文章核心观点 - 大和资本分析师认为，尽管固态电池机器人题材推动了相关股票强劲上涨，但人形机器人带来的实际电池需求在数量上微不足道，远低于电动汽车需求，不过该题材仍可能为部分供应链公司提供短期股价支撑 [1] 行业需求分析 - 假设到2030年人形机器人年销量达到100万台，机器人技术带来的总电池需求预计每年最多达到10吉瓦时 [1] - 该需求量远低于全球电动汽车电池预测需求的1% [1] 市场表现与影响 - 用于机器人技术的固态电池题材已推动相关股票出现强劲买盘 [1] - 关键固态电解质供应商Hansol Chemical本月股价已上涨超过20% [1] - 机器人电池题材可能会为Hansol Chemical等股票的近期股价势头提供支持 [1]

商业航天产业动态 - 第三届北京商业航天产业高质量发展推进会将于1月23日至24日在北京经开区举办 主题为“聚力赋新质向空天” 将发布多个创新服务平台以优化北京火箭大街发展生态 [1] - 银河证券研报指出 商业航天产业正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代 民营火箭公司发展迅速 产业链处于国家航天向商业航天的转变阶段 建议关注结构件供应商 卫星制造领域短期聚焦空间段及地面段基础设施建设 上中游分系统及材料端有望率先受益 [2] - 深圳市地方金融管理局发布征求意见稿 鼓励保险机构在商业航天等前沿科技方向开展研究 创新保险产品供给及“首研首用”保障 探索允许科技研发资金安排科技保险费用支出 [4] 人工智能与算力基础设施 - 英伟达CEO黄仁勋表示 AI发展需要“人类历史上规模最大的基础设施建设” 需要数万亿美元新投资 2025年全球风险投资额超过1000亿美元 大部分投入AI原生初创企业 他将AI比作由能源、云基础设施、模型和应用组成的“五层蛋糕” 并称AI应用是经济效益的源泉 [3] - 中国科学院金属研究所团队在制冷技术领域取得新突破 首次发现“溶解压卡效应” 有望为高耗能数据中心等算力基础设施提供低碳、高效的新型冷却解决方案 [7] 金融与商品市场 - 高盛将黄金今年底目标价从每盎司4900美元上调至5400美元 理由是私人部门投资者和中央银行需求增长 预计各国央行今年每月将购买60吨黄金 同时随着美联储降息 黄金ETF持有量也将增加 [6] - 2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达 支持工业、能源电力、教育、医疗等约4500个项目 带动总投资超过4600亿元 同时继续支持老旧营运货车报废更新、新能源城市公交车更新、老旧农机报废更新 [8][9] 科技创新与产业应用 - 国家医保局举办活动 深入解读价格立项支持精准医疗、远程医疗等新场景规模化应用 相关单位介绍手术机器人、远程手术、病理诊断前沿研究成果及医疗器械投资市场新动向 [5] - 我国科学家最新研究验证并优化了糖肝共管“两步法” 推动“糖肝共病”早筛早诊早治 相关成果于国际期刊《肠道》在线发表 [10] - 宁德时代发布天行II轻商行业全场景定制化系列解决方案 其中轻商低温版采用行业首款量产钠电池 该电池45度电 在零下30℃可即插即充 在零下40℃保有90%可用电量 同期发布多个版本以适配不同应用场景 [11]

商业航天产业动态 - 第三届北京商业航天产业高质量发展推进会将于1月23日至24日在北京经开区举办，主题为“聚力赋新 质向空天”，将发布多个创新服务平台以优化火箭大街发展生态 [1] - 银河证券研报指出，商业航天产业正迈入需求侧与供给侧双向发力的黄金时代，民营火箭公司发展迅速，产业链处于国家航天向商业航天的转变阶段 [2] - 银河证券建议关注卫星发射领域的结构件供应商，并指出卫星制造领域短期聚焦，上中游分系统及材料端因直接支撑卫星量产有望率先受益 [2] - 深圳市鼓励保险机构在商业航天等前沿科技方向开展研究，创新保险产品供给及“首研首用”保障，并探索完善科技研发资金管理制度 [4] 