行业投资评级 - 新材料行业评级为领先大市-B(维持) [2] 核心观点 - 算力需求驱动AI服务器加速发展，关注高频高速覆铜板材料机遇 [2][5][57] - 人工智能及大模型技术快速普及应用，算力需求急剧上升，AI服务器市场呈现快速增长态势 [5][57] - 2024年全球人工智能服务器市场规模为1251亿美元，2025年将增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元 [5][57] - 2024年中国人工智能算力市场规模达到190亿美元，同比增长86.9%，预计2025年将达到259亿美元，同比增长36.2% [5][57] - AI服务器对信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求提高，推动覆铜板向高频高速方向升级迭代 [5][57] - PPO树脂、碳氢树脂、low-dk电子布等高频高速覆铜板核心原材料需求有望快速提升 [5][57] - 建议关注圣泉集团、东材科技、中材科技 [5][57] 二级市场表现 - 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为3.69%，跑输创业板指2.17% [2][14] - 近五个交易日，合成生物指数上涨3.77%，半导体材料上涨8.99%，电子化学品上涨8.84%，可降解塑料上涨5.95%，工业气体上涨4.48%，电池化学品上涨5.15% [2][18] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为70.79% [24] - 表现占优的个股包括德邦科技(18.78%)、上海新阳(16.96%)、艾森股份(16.16%)、华海诚科(16.02%)、鼎龙股份(12.3%) [24] - 表现较弱的个股包括壹石通(-17.98%)、阿石创(-6.13%)、争光股份(-5.8%)、凯美特气(-5.46%)、美埃科技(-4.85%) [24] - 机构净流入较多的个股有鼎龙股份(2.45亿元)、雅克科技(2.27亿元)、聚和材料(2.26亿元)、安集科技(1.93亿元)、江丰电子(1.66亿元) [24] - 机构净流出较多的个股包括金发科技(-16.3亿元)、凯美特气(-9.89亿元)、飞凯材料(-6.19亿元)、兄弟科技(-6.15亿元)、晶瑞电材(-4.24亿元) [24] - 当前市盈率分位数处于近两年较高位的个股包括光威复材(100分位)、中巨芯-U(100分位)、时代新材(99.79分位)、海正生材(99.79分位)、金宏气体(99.79分位) [25] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 缬氨酸价格为13100元/吨，环比下降2.60% [3][29] - 精氨酸价格为23200元/吨，环比下降0.22% [3][29] - 色氨酸价格为42500元/吨，环比下降2.30% [3][29] - 蛋氨酸价格为22250元/吨，环比下降0.22% [3][29] - 赖氨酸(98.5%)价格为6925元/吨，环比下降3.15% [29] - 赖氨酸(70%)价格为4850元/吨，环比下降5.83% [29] - 苏氨酸价格为8950元/吨，环比下降2.19% [29] 可降解塑料 - PLA(FY201注塑级)价格为17800元/吨，较上周不变 [3][33] - PLA(REVODE 201吹膜级)价格为17200元/吨，较上周不变 [3][33] - PBS价格为17800元/吨，较上周不变 [3][33] - PBAT价格为9850元/吨，较上周不变 [3][33] - 2025年7月聚乳酸进口均价为2328.7美元/吨，环比下降6.62% [33] - 2025年7月聚乳酸出口均价为2506.54美元/吨，环比上升6.06% [33] - 2025年7月聚乳酸进口5207吨，环比上升135.47% [33] - 2025年7月聚乳酸出口1471吨，环比下降20.78% [33] 工业气体 - 氧气价格为483元/吨，较上月上涨10.27% [37] - 氮气价格为503元/吨，较上月下降1.18% [37] - 二氧化碳价格为329元/吨，较上月上涨0.30% [37] - 氢气价格为2.4元/立方米，较上月不变 [37] - 氖气价格为110元/立方米，较上月下降4.35% [37] - 氪气价格为225元/立方米，较上月下降6.25% [37] - 氙气价格为24500元/立方米，较上月下降5.77% [37] - 2025年7月国内氮气开工率为60%，氩气开工率为57%，二氧化碳开工率为45% [37] 电子化学品 - UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变 [3][39] - EL级氢氟酸价格为5300元/吨，较上月不变 [3][39] - G2级双氧水价格为950元/吨，较上月不变 [39] - G5级双氧水价格为3200元/吨，较上月不变 [39] - G5级硫酸价格为2300元/吨，较上月不变 [39] - G5级氨水价格为3500元/吨，较上月不变 [39] - 2025年7月电子级氢氟酸出口量为2545.68吨，同比上升68.16% [39] - 2025年7月电子级氢氟酸进口量为654.48吨，同比下降49.07% [39] 维生素 - 维生素A价格为64000元/吨，较上周不变 [3][45] - 维生素E价格为67500元/吨，较上周不变 [3][45] - 维生素D3价格为225000元/吨，较上周不变 [3][45] - 泛酸钙价格为40500元/吨，较上周不变 [3][45] - 肌醇价格为26000元/吨，较上周不变 [3][45] - 叶酸价格为247500元/吨，环比上升2.1% [45] - 维生素B1价格为240000元/吨，环比下降2.0% [45] - 维生素B6价格为137500元/吨，环比下降2.1% [45] 高性能纤维 - 碳纤维价格为83750元/吨，较上周不变 [3] - 芳纶价格为10.27万元/吨，环比上升17.62% [3] - 2025年7月芳纶进口单价为12.22美元/千克，环比下降11.40% [46] - 2025年7月芳纶出口单价为14.28美元/千克，环比上升17.17% [46] - 2025年7月芳纶进口230吨，环比下降21.28% [46] - 2025年7月芳纶出口311吨，环比上升32.94% [46] - 2025年7月国内碳纤维产量为7992吨，环比上升6.01% [46] - 2025年7月碳纤维产能利用率为59.20%，环比上升2.48% [46] 重要基础化学品 - 布伦特原油价格为67.7美元/桶，环比上升2.9% [53] - 动力煤(Q5500)价格为704元/吨，环比上升0.9% [53] - 液化天然气价格为4042元/吨，环比下降4.4% [53] - 纯苯价格为6130元/吨，环比下降0.3% [53] - 聚乙烯价格为8275元/吨，环比下降0.1% [53] - 聚丙烯价格为7000元/吨，环比下降0.7% [53] - 乙二醇价格为4520元/吨，环比上升1.3% [53] - PTA价格为4810元/吨，环比上升3.2% [53] 行业要闻 - 圣泉集团拟发行25亿元可转债，其中20亿元投向绿色新能源电池材料产业化项目，规划年产硅碳负极1万吨、多孔碳1.5万吨 [54] - 天太机器人签署全球首个具身智能人形机器人10000台订单，聚焦家庭康养赛道 [55] - 榆林恒神新材料2万吨/年高性能碳纤维生产基地项目一期一阶段(5000吨/年)工程实现中间交接 [55] - 詹鼎材料计划投资26.5亿元建设年产9600吨高端专用化学品项目，包括电子氟化液产品 [56]

