油气股市场表现 - 油气股盘初普遍下挫，准油股份（002207）触及跌停 [1] - 通源石油（300164）跌幅超过7% [1] - 贝肯能源（002828）、潜能恒信（300191）、洲际油气（600759）股价均出现下跌 [1]

国际政治与贸易 - 白宫表示没有延长7月9日关税暂缓期的计划，变更需由总统决定 [2] - 伊朗外长称目前没有重启核谈判的计划 [2] - 美国财长贝森特要求国会剔除"899报复税条款" [2][7] - 欧盟考虑降低美国进口商品关税以快速达成贸易协议 [7] - 欧盟峰会未就新一轮对俄制裁达成一致，同意将现有制裁延长六个月 [7] 美联储与货币政策 - 古尔斯比表示特朗普提前宣布鲍威尔继任者不会影响FOMC [2] - 巴尔金认为中性利率可能缓慢上升，关税将推高通胀 [6] - 古尔斯比称若通胀保持在2%且不确定性解决，美联储将降息 [6] - 戴利认为秋季降息有望，柯林斯认为7月降息可能过早 [6] 宏观经济数据 - 美国一季度GDP意外下修 [2] - 美国5年/30年期国债收益率差突破101个基点，为2021年以来最陡 [2] - 美国5月商品贸易逆差意外扩大，出口创疫情以来最大降幅 [7] 科技与产业 - 我国自主研发的新一代国产通用处理器龙芯3C6000发布 [2][8] - 小米发布SUV汽车YU7，售价25.35万元起，1小时大定突破28.9万辆 [2][8] - 荣耀在深圳证监局获上市辅导备案，迈出A股IPO关键一步 [2][8] 金融市场表现 - 美元指数收跌0.37%至97.35点，为2022年3月以来首次跌破97 [2] - 现货黄金收跌0.17%至3327.68美元/盎司，现货白银收涨0.99%至36.60美元/盎司 [2] - WTI原油收涨0.43%至65.16美元/桶，布伦特原油收涨0.47%至67.91美元/桶 [3] - 美股道指涨0.9%，纳指涨0.97%，标普500涨0.8%逼近历史高点 [3] - 港股恒指跌0.61%至24325.4点，恒指大市成交额达2617.29亿港元 [4] - A股沪指跌0.22%，深证成指跌0.48%，创业板指跌0.66%，两市成交额近1.6万亿 [4] 国内政策 - 国家发改委表示第三批消费品以旧换新资金将于7月下达 [2][11] - 商务部已依法批准一定数量对欧盟稀土出口的合规申请 [11] - 国家金融监管总局、央行联合发布普惠金融高质量发展实施方案 [11]

市场整体表现 - 三大指数集体调整 沪指下跌0.22% 深成指和创业板指跌幅更大 北证50指数下跌近1% [3] - 成交额维持在1.6万亿高位 虽较昨日缩量但仍保持较高活跃度 [3] - 全市场超过3600只股票下跌 亏钱效应明显 [3] 军工板块 - 军工板块早盘集体冲锋 北方导航 建设工业等个股涨停 [3] - 驱动因素包括中东局势紧张 霍尔木兹海峡可能封锁影响全球30%石油运输 军火需求预期暴增 [3] - 兵器装备集团重组预期 涉及6000亿规模资产注入可能 [3] - 政策支持 "十四五"最后一年军费增长7.2% 弹药采购量预计增加40% [3] 旅游酒店板块 - 旅游酒店板块午后发力 南京商旅 天目湖涨停 [4] - 暑期旅游旺季临近 政策刺激消费 资金提前布局 [4] - 板块内部分化明显 长白山因冰雪游旺季表现强劲 [4] 数字货币与跨境支付 - 数字货币和跨境支付概念反复活跃 [4] - 内地与香港跨境支付系统互通 香港8月1日实施稳定币新规 蚂蚁 京东等申请牌照 [4] - 相关公司包括中科金财开发数字人民币钱包 优博讯智能支付终端技术储备 恒生电子提供数字人民币IT系统 [4] - 跨境支付领域海联金汇拥有双牌照 四方精创参与央行数字货币桥接 [4] 银行板块 - 银行板块表现亮眼 江苏银行 杭州银行 成都银行等城商行创历史新高 工商银行 农业银行等大型银行跟涨 [5] - 政策支持六部门发布金融支持消费指导意见 [5] - 板块平均股息率接近4% 高于一年定存 吸引险资 社保等长线资金 [5] - 江浙 成渝地区城商行兼具成长空间和分红保障 [5] 油气板块 - 油气股午后快速反弹 准油股份涨停 [6] - 中东局势紧张导致油价上涨 伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡影响全球石油运输 [6] 下跌板块 - 创新药板块调整明显 与市场轮动和资金获利了结有关 但长期仍受政策支持 包括加快审评审批 支持高端医疗器械 [6] - 半导体板块午后走低 与光刻机概念受挫和市场情绪偏向防御有关 但中长期国产替代逻辑不变 [6] 市场整体观点 - 指数下跌但结构性机会存在 重点关注数字货币 跨境支付 军工等政策催化方向 [7] - 银行股高股息 创新药政策红利 半导体国产替代是长期关注主线 [7] - 市场震荡调整期是布局优质资产时机 [7]

