投资评级 - 维持"买入"评级 [2][5] 业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入28.81亿元，归母净利润10.38亿元 [1][5] - 2025Q2单季度营业收入17.69亿元，环比增长59% [1][5] - 2025Q2单季度归母净利润2.72亿元，环比增长92% [1][5] - 存货小幅下降，2025Q2末存货26.90亿元，环比减少0.65亿元 [1] - 预付款项8.28亿元，环比下降15% [1] - 合同负债环比大幅上升至5.43亿元 [1] 费用结构 - 2025Q2研发费用2.69亿元，环比下降1.2% [1] - 2025Q2销售费用0.14亿元，环比下降4.6% [1] - 2025Q2管理费用0.55亿元，环比上升27.5% [1] - 2025上半年测试化验加工费0.55亿元，上期发生额1.02亿元 [1] 业务进展 - 产品在运营商、金融、互联网等重点行业规模化部署并通过严苛环境验证 [2] - 优化软硬件平台可靠性及易用性，在大规模商业场景下保持稳定性 [2] - 2025年初快速支持DeepSeek模型，Qwen3模型发布当天实现全系列支持 [2] 财务预测 - 预计2025年营业收入68.90亿元，同比增长486.7% [2][3] - 预计2026年营业收入115.70亿元，同比增长67.9% [2][3] - 预计2027年营业收入173.52亿元，同比增长50.0% [2][3] - 预计2025年归母净利润15.95亿元，同比增长452.7% [3] - 预计2026年归母净利润28.62亿元，同比增长79.4% [3] - 预计2027年归母净利润49.94亿元，同比增长74.5% [3] - 预计2025年每股收益3.81元，2026年6.84元，2027年11.94元 [3] 行业前景 - 下游客户持续扩大资本开支，生成式AI应用加速落地 [2] - 面向生成式AI推理场景积极迭代软硬件，有望提升竞争优势 [2] - 新一代产品落地和商业化后，预计市场份额将持续扩大 [2]

公司业务与产品 - 公司主营业务涉及闪存主控芯片设计、研发、存储模组产品应用方案的开发、优化以及存储模组产品的销售[8] - 主营业务收入构成为嵌入式存储类产品41.37%、固态硬盘类产品37.34%、移动存储类产品13.06%、内存条类产品8.22%、其他0.01%[8] - 推出针对AI PC的DDR5 SO-DIMM和U-DIMM内存模组系列产品，单条内存容量高达48GB，理论带宽32GB/s，兼容主流CPU平台与操作系统[2] - 嵌入式存储业务已构建覆盖UFS、LPDDR、eMMC等主流协议的完整产品矩阵，针对智能穿戴设备的长周期耐久需求及端侧AI应用场景推出高性能、低功耗存储解决方案[2] - 数据中心存储解决方案旨在满足高容量、高性能、高可靠性和高扩展性需求，提供稳定、安全、高效的数据存储和管理服务[2] 财务表现 - 2025年1月-6月实现营业收入41.09亿元，同比增长88.83%[9] - 2025年1月-6月归母净利润-1.18亿元，同比减少130.43%[9] - 公司海外营收占比为69.74%，受益于人民币贬值[4] - A股上市后累计派现7824.96万元[10] 市场表现与交易数据 - 8月28日股价涨1.16%，成交额10.48亿元，换手率6.82%，总市值222.35亿元[1] - 今日主力净流入-5395.33万元，占比0.05%，行业排名153/165，连续3日被主力资金减仓[5] - 所属行业主力净流入75.08亿元，连续2日被主力资金增仓[5] - 近3日主力净流入-1.30亿元，近5日-1.99亿元，近10日-7608.55万元，近20日-2615.73万元[6] - 主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额3.09亿元，占总成交额的5.02%[6] - 筹码平均交易成本为92.44元，近期有吸筹现象但力度不强，股价在压力位102.97元和支撑位95.78元之间[7] 公司资质与股东结构 - 公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单，该称号是全国中小企业评定工作中最高等级、最具权威的荣誉称号[3] - 