人工智能与算力基础设施 - 英伟达CEO黄仁勋表示，AI发展需要“人类历史上规模最大的基础设施建设”，需要数万亿美元新投资，并将AI比作一个由能源、云基础设施、模型和应用组成的“五层蛋糕” [3] - 黄仁勋指出，2025年是全球风险投资额最高的一年，全球投入资金超过1000亿美元，其中大部分投入于AI原生初创企业 [3] - 中国科学院金属研究所团队在制冷技术领域取得新突破，首次发现“溶解压卡效应”，有望为高耗能数据中心等算力基础设施提供低碳、高效的新型冷却解决方案 [7][8] 金融与大宗商品市场 - 高盛将黄金今年底目标价从每盎司4900美元上调至5400美元，理由是私人部门投资者和中央银行对黄金的需求不断增长 [6] - 高盛分析师预计各国央行今年每月将购买60吨黄金，同时随着美联储降息，黄金ETF的持有量也将增加 [6] - 2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，支持工业、能源电力、教育、医疗等约4500个项目，带动总投资超过4600亿元 [9] 科技创新与产业应用 - 深圳市鼓励保险机构在人形机器人、量子科技、脑机工程等前沿科技方向开展研究，并积极发展“惠科保”等普惠型科技保险产品 [4] - 国家医保局举办活动，深入解读价格立项支持精准医疗、远程医疗等新场景规模化应用情况，并讨论了手术机器人、远程手术及病理诊断前沿研究 [5] - 宁德时代发布天行II轻商行业全场景定制化系列解决方案，其中轻商低温版采用行业首款量产钠电池，该电池在零下40℃仍保有90%可用电量 [10] 医疗健康研究进展 - 我国科学家最新研究验证了糖肝共管“两步法”的效果并优化策略，推动“糖肝共病”早筛早诊早治，相关成果于国际期刊《肠道》在线发表 [10]

常州“十五五”发展规划与产业目标 - 政府工作报告勾勒出常州在“十四五”坚实基础上迈向“十五五”的清晰路径 科技创新驱动产业升级、加速培育新质生产力成为最突出的发展主题 [1] - 锚定目标：经过5年努力 常州人均地区生产总值要达到中等发达国家偏上水平 [2] - 2026年目标：强化产业项目牵引 目标直指新增亿元以上项目600个 其中包括超100亿元或10亿美元项目6个以上 [2] - 未来5年将全力推动科技创新与产业创新深度融合 瞄准智能化、绿色化、融合化方向 加速构建“1028”现代化产业体系 并系统培育以人工智能、具身智能、新型储能为重点的“6+X”未来产业集群 [2] - 通过深化“人工智能+”行动、建设高端创新平台、培育优质企业矩阵 奋力朝着“国际化智造名城、长三角创新高地”的目标迈进 [2] “十四五”期间产业发展成就 - 5年来 常州独立或参与建设5个国家级产业集群 [1] - 新能源产业产值向万亿规模迈进 动力及储能电池开票销售保持高速增长 [1] - 创新动能澎湃 全市高新技术企业实现倍增、累计达5791家 每万人高价值发明专利拥有量大幅提升 [1] - 2025年产业项目招引成果丰硕 全年引进总投资超10亿元或1亿美元项目82个 其中超百亿元项目5个 [1] - 中创新航、江苏时代等龙头企业持续加码 理想三期、比亚迪二期等标志性项目竣工投产 [1] - 新能源整车产量突破80万辆 为经济稳中有进注入强劲动力 [1] - “智改数转网联”深入推进 新增2家世界级“灯塔工厂”和6家国家卓越级智能工厂 产业核心竞争力显著增强 [1]

展会概况与定位 - 2026未来产业新材料博览会（FINE 2026）将于2026年6月10日至12日在上海新国际博览中心举办，是由DT新材料主办的第十届国际碳材料产业博览会、热管理产业博览会和新材料科技创新博览会三大展会重磅升级而来，旨在打造以未来产业终端为引领、立足国际视野的新材料领域标杆展会[1] - 展会核心观点是：新材料是未来高新技术产业发展的基石和先导，其突破将加速未来产业变革，展会旨在夯实新质生产力发展的材料根基，助力未来10年再造一个中国高技术产业[1][2] - 