市场异动分析 - 港股券商股短线走低，弘业期货跌超9％，国泰君安国际跌超7％，胜利证券涨幅收窄至不足50％ [1] - A股券商板块多数走低，国泰海通跌超4% [1] - 创新药板块大幅下挫，荣昌生物逼近20%跌停，昂利康、热景生物跌超8% [1] - 银行股和油气股逆势拉升，工商银行等多家银行创历史新高，苏州银行、青岛银行涨超4% [3] 市场变数分析 - 伊朗最高领袖哈梅内伊之子的不利传闻引发市场避险情绪，带动油气股上涨 [4] - 港元触发联系汇率机制下7.85港元兑1美元的"弱方兑换保证"，香港金管局向市场沽出美元并买入94.2亿港元 [4] - 银行体系总结余将减少至1641.0亿港元，上一次触发"弱方兑换保证"是在2023年5月 [4] 港元汇率波动原因 - 5月初港元触发"强方兑换保证"，香港金管局向市场投放1294亿港元，导致港息下调，港美息差扩宽 [4] - 上市公司派息高峰期接近尾声，非本地公司将港元资金兑换回笼，市场对港元需求减少 [4] - 本轮港元汇率波动发生在美元指数走弱期间，并非因美元升值而被动贬值 [6] 市场影响评估 - 花旗测算香港金管局将抽走700亿至1000亿港元流动性，短期港元利率或升至2%至3% [6] - 华福证券认为港元触及弱方保证对市场影响有限，港股走势仍坚挺 [7] - 华泰证券认为汇率没有持续冲击弱方保证的基础，流动性大规模收紧可能性低 [7] 经济前景展望 - 花旗上调今年中国经济增长预测，由4.7%上调至5%，认为新经济动能增强 [7]

