大会基本信息 - 2025世界智能网联汽车大会将于10月16日至18日在北京亦庄北人亦创国际会展中心召开 [1] - 大会由工业和信息化部、交通运输部、北京市人民政府联合主办 [1] 大会内容焦点 - 大会将聚焦自动驾驶、智能座舱、"车路云一体化"等重点领域 [1] - 推动智能网联汽车与通信、交通、人工智能等关键领域融合发展 [1]

2025世界智能网联汽车大会将于10月16—18日在京召开 智通财经7月28日电，2025世界智能网联汽车大会由工业和信息化部、交通运输部、北京市人民政府联 合主办，将于2025年10月16日至18日在北京亦庄北人亦创国际会展中心召开。本届大会将以"汇智聚能 网联无限"为主题，汇聚全球政产学研精英，共绘智能网联汽车产业发展新蓝图。 ...

智能网联汽车技术突破 - 武汉开启全国最大泊车代驾场景试点，覆盖8000余车位，支持岚图梦想家等搭载华为乾崑智驾系统的车型[3] - 比亚迪全球首发媲美L4级智能泊车功能，新增三速泊车、车头泊入等，承诺安全损失由公司承担[13] - 广汽复合翼飞行汽车GOVY AirJet首飞成功，最大飞行速度250km/h，续航200km，支持25分钟快速补能[8][9] 行业标准与政策进展 - 中国牵头制定自动驾驶测试国际标准ISO 34505:2025，明确测试场景评价流程与方法[10][11] - 英国就自动驾驶汽车服务许可计划征询意见，首批服务拟2026年春季上路[18][19] - 上海将发放智能网联汽车示范运营牌照，允许Robotaxi收费运营[20][21] 企业合作与技术创新 - 宝马与Momenta合作开发面向中国市场的智能驾驶辅助方案，基于AI大模型技术[15] - 英伟达与小米共同开发人工智能和自动驾驶软件，深化硬件与科技企业合作[26][27] - 奇瑞启动全球最大规模OTA升级，覆盖超百万车主，新增红灯读秒等功能[6] 资本与商业化进展 - 小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资，飞行汽车量产工厂拟四季度竣工[16][17] - 文远知行在沙特启动首个Robotaxi试运营服务，通过Uber平台投入数十辆车[25] - 圆通速递与深圳公交合作打造"公交+物流"无人配送模式，复用公交场站资源[22] 产业生态建设 - 平安产险推出人机共驾事故责任判定方案，构建数据存证-智能判责-司法鉴定流程[4][5] - 汽车智能驾驶技术白皮书发布，细化驾驶自动化分类，提出"全域安全"理念[12] - 鸿蒙智行间接回应辅助驾驶测试争议，公布总里程16.7亿公里，用户活跃度94.8%[23][24]