展会预计展览面积达50,000平方米，将设立超过300场战略与前沿科技报告，全景呈现应用于人工智能、智算/数据中心、具身智能、低空经济、航空航天、智能汽车、AI消费电子、量子科技、6G、脑机接口、新能源、生物制造等产业的创新成果[2] 展会规模与历史数据 - 2025年已成功举办的第九届国际碳材料产业博览会和第六届热管理产业博览会数据再创历史新高，合计总展览面积近40,000平方米，参展商超过500家，举办25+场主题活动及230+场主题报告[7] - 2025年展会吸引了来自中国30个省、自治区、直辖市所辖的210个城市，以及美国、韩国、澳大利亚等27个国家和地区的35,000+名专业观众及终端用户[7] - 2025年参会人员中，企业经营者及决策层占比28.06%，技术人员占比22.70%，销售与市场人员占比20.50%，高校及科研院所人员占比13.60%，投资机构/政府园区人员占比7.58%，媒体人员占比2.56%[8] 展会亮点与特色 - **主题聚焦**：展会重点聚焦未来智能终端以及未来产业五大共性需求，包括先进半导体、先进电池、轻量化功能化、低碳可持续、热管理，呈现从终端、部件、材料、技术装备到前沿科技的全链条创新[2][10] - **规模预期**：FINE 2026预计将吸引800+家优质展商和200+家科研院所参展，专业观众参观人次预计将超过100,000人次[12][34] - **论坛赋能**：展会同期将举办30+场专业论坛，邀请300+位国内外知名专家学者及企业高层分享报告，预计将吸引6,000+人次技术和管理人员参会[10][20] - **资源对接**：展会将定向邀请5,000+名产业投资人，并主动邀约上汽、华为、比亚迪、宁德时代、中芯国际、红杉中国等5000+家终端企业与资本机构莅临，助力企业精准对接产业基金、政府园区及产业链资源[10][35] - **媒体曝光**：展会将依托主办方近20个优质新媒体公众号，并联合100+家合作媒体，预计实现500万次的媒体曝光，并触达100万人次的线上观众[12][37] 展区设置与展示内容 - 展会特设6大特色主题展区，包括先进半导体展、先进电池与能源材料展、热管理液冷板产业展、轻量化功能化与可持续材料展、新材料科技创新展、未来智能终端展[12] - **先进半导体展**：展示内容包括金刚石材料与器件、第三代/第四代半导体材料与器件、先进封装技术与材料、AI芯片/量子科技/6G/脑机接口器件与材料等[13] - **热管理液冷板产业展**：展示内容包括数据中心服务器液冷、功率半导体液冷、新能源电池与储能液冷、机器人/低空飞行器液冷及相关材料与组件[13] - **先进电池与能源材料展**：展示内容包括固态电池、钠电池、液流电池、钙钛矿太阳能电池、氢能/核能材料及先进碳材料等[13] - **轻量化功能化与可持续材料展**：展示内容包括高性能纤维与复合材料、高性能高分子与改性材料、低碳可持续材料（如回收再生材料、生物基材料）、镁/铝/钛合金等[14][15] - **新材料科技创新展**：展示高校科研院所与团队的成果，以及孵化器、创新中心、中试基地和科技服务机构[15] - **未来智能终端展**：展示具身智能机器人整机与部件、无人机/eVTOL整机与部件、智能汽车与部件、AI消费电子、智能穿戴等[15] 主办方背景与优势 - 主办方DT新材料是国内新材料行业知名咨询品牌，拥有十年行业深耕经验，累计触达半导体、汽车、机器人、数据中心、航空航天、电池、热管理等产业超过200,000+人脉资源[10] - DT新材料是一家面向数据时代的科技服务平台，主营业务包括新媒体、产业交流活动、产业研究与咨询、早期项目投融资及孵化，每年举办近百场产学研与行业交流活动，为数万家企业单位提供服务[44] - 公司已建立1,500多位院士专家智库，对接合作国内外100多家科研中心，并为200余家政府及园区、上市公司及龙头企业提供产业规划与咨询服务[44] - 公司已设立天使基金三期，投资孵化项目十余项，包括宁波赛墨科技、宁波中科氢易膜等[45] 参展信息 - 标准展位（9平方米）价格：内资/合资企业为16,800元人民币，外资企业为3,400美元[41] - 室内光地（18平方米起租）价格：内资/合资企业为1,580元人民币/平方米，外资企业为320美元/平方米[41] - 在2026年1月31日前报名参展可享受早鸟优惠，特装用户有叠加优惠政策[41]