市场表现 - A股三大指数集体下跌，沪指跌0.22%，深成指跌0.48%，创业板指跌0.66%，北证50指数跌0.91% [1] - 全市场成交额16231亿元，较上日缩量163亿元 [1] - 全市场超3600只个股下跌 [1] 行业板块表现 涨幅居前板块 - 军工板块早盘集体爆发，北方导航、建设工业、巨力索具等10余股涨停 [1] - 旅游及酒店板块午后走高，南京商旅、天目湖涨停 [1] - 银行板块持续拉升，江苏银行、杭州银行、成都银行等多股续创历史新高 [1] - 油气股午后快速反弹，准油股份涨停 [1] 跌幅居前板块 - 创新药概念股多数调整，荣昌生物跌超10%，悦康药业、昂利康、海辰药业跌幅居前 [1] - 半导体板块午后震荡走低，炬芯科技、大为股份、富创精密均有不同程度下跌 [1]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.11% 深成指涨0.26% 创业板指涨0.31% 北证50指数涨1.24% [1] - 全市场半日成交额10026亿元 较上日放量538亿元 [1] - 全市场超2900只个股上涨 [1] 板块表现 涨幅居前板块 - 军工板块爆发 中光防雷 巨力索具 烽火电子等近20股涨停 [4] - 多元金融板块延续强势 瑞达期货 弘业期货 爱建集团涨停 [4] - 固态电池概念股活跃 中仑新材20cm涨停 大东南 天际股份多股封板 [4] - CPO 算力硬件股拉升 新易盛 胜宏科技盘中均创历史新高 [4] 跌幅居前板块 - 创新药板块调整 荣昌生物大跌超10% 昂利康 悦康药业跟跌 [4] - 油气开采板块延续调整 通源石油 洲际油气 蓝焰控股均有所下挫 [4] 连板个股 - 【6连板】兴业股份 [5] - 【5连板】新通联 [6] - 【4连板】吉大正元 [7] - 【3连板】弘业期货 合力泰 大东南 国盛金控 天际股份 天利科技 [8] - 【2连板】好上好 沧州明珠 中光学 建设工业 瑞达期货 京北方 万里马 国瑞科技 光电股份 北方导航 爱建集团 湖南天雁 长城军工 [8] 最强风口 - 【军工】板块内17家涨停 10只连板股 最高连板数为7天6板 涨停股代表：吉大正元 国瑞科技 [9] - 【新能源汽车】板块内15家涨停 8只连板股 最高连板数为7天6板 涨停股代表：兴业股份 大东南 [10] - 【华为概念】板块内13家涨停 3只连板股 最高连板数为4天4板 涨停股代表：吉大正元 合力泰 [11] 热点概览 - 【多元金融】相关个股：国盛金控 天风证券 弘业期货 香港证监会披露获批可通过综合账户提供虚拟资产交易服务的机构共计40家 [14] - 【军工】相关个股：中科海讯 北方长龙 长城军工 美国总统特朗普言论短期内可能成为军工股炒作的催化剂 [15] - 【固态电池】相关个股：派特尔 中仑新材 星源材质 vivo X Fold5发布采用第二代半固态电池技术 能量密度高达866Wh/L [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月25日期指当月合约悉数上涨，本交易日总成交回升、持仓增加，受英伟达等因素影响市场有一定表现，期指呈偏强震荡态势 [1][2][6] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 6月25日四大期指当月合约涨幅：IF涨1.68%，IH涨1.59%，IC涨2%，IM涨1.81% [1] - 各期指合约收盘价、涨跌幅、基差、成交额、成交量及持仓量变动情况有详细数据展示 [1] 交易情况 - 本交易日期指总成交回升，IF总成交增加9685手，IH总成交减少784手，IC总成交增加15870手，IM总成交增加33750手 [2] - 持仓方面，IF总持仓增加12395手，IH总持仓增加5800手，IC总持仓增加12841手，IM总持仓增加20157手 [2] 基差情况 展示了IF、IH、IC、IM不同时间的基差数据图表 [4] 前20大会员持仓增减 - 各期指不同合约多单、空单增减及净变动情况有详细数据，部分数据未公布 [5] 趋势强度 IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [6] 重要驱动 - 英伟达涨超4%创历史新高，力撑纳指三连涨，原油反弹，美元近三年低位，标普收平、道指回落，英伟达夺回最高市值个股宝座，特斯拉收跌3.8%，美光盘后先涨近8%后曾转跌，原油盘中涨超2%，美债收益率盘中冲高回落，欧元再创近四年新高 [6] - 上证指数收涨1.04%创年内新高，深证成指涨1.72%，创业板指涨3.11%，A股成交1.64万亿，市场延续放量反弹，大金融方向领涨，券商、金融科技概念股爆发，军工股掀涨停潮，油气股延续调整 [6]