截至8月20日股东户数3.20万，较上期增加3.46%，人均流通股5000股，较上期减少3.35%[9] - 十大流通股东中易方达供给改革混合持股165.99万股，相比上期增加27.51万股；香港中央结算有限公司持股134.79万股，相比上期减少41.61万股；广发中小盘精选混合A持股121.03万股，相比上期增加30.90万股；国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A退出十大流通股东之列[10] 行业属性 - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计[9] - 所属概念板块包括专精特新、物联网、人工智能、中盘、存储概念等[9]

股价表现与交易数据 - 8月28日盘中股价83.60元/股，上涨2.04%，总市值710.29亿元，成交金额15.03亿元，换手率2.15% [1] - 主力资金净流出2737.44万元，特大单买卖占比分别为11.79%和13.12%，大单买卖占比分别为26.18%和26.66% [1] - 年内股价累计上涨30.30%，近5日/20日/60日分别上涨3.92%、20.22%、29.35% [1] - 年内两次登上龙虎榜，最近一次4月9日净买入3.57亿元，买入总额7.09亿元（占比17.88%），卖出总额3.53亿元（占比8.89%） [1] 公司基本情况 - 主营业务为集成电路芯片设计销售（特种集成电路48.20%、智能安全芯片45.78%）、石英晶体元器件及LED蓝宝石衬底材料 [2] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块涵盖军工信息化、ASIC芯片、EDA、HBM、航天军工等 [2] - 注册地址河北省唐山市，成立于2001年9月17日，2005年6月6日上市 [2] - A股上市后累计派现14.19亿元，近三年累计派现7.50亿元 [2] 财务与股东结构 - 2025年1-6月营业收入30.47亿元（同比增长6.07%），归母净利润6.92亿元（同比减少6.18%） [2] - 股东户数15.42万户（较上期减少7.04%），人均流通股5508股（较上期增加7.57%） [2] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司持股1679.43万股（增持59.70万股），为第三大流通股东 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股1213.28万股（增持95.92万股），位列第四大流通股东 [3] - 华夏国证半导体芯片ETF持股1142.05万股（增持22.38万股），易方达沪深300ETF持股863.90万股（增持82.50万股）分列第五、第六大股东 [3] - 易方达国防军工混合A持股825.83万股（增持211.32万股），国联安半导体ETF联接A持股721.14万股（增持70.43万股），华夏沪深300ETF持股633.25万股（增持105.70万股）分列第七、第九、第十大股东 [3]

股价表现与交易数据 - 8月27日盘中股价上涨2.09%至100.77元/股 成交额6.13亿元 换手率2.26% 总市值422.37亿元 [1] - 主力资金净流出2392.15万元 特大单买卖占比分别为7.50%和8.15% 大单买卖占比分别为23.28%和26.53% [1] - 年内股价累计上涨17.17% 近5/20/60日分别上涨8.61%/11.11%/41.93% [1] 股东结构变化 - 股东户数达3.50万户 较上期增加3.72% 人均流通股7830股 较上期大幅增加122.21% [2] - 易方达创业板ETF持股244.89万股（增持1.52万股） 南方中证500ETF持股191.16万股（增持29.30万股） [3] - 香港中央结算持股125.98万股（减持231.20万股） 兴全合润混合A等四家机构新进十大流通股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入101.96亿元 同比增长12.80% [2] - 归母净利润1476.63万元 同比大幅减少97.51% [2] 公司基本概况 - 主营业务为半导体存储应用产品研发设计与销售 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 [1] - 概念板块涵盖大基金概念、苹果三星、集成电路、存储概念及物联网 [1] - A股上市后累计派现3.02亿元 上市日期为2022年8月5日 [1][3]