股价及融资交易表现 - 8月26日股价下跌1.73% 成交额达1.70亿元 [1] - 当日融资买入2633.22万元 融资偿还1564.73万元 实现融资净买入1068.49万元 [1] - 融资融券余额合计2.21亿元 融资余额占流通市值比例达4.43% 处于近一年90%分位高位水平 [1] 公司基本概况 - 公司位于广东省江门市 成立于2007年8月 2021年5月上市 [2] - 主营业务为高性能高分子复合材料及精密注塑模具 改性尼龙产品占比55.43% [2] - 股东户数8394户 较上期增长25.13% 人均流通股7136股 较上期减少20.09% [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入8757.24万元 同比增长24.22% [2] - 归母净利润405.85万元 同比增长17.16% [2] - A股上市后累计派现7445.15万元 近三年累计派现3270.81万元 [3] 产品结构分布 - 改性尼龙复合材料及制品占比55.43% 其他改性复合材料占比19.78% [2] - 改性聚丙烯复合材料占比10.49% 精密注塑模具占比7.23% [2] - 碳纤维产品占比4.10% 其他业务占比2.97% [2]

天眼查App显示，近日，上海汇佰氟新材料有限公司成立，法定代表人为申钧旭，注册资本300万人民 币，经营范围为一般项目：新材料技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、 技术推广；合成材料销售；工程塑料及合成树脂销售；塑料制品销售；高性能纤维及复合材料销售；橡 胶制品销售；新型膜材料销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；化工产品销售（不含许可类化 工产品）；合成纤维销售；货物进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活 动）。 ...