市场表现 - 上周A股三大股指集体上涨 上证指数周涨幅1 67%至3593 66点 深证成指涨2 33%至11168 14点 创业板指涨2 76%至2340 06点 71%个股上涨 176股周涨超15% [2] - 小金属、水泥、能源金属、基建、普钢等板块涨幅居前 银行、化学制药、通信等板块跌幅居前 [2] - 纽约股市三大股指7月25日上涨 道琼斯涨0 47%至44901 92点 标普500涨0 4%至6388 64点 纳斯达克涨0 24%至21108 32点 [3] - 欧洲三大股指涨跌不一 英国富时100跌0 2%至9120 31点 法国CAC40涨0 21%至7834 58点 德国DAX跌0 32%至24217 5点 [4] - 国际油价下跌 WTI原油跌1 32%至65 16美元/桶 布伦特原油跌1 07%至68 44美元/桶 [4] 政策动态 - 国务院部署逐步推行免费学前教育 要求细化工作方案 统筹公办民办补助政策 加强基础设施建设和教师待遇提升 [6] - 国务院食安办要求加强暑期汛期食品安全监管 重点监控婴幼儿食品、赈灾食品等 防止污染变质食品流入市场 [8] - 农业农村部等十部门联合印发《促进农产品消费实施方案》 提出培育农民主播 引导电商平台设立农产品直播专区 [10] - 中国农药工业协会启动"正风治卷"三年行动 抵制低价无序竞争 计划到2027年改善市场秩序 遏制非法生产行为 [11] 行业与公司 - 上海发放新一批智能网联汽车示范运营牌照 小马易行、百度智行等首批获准 目标2027年建成全球领先自动驾驶引领区 [7] - 中国政府倡议成立世界人工智能合作组织 初步考虑总部设上海 旨在弥合数字鸿沟 促进AI向善发展 [9] - 2025世界人工智能大会在上海开幕 展览面积超7万平方米 800余家企业参展 展出3000余项前沿产品 [10] - 1-6月全国规模以上工业企业实现利润总额34365亿元 [10] 机构观点 - 中信证券预计2025年国内中高阶智驾渗透率翻倍 带动350亿元增量市场 芯片、控制器环节弹性较大 [14] - 中银证券认为GPT-5可能整合多模态学习 引入视频输入 推动国内厂商加速技术迭代 [14] - 华龙证券看好多模态AI发展和C端应用增长潜力 [14] - 兴业证券指出钢铁、光伏、锂电等"反内卷"重点行业盈利处于低位 后续政策推动下或现积极变化 [13] 资金动向 - 证券、能源金属、煤炭行业主力资金净流入居前 分别达64 4亿、19 46亿、16 83亿元 [16] - 工程建设、专用设备、化学制品主力资金净流出最多 分别达-95 85亿、-92 99亿、-87 46亿元 [16] - 寒武纪-U、招商银行、中信证券获主力资金净流入前三位 分别达12 29亿、11 48亿、10 53亿元 [17]

人工智能与科技发展 - 国务院总理李强提出人工智能发展三点建议：普及普惠、创新合作、共同治理 [1] - 中国政府倡议成立世界人工智能合作组织 总部拟设上海 [7] - 上海发布自动驾驶引领区计划 目标2027年建成全球领先产业集群 [8] - 上海发放新一批智能网联汽车示范运营牌照 小马易行、百度智行等首批获准 [9] - 阶跃星辰发布Step3多模态大模型 在主流测评中推理能力位列第一 [19] - 阶跃星辰正进行超5亿美元融资 或成2025年大模型行业最大规模 [18] 金融与资本市场 - 证监会部署2025年中工作重点：巩固市场回稳、深化创业板改革、推动中长期资金入市 [3] - 人身险产品预定利率全面下调 传统型从2.5%降至2% 分红型从2%降至1.75% [4] - 大商所限制焦煤期货JM2509合约单日开仓量至500手 广期所限制碳酸锂期货LC2509合约开仓量至3000手 [16] - 7月24日债券基金单日卖债规模近1000亿元 [17] - 18家A股公司披露筹划赴港上市 包括立讯精密、长春高新等 [20] 产业动态与公司公告 - 阿里巴巴发布自研AI眼镜"夸克AI眼镜" 深度融合支付宝生态 [10] - 特斯拉智能辅助驾驶系统计划2025年在中国和欧洲进一步落地 [14] - 广生堂乙肝创新药GST-HG141 III期临床首例受试者入组 [22] - 盛科通信遭大基金减持不超过3%股份 [23] - 东山精密子公司拟投建不超过10亿美元高端PCB项目 [26] - 中国中免上半年净利润26亿元 同比下降20.81% [28] 工业与经济数据 - 1-6月全国规模以上工业企业利润总额34365亿元 同比下降1.8% 6月单月下降4.3% [5] - 美国商界代表团即将访华 由美中贸易全国委员会主席带队 [6] 国际合作与贸易 - 美国与欧盟达成15%关税协议 欧盟将增加对美投资6000亿美元并购买7500亿美元能源产品 [30] - 美国商务部长表示不再延长8月1日加征关税期限 [31]

公司动态 - 小马智行夜盘股价涨幅超过8% [1] - 公司获得上海新一批智能网联汽车示范运营牌照 [1] 行业进展 - 上海继续推进智能网联汽车示范运营，发放新一批牌照 [1]

智通财经7月28日电，小马智行夜盘涨超5%，公司获得上海新一批智能网联汽车示范运营牌照。 ...