股价与交易表现 - 8月26日股价下跌1.35%，成交额10.06亿元，换手率6.32%，总市值222.96亿元 [1] - 当日主力资金净流出4726.66万元，占成交额0.05%，在行业中排名第126位（共165家），连续2日遭主力减仓 [5] - 所属电子行业主力资金净流出39.20亿元，同样连续2日减仓 [5] 业务与技术布局 - 2024年6月推出AI PC专用DDR5 SO-DIMM/U-DIMM内存模组，单条容量达48GB，理论带宽32GB/s，兼容主流CPU平台与操作系统 [2] - 嵌入式存储业务已覆盖UFS、LPDDR、eMMC等主流协议，针对智能穿戴设备耐久需求及端侧AI应用推出低功耗解决方案 [2] - 数据中心存储解决方案聚焦高容量、高性能、高可靠性需求，支持云计算、大数据及人工智能技术发展 [2] - 主营业务收入构成：嵌入式存储类41.37%，固态硬盘类37.34%，移动存储类13.06%，内存条类8.22% [8] 企业资质与市场定位 - 入选工信部专精特新"小巨人"企业名单，属全国中小企业最高等级荣誉称号 [3] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块涵盖物联网、人工智能、存储概念、集成电路等 [9] - 海外营收占比达69.74%，受益于人民币贬值效应 [4] 财务与运营数据 - 2025年1-6月营业收入41.09亿元，同比增长88.83%，但归母净利润亏损1.18亿元，同比下滑130.43% [9] - A股上市后累计派现7824.96万元 [10] - 截至8月8日股东户数3.09万户，较上期减少4.64%，人均流通股5173股，较上期增加4.86% [9] 机构持仓动态 - 易方达供给改革混合（002910）增持27.51万股至165.99万股，位列第五大流通股东 [10] - 香港中央结算有限公司减持41.61万股至134.79万股，位列第六大流通股东 [10] - 广发中小盘精选混合A（005598）增持30.90万股至121.03万股，位列第八大流通股东 [10] - 国联安中证全指半导体ETF联接A（007300）退出十大流通股东名单 [10] 技术面与筹码结构 - 筹码平均交易成本91.82元，近期获筹码青睐且集中度渐增 [7] - 主力轻度控盘，筹码分布分散，主力成交额7.85亿元占总成交额10.42% [6] - 股价临近支撑位96.94元，若跌破可能开启下跌行情 [7]

股价表现与交易数据 - 8月26日盘中股价77.04元/股 上涨2.03% 总市值371.75亿元 成交额12.65亿元 换手率3.97% [1] - 主力资金净流出1256.89万元 特大单买入占比9.69% 卖出占比8.72% 大单买入占比25.54% 卖出占比27.51% [1] - 年内股价累计上涨13.13% 近5日涨8.38% 近20日涨12.53% 近60日涨21.53% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数8.84万户 较上期增加1.16% 人均流通股4758股 较上期减少1.15% [2] - 易方达创业板ETF持股798.85万股 较上期增持15.60万股 位列第六大流通股东 [3] - 香港中央结算持股638.28万股 较上期减持169.53万股 华夏芯片ETF持股561.74万股 增持34.86万股 南方中证500ETF新进持股502.32万股 [3] 财务业绩与业务构成 - 2025年上半年营业收入22.49亿元 同比增长6.75% 归母净利润2.03亿元 同比增长2.85% [2] - 存储芯片业务收入占比61.47% 计算芯片占比25.88% 模拟与互联芯片占比11.19% 技术服务与其他业务合计占比1.46% [1] - A股上市后累计分红4.39亿元 近三年累计派现1.83亿元 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2005年7月15日 2011年5月31日上市 主营微处理器芯片、智能视频芯片等ASIC芯片及存储芯片、模拟芯片的研发销售 [1] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 概念板块涵盖智能眼镜、智能音箱、增强现实、超高清及智能家居等领域 [1]

