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外卖平台“零元购” 内卷没有赢家
南方都市报· 2025-07-13 23:55
外卖平台价格战与行业内卷化 - 外卖平台连续两个周末发放巨额优惠券导致系统、商家、骑手"三崩"现象 [1] - 价格战本质是"囚徒困境" 平台试图通过短期让利抢占市场份额后再提价 [1] - 行业陷入"降价-亏损-再降价"恶性循环 商家被迫跟随降价 [1] 价格战对商家的负面影响 - 奶茶店出现一小时300单盛况 员工边做边哭导致数十杯奶茶浪费 [2] - 订单量远超承受能力导致服务质量下降 出现配送延迟、系统崩溃 [2] - 商家为应对爆单过度备货 平时门可罗雀 为维持低价压缩品质失去回头客 [2] 价格战对消费者和骑手的影响 - 大部分消费者因等待时间过长无法下单 仅小部分获得实惠 [2] - 骑手日入数百元但需承担更高强度劳动和交通违章风险 [2] - "零元购"常态化导致消费者不再为品质和服务买单 [2] 行业破局方向 - 高盛分析指出外卖大战真实目标是获取流量入口而非业务盈利 [3] - 平台应投资冷链物流、食品安全、智能调度等基础设施 [3] - 商家需深耕产品差异化 行业需从"流量思维"转向"价值思维" [3] - 通过提升效率、优化体验、创新模式创造真实价值 [3]
阿里重磅!计划未来100天 每周六推“超级星期六”!
证券时报网· 2025-07-13 23:24
电商平台外卖大战升级 - 淘宝闪购推出"满18减18"促销活动 美团外卖以"0元喝奶茶"反击 京东推出每晚10万份16.18元小龙虾 [2] - 阿里计划未来100天每周六推出"超级星期六"活动 提供总额188元外卖消费红包 用于购买超低价奶茶咖啡和快消速食 [2] - 7月11日晚各大平台提前启动"周六攻势" 美团预告"周六快乐继续" 淘宝继续发放188元券包 京东推出10万份16.18元小龙虾 [4] 平台运营数据 - 7月5日美团单日零售订单达1.2亿单 其中餐饮订单超1亿单 即时零售日订单突破1亿单 [4] - 7月7日淘宝闪购日订单超8000万单 非餐饮订单超1300万单 日活跃用户超2亿 [5] - 成都外卖骑手反映平台发券导致单量激增 有骑手日接200单 收入超千元 [4] 市场反应与行业分析 - 消费者大量涌入美团和淘宝闪购抢券 主要集中在咖啡茶饮品牌 网友调侃"0元喝奶茶喝出糖尿病" [4] - 业内人士指出当前补贴策略从短期拉新转向长期战 暴露平台抢夺即时零售市场份额的野心 [5]
下周开盘前的几个大事
表舅是养基大户· 2025-07-13 21:34
险资投资思路解读 - 全网首个对国寿和太保险资投资心法的深度解读 认为掌握这些内容未来3-5年可跑赢市场中位数 [4][5] 外卖大战影响 - 阿里美团股价表现分化:阿里上上周跌6 2% 上周持平 美团两周累计跌7 1% [10] - 阿里推出"超级星期六"百天促销 每周末发放188元外卖红包 显示三季度将维持高强度补贴 [12] - 互联网企业内卷烧钱争夺流量入口 可能使A股H股重回同一起跑线 叠加港股资金流动监管趋严 [13] 美国加征关税影响 - 8月1日起对墨西哥欧盟加征30%关税 高于普遍15-20%水平 短期压制全球风险偏好 [14][15] - 关税政策推动美国6月财政盈余270亿美元(同比+300%) 为2017年来首次 [16] - 墨西哥作为中国制造业出海枢纽受影响 反映美国重构全球产业链意图 [15] 半年度业绩预告 - 中国神华H1净利润同比下降8 6%-15 7% 因煤价销量双降 [18] - 紫金矿业H1净利润同比+54% 受益金铜价格上涨 [18] - 澜起科技H1净利润同比+85 5%-102 4% 同步推进港股上市 [19] - 长城证券H1净利润同比+85%-95% 财富管理与自营投资贡献显著 [19] 金融监管新规 - 金融监管总局7号令严禁理财产品操纵业绩(如初期注水收益)和选择性展示历史业绩 [24][26] - 新规与资管产品信披管理办法配套 长期促进行业规范但执行或存周期性波动 [27][29] 资本市场动态 - 科创板32家未盈利企业将加"U"标识 IPO预审机制试点启动 预示下半年发行提速 [20] - 券商或获保险理财销售牌照 市场呼吁同步放开银行基金投顾牌照 [30][31]
【西街观察】外卖大战醉翁之意不在酒
北京商报· 2025-07-13 20:45