宏观新闻 - 国务院部署逐步推行免费学前教育 要求细化工作方案 统筹公办民办幼儿园补助政策 加强动态监测评估和监督管理[4] - 证监会修订《上市公司治理准则》 完善董事高管监管制度 健全激励约束机制 规范控股股东行为[5][6] - 中国资本市场学会成立 证监会主席吴清出任会长[6] - 2025年上半年全国一般公共预算支出141271亿元 同比增长3.4% 社保就业和科技支出增速超9%[6] - 6月规模以上工业企业利润同比降幅收窄 装备工业等新动能行业增长较快[6] 行业新闻 - 人身险产品预定利率下调 传统型从2.5%降至2.0% 分红型从2%降至1.75% 万能型从1.5%降至1.0%[9] - 农业农村部等十部门印发《促进农产品消费实施方案》 提出九方面举措优化供给端和创新流通端[9] - 农药工业协会开展"正风治卷"三年行动 抵制低价无序竞争 将制定重点产品行业竞争规范[9] - 世界人工智能合作组织将成立 总部拟设上海[10] - 上海徐汇区地块成交楼面价200257元/平方米 刷新全国涉宅用地单价纪录[11] - 上海发放新一批智能网联汽车示范运营牌照 小马易行、百度智行等首批获准[11] - 广期所推进铂、钯期货与氢氧化锂期货研发 有望年内上市[12] 公司新闻 - 中国雅江集团董事长余兵与三峡集团董事长刘伟平座谈并签署战略协议[13] - 中国中免2025年上半年营收281.51亿元同比下降9.96% 净利润26亿元同比下降20.81%[14] - 汇绿生态拟收购武汉钧恒科技49%股权 构成重大资产重组[14] - 汇通集团澄清未参与雅鲁藏布江下游水电站建设项目[15] - 国家大基金计划减持盛科通信不超过3%股份[15] - 紫金矿业副总裁拟减持不超过25.03万股[15] - *ST沐邦、太原重工、*ST万方、瑞贝卡等公司因涉嫌信披违规被证监会立案[16][17] - 首创证券拟发行H股并在香港联交所上市[17] - 广深铁路签署广州东站改造项目协议 总投资约166.6亿元[17] - 少林寺住持释永信涉嫌刑事犯罪正接受调查[17] 投资机会 - 具身智能产业加速发展 京东领投三家企业 互联网大厂纷纷布局[20][21] - AI Agent商业化拐点临近 大模型进入智能体执行时代[22] - 价格法修订草案征求意见 核心目标是遏制低价竞争 光伏产业链价格修复预期[23] - 固态电池产业化提速 多家企业披露最新进展 预计2025年下半年进入设备和材料定点关键期[24][25]

智能网联汽车牌照发放与商业化进展 - 上汽智己汽车和上汽友道智途获颁上海市新一批智能网联汽车示范运营牌照 上汽集团成为行业唯一获得乘用车和商用车"双牌照"的企业 [1] - 牌照落地将推动L4级自动驾驶技术大规模商业化应用 中国在全球自动驾驶商业化竞赛中迈出积极一步 [1] - 《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》发布 目标2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区 形成国际竞争力智能网联产业集群 [1] 自动驾驶市场前景预测 - 2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍 带动国内350亿增量市场 [1] - 芯片 控制 传感 连接四大环节均有望受益 其中芯片和控制器弹性较大且格局清晰 [1] - 2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略 行业近两年景气度有望持续走强 [1] 车路云一体化市场空间 - 2025年/2030年智能化路侧基础设施带来的产值增量预计分别为223/4174亿元(中性预测) [2] - 车路云蓝海市场空间广阔 有望开启产业链公司新成长曲线 [2] - 智能化路侧基础设施主要包括路侧通信单元 路侧计算单元 路侧感知设备 交通管理设施等 [2] 相关公司业务布局 - 千方科技是国内领先的行业数字化解决方案提供商 专注于智能网联汽车 智慧交通及车路协同技术领域 [3] - 佳都科技是中国领先的人工智能技术与产品服务提供商 专注于智能轨道交通 智慧城市交通及"车路云一体化"技术领域 [3]