嘉应制药业绩表现 - 上半年实现营业收入1.99亿元 同比增长10.40% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2008.26万元 同比增长254.33% [1] - 基本每股收益为0.0396元/股 [1] - 公司主营业务是中成药的研发、生产和销售 [1] - 所属行业为医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ [1] 奥特迅业绩表现 - 上半年实现营业收入1.27亿元 同比下降9.49% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损2896.89万元 上年同期亏损1745.33万元 [1] - 基本每股收益为亏损0.1169元/股 [1] - 公司主营业务是电力自动化电源设备及其智能单元的研发、制造、销售和服务 [1] - 所属行业为电力设备–其他电源设备Ⅱ–其他电源设备Ⅲ [1] 中国瑞林业绩表现 - 上半年实现营业收入9.21亿元 同比增长2.59% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7474.61万元 同比增长26.77% [1] - 基本每股收益为0.75元/股 [1] - 公司主营业务是有色金属采矿、选矿、冶炼及相关服务 [1][2] - 所属行业为建筑装饰–工程咨询服务Ⅱ–工程咨询服务Ⅲ [3] 山西焦化业绩表现 - 上半年实现营业收入32.26亿元 同比下降18.23% [3] - 归属于上市公司股东的净亏损7761.11万元 上年同期盈利1.84亿元 [3] - 基本每股收益为亏损0.0303元/股 [3] - 公司主营业务是焦炭及相关化工产品的生产和销售 [4] - 所属行业为煤炭–焦炭Ⅱ–焦炭Ⅲ [5] 大族激光业绩表现 - 上半年实现营业收入76.13亿元 同比增长19.79% [5] - 归属于上市公司股东的净利润4.88亿元 同比下降60.15% [5] - 基本每股收益为0.48元/股 [5] - 公司主营业务是智能制造装备及其关键器件的研发、生产和销售 [6] - 所属行业为机械设备–自动化设备–激光设备 [7] 金自天正业绩表现 - 上半年实现营业收入2.03亿元 同比下降29.91% [7] - 归属于上市公司股东的净利润2165.5万元 同比增长17.59% [7] - 基本每股收益为0.0968元/股 [7] - 公司主营业务是工业自动化领域的三电产业相关产品 [8] - 所属行业为机械设备–专用设备–能源及重型设备 [8] 宝泰隆业绩表现 - 上半年实现营业收入3.57亿元 同比下降55.99% [8] - 归属于上市公司股东的净利润9888.35万元 上年同期亏损1.92亿元 [8] - 基本每股收益为0.052元/股 [8] - 公司主营业务是煤炭开采、洗选加工、炼焦、化工、发电、供热、新材料、氢气等产品的生产销售 [8] - 所属行业为煤炭–焦炭Ⅱ–焦炭Ⅲ [9] 曲江文旅业绩表现 - 上半年实现营业收入5.32亿元 同比下降30.95% [9] - 归属于上市公司股东的净亏损1388.07万元 上年同期亏损1.87亿元 [9] - 基本每股收益为亏损0.05元/股 [9] - 公司主营业务是景区运营管理业务、历史文化主题酒店管理业务、旅行社业务、演出演艺业务等 [9] - 所属行业为社会服务–旅游及景区–人工景区 [10] ST泉为业务动态 - 子公司签订11.25亿元光伏项目合同 [10] - 合同总价约11.25亿元 [10] - 公司主营业务是低碳、环保高分子材料及其相关产品业务和汽车配件市场业务 异质结电池、组件、钙钛矿、工商业储能等产品的技术研发、生产、销售业务 [10] - 所属行业为基础化工–塑料–改性塑料 [11] 赛伦生物业绩与业务动态 - 上半年实现营业收入1.01亿元 同比增长2.82% [11] - 归属于上市公司股东的净利润3297.67万元 同比增长2.07% [11] - 基本每股收益为0.30元/股 拟向全体股东每10股派发现金红利1.20元 [11] - 抗狂犬病血清在部分省份挂网销售 [20] - 公司主营业务是研究、开发、生产及销售针对生物毒素及生物安全领域的预防和治疗药物以及快速诊断产品 [11][20] - 所属行业为医药生物–生物制品–其他生物制品 [11][20] 新易盛业绩表现 - 上半年实现营业收入104.37亿元 同比增长282.64% [11] - 归属于上市公司股东的净利润39.42亿元 同比增长355.68% [11] - 基本每股收益为3.97元/股 [11] - 公司主营业务是高性能光模块的研发、生产和销售 [12] - 所属行业为通信–通信设备–通信网络设备及器件 [12] 蓝思科技业绩表现 - 上半年实现营业收入329.60亿元 同比增长14.18% [12] - 归属于上市公司股东的净利润11.43亿元 同比增长32.68% [12] - 基本每股收益为0.23元/股 拟向全体股东每10股派发现金红利1元 [12] - 公司主营业务是智能手机与电脑、智能汽车及座舱、智能头显与智能穿戴、人形机器人等智能终端的结构件、功能模组、整机组装等配套服务的研发、生产和销售 [12] - 所属行业为电子–消费电子–消费电子零部件及组装 [13] 汇川技术业绩表现 - 上半年实现营业收入205.09亿元 同比增长26.73% [13] - 归属于上市公司股东的净利润29.68亿元 同比增长40.15% [13] - 基本每股收益为1.10元/股 [13] - 公司主营业务是通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通 [14] - 所属行业为机械设备–自动化设备–工控设备 [15] 巨一科技业绩表现 - 上半年实现营业收入18.99亿元 同比增长25.99% [15] - 归属于上市公司股东的净利润3979.22万元 同比增长69.48% [15] - 基本每股收益为0.29元/股 [15] - 公司主营业务是汽车等先进制造领域智能装备和新能源汽车电机电控零部件产品的主流供应 [15] - 所属行业为机械设备–专用设备–其他专用设备 [16] ST亚联公司动态 - 公司股票8月27日起撤销其他风险警示 证券简称由"ST亚联"变更为"亚联发展" [16] - 股票交易的日涨跌幅限制由5%变为10% [16] - 公司主营业务是智慧专网领域 农牧领域 生物纤维素基材领域 [17] - 所属行业为非银金融–多元金融–金融信息服务 [18] 扬帆新材公司动态 - 控股股东樊培仁被实施留置并立案调查 [18] - 公司主营业务是含硫等有机中间体化合物的研发、生产与销售 [19] - 所属行业为基础化工–化学制品–其他化学制品 [20] 恒生电子公司动态 - 董事拟减持不超800万股公司股份 占公司总股本的0.42% [20] - 公司主营业务是证券、金融、交通等行业计算机软件产品和系统集成的开发及销售 计算机及配件的销售等 [20] - 所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [20] 北京君正公司动态 - 筹划发行H股并在香港联交所上市 [21] - 公司主营业务是集成电路芯片产品的研发与销售 [21] - 所属行业为电子–半导体–数字芯片设计 [21] 国安达公司动态 - 拟1.04亿元增资科卫泰并取得控股权 将持有科卫泰51.02%的股权 [21] - 公司主营业务是自动灭火装置的研发、生产和销售 [21] - 所属行业为机械设备–专用设备–其他专用设备 [22] 珂玛科技业绩与融资动态 - 上半年实现营业收入5.2亿元 同比增长35.34% [22] - 归属于上市公司股东的净利润1.72亿元 同比增长23.52% [22] - 基本每股收益为0.39元/股 [22] - 拟发行可转债募资7.5亿元 [23] - 公司主营业务是先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务 [22][23] - 所属行业为电子–半导体–半导体材料 [22][23]