公司治理 - 第三届第九次董事会会议于2025年8月26日以现场方式召开 [1] - 会议审议《公司2025年半年度报告》及摘要的议案 [1] 财务表现 - 2024年营业收入构成：基础化工行业占比47.21% 专用化学品占比25.81% 化工新材料行业占比21.01% 气体相关产品占比4.84% 其他业务占比1.13% [1] - 当前市值达82亿元 [1] 行业背景 - 宠物产业市场规模达3000亿元 行业上市公司呈现上涨态势 [1]

股东大会基本信息 - 公司将于2025年9月11日星期四下午14:45召开2025年第二次临时股东大会 [1] - 网络投票通过深交所交易系统进行时间为2025年9月11日9:15-9:25、9:30-11:30和13:00-15:00 [1] - 互联网投票系统开放时间为2025年9月11日9:15至15:00期间任意时间 [1] 会议参与方式 - 采用现场表决与网络投票相结合方式 [2] - 股权登记日下午收市时在中国结算深圳分公司登记在册的全体普通股股东有权参会 [2] - 同一表决权重复投票时以第一次投票结果为准 [2] 审议议案内容 - 提案1.00为《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》 [3] - 提案2.01为《关于修订<防止大股东及关联方占用公司资金管理制度>的议案》 [3] - 提案2.02为《关于修订<董事、高级管理人员薪酬管理制度>的议案》 [3] - 特别表决事项需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过 [3][4] 股东登记要求 - 自然人股东需持本人身份证、股东账户卡及持股凭证办理登记 [4] - 法人股东需提供营业执照复印件（加盖公章）、单位持股凭证及法人授权委托书 [4] - 异地股东可在2025年9月10日前通过信函、传真或邮件方式登记 [4] 会议联系方式 - 联系人：唐莹 [4] - 联系电话：0571-87115535 [4] - 登记地址：杭州市上城区市民街98号尊宝大厦金尊24层证券部办公室 [4] - 邮编：310000 [4] 网络投票流程 - 股东需通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）参与投票 [5] - 非累积投票提案需填报表决意见：同意、反对或弃权 [5] - 互联网投票需办理深交所数字证书或投资者服务密码身份认证 [6]

公司动态 - 公司将于2025年8月26日10:00-11:00接受嘉实基金等投资者调研 董事会秘书李翔飞等参与接待并回答问题 [1] - 公司当前市值为90亿元 [1] 财务表现 - 2024年1至12月营业收入构成中 化工新材料占比97.42% 其他业务占比2.58% [1] 行业背景 - 宠物产业市场规模达3000亿元 行业上市公司"涨"声一片 [1]

融资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票募集资金 [1] - 募集资金总额不超过5.8亿元 [1] 项目投资 - 募集资金用于江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 [1] - 项目涵盖12.5万吨聚酯多元醇类材料和18万吨聚氨酯新材料 [1] - 项目旨在扩大公司产能并提升市场竞争力 [1] 财务表现 - 2024年公司实现营收26.71亿元 [1] - 2024年公司净利润1.25亿元 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入59.81亿元，同比增长5.65% [1] 清洁能源业务 - 子公司南京诚志通过多维度策略保持清洁能源基本盘稳定，为化工园区提供工业气体及基础化工原料 [3] - 诚志永清丁辛醇装置维持满负荷运行，辛醇产能提升至45万吨/年，通过合约销售模式开拓华南市场及海外出口渠道 [3][4] - 青岛诚志华青新材料产业园一期项目（4万吨/年超高分子量聚乙烯）被列入2025年山东省重大实施类项目，关键设备蒸汽列管式干燥机重达65吨并已完成安装 [4] - 清洁能源业务占公司营收超70%，通过新材料项目实现产业链纵深拓展 [4] 半导体显示材料业务 - 子公司诚志永华销售收入和TFT-LCD用液晶材料销量同比增幅均突破30%，是全球最大TN/STN混合液晶材料供应商 [5] - 2024年以2.4亿元收购日本DIC株式会社1183项液晶专利，加速开发PSVA等高端液晶产品 [5] - 截至2025年上半年拥有专利1670项，包括中国专利560项、日本专利484项等 [6] - 设计和合成了90种性能优异的新单体，产品覆盖液晶涂布材料、染料液晶、液晶天线等多领域 [6] 合成生物学业务 - 子公司诚志生命D-核糖产品荣获2025NHNE"年度影响力品牌"和"实证先锋奖"等奖项 [7] - 线上渠道营业收入同比提升70%，线下传统渠道营业收入同比提升12% [8] - 子公司美国BLS的RIAGEV新产品系列及NAD+产品带动欧美及亚洲销售额增长 [8] - 诚志汉盟制药已通过科研杂交选育6个工业大麻新品种，并与种植企业签订原料采购合同 [8] 战略布局与资本认可 - "一体两翼"产业战略推动清洁能源、化工新材料和半导体显示材料深度融合 [1][9] - 获得深港通资金、南方中证1000ETF等"耐心资本"增持，光大证券维持"买入"评级 [9] - 通过产学研合作（如清华大学、云南省科学技术院）推动工业大麻高值化利用和闭环产业链建设 [8][9]

