政策举措总体框架 - 七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，聚焦构建与科技型企业全生命周期融资需求相适应的多元化金融服务体系 [1][7] - 政策涵盖创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险、财政引导、央地联动及开放生态等7大领域15项具体措施 [2][3] - 核心目标为引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，破解科技创新融资堵点 [4] 创业投资支持措施 - 设立"国家创业投资引导基金"，重点培育战略性新兴产业和未来产业，推动科技成果转化 [8] - 扩大金融资产投资公司(AIC)股权投资试点至18个省份，允许保险资金参与试点并支持创投机构发债融资 [8] - 优化国有创投考核机制，按基金生命周期考核并允许容错退出，引导国资成为长期资本 [8] - 健全退出渠道：优化私募基金份额转让试点，开展实物分配股票试点，鼓励发展S基金 [9] 货币信贷创新机制 - 科技创新再贷款额度扩大，支持范围覆盖科技型中小企业和重点领域技改项目 [10] - 试点科技企业并购贷款：贷款占比提至80%、期限延至10年，银行可设科技支行及专项考核机制 [10] - 政策性银行需在职能范围内加大对科技创新的信贷支持 [10] 资本市场改革方向 - 优先支持突破关键核心技术的科技企业上市，允许优质未盈利企业发行上市，优化并购重组制度 [12] - 建立债券市场"科技板"，将优质科创债纳入做市品种，丰富银行间市场科创债券产品 [12] - 强化北交所改革试验田功能，研究提升区域性股权市场服务科技型中小企业能力的政策 [12] 科技保险与财政引导 - 制定科技保险高质量发展意见，探索共保体模式开展重点领域风险保障，鼓励险资参与国家重大科技任务 [13] - 财政工具组合运用：贷款贴息+风险补偿+专项担保计划，落实创投税收优惠引导社会资本投向科技创新 [14] 区域实施与开放生态 - 推广"创新积分制"精准画像科技型企业，与再贷款、担保计划形成联动机制 [15] - 重点支持北京、上海、粤港澳大湾区等区域开展科技金融政策先行先试 [15] - 拓宽跨境融资渠道：优化QFLP试点，支持科技企业境外上市，推动"一带一路"科技金融国际合作 [16]

创业投资支持 - 设立国家创业投资引导基金以培育战略性新兴产业和推动科技成果转化 [1] - 将金融资产投资公司股权投资试点范围扩大到18个城市所在省份并支持保险资金参与试点 [1] - 支持创业投资机构和产业投资机构发债融资并鼓励社保基金会投资股权基金 [1] - 优化国有创业投资考核评价机制按整个基金生命周期进行考核引导长期耐心资本 [1] - 开展私募股权创投基金实物分配股票试点并鼓励发展私募股权二级市场基金 [2] 货币信贷支持 - 优化科技创新和技术改造再贷款工具扩大再贷款额度规模并优化支持范围 [3] - 鼓励商业银行设立科技金融专门机构和科技支行选择部分银行开展并购贷款试点 [3] - 科技企业并购贷款占交易价款比例提高到80%贷款期限延长到10年 [3] 资本市场支持 - 健全新股发行逆周期调节机制加大力度支持科技型企业上市融资包括未盈利企业 [4] - 建立债券市场科技板将优质企业科创债纳入基准做市品种丰富银行间市场债券产品 [4] 科技保险支持 - 制定推动科技保险高质量发展意见探索以共保体方式开展重点领域科技保险 [5] - 鼓励保险资金参与实施国家重大科技任务 [5] 财政政策引导 - 创新财政科技投入方式用好贷款贴息保险补贴风险补偿等政策实施专项担保计划 [6] - 落实好天使投资和创业投资相关税收政策 [6] 央地联动机制 - 在全国范围内推广创新积分制并健全其与再贷款专项担保计划的联动机制 [7] - 重点支持北京上海粤港澳大湾区等国际和区域科技创新中心 [8] - 以更高标准推动13个重点地区做好科技金融服务并在三省市开展知识产权金融生态试点 [8] 开放创新生态 - 支持外商投资境内科技型企业提高外资开展股权投资和创业投资便利性 [9] - 用好合格境外有限合伙人试点和跨境融资便利化试点政策支持科技型企业境外上市 [9] - 建立由多部委组成的科技金融统筹推进机制 [9]