行业技术动态 - A123公司将于2026年1月23日19:00召开新品发布会，主题为“慧聚星空 智储未来”，将全球首发基于半固态浸没式技术的全系列储能产品 [1] - A123公司将推出“星辰”系列半固态电芯与“星河”系列四大场景化储能系统 [1] - 研究机构观点认为半固态电池锋芒初露，实现了性能与安全的双重跨越 [1] - 全新MG4搭载的半固态电池核心价值在于显著提升了动力电池在极端条件下的安全性和环境适应性 [1] - 借助半固态电解质等底层材料革新，电池包在模拟最严苛内部短路情况的“10针三向穿刺实验”中，实现了“不冒烟，不起火”的极致安全表现，从源头上极大降低了电动车自燃风险 [1] - 半固态技术有望率先批量落地 [1] 相关公司进展 - 国轩高科主要从事新能源行业动力电池系统、储能电池系统以及输配电设备的研发、生产和销售，在半固态电池技术上取得突破 [1] - 当升科技的半固态锂电正极材料持续稳定放量 [1] - 当升科技的全固态电池用超高镍多元材料和超高容量富锂锰基材料已经实现10吨级以上批量供货 [1]

航天 - 北京穿越者载人航天科技有限公司举行发布会，国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号(CYZ1)”全尺寸试验舱首次公开展示，目前已预订超三艘船合计20余位太空游客，预计2028年实现载人首飞 [1] - SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统，旨在提供更高速网络服务，整体容量将比一代提高100多倍，吞吐量提升20倍以上 [1] - SpaceX在提交给FCC的最新文件中表示计划在2027年推出大幅改进的第二代直连设备系统，FCC已批准其再部署7500颗第二代星链卫星 [5] - 截至2025年底，第一代星链已为超4亿人提供服务，每月活跃用户超600万，截至2025年12月，星链在轨卫星总数已超过9000颗，占全球在轨卫星的72% [5] - SpaceX计划通过星舰飞船实现每日25次以上的发射频率，支撑每年100万吨卫星部署所需的运载能力 [5] - 中国向国际电信联盟（ITU）提交了超20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，创下国内卫星星座申报纪录，中国星网GW星座计划发射12992颗卫星，千帆星座则计划在2030年后冲刺1.5万颗卫星的全球组网目标 [5] - 德邦证券认为，航天领域正从国家意志的“成本中心”加速转向由商业需求驱动的“增长引擎”，航天经济正加速成长为万亿美元市场 [1] - 据机构预测，2026年起中国将正式进入卫星互联网高频组网阶段 [5] - 马斯克据悉希望在7月前让SpaceX上市，力争率先实现数据中心上太空 [8] - 2026年1月22日A股航天板块多只股票涨停，包括银河电子(14天)、中国一重(12天)、巨力索具(11天)等 [11][12] 固态电池 - A123宣布于2026年1月23日19:00正式召开新品发布会，全球首发基于半固态浸没式技术的全系列储能产品，将推出“星辰”系列半固态电芯与“星河”系列四大场景化储能系统 [2] - 研究机构认为，半固态电池锋芒初露，实现了性能与安全的双重跨越，全新MG4搭载的半固态电池借助半固态电解质等底层材料的革新，在模拟最严苛内部短路情况的“10针三向穿刺实验”中实现了“不冒烟，不起火”的极致安全表现 [2] - 半固态技术有望率先批量落地 [2] 零售药店 - 