募集资金基本情况 - 2022年非公开发行股票募集资金总额为人民币771.50百万元 扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币760.01百万元 [2] - 截至2025年6月30日 募投项目累计投入金额678.88百万元 其中2025年半年度投入8.24百万元 [3] - 尚未使用的募集资金余额为97.66百万元 其中40百万元用于暂时补充流动资金 30百万元购买理财产品 专户余额27.66百万元 [3] 募集资金存放和管理情况 - 公司开设专门银行专项账户存储募集资金 并与保荐机构及五家银行签署《募集资金三方监管协议》 [4] - 三方监管协议与深交所范本不存在重大差异 协议履行不存在问题 [4] - 截至2025年6月30日 使用闲置募集资金进行暂时补流余额40百万元 购买理财产品30百万元 [5] 募集资金使用情况 - 2025年半年度募集资金实际使用情况参见募集资金使用情况对照表 [6] - 截至2025年6月30日 不存在募集资金实际投资项目变更的情况 [7] - 募集资金使用及披露不存在违规情形 [8] 日常关联交易调整 - 新增与道恩化学等关联方日常关联交易采购额度14,520万元 其中道恩化学4,670万元 大韩道恩3,000万元 海尔环保4,000万元 [11] - 减少与道恩国贸日常关联交易销售额度400万元 [13] - 调整后合计新增日常关联交易净额14,120万元 [11][13] 关联方基本情况 - 道恩化学2024年总资产107,445.28万元 净资产93,857.80万元 营业收入59,125.66万元 净利润2,509.84万元 [14] - 大韩道恩2024年总资产36,517.37万元 净资产25,887.18万元 营业收入39,969.67万元 净利润1,326.11万元 [16] - 海尔环保2024年12月6日新设立公司 [17] 闲置募集资金管理 - 公司使用不超过70百万元闲置募集资金暂时补充流动资金 使用期限不超过12个月 [36] - 前次40百万元暂时补流资金已于2025年8月18日全部归还至募集资金专项账户 [38] - 本次资金仅用于与主营业务相关的生产经营活动 不会改变募集资金用途 [39] 半年度利润分配 - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润84.04百万元 [47] - 拟向全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税） 合计派发现金红利14.21百万元 [48] - 现金分红金额占2025年半年度归属于上市公司股东净利润的16.91% [48] 公司业务概况 - 公司是以弹性体为特色的绿色轻量化高分子复合新材料公司 产品应用在汽车交通、家电通讯、医疗卫生等领域 [52] - 打造动态硫化、酯化合成、氢化反应和塑化改性四大技术平台 构建1+2+9研发体系 [52] - 通过高质量差异化产品满足客户多样性需求 提供一站式材料解决方案 [52] 重大事项进展 - 奋斗者1号员工持股计划已完成4,800,000股股票非交易过户 [62] - 公司行使道恩转债提前赎回权 赎回8,603张债券 支付赎回款875,183.19元 [64] - 收购安徽博斯特新材料有限公司100%股权 并于2025年6月19日完成工商变更 [65]

公司融资行为 - 公司于2025年8月通过向特定对象发行股票的相关议案 [1] - 公司不存在向认购投资者提供保底收益承诺或财务资助的情形 [1] - 公司声明未通过利益相关方向认购方提供任何形式的财务补偿 [1]