报告核心观点 报告涵盖宏观经济、策略、金融工程、固定收益等总量研究，以及中小盘、食品饮料、非银金融等行业公司研究，涉及国内外政策动态、市场行情、行业发展趋势及投资建议等内容，为投资者提供多领域分析与投资参考 [1] 总量研究 宏观经济 - 国内聚焦城市更新等多方面政策，海外美欧关税谈判存分歧，美日达成协议，欧央行维持利率不变 [3][5][6] - 6月财政收支有变化，公共财政收入增速放缓、支出边际降速，政府性基金收支显著提速，广义赤字阶段性走阔 [10][11][12] 策略 - 市场突破后呈中枢缓慢上行的震荡市，短期警惕回调，看好成长板块，给出行业配置建议 [16][18][21] 金融工程 - 提出因子切割论，结合深度学习构建DBD - GRU模型，该模型因子表现优异 [22][25][26] 固定收益 - 关注央行实际操作及资金利率，预计2025年下半年债券收益率上行，10年国债收益率目标1.9 - 2.2% [29][30][38] 行业公司 中小盘 - 看好AI + 应用，推荐拓尔思等标的，关注膳食营养补充剂行业，预计2026年全球销售规模达2230亿美元 [40][42][43] 食品饮料 - 低估值白酒有布局机遇，新消费估值回调后可关注，推荐贵州茅台等组合 [45][46][47] 非银金融 - 券商日均交易量突破2万亿，保险预定利率调降50bp符合预期，推荐国泰海通等标的 [49][50][52] 电力设备与新能源 - 固态电池材料突破、中试加快，建议关注相关行情及宁德时代等标的 [54][55] - 低空经济纵向落地，推荐卧龙电驱等标的，关注后续板块行情 [63] 汽车 - 上海政策助推Robotaxi落地，智驾关注多方面变化，推荐小鹏汽车 - W等整车及华阳集团等零部件标的 [58][59][62] 地产建筑 - 创金合信首农REIT上市，发行市场活跃，看好REITs板块投资机会 [67] 农林牧渔 - 2025Q2农业板块公募重仓市值提升，生猪、饲料、宠物板块有投资机会，推荐相关标的 [71][73][75] 建材 - 雅江下游水电工程开工带来投资机会，推荐三棵树等消费建材、中国巨石等玻纤标的 [79][81] 医药 - 人福医药归核重整、创新管线布局，本周医药生物上涨，推荐恒瑞医药等标的 [86][88][89] 计算机 - 重视AI应用和稳定币投资机会，推荐金山办公等AI应用、恒生电子等稳定币板块标的 [98][99][101] 通信 - 谷歌上调资本开支，阿里Qwen3模型更新，看好全球AIDC算力产业链等七大产业方向 [104][106][107] 化工 - 价格法修正草案若落地推动反内卷，《办法》落地或使龙头受益，推荐万华化学等标的 [108][110][112] 商贸零售 - 医美有新品发布，化妆品温和复苏，推荐爱美客等医美、上美股份等化妆品标的 [115][116][118] 银行 - 银行业资负结构转化，利率风险需重估，看好银行估值抬升，受益标的有农业银行等 [120][121][124] 军工 - 泰柬冲突升级，军贸有望受益，中国军贸市场份额或增长，推荐无人装备等子板块受益标的 [126][127][128]