商务部等9部门发布关于促进药品零售行业高质量发展的意见，其中提到支持零售药店进行兼并重组，鼓励药品零售企业依法开展横向并购与重组，鼓励各地优化营商环境，对于被整合的连锁或单体药店，优化《药品经营许可证》申请核发流程 [2] - 中邮证券认为，零售药店行业在2025年逐季加速出清，客流有望向头部集中 [3] - 中康药店通平台数据显示，截至2025年三季度末，全国药店门店总数为686426家，自2024年四季度出现净减少拐点以来已累计减少近两万家门店，截至2025年第三季度，全国药店数量已连续四个季度环比出现负增长 [3] - 龙头药房凭借其专业化的服务能力、强大的供应链体系、数字化精细化的管理以及内控合规体系在行业整合阶段强者恒强 [3] 被动元件 - 被动元件厂商华新科近日对客户发出涨价通知，将从2月1日起调升所有芯片电阻产品线报价，业界透露涨幅上看二成，华新科是继台湾被动元件龙头国巨、大陆最大芯片电阻厂厚声之后又一家宣布调升芯片电阻报价的被动元件大厂 [3] - 进入2026年，被动元件行业涨价潮持续发酵，从产品维度看，涨价呈结构性扩散，钽电容、高端磁珠、部分电阻电感先行，而MLCC市场则呈现明显的高阶紧缺、常规平稳的分化格局 [4] - 以AI服务器为首的高阶需求爆发构成了推动行业持续向上的“核心引擎” [4] 预制菜 - 国务院食安办组织国家卫生健康委、市场监管总局等部门起草了《食品安全国家标准 预制菜》《预制菜术语和分类》草案，会同市场监管总局、商务部等部门起草了关于推广餐饮环节菜品加工制作方式自主明示的公告，将于近日向社会公开征求意见 [4] - 中证报指出，即配即烹的特点满足了“简单煮”的生活需求，解决了“不会做、不好吃、没时间”的烹饪难题，尤其受到年轻群体欢迎，对餐饮企业来说，预制菜可通过规模化生产来提供，上菜速度较快，减少顾客等餐时间，还能减少后厨用工人数，有效降低企业成本 [4] - 随着生鲜电商、便利店、到家服务等业态持续发展，个性化、多层次消费需求进一步释放，预制菜将加速向消费者端渗透，迎来更大发展空间 [4] AI芯片 - 多家媒体援引“接近市场人士”消息确认，阿里巴巴集团已决定支持旗下芯片公司平头哥未来独立上市，阿里方面对此暂未正式评论但未否认 [6] - 平头哥是阿里巴巴在半导体领域的重要布局主体，成立于2018年，近年来逐步拓展AI处理器（PPU）等产品线，其最新研发的AI芯片据官方展示曾在多项主要性能指标上接近或超过部分竞争对手产品，并已被用于国内大型数据中心部署 [6] - 阿里曾明确表示包括平头哥在内的多家子公司保留独立融资和上市可能性，盒马已进入IPO筹备阶段，平头哥被视为下一个重点标的 [7] - 近期百度分拆昆仑芯赴港IPO计划引发市场关注，刺激阿里加速平头哥资本化进程 [7] - 目前平头哥自研的含光800（AI推理）、倚天710（服务器CPU）、玄铁RISC-V IP等产品已深度融入阿里云、通义大模型生态，具备独立商业价值，过去几个季度阿里在AI基础设施与产品研发投入均呈上升趋势 [7] - 平头哥若成功实现IPO，将为其技术研发和生态建设带来更充足的资本支撑，也可能为中国科技公司在全球AI芯片领域的资本布局提供重要参照样本 [7] 宏观与行业新闻 - 阿里云智能集团资深副总裁李飞飞表示内存价格预计还会上涨两到三倍，未来一年token量增长100倍甚至1000倍 [8] - 国产GPU厂商燧原科技科创板IPO获受理 [8] - 北京计划到2027年累计建成算力规模20万P左右 [8] - 我国科学家成功研制“纤维芯片” [8] - 黄仁勋证实英伟达已取代苹果，成为台积电最大客户 [8] - 消息称OpenAI低调布局人形机器人，旧金山实验室百人团队训练机械臂做家务 [8] 其他市场热点主题复盘 (2026.1.22) - **油服**：Brent原油与本月初相比上涨近6%，相关股票如洲际油气(2天2板) [12] - **PCB板**：日本半导体材料厂调涨CCL、黏合胶片等PCB材料售价30%以上，相关股票如金安国纪(6天3板)、宏和科技(2天2板) [12] - **机器人**：工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南，相关股票如锋龙股份(25天1板)、福莱新材(4天2板) [12] - **核聚变**：2026核聚变能科技与产业大会举办，相关股票如中国一重(12天)、腾达科技(首板) [12] - **国产芯片**：CPU概念股大涨，美光等表示AI热潮驱动“前所未见”的内存短缺，相关股票如盈方微(3天3板)、江化微(3天3板) [12] - **白银**：白银期现货连续刷新历史高点，相关股票如白银有色(3天3板)、湖南白银(3天2板) [13] - **光通信**：AI算力需求持续扩张，相关股票如天通股份(首板)、腾景科技(首板) [13] - **人工智能大模型**：DeepSeek或2月发布新一代旗舰模型，具备强大编程能力，相关股票如国安股份(首板)、深信服(首板) [13] - **智能电网**：“十五五”国网固定资产投资预计4万亿元，相关股票如潍柴重机(2天2板)、长城电工(首板) [13] - **东数西算/算力**：相关股票如中贝通信(首板)、青云科技(首板) [13]

公司新产品发布 - 宁德时代于1月22日发布“天行二代轻商”系列定制化电池产品，包括超充版、长续航版、高温超充版及低温版，适用于城配、城际、末端配送、寒区等多元轻型商用车运输场景 [2] - 其中“天行二代轻商低温版电池”为行业首款量产钠离子电池，其容量为45kWh，可匹配小微卡等多种车型 [2][3] - 公司同步发布了“天行二代轻商换电版”，包含三款标准电池包，可匹配轻商所有车型，目前已有超20款轻商车型搭载换电电池包 [5] 钠离子电池技术进展与规划 - 宁德时代首款量产钠离子电池（低温版）已在江淮小卡和中VAN完成冬标测试，计划于2026年7月批量量产，充电和换电模式同步推出 [2] - 该钠电池在零下20摄氏度环境下保有92%以上的可用电量，在零下30摄氏度极寒环境及10%SOC极端亏电状态下仍可支持满载攀爬陡坡 [3] - 该电池经过锯断、电钻穿透、多向挤压测试后不起火、不爆炸，锯断后仍可正常放电，安全性高 [3] - 钠电池在5C充电倍率下温升不超过5度，无需额外降温处理，有利于热管理系统精简 [3] - 公司首席技术官表示，钠电池预计在2026年第二季度推广至乘用车，首款搭载车型为埃安旗下车型，未来将逐渐规模化推广至乘用车、商用车、储能及工程机械等领域 [2] - 公司正在研发第三代钠电池，目标在未来3年内使其能量密度达到当前磷酸铁锂电池水平，同时成本更具经济性 [4] 行业市场背景与机遇 - 2025年新能源商用车销量达95.4万辆，同比增长65.5% [5] - 2025年新能源轻型商用车销量首次突破60万辆，预计2026年该细分市场销量将突破90万辆 [5] - 行业认为钠电池优势在于资源储量丰富、宽温性、超长循环、高安全性，2025年全球钠电池产业正从“产业化元年”迈向“规模化应用元年” [6] - 例如，中科海钠四款钠电池产品已进入量产销售阶段，钠创新能源位于浙江绍兴的年产4万吨钠离子电池电极材料产线（一期）已于2025年顺利投产 [6] - 业内人士预计，到2028年细分市场将带动钠离子电池达到百吉瓦时产业规模，推动其从商品化时代进入规模化时代 [6]

公募基金2025年四季度末前十大重仓股 - 2025年四季度末，公募基金第一大重仓股为中际旭创，持有市值达784.21亿元 [1] - 公募基金第二到第十大重仓股依次为新易盛、宁德时代、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、寒武纪、立讯精密、贵州茅台、东山精密 [2] 公募基金重仓股排名变动 - 2025年三季度末，公募基金第一大重仓股为宁德时代 [1] - 2025年二季度末，公募基金第一大重仓股为腾讯控股 [1] - 中际旭创在2025年三季度新进公募基金前十大重仓股，并于四季度末跃升至第一大重仓股 [1]

公司股东结构 - 截至2026年1月20日，公司股东总户数为21047户 [1]