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AI周观察:Blackwell进入大规模部署阶段,海外AI应用活跃度提升
国金证券· 2025-07-06 17:36
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI应用活跃度海外提升国内稳定,CoreWeave部署新芯片强化优势,手机存储供需结构调整,国内消费电子市场有升有降 [7][11][12][17][23] 根据相关目录分别进行总结 海外市场行情回顾 - 截至7月4日,DataDog周涨跌幅达17.47%涨幅居前,超威半导体周涨跌幅为 -4.1%跌幅居前 [6] - 本周海外聊天助手类应用活跃度多数上升,ChatGPT、Gemini和Perplexity有小幅环比提升;国内多数聊天类应用保持稳定,豆包环比提升相对较多 [10] - CoreWeave成为全球首家部署Nvidia最新Blackwell Ultra AI芯片的云服务商,采用Dell组装系统提升能效,其股价当日涨6%,自IPO以来已翻四倍,Nvidia和Dell股价也有上涨 [11] AI渗透驱动下的手机存储供需结构性重塑 - 2025年AI手机渗透率预计突破30%,手机NAND平均容量有望达224GB,DRAM平均容量超8GB,带动高容量存储需求,延长换机周期 [12] - 供给端低容量嵌入式NAND供应趋于紧平衡,预计三季度价格以持平至低个位数上涨为主;DRAM方面,LPDDR4X因产线切换供应缺口15% - 20%,三季度合约价环比大涨20%以上,LPDDR5X预计价格呈中低个位数上涨 [15] - 2025年全球智能手机出货量预计同比基本持平约12亿台,行业整体出货量增长乏力,供需错配体现在产品结构升级 [16] 消费电子动态 - 2025年5月中国智能手机销量约2475万台,同比上升7.11%,小米、华为、苹果、荣耀、Oppo份额排名前五,iPhone 16 Pro销量排名第一 [17] - 5月国内台式机销量约125万台,同比下滑15.52%;笔电销量约179万台,同比增长11.82% [23]
办公室清空!罗马仕通知停工,将按最低工资标准80%发薪,员工:不够深圳房租
21世纪经济报道· 2025-07-06 17:21
7月6日,深陷"充电宝召回"风波的罗马仕,于今日凌晨正式发布停工停产放假通知。 罗马仕称,停工时间自7月7日起持续6个月,次月起将按 照不低于当地最低工资标准的80%支付劳动者生活费。就在2天前,罗马仕辟谣了"倒闭传闻"。 据南方都市报,有员工表示,上周他们仍然正常上班,而接到通知后, "感觉之前连续加班20多天后就被抛弃了,公司没解决员工的加班假和 年假"。该员工告诉记者,下周一会去和公司协商。 通知显示,深圳罗马仕科技有限公司表示,随着市场环境的不断变化和公司业务的发展需要,经公司股东会研究决定,近段时间公司停工停 产,"本次决定,是公司面对现阶段经营挑战和长远发展考虑做出的必要调整,股东会正在积极采取应对,感谢大家的理解和支持"。 次月起发最低工资标准8 0%生活费 罗马仕表示,除召回相关员工外,其余员工停工停产,停工停产时间为今年7月7日起持续6个月,如需延长或提前结束期限的,公司另行通 知。 此外,公司表示,员工停工停产首月公司将按照约定的标准正常支付员工工资, 次月起,将按照不低于当地最低工资标准的百分之八十支付员 工生活费。 生活费将按时发放,直至公司复工、复产或依法与员工解除/终止劳动关系之日 ...
