陕汽新能源商用车车架制造智能工厂 - 工厂启动高效运转，车架纵梁生产线平均1.5分钟下线1件产品 [1] - 智能化升级后，生产线从批量生产升级为连续柔性化生产，单线所需工人从60多名减少至10多名 [1] - 工厂被国家六部委评为卓越级智能工厂，深度融合绿色低碳、大数据、智慧物流与AI技术 [1] - 工厂总投资6.9亿元，实现了工艺设计数字化、制造设备网联化、生产流程自动化、管控和决策智能化 [2] - 工厂累计突破40项关键技术，形成18项国家和企业标准，申请专利60余项 [2] - 工厂成功打造20余个智能制造场景并部署了9项AI模型 [2] 陕西智能制造行业发展现状 - 智能制造是陕西转变工业增长方式、重塑工业增长动力的重要抓手 [3] - 全省共有16个卓越级智能工厂、143个先进级智能工厂、402个基础级智能工厂 [3] - 陕西智能制造水平稳居西部前列，智能工厂总数居西北第一、西部第三 [3] - 汽车、航空航天等多个行业重点企业广泛采用数控机床、工业机器人、物联网、人工智能等先进技术 [3] - 西电集团、陕汽集团、法士特集团等龙头企业实现了从传统制造向智能化生产模式的转变 [3] 陕西飞机工业有限责任公司智能工厂案例 - 公司建设了飞机柔性制造智能工厂，实现“研、产、供、销、维”业务数据链路贯通 [4] - 智能工厂建成后，关键设备数控化率达86.4%，关键设备联网率达77.3% [4][5] - 工厂设备综合利用率提升23%，全员劳动生产率提升37.09%，生产效率提升50%，产品不良率下降30% [5] - 工厂提炼出16项较高推广价值的解决方案，形成行业、企业标准15项 [5] 未来发展目标 - 陕西将在工业领域深入推进智能制造，打造智能制造“升级版” [5] - 目标是将陕西打造成全国智能制造应用示范区和核心技术、系统解决方案输出地 [5]

大赛概况与成果 - 2025年12月18日至19日，陕西省第一届卓越工程师大赛总决赛在榆林举行，共有来自全省企业、高校、科研院所的40多支工程师团队参赛 [1] - 大赛最终角逐出金奖2项、银奖4项、铜奖6项、优胜奖8项以及优秀科技成果转化奖10项 [1] - 大赛设置揭榜挑战赛与科创薪火赛双赛道，参赛项目覆盖高端装备制造、能源化工、航空航天、新一代信息技术等八大行业组 [1] 参赛项目与行业技术聚焦 - 西部超导材料科技股份有限公司团队聚焦“数据与人工智能”双轮驱动，旨在提升国产大飞机产业链的质量过程控制能力 [1] - 以中国商飞C919为例，其整机构成涉及约300万个构件，凸显了高端装备制造中质量控制的重要性 [1] - 西安交通大学研究员许浒的“新型核能系统辐射监测系统关键技术研究”项目在揭榜挑战赛中获得金奖，并已与发榜方达成合作协议，以“科技副总”身份推动技术落地 [3] 人才与创新生态建设 - 大赛参赛团队既包括经验丰富的技术领军人才，也有大量崭露头角的年轻工程师 [3] - 陕西省科协通过打造“科创三赛”品牌等举措，完善全链条人才服务机制，旨在将更多优质创新资源引向企业、更多先进科技成果推向市场 [3][4] - 具体赛事成果包括：陕西省青少年科技创新大赛收到388项推荐作品；企业“三新三小”创新竞赛从1958项成果中评选出800项获奖成果；省科技工作者创新创业大赛吸引600多个项目、4600余人参赛，8个项目现场达成合作 [4]