外卖补贴大战升级 - 美团、淘宝闪购等平台在7月12日再次发放外卖大额券,包括"满25减21""满25减20"等优惠,部分外卖可实现"零元购" [1] - 外卖大战已持续两周,平台补贴力度前所未有,竞争突然升级的表面诱因是美团京东夹击下的阿里 [2] 行业竞争格局变化 - 外卖行业长期由美团和饿了么主导,美团占据优势地位,但京东的强势入局打破了原有格局,阿里开始被动应战 [2] - 即时零售成为互联网高频消费场景,用户画像呈现年轻化、高线城市、高消费力特征 [3] - 即时零售对淘宝、美团、京东都至关重要,高频流量入口竞争不力将导致生态价值萎缩 [3] 公司战略调整 - 美团CEO王兴表态将不惜一切代价赢得竞争,阿里巴巴CEO吴泳铭称这是阿里从电商平台走向大消费平台的战略升级 [3] - 京东希望通过外卖战役找回"失落的五年",淘宝需要拓展电商基本盘之外的业务,美团则要与京东、天猫争夺电商生意 [3] 行业发展趋势 - 相比电商崛起年代,当前存量市场竞争更加激烈,激发了互联网公司的斗志 [3] - 美团各条业务线都面临强大对手,IPO后更大的挑战才刚刚开始 [3] - 补贴能带来流量爆发但未必带来用户忠诚,平台需要平衡用户、商家与供应链利益才能真正扩大市场份额 [4] 平台竞争本质 - 美团、阿里、京东看似处于不同赛道,但最终将进入同一战场,业务边界变得模糊 [4] - 竞争的关键不在于谁是后来者,而在于扩张后如何提升平台效率 [4]
外卖商战再不停,我就要喝出糖尿病了
凤凰网财经· 2025-07-13 20:43
外卖平台商战现状 - 外卖平台推出高额补贴活动,包括满28元减18.8元、满20元减10元,甚至0元兑换券 [2] - 消费者积极参与,出现排队抢购、囤货等现象,部分门店订单激增导致员工超负荷工作 [4][6][10][14][18][19][21][23] - 高温天气和暑假消费热潮进一步刺激外卖需求 [13][45][46] 平台战略布局 - 外卖业务成为平台战略高地,阿里、美团、京东分别通过整合生态、拓展即时零售、推动新业务增长强化布局 [49][50][51] - 即时零售市场规模达6500亿元,同比增长28.89%,外卖作为重要组成部分成为争夺焦点 [47][48] - 平台通过补贴培养用户习惯,争夺未来消费入口主导权 [53][54][55][56] 资本市场影响 - 阿里目标股价被投行平均下调约8%,投资者认为其外卖战略偏离AI热点 [58][59] - 野村估算2025年Q2三大平台补贴投入约40亿美元,高盛预测阿里外卖业务12个月内亏损410亿元,京东亏损260亿元 [62][63] - 高盛预计外卖市场可能形成5.5:3.5:1的竞争格局,但当前补贴战尚无降温迹象 [63] 消费者与行业展望 - 消费者短期享受补贴红利,但预期长期价格可能回调 [63][65] - 行业竞争加剧可能持续,消费者希望保持多平台竞争格局以维持实惠 [66][67]
事关A股,上交所重磅发布;上半年经济数据将公布|周末要闻速递
21世纪经济报道· 2025-07-13 20:32
科创板改革 - 上交所发布《科创成长层指引》,未盈利企业无需额外门槛即可纳入科创成长层,存量32家未盈利企业将直接进入,新注册企业上市即纳入 [1] - 投资者参与科创成长层股票需签署风险揭示书 [1] 保险资金监管 - 财政部要求国有商业保险公司建立三年以上长周期考核机制,提升资产负债管理能力,注重稳健经营 [1] 金融产品适当性管理 - 金融监管总局出台《金融机构产品适当性管理办法》,禁止金融机构通过操纵业绩或不当展示误导客户,新规主要针对收益不确定且可能导致本金损失的投资型产品 [1][2] 创业板指数优化 - 深交所修订创业板综合指数编制方案,引入风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制(剔除国证ESG评级C级及以下样本股),修订后指数定位不变且对产品影响较小 [2] 国际贸易摩擦 - 美国宣布自2025年8月1日起对墨西哥和欧盟输美产品征收30%关税 [2] - 欧盟称关税损害双方利益,拟通过谈判解决分歧,必要时采取反制措施 [3] - 墨西哥总统表示有信心在8月1日前与美国达成协议,强调主权不容谈判 [3] 外卖行业竞争 - 美团、淘宝闪购、京东等平台推出折扣券和兑换券,延续“外卖大战”促销活动 [5] 新能源汽车行业 - 奇瑞汽车澄清新能源推广补助资金被核减问题,称此次申报为2016-2020年未完成申报的汇总,并非退还已获补贴 [5] - 广汽集团预计上半年净亏损18 2亿元-26亿元,主因新能源车型销量未达目标、价格战影响收益及销售体系与转型需求错配 [6] 市场动态与策略 - 中信证券认为港股估值洼地显现,南下资金有望回暖,建议增配港股,A股有色、AI硬件、创新药等板块将轮动,低位制造板块或修复 [9] - 第三届中国国际供应链促进博览会将于7月16日至20日在北京举行 [8]
A股,重磅不断!