GB300开始出货,继续看好AI-PCB及核心算力硬件
国金证券· 2025-07-06 16:37
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 建议关注上半年业绩增长确定性方向,包括AI - PCB及算力硬件、自主可控、苹果链及AI驱动受益产业链;英伟达GB200、GB300等放量及ASIC发展带动AI - PCB需求强劲,相关公司订单和业绩有望增长,AI覆铜板需求旺盛,大陆覆铜板龙头厂商或受益;各细分行业有不同发展态势和投资机会 [1][4] 各部分总结 细分板块观点 - 消费电子:美国对越南出口商品征20%关税利好苹果产业链,智能耳机等产品品类受影响降低,苹果销售定价调整余地增大,供应链企业盈利有望维持;建议关注下半年消电折叠屏机会,苹果产业链机会大,iPhone17有望多方面升级,2025 - 2027年iPhone销量或稳健增长 [5][6] - PCB:行业景气度同比大幅上行,判断为“加速向上”,家电、汽车、消费类政策补贴及AI放量推动,覆铜板行业25Q2有望环比大增 [7] - 元件:AI端测升级带来估值弹性,AI手机单机电感和MLCC用量及价格提升,端侧笔电MLCC总价提高;LCD面板价格走弱,OLED看好上游国产化机会,国内厂商加速下游面板厂配套合作和导入验证 [19][20] - IC设计:持续看好存储板块景气度上行,第二季服务器与PC DDR4价格上涨,涨幅优于预期;存储器进入趋势向上阶段,看好企业级存储需求及利基型DRAM国产替代 [21] - 半导体代工、设备、材料、零部件:半导体产业链逆全球化,自主可控逻辑加强,出口管制加速产业链国产化;封测先进封装需求旺盛,HBM产能紧缺,国产HBM有突破;半导体设备景气度稳健向上,全球市场25年一季度同比增长21%,中国是最大下游市场;看好国内存储大厂及先进制程扩产,关注相关设备公司;看好稼动率回升后材料边际好转及国产化导入,关注材料公司 [24][28][31] 重点公司 - 沪电股份:AI需求确定性高,公司AI业务占比快速提升,加速布局产能,绑定海外高端客户,研发投入高,有望乘AI东风发展 [34] - 北方华创:受益国产化替代浪潮,市占率有望提升;看好后续半导体先进制程及存储厂商扩产,公司有望获重复订单;持续丰富产品矩阵,构筑核心优势 [35] - 恒玄科技:深耕AIoT领域,主营产品应用广泛,拓宽客户打造竞争优势,营收高速增长,盈利能力改善 [36] - 江丰电子:超高纯靶材业务新品突破,市场份额扩大,精密零部件业务高速增长,多个生产基地投产后将为业绩增长注入动力 [37] - 中微公司:研发力度加大,新品开发速度加快;刻蚀设备24年收入高增,薄膜沉积设备等新产品进展良好,平台型设备公司布局初步形成 [38] - 兆易创新:25Q1淡季不淡,下游需求强劲;“国产替代 + 端侧AI”将驱动未来成长,利基型存储和MCU加速国产替代,AI驱动端侧存储升级 [39] - 建滔积层板:需求加速,涨价周期开启,盈利有望提升,涉足高端产品,盈利水平或拔高 [40] - 蓝特光学:微棱镜收入增长快,持续看好光学棱镜及玻璃非球面透镜业务成长性,具备玻璃晶圆能力,看好AR智能眼镜光波导方向 [41] - 传音控股:收入增速稳健,盈利水平承压,未来产品高端化和供应链成本管理加强后盈利有望提升;出货量增加,全球市占率高,非洲市场领先,新兴市场有成长潜力,开展多元化业务 [42] 板块行情回顾 - 申万一级行业:本周涨跌幅前三为钢铁、建筑材料、银行,分别为5.06%、3.96%、3.77%;后三位为美容护理、非银金融、计算机,分别为 - 0.55%、 - 0.72%、 - 1.28%;电子行业涨跌幅为0.74% [43] - 电子细分板块:涨跌幅前三大为印制电路板、消费电子零部件及组装、半导体设备,分别为8.31%、2.97%、1.88%;靠后三大为光学元件、集成电路封测、数字芯片设计,分别为 - 1.47%、 - 1.52%、 - 2.38% [46] - 个股:本周涨幅前五为逸豪新材、隆扬电子、景旺电子、金安国纪、奥士康,分别为38.60%、29.81%、22.45%、21.54%、19.92%;跌幅前五为长阳科技、显盈科技、太龙股份、合力泰、光智科技,分别为 - 7.70%、 - 9.05%、 - 9.34%、 - 9.49%、 - 15.82% [49]
罗马仕,再道歉
新华网财经· 2025-07-06 16:20
罗马仕科技有限公司品牌负责人表示:"对这次事件给消费者带来的损失表示深刻的歉意,我们所有有 问题的产品,我们尽量开通所有的召回渠道,去帮助消费者顺利地去把这些产品召回回来"。 深圳市市场监管局成立了专门的小组,督促企业的召回工作,要求罗马仕科技有限公司每天提交召回情 况报告。 据央视新闻,近期,罗马仕、安克创新等充电宝品牌相继召回多款产品。市场监管总局表示,召回原因 是电池在生产过程中混入金属异物,存在产品过热甚至燃烧的安全隐患。 据了解,安普瑞斯(无锡)有限公司是罗马仕充电宝的锂电池供货商之一。目前安普瑞斯(无锡)有限 公司拥有的74张3C证书,均被认证机构暂停或撤销。无锡市市场监管局已依规对该企业生产的锂电池 产品全部封存。 来源:第一财经 关注" 新华网财经 "视频号 更多财经资讯等你来看 往期推荐 A股重磅!重大重组,审核通过! 上交所召开重要座谈会! 截至7月3日,罗马仕确认符合召回条件的产品330807件,已收到退货或无害化处理产品79891件;安克 创新已有超20万用户完成了召回申请,企业向用户寄出了超10万个防火安全袋用于快递召回的充电宝。 据悉,安克创新召回一共涉及7个型号,生产日期从202 ...