政策背景与目标 - 七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，聚焦科技金融体制构建，服务于国家重大科技战略部署 [1] - 政策围绕创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险等七个方面，提出15项具体举措，旨在破解金融支持科技创新的堵点难点 [1][2] 创业投资支持 - 发挥国家创业投资引导基金作用，鼓励发展私募股权二级市场基金（S基金），支持创业投资和产业投资发债融资 [2] - 持续实施科技创新专项担保计划，落实天使投资、创业投资相关税收政策 [3] 货币信贷支持 - 优化科技创新与技术改造再贷款等结构性货币政策工具，鼓励银行探索长周期科技创新贷款绩效考核方案 [2] - 推动政策性银行支持科技发展，用好贷款贴息、风险补偿等财政工具 [2][3] 资本市场支持 - 优先支持取得关键核心技术突破的科技型企业上市融资，研究制定区域性股权市场服务科技型中小企业的政策文件 [2] - 建立债券市场"科技板"，拓宽科技型企业跨境融资渠道 [2][3] 科技保险支持 - 制定科技保险高质量发展意见，探索以共保体方式开展重点领域科技保险风险保障 [2] - 开展重大技术攻关风险分散机制试点，鼓励险资参与国家重大科技任务 [2] 财政与区域协同 - 加强财政政策引导，央地联动推进科技金融创新实践，开展政策先行先试 [3] - 推广创新积分制，实施区域科技金融成效评价，打造开放创新生态 [3] 实施与展望 - 七部门将加强统筹协调，推动政策落实，引导金融资源"投早、投小、投长期、投硬科技" [3] - 政策旨在实现科技金融"破题"，为高水平科技自立自强提供金融支撑 [3]

附全文： 加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措 发展科技金融是促进科技创新与产业创新深度融合的必由之路，金融资本是支撑高水平科技自立自强的 重要力量。为加快构建同科技创新相适应的科技金融体制，支撑高水平科技自立自强和科技强国建设， 现提出以下政策举措。 5月14日，科技部网站消息，科技部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家发展改革委、 财政部、国务院国资委联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举 措》， 重点围绕创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险支持科技创新、加强财政政策引导、健全 科技金融统筹推进机制以及完善科技金融生态等七个方面内容，提出15项科技金融政策举措 。 《政策举措》的出台将有效统筹创业投资、货币信贷、资本市场、科技保险等科技金融工具，推动更多 金融资源进入科技创新领域，引导金融资本更多投早、投小、投长期、投硬科技，切实破解金融支持科 技创新堵点难点问题，实现科技金融"破题"。 要点概览： 一、总体要求 为深入贯彻党的二十大和二十届三中全会精神,认真落实全国科技大会、中央金融工作会议部署，做好 科技金融大文章，统筹推进创业投资 ...

政策文件概述 - 七部门联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，聚焦科技金融体制构建，覆盖创业投资、货币信贷、资本市场等7大领域15项举措 [1] - 政策目标为引导金融资源投向科技创新领域，解决"投早、投小、投长期、投硬科技"的堵点问题 [3] 创业投资支持措施 - 设立"国家创业投资引导基金"，重点培育战略性新兴产业和未来产业 [7] - 扩大金融资产投资公司试点至18个省份，允许保险资金参与股权投资试点，支持创投机构发债融资 [7] - 优化国有创投考核机制，按基金生命周期考核并建立容错机制 [7] - 完善退出渠道，开展私募基金份额转让试点和实物分配股票试点，鼓励发展S基金 [8] 货币信贷支持机制 - 科技创新再贷款额度扩大，优化支持流程以覆盖科技型中小企业和技改项目 [9] - 商业银行可设立科技支行，试点科技企业并购贷款（比例提至80%、期限延至10年） [9] - 政策性银行需在业务范围内支持科技创新 [9] 资本市场支持政策 - 优先支持突破关键技术的企业上市，优化未盈利科技企业上市制度，强化北交所改革 [10] - 建立债券市场"科技板"，推动科创债纳入做市品种并丰富银行间市场产品 [10] 科技保险创新 - 制定科技保险发展意见，探索共保体模式覆盖重大技术攻关、网络安全等领域 [11] - 鼓励险资参与国家重大科技任务 [11] 财政与区域联动 - 财政工具包括贷款贴息、风险补偿及专项担保计划，落实创投税收优惠 [12] - 推广"创新积分制"精准服务科技型中小企业，13个重点区域先行先试科技金融政策 [13] 开放生态建设 - 便利外资通过QFLP等渠道投资科技企业，支持跨境融资和境外上市 [14] - 七部门建立统筹推进机制，加强政策协调与人才培育 [14]