政策与宏观经济 - 国务院总理李强强调应对不确定性需积极行动促进企业发展[1] - 副总理何立峰提出加快构建全国统一大市场及房地产发展新模式[1] - 央行连续4个月超额续作MLF 6月操作3000亿元[2] - 国家发改委紧急拨款2亿元支持贵州洪涝灾害应急恢复[2] - 深圳支持生物技术和外商独资医院扩大开放试点[2] 能源与环保 - 5月全国核发绿证2.15亿个环比降0.59% 1-5月累计核发10.93亿个[1] - "深海一号"大气田二期全面投产成我国最大海上气田[4] 金融市场 - 国泰君安国际成香港首家提供虚拟资产交易中资券商 股价单日涨近200%[3] - 美联储拟将银行资本要求从5%降至3.5%-4.5%范围[6] - 美股英伟达涨4.3%市值达3.77万亿美元重夺全球第一[5] 消费与产业 - 5月彩票销售570.36亿元同比增19.8% 体育赛事带动增长[1] - 飞天茅台价格连破2000/1900/1800元关口 专家称属正常波动[3] - 小米汽车首款SUV YU7将于6月26日发布[4] - 小鹏汽车未采用"零公里二手车"出口模式[5] - 海尔集团完成战略入股新时达关键步骤[5] 科技与创新 - 中国团队将牵头制定全球首个抗量子网络安全协议国际标准[2] - 特斯拉中国首个电网侧储能电站一期规模300MWh[5] - 英伟达CEO称机器人技术是下一个万亿级增长机会[5] 大宗商品 - 高盛上调2025年LME铜价预测至10050美元峰值[3]

项目投产情况 - "深海一号"二期项目于6月25日实现全面投产，23口水下气井全部投入生产，最高日产能达1500万立方米，成为国内产量最大的海上气田 [2] - 二期项目分南、北、东3个井区部署12口水下气井，新建1座导管架平台、1套水下生产系统、5条海底管道和5条深水脐带缆 [2] - 项目构建起地理距离跨度超过170公里、作业水深跨度超过1500米的超大规模油气生产设施集群 [2] 技术挑战与创新 - 二期项目面临"深层"(总井深超6万米)、"高温"(138摄氏度)、"高压"(69兆帕)等复杂自然条件 [3] - 项目形成5项世界首创的深水高压井钻完井关键技术，带动装备和产品国产化，作业整体提效超30% [3] - 首创"水下生产系统+浅水导管架平台+深水半潜式平台远程操控系统"开发模式，将建成近30年的浅水气田生产装置改造为油气传输枢纽 [3] 产能与市场影响 - "深海一号"大气田已达到最高产能设计状态，年产气量有望超过45亿立方米 [4] - 所产深水天然气通过香港、海南三亚、广东珠海等陆岸终端，流向粤港澳大湾区和海南自由贸易港，并接入全国天然气管网 [4] 行业背景 - 海洋油气已成为我国油气上产的"主阵地"，2024年海洋原油增量占全国原油增量的约八成 [3] - 近年来约2/3的海洋油气新发现集中在深水区 [3]

能源行业 - 中国海油"深海一号"大气田二期项目全面投产 标志着我国最大海上气田建成 [4] - 项目位于南海水域 2025年4月已完成能源站建设 [4] 交通运输行业 - 邵永高铁全线首孔箱梁成功架设 工程进入新阶段 [6] - 邵永高铁全长96公里 设计时速350公里 是"八纵八横"高铁网重要组成部分 [6] - 东航开通西安—伊斯坦布尔直达往返航线 拓展国际航空网络 [13] 体育用品制造业 - 浙江慈溪市体育用品产业快速发展 800多家企业纳入全国体育产业名录库 [8] - 当地35家规上企业 特色产品包括皮划艇/冲浪板/轮滑鞋等 [8] - 2025年1-5月慈溪体育用品出口8.6亿元 同比增长49.7% [8] 旅游业 - 三亚推出"清凉三亚·浪漫天涯"主题旅游季 迎接暑期旺季 [15] - 三亚湾海域游艇活动密集 吸引大量国内外游客 [15] 国际政治 - 北约海牙峰会在分歧中开幕 预期成果有限 [20] - 会议聚集欧盟/乌克兰等多方领导人 安保措施严密 [20]