta还可能获得TerraPower另外六个计划在2035年前投运的核电项目的能源使用权[4] 项目规划与时间线 - Meta首席执行官马克·扎克伯格于今年7月宣布Prometheus项目 将其定位为公司推进尖端人工智能发展的关键基础[3] - Prometheus超级计算集群预计将于2026年投入运行[3] - Oklo位于俄亥俄州派克县的先进核能技术园区预计最早将于2030年投入运营[4] - 今年6月 Meta与Constellation Energy达成一项为期20年的协议 将从2027年起购买其位于伊利诺伊州克林顿清洁能源中心生产的核电[4] 行业趋势与影响 - Meta的竞争对手及其他大型科技公司也在寻求利用核能推动其人工智能项目[4] - Meta 亚马逊和谷歌于今年3月共同签署承诺 支持到2050年将全球核能产量提高两倍[4] - 此次合作是Meta为确保其人工智能基础设施能源供应而采取的最新举措 公司正朝着扎克伯格提出的在多项任务中能力远超人类的“超级智能”目标迈进[3] - Meta预计这些协议将创造“数千个建筑工作岗位及数百个长期运营岗位”[3]