证券时报· 2025-07-13 20:13
长期资金入市政策 - 财政部印发通知加强国有商业保险公司长周期考核 新增5年周期指标考核 当年度指标权重从50%降至30% 5年和3年指标权重合计达70% [1] - 考核机制调整包括对"净资产收益率"和"国有资本保值增值率"实施长周期考核 要求提高资产负债管理能力和稳健经营水平 [1][8] 科创板改革 - 上交所发布"1+6"配套业务规则 32家未盈利企业进入科创成长层 新注册未盈利企业上市即纳入 [2] - 试点IPO预先审阅机制 允许特定科技型企业申请延迟披露敏感信息 [2][7] - 引入资深专业机构投资者制度 要求近5年投资5家以上科创板上市企业或10家以上境内外主要交易所上市企业 且持续持有3%股份或5亿元投资金额 [2] 创业板指数优化 - 深交所修订创业板综指编制方案 引入ST股月度剔除机制和ESG负面剔除机制(C级及以下) [9] - 修订后指数样本股质量提升 预计对指数产品影响较小 [9] 金融监管动态 - 沪深交易所将沪深股通投资者纳入程序化交易报告范畴 存量投资者需在2026年实施后3个月内完成报告 [10] - 金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》 细化投资型和保险产品的销售规则 [11] 行业与公司动态 - 国家医保目录调整启动 新增商业健康保险创新药品目录申报通道 [12] - 中核集团"国铀一号"示范工程产出首桶铀产品 实现天然铀生产自主可控 [13] - 美团即时零售单日订单达1.5亿单 其中神抢手订单超5000万单 拼好饭订单超3500万单 [15] 证券业发展 - 证券业协会出台28条高质量发展措施 明确自律管理重点任务 [16] 市场数据与事件 - 本周A股解禁市值307.17亿元 天岳先进解禁超70亿元 兆新股份解禁股数量超4亿股 [18] - 国家统计局将公布上半年经济数据 包括工业增加值、固定资产投资等指标 [19] 机构策略观点 - 中信证券建议增配港股 关注A股有色、AI硬件、创新药等板块轮动 [23] - 申万宏源认为市场呈现"牛市氛围" 短期看好周期品 中期关注中游制造 [24] - 招商证券提示关注TMT、中游制造及扩内需政策催化行业的中报业绩 [25]
十年过去了,为什么外卖还在大战?