股价表现与资金流向 - 8月26日盘中股价上涨2.03%至280.88元/股 成交额3.54亿元 换手率0.76% 总市值472.91亿元 [1] - 主力资金净流入514.75万元 特大单买入占比9.72% (3437.32万元) 卖出占比9.33% (3299.67万元) 大单买入占比24.73% (8748.68万元) 卖出占比23.66% (8371.58万元) [1] - 年内股价累计上涨21.21% 近5日涨8.03% 近20日涨12.16% 近60日微跌0.48% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入9.95亿元 同比增长52.25% 归母净利润1.91亿元 同比大幅增长590.22% [2] - A股上市后累计派发现金分红3.15亿元 近三年累计派现2.54亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至3月31日股东户数1.01万户 较上期减少4.96% 人均流通股11,870股 较上期增加5.22% [2] - 香港中央结算有限公司持股580.25万股 较上期增持275.65万股 位列第四大流通股东 [3] - 嘉实上证科创板芯片ETF持股154.98万股 较上期减持1,237股 位列第九大流通股东 兴全合润混合A退出十大股东行列 [3] 公司基础信息 - 公司成立于2015年6月8日 2020年12月16日上市 总部位于上海浦东新区 [1] - 主营业务为智能音频SoC芯片研发设计与销售 收入构成：智能蓝牙45.87% 普通蓝牙16.02% 其他业务38.11% [1] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 概念板块涵盖智能音箱 百元股 智能眼镜 星闪概念 无线耳机等 [1]

股价表现与交易数据 - 8月22日盘中股价17.08元/股，上涨2.03%，总市值444.18亿元，成交额1.64亿元，换手率0.39% [1] - 主力资金净流入975.00万元，特大单买入1066.78万元占比6.51%，卖出299.27万元占比1.83%，大单买入3489.18万元占比21.31%，卖出3281.70万元占比20% [1] - 今年以来股价累计上涨27.29%，近5日涨9.42%，近20日涨6.02%，近60日涨10.28% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度实现营业收入15.24亿元，同比增长18.21% [1] - 2025年第一季度归母净利润为负值 [1] - A股上市后累计派发现金分红1.52亿元 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数2.93万户，较上期减少0.89%，人均流通股49477股，较上期增加0.89% [1] - 华夏上证科创板50成份ETF（588000）为第五大流通股东，持股4388.00万股，较上期减少859.25万股 [2] - 易方达上证科创板50成份ETF位列十大流通股东 [2] 公司基本信息 - 公司位于中国(上海)自由贸易试验区，成立于2003年9月3日，2021年8月18日上市 [1] - 主营业务为CMOS图像传感器，所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 [1] - 概念板块涵盖全面屏、中芯国际概念、智能手机、传感器、智能穿戴等 [1]

股价表现 - 8月22日盘中上涨2.01%至74.60元/股 成交额4.09亿元 换手率1.31% 总市值359.98亿元 [1] - 主力资金净流出1160.54万元 特大单净卖出1878.97万元（买入1903.00万元占比4.65% 卖出3781.97万元占比9.25%） [1] - 年内累计上涨9.54% 近5/20/60日分别上涨6.12%、8.81%、14.24% [1] 股东结构 - 股东户数8.84万户 较上期增加1.16% 人均流通股4758股减少1.15% [2] - 香港中央结算公司持股807.81万股（第五大股东） 较上期增持108.63万股 [2] - 易方达创业板ETF位列十大流通股东 [2] 财务数据 - 2025年第一季度营业收入10.60亿元 同比增长5.28% [2] - 归母净利润7318.00万元 [2] - A股上市后累计派现4.39亿元 近三年累计分红1.83亿元 [2] 公司概况 - 主营业务为微处理器芯片设计 属电子-半导体-数字芯片设计行业 [1] - 概念板块涵盖智能眼镜、智能音箱、超高清、区块链、存储概念等 [1] - 成立于2005年7月15日 2011年5月31日上市 [1]