政策举措核心观点 - 15条具体政策举措旨在构建科技金融体制，为国家重大科技任务和科技型中小企业提供金融支持 [1] - 通过创业投资、银行信贷、资本市场、科技保险、债券发行等工具形成全生命周期金融服务 [6] - 重点支持北京、上海、粤港澳大湾区等区域科技创新中心先行先试政策 [4][14] 创业投资支持措施 - 设立"国家创业投资引导基金"，培育战略性新兴产业和未来产业 [2][7] - AIC股权投资试点扩大到18个城市所在省份，保险资金可参与试点 [2][7] - 支持创业投资机构发债融资，社保基金会可开展股权基金投资 [2][7] - 国有创投机构按基金生命周期考核，优化容错退出机制 [3][7] - 私募股权创投基金可实物分配股票，发展S基金优化退出渠道 [8] 货币信贷与银行专项机制 - 扩大科技创新再贷款额度规模，优化支持流程 [3][9] - 科技企业并购贷款比例提至80%，期限延长至10年 [3][9] - 商业银行设立科技支行，建立尽职免责机制 [3][9] 资本市场支持政策 - 优先支持关键核心技术企业上市，优化未盈利科技企业发行制度 [2][10] - 北交所改革试验田作用强化，完善区域性股权市场服务 [10] - 建立债券市场"科技板"，科创债纳入做市品种 [4][11] 科技保险与财政引导 - 建立科技保险发展协调机制，覆盖企业全生命周期保险服务 [12] - 财政通过贴息、担保计划等撬动金融资源，落实创投税收优惠 [13] 区域创新与开放生态 - 推广"创新积分制"精准画像科技型中小企业 [4][14] - 支持外资通过QFLP试点投资境内科技企业，便利跨境融资 [4][15] - 推动"一带一路"科技金融国际合作，培养复合型人才 [15]

市场表现 - A股整体表现平淡，海外市场相关ETF走势强劲，沙特ETF、纳指ETF等涨幅靠前，中概互联网ETF（513050）半日涨幅近2% [1] - 中概互联网ETF（513050）半日成交23亿元，交投活跃 [1] - 中概互联ETF（159605）、中概互联网ETF（159607）半日涨幅分别为1.87%和1.79%，成交额分别为5.17亿元和未披露 [6] - 中概互联ETF（513220）半日涨幅1.44%，规模2.18亿份，半日成交6228.13万元 [10] ETF份额变化 - 中概互联网ETF（513050）年内份额减少67.98亿份，降幅22% [2] - 中概互联ETF（159605）、中概互联网ETF（159607）年内份额分别减少32.68亿份和7.6亿份，降幅约40% [2] 投资逻辑 - 中国科技公司在人工智能领域的创新增强全球资本信心，估值相对海外科技公司偏低，政策回暖有望推动估值提升 [3] - 中证全球中国互联网指数成分股集中度高，权重股基本面良好，业绩普遍优于市场预期 [10] 指数构成 - 中证海外中国互联网50指数覆盖50家境外上市中国互联网公司，腾讯控股（31.08%）、阿里巴巴-W（23.78%）为前两大权重股 [4][5] - 中证海外中国互联网30指数覆盖30家境外上市中国互联网公司，阿里巴巴-W（19.81%）、腾讯控股（16.21%）为前两大权重股 [7][9] - 中证全球中国互联网指数覆盖30家全球上市中国互联网公司，阿里巴巴-W（20.11%）、腾讯控股（16.46%）为前两大权重股 [11]