罗马仕道歉
券商中国· 2025-07-06 15:33
安克创新召回一共涉及7个型号,生产日期从2024年5月至2025年2月,总计召回数量为712964件。安 克创新副总裁表示:"有一个上游电芯(锂电池)的供应商,在未告知公司的情况下,私自对电芯(锂电 池)的核心材料进行了改变。我们判断这次改变有可能带来一定的安全隐患"。 来源:政事儿 责编:刘珺宇 校对:杨立林 央视新闻7月6日消息,近期,罗马仕、安克创新等充电宝品牌相继召回多款产品。罗马仕召回2023年6 月5日到2024年7月31日期间制造的三个型号充电宝,共22个批次共计491745台。 百万用户都在看 突发警告!刚刚,美国传出大动作 刚刚!特朗普,签了! 重大进展!特朗普,传来大消息! 突发!超10万人爆仓!一则利空,突然引爆! 午后,突发!直线飙升,发生了什么? 集体大涨!特朗普,新计划曝光! 罗马仕科技有限公司品牌负责人表示:"对这次事件给消费者带来的损失表示深刻的歉意,我们所有有问 题的产品,我们尽量开通所有的召回渠道,去帮助消费者顺利地去把这些产品召回回来"。 违法和不良信息举报电话:0755-83514034 邮箱:bwb@stcn.com 深圳市市场监管局成立了专门的小组,督促企业的召回工 ...
罗马仕半夜发布停工停产通知,员工:还在出差有费用没报销,充电宝召回工作仍在进行
齐鲁晚报· 2025-07-06 15:22
公司停工停产决定 - 公司决定自2025年7月7日起停工停产6个月 可能延长或提前结束 [3] - 除召回相关员工外 其余员工停工停产 首月按约定工资标准支付 次月起按当地最低工资标准80%支付生活费 [3] - 停工期间社保公积金按当地最低工资标准缴纳 [3] 员工反应与内部管理 - 员工反映通知凌晨1点突然发布 未提前协商 出差员工报销未解决 [3] - 此前有近200名员工准备维权 因领头人被约谈获赔偿而终止 [3] - 工作群被禁言 门禁权限取消 6日允许员工取回私人物品 [4] 关联公司及运营状况 - 江门罗马仕科技同步停工 7日分批安排员工领取物品 [6] - 深圳罗马仕科技近期变更法定代表人 由雷杏容变更为雷社杏 [6] - 公司回应称正聚焦产业链自检 为新品做准备 [6] 业务与资金状况 - 充电宝召回仍在进行 客服部有人员上班 近期招聘数十名临时工 [4] - 7月1日起店铺账户无资金 赔偿能力存疑 [4]
罗马仕道歉
中国基金报· 2025-07-06 15:19
来源:央视新闻 央视新闻7月6日消息,近期,罗马仕、安克创新等充电宝品牌相继召回多款产品。罗马仕召回2023年6 月5日到2024年7月31日期间制造的三个型号充电宝,共22个批次共计491745台。 罗马仕科技有限公司品牌负责人表示: "对这次事件给消费者带来的损失表示深刻的歉意,我们所有有 问题的产品,我们尽量开通所有的召回渠道,去帮助消费者顺利地去把这些产品召回回来"。 深圳市市场监管局成立了专门的小组,督促企业的召回工作, 要求罗马仕科技有限公司每天提交召回 情况报告。 安克创新召回一共涉及7个型号,生产日期从2024年5月至2025年2月,总计召回数量为712964件。安克 创新副总裁表示:"有一个上游电芯(锂电池)的供应商,在未告知公司的情况下,私自对电芯(锂电 池)的核心材料进行了改变。我们判断这次改变有可能带来一定的安全隐患"。 ...
新股前瞻|围绕“1+2+X”战略书写增长故事,冲刺港交所上市能助龙旗科技(603341.SH)进化吗?