虎嗅APP· 2025-07-13 17:18
外卖行业竞争格局演变 - 2015年外卖行业爆发补贴大战,美团单月消耗2亿资金,饿了么花费1亿元,通过高额补贴争夺用户和市场份额[4] - 2020年后行业转向利润导向,但2025年7月5日淘宝闪购发起新一轮补贴战,单日订单总量达2亿单(美团1.2亿单,淘宝闪购8000万单),单日亏损超10亿元[6][7] - 竞争焦点从"餐饮外卖服务层"升级为"即时零售基础设施层",目标变为控制商品流通的默认配送网络[16][18] 巨头战略动机分析 - 京东以高频外卖流量反哺电商主业,2025年4月15日至6月1日外卖单量从500万单暴增至2500万单,采用激进补贴策略[21] - 阿里巴巴通过"淘宝闪购"重新定义战场,将饿了么业务整合至中国电商事业群,原定618上线的项目提前至4月30日匆忙启动[22] - 美团被迫防御核心业务,预计二季度核心本地商业板块利润同比减少,采用"超时10分钟不扣钱"等临时政策维持运力[23][29] 行业生态变化 - 履约网络效率显著提升,30分钟配送从惊喜变为基础预期,服务范围从餐饮扩展至"万物到家"[27] - 骑手单日收入可达上千元(平日单均4.7元 vs 补贴日10元/单),商家流水暴增但承受运营混乱,部分门店因爆单被迫关闭外卖[29][30] - 消费者心态从"见证创新"转变为"薅羊毛工具",平台与用户关系演变为纯粹利益交换[28] 市场竞争本质 - 当前战争反映市场增长停滞后的存量博弈,三大巨头分别因效率投机(京东)、战略转型(阿里)、生存防御(美团)被迫参战[21][22][23] - 竞争标志着行业进入终局整合阶段,目标是成为未来十年本地生活的唯一"操作系统",而非单纯的外卖平台[33] - 最终形态将是用户无感知的标准化服务界面,背后由商家和骑手的系统性透支支撑[34][35]
疯狂的外卖
财联社· 2025-07-13 17:01
平台补贴战况 - 美团推出古茗柠檬水、沪上阿姨茉莉花茶等"0元购"兑换券,淘宝闪购发放188元大券包叠加满减折扣,京东主打16.18元小龙虾限时抢购 [2] - 美团即时零售订单量达1.5亿单创历史新高,其中神抢手单量超5000万单,拼好饭单量超3500万单,峰值单量环比增长3000万单 [2][16] - 淘宝闪购日活用户超2亿,非餐饮品类增长显著:粮油米面订单增489%,休闲食品增388%,潮流玩具增236% [2][15] 骑手收入与单量 - 美团骑手7月周末日收入增长111%,日单量增长33%,超40万众包骑手日收入超500元,6月高频骑手月收入达9793元 [5] - 上海美团骑手单日完成66单收入超800元,饿了么骑手完成90单收入约820元 [3][5] - 饿了么三四线城市骑手单量及补贴低于上海、杭州等一线城市 [8] 商家经营动态 - 古茗、蜜雪冰城等连锁品牌通过高配合度实现爆单,但部分商家因分担补贴成本陷入"增收不增利"困境 [9][11][12] - 河南螺蛳粉店外卖单量从日均80单激增至300单,但单笔订单毛利仅0.49元,偏远订单需承担骑手运费 [12][13] - 新开业商家为提升曝光度主动承担补贴成本,如免运费策略虽压缩利润但维持订单量 [13] 平台策略分化 - 美团延续"0元购"心智战略,设置自取免费、外卖需满12元起送的门槛 [16] - 京东转向精细化补贴,聚焦小龙虾、必胜客等高客单价品类,推出16.18元一口价爆品 [18] - 淘宝闪购通过高频外卖驱动全品类增长,万辰集团旗下零食品牌单日订单环比增长922% [15]
外卖大战再起:有消费者“0元购”了 19 杯奶茶
齐鲁晚报网· 2025-07-13 15:29
外卖平台补贴大战升级 - 美团推出"0元喝奶茶"活动 消费者可0元自取或支付不超过5元配送费享受送货上门 优惠力度较上周更大 [1][4] - 淘宝闪购发放"超级星期六188元大券包" 包含满18.8减18.8等大额券 原价19元奶茶最终仅需1.2元 [1][5] - 京东推出"一口价16.18元吃小龙虾"活动 每晚10万份 无需拼单凑起送费 [1][5] 平台运营策略优化 - 美团和淘宝闪购提前在官方微博发布活动预告 让消费者能提前规划消费 商家可提前准备库存和人力 [3][5][6] - 与上周突然发券相比 提前预告显著提升消费体验 消费者有更多时间对比优惠 商家可提前锁定客户 [6] - 美团"0元购"模式吸引新用户 现场观察到首次下载美团的消费者 [3] 消费者行为变化 - 济南消费者通过美团0元购获取19杯奶茶等大量商品 三大平台平均下单 [1] - 消费者因优惠改变习惯 从单纯填饱肚子转为被优惠吸引 甚至化身"兼职外卖小哥"频繁取餐 [2] - 消费者利用平台预约功能 将食物分配到未来多天 实现"吃喝安排得明明白白" [3] 行业数据表现 - 美团即时零售订单量创新高 突破1.5亿单 其中神抢手单量超5000万单 拼好饭单量超3500万单 [3] - 济南某重庆米线店在美团平台单日订单达三四百单 平台补贴有效拉动淡季销量 [8] 补贴策略调整 - 平台将优惠更多直接给消费者 骑手补贴减少 美团骑手本周收入500元较上周1700元大幅下降 [7] - 济南把子肉店套餐自取价仅4元多 较平时10元单块把子肉价格堪称"骨折"优惠 [7] - 餐饮店主也参与"薅羊毛" 某水饺店老板娘五单仅花15元 [7]