两地经贸合作前景 - 卡塔尔政商界期待加强与中国香港的交流，推动贸易和投资合作 [1] - 香港被视为通往亚洲的门户，多哈是通往中东的门户，两地均为商业和金融业提供友好环境 [1] - 卡塔尔商会主席强调期待加强双方在贸易、金融和投资等领域的合作，尤其是私营部门 [1] 香港代表团访问成果 - 香港特别行政区行政长官李家超率50多人代表团访问卡塔尔，包括20多位内地企业家 [2] - 代表团访问期间达成35项合作备忘录和协议，涵盖经济合作、投资、科技、法律合作等领域 [2] - 合作还涉及金融、银行和资本市场发展等范畴 [2] 香港的桥梁作用 - 香港发挥"超级联系人"和"超级增值人"角色，展示与内地优势互补 [2] - 香港利用"引进来、走出去"的桥梁作用，为中东及世界提供全方位供应链管理服务 [2] - 卡塔尔是香港在中东的第三大贸易伙伴 [2]

资本市场稳定与活跃的重要性 - 中央政治局会议提出"持续稳定和活跃资本市场"，体现党中央对稳市场、稳预期的高度重视，有助于提高中国资产配置价值和吸引力 [1] - 面对美国关税冲击和国际金融市场震荡，中国采取稳市"组合拳"，A股展现强劲韧性和抗风险能力，稳市场工作成效明显 [1] - 稳市场直接关系到稳预期、稳融资功能、稳信心，不仅要求市场运行平稳，更需规则和功能可预期 [1] 资本市场"稳"与"活"的关系 - 稳定是市场健康发展的基础，活跃是实现高质量发展的动力，二者相辅相成 [1] - 资本市场改革坚持稳中求进，"稳"强调平稳，"进"表现为活跃，需在平稳运行中强化市场功能和活力 [1] - 提高市场成交额和换手率是市场企稳上行的必要条件 [1] 资本市场对实体经济的支持 - A股战略性新兴产业上市公司占比超五成，资本市场与实体经济共生关系日益紧密 [2] - 活跃资本市场可提升流动性、满足多元化投融资需求、推动科技创新企业融资 [2] - 稳定活跃的资本市场能推动科技创新与产业创新融合，增强经济高质量发展内生动力 [2] 资本市场改革方向 - 投融资两端协同发力，聚焦新质生产力培育，深化科创板、创业板改革，增强制度包容性和适应性 [3] - 优化上市公司结构，提升上市公司质量，让市场更具投资价值 [3] - 推动中长期资金入市，形成"回报增加—资金流入—市场稳定活跃"良性循环 [4] 监管环境优化 - 打造稳定、透明、可预期的监管环境，坚持高标准与守底线统一，传递监管温度 [4] - 监管需平衡风险防范与要素流动，避免过度繁琐或放松 [4] - 通过改革创新激发市场活力，释放制度红利，提升市场枢纽功能 [4] 经济高质量发展前景 - 中国经济高质量发展方向清晰坚定，宏观政策更稳定可预期 [4] - 有条件、有信心、有能力持续稳定和活跃资本市场，为经济高质量发展提供支撑 [4]

政策支持 - 优化企业研发经费分段补助等政策，支持上市公司加大科技创新 [1] - 鼓励上市公司通过配股、增发、可转换债券等形式进行股权再融资 [1] - 各级政府引导基金按市场化原则参与上市公司项目跟投 [1] 市值管理 - 推动上市公司加强市值管理，用好股票回购增持再贷款，引导上市公司加大股票回购增持力度 [1] - 加强地方国有控股上市公司市值管理工作，将市值管理纳入国有上市公司经营业绩考核体系 [1] 分红政策 - 建立稳定、持续、可预期的分红政策，提升投资价值 [1] 企业服务 - 各地要强化上市公司高质量发展跟踪服务，及时分析研判上市公司发展情况和有关困难，"一企一策"协调解决有关问题 [1] 纾困解难 - 支持国有企业在依法合规、风险可控的前提下，通过债务重组、兼并收购等手段，助力困难上市公司纾困解难 [1]