智通财经网· 2025-07-06 14:28
公司概况与市场地位 - 龙旗科技是智能硬件ODM领先厂商,主要提供综合ODM服务,涵盖智能手机、AI PC、汽车电子、平板电脑、智能手表/手环及智能眼镜等多样化产品组合 [1] - 核心客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等领先品牌 [1] - 以2024年消费电子ODM出货量计算,公司是全球第二大消费电子ODM厂商,智能手机ODM出货量排名全球第一 [1] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为293.43亿元、271.85亿元、463.82亿元,净利润5.62亿元、6.03亿元、4.93亿元 [1] - 2024年毛利率为5.8%,低于2022年的8.1%和2023年的9.5% [4][5] - 2024年净利率为1.1%,低于前两年水准 [4] - 2025Q1营收93.78亿元同比减少9.27%,归母净利润1.54亿元同比增加20.33% [4] 业务结构 - 智能手机是主要收入来源,2022-2024年收入占比分别为82.7%、80.3%、77.9% [2][4] - AIoT及其他产品收入连续增长,2022-2024年收入分别为18.87亿元、25.11亿元、55.73亿元,占比从6.5%提升至12% [3][4] - 平板电脑收入占比从2022年的9.5%降至2024年的8% [3][4] 战略布局 - 采用"1+2+X"战略框架:智能手机为核心主赛道,个人计算和汽车电子为重点发展业务,多品类业务为新兴消费电子领域 [2] - 较早布局AIoT产品,2018年成立第三事业部开展智能手表研发,2023年智能手表出货超千万台,2024年手表、手环、耳机总出货量突破2900万台 [6] - 2015年布局VR产品,2017年切入VR设备全球头部品牌商,累计出货量超过100万台 [7] - AI/AR眼镜方面已推出两代产品,总出货量超过200万台,并与合作伙伴签署战略合作协议 [7] 行业机遇 - 端侧AI浪潮兴起,手机和PC的AI渗透率2024年分别为18%、32%,智能车、机器人、可穿戴设备等也在积极融入AI [6] - 智能眼镜成本曲线大幅下探,2024年有望成为爆发元年 [6] - 公司在端侧AI硬件产品方面具有先发优势,未来可能显著受益于智能眼镜等产品放量 [7][8]
电子行业点评报告:关税隐忧即将落地,果链估值有望持续修复
开源证券· 2025-07-06 13:50
报告行业投资评级 - 看好(维持) [1] 报告的核心观点 - 美国与越南达成关税协议,美国与中国的关税谈判近期有望落地,“对等关税”谈判或取得较好结果 [5] - 苹果折叠屏和AI眼镜等新品类推出有望推动其回归创新轨道,打开长期增长空间;2025Q2中国市场iPhone销量预计同比增长8%,下半年整体销量有望较好表现 [5] - 关税不确定性消退,叠加苹果新机型发布和新品NPI进展催化,果链板块估值有望修复,建议关注果链核心供应链厂商和新品中价值量弹性高的企业 [6] 根据相关目录分别进行总结 关税问题 - 7月2日美国与越南达成贸易协议,美国对进口越南商品征20%关税,对转运输美商品征40%关税,越南对美“完全开放市场”;4月初美国主张对越南输美商品征46%关税,“对等关税”暂停90天将于7月9日到期;美国还启动232条款调查 [5] - 从美越协议看,美国与中国的关税谈判有望近期落地,“对等关税”谈判或有较好结果 [5] 苹果新品情况 - 折叠屏iPhone项目6月进入P1原型开发阶段,预计2025年底完成P1 - P3开发流程,随后进入EVT阶段,2026下半年上市;苹果计划推出类似Ray - Ban Meta的AI智能眼镜,有望2026年底前上市 [5] 苹果销量情况 - 2025年第二季度,得益于降价促销、政策补贴等,苹果凭借iPhone 16 Pro和Pro Max机型预计同比增长8%,是2023年第二季度以来首次正增长;下半年进入消费电子旺季和iPhone17系列发布,整体销量有望较好 [5] 果链板块估值及建议 - 此前果链板块受美国“对等关税”政策和苹果AI功能升级节奏影响下跌,近两月企稳反弹但仍处低估值;美越协议关税税率低于4月初美国主张,美国与中国关税问题谈判有望有好结果 [6] - 关税不确定性消退,叠加苹果新机型发布和2026年新品NPI进展催化,果链板块估值有望修复,建议关注果链核心供应链厂商和新品中价值量弹性高的企业 [6] 受益标的 - 立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、鹏鼎控股、东山精密、领益智造、舜宇光学科技、瑞声科技、蓝特光学、统联精密、宜安科技等 [6]
每周主题、产业趋势交易复盘和展望:高切低轮动,继续关注深海、脑机和消费电子-20250706
东吴证券· 2025-07-06 13:26
本周市场回顾 - 全A日均成交1.44万亿,较上周缩量约500亿[8] - 大盘价值占优,周涨跌幅1.94%,周量能变化-28.2% [12] - “国家队”和陆股通持仓表现最佳,“国家队”指数周涨跌幅1.97% [22][23] - 两融余额增加至接近1.86万亿,周五市场情绪降温[29] 产业趋势交易 - 本周强势方向有钢铁、建材、光伏、创新药、脑机接口、船舶等[39] - 下周有新松多可仿生人形机器人新品发布会、三星新品发布会等产业事件[44] 产业趋势中期配置 - 活跃内循环关注“两重、两新”、“化债”和消费新增长点[45] - 科技自立自强关注人工智能、自主可控、新能源等领域[45] - 扩大对外开放关注跨境电商、数字贸易等[45] 风险提示 - 存在国内经济复苏不及预期、海外政策不确定、地缘政治等风险[48]