文章核心观点 - 贵州省民营经济创新活力持续迸发，经营主体占比高、贡献大，并通过资本市场上市、技术创新、优化融资与营商环境等多项举措，推动产业集群化发展和经济稳步增长 [1][3][4][6] 民营经济发展概况与贡献 - 截至2025年，贵州省民营经济经营主体占比达97.2%，贡献了超过60%的就业岗位 [1] - 2025年全省经营主体总量同比增长4.38%，全年新设57.66万户，民营经济发展信心稳步增强 [3] 企业资本市场突破与技术创新 - 2025年11月17日，中伟新材料股份有限公司于香港交易所成功上市，成为新能源材料行业首家"A+H"股企业及贵州首个两地上市公司 [1] - 贵州航宇科技发展股份有限公司在2025年助力我国首台2000公斤级涡扇发动机成功点火，并获GE航空"技术创新奖" [1] - 全省拥有国家级专精特新"小巨人"企业82户，累计培育创新型中小企业1587户、制造业单项冠军企业13户 [1] 融资模式创新与金融支持 - 贵州东亿电气科技有限公司凭借数据知识产权质押，获得贵阳银行9300万元贷款，创下全省同类融资新纪录 [2] - 通过"政策引导+市场运作+专业服务"模式，全省数据知识产权质押贷款总额已达3.14亿元 [3] - 2026年措施提出强化银企对接，引导信贷资金直达小微企业 [6] 营商环境优化与服务效能提升 - 全国工商联调查显示，超过82%的企业认为贵州营商环境持续改善 [3] - 2025年全省深入开展涉企执法突出问题整治，累计为企业挽回损失2.21亿元 [3] - 清镇市"总平图会签一件事"服务将涉及10个部门的审批流程整合并联，办理时限压缩50%，申报材料减少40% [4] - 全省已推出65个特色"一件事"集成服务，环节、材料、时限平均压减超30%，累计办理超200万件 [4] - "云勘验"平台效率提升70%以上，78个事项实现"云勘验"，减少群众跑动超万次 [4] - 线上"企业之家"平台汇聚5680项服务，累计服务企业超16万家 [4] 产业集群发展与招商引资 - 以吉利汽车为链主，贵阳聚拢47家配套企业，本地化配套率超过48%，汽车产业生态链加速成型 [5] - 2025年前11月，全省纳入拟招重大项目863个、拟引资5486.93亿元，已签约652个，开工444个 [6] - 贵州硅耐光电有限公司从考察到试产仅用数月，体现营商环境"磁吸效应" [4] 政府政策与未来规划 - 贵州省政府办公厅印发《关于做好2026年一季度全省经济工作实现"开门红"的若干措施》，明确提出"培育壮大经营主体" [6] - 将通过实施"四上"企业梯度培育行动，分级分类建立培育库，推动企业上规入库 [6] - 全面落实降低工商业电价等政策以减轻企业负担，并加大服务力度支持工业企业扩大生产 [6]

核心观点 - 市场正逐步进入“春季行情”的布局窗口，春节前后市场环境通常对多方更为有利，总体机会大于风险 [1] - 宏观与微观层面均呈现积极变化，为行情提供支撑，配置上建议以景气成长为主，并重点关注三大方向 [2][3][4] 宏观与市场环境分析 - 外部环境呈现积极变化：美联储新任主席人选公布在即，特朗普施压大幅降息可能强化弱美元交易预期，未来1-2个月内库克案审理、地方联储行长换届等事件均有望对全球流动性构成利好 [2] - 内部政策靠前发力：例如北京优化住房限购、调降二手房交易增值税，以及“两新”政策支持范围向核心领域倾斜，有助于稳定预期、激发活力 [2] - 微观资金面可能迎来改善：年末结汇需求带来的跨境资本回流显现超季节性强度，人民币汇率回升有望提振市场情绪，保险“开门红”资金入市及公募等机构新年资产布局将为市场提供流动性支撑 [2] 配置策略与方向 - 历史规律显示成长风格在春季行情中表现突出，叠加“十五五”规划开局之年，新质生产力相关板块有望成为资金配置重心 [3] - 1月进入业绩预告密集期，市场对基本面验证关注度提升，配置上应规避缺乏基本面兑现能力的纯主题个股，注重景气度与业绩支撑 [3] - 报告建议1月重点关注三大方向：AI产业链、“十五五”规划提名细分产业、周期涨价方向 [4][6] 重点配置方向详解 - **AI产业链**：海外OAI新融资预期缓解AI情绪，国内长鑫存储IPO在即有望催化半导体设备材料等上游领域，AI长期价值终将兑现于应用端，且近期催化密集（如AI眼镜纳入国补、四部委发文攻关智能机器人、1月消费电子“春晚”） [6] - **“十五五”规划提名细分**：在“建设现代化产业体系”篇章强调加快建设制造强国、航天强国、交通强国、网络强国等，新兴产业和未来产业表述更加具体，建议关注航空航天、新材料、量子科技等 [6] - **周期涨价方向**：关注两条线索，一是工业金属（供需偏紧、库存低位，叠加美联储降息预期提振金融属性），二是化工（“反内卷”政策导向下供给秩序有望优化，部分细分领域业绩弹性强） [6] 十大金股组合及核心逻辑 - **北方华创 (002371.SZ)**：制裁加剧加速国产设备导入，国内FAB厂有望提升产线国产化率，受益于存储涨价、AI芯片需求高景气及国产先进制程产线突破，公司作为本土半导体设备平台型公司将长期受益国产替代，预计2026年设备全行业订单增速或超过30%，有望达到50%+ [7][14][15][21] - **迈为股份 (300751.SZ)**：有望充分受益于美国电力缺口带动的光伏扩产，美国本土电池产能缺口约37GW，HJT技术以其低运营成本、少人力需求等特点最适合美国，公司作为HJT整线设备龙头2023-2024年市场占有率超70%，同时平台化布局半导体及钙钛矿设备 [7][23][30][31] - **万华化学 (600309.SH)**：全球化工领军企业，MDI业务寡头垄断，公司2020-2024年市占率由22%提升至32%，截至2025H1拥有MDI产能380万吨/年，TDI业务受海外装置扰动价格回升，公司拥有TDI产能144万吨/年，石化业务在“反内卷”政策下盈利有望回升，精细化学品及新材料业务陆续迎来收获期 [7][33][35][36] - **芯碁微装 (688630.SH)**：PCB直写光刻设备龙头，在手订单饱满，深度受益于AI驱动的PCB扩产周期及半导体国产替代与AI需求爆发，积极拓展IC载板及先进封装设备 [7][41][42][43] - **中国平安 (601318.SH)**：国内保险龙头之一，2025Q1-3净利润、NBV高速增长，银保业务预计是主要增长动力，作为沪深300重要成分股但机构持仓欠配，在公募基金改革背景下配置价值凸显，截至2025年末A股股息率约3.8% [7][45][46] - **紫金矿业 (601899.SH)**：金、铜矿业领军者，预计2026年矿产金105吨、矿产铜120万吨，铜价及金价在1月份预计保持震荡上行趋势，公司完美契合铜、金的结构性牛市，2025年前三季度金矿/铜矿毛利占比分别为40.4%/37.0% [7][49][50][51] - **巨人网络 (002558.SZ)**：《超自然行动组》具备长青潜力与大DAU，截至2025H1相关短视频播放量突破30亿次，看好春节活动驱动DAU与流水再创新高，存量游戏如征途2025H1新增用户超2000万 [7][56] - **中航高科 (600862.SH)**：国内航空碳纤维预浸料主供方，技术壁垒高，短期无实质竞争者，C919进入批量交付阶段有望提升民品收入占比，低空经济等新应用场景具备落地可能 [7][58] - **三花智控 (002050.SZ)**：特斯拉人形机器人关节硬件主供地位稳固，若按特斯拉5年内年产100万台目标测算，执行器总成可贡献35亿元利润，传统制冷需求稳健，数据中心液冷及储能热管理贡献增量，汽零热管理客户结构持续优化 [7][65][66][68] - **开特股份 (920978.BJ)**：汽车电子基本盘稳健，同时布局机器人、液冷、储能赛道增添估值弹性，预计25-27年归母净利润分别为1.78/2.39/3.09亿元，机器人业务已与图灵机器人达成合作并完成产品送样 [7][72][76][78] 财务预测摘要 - 报告提供了十大金股2025年至2027年的营业收入、归母净利润及EPS预测，例如北方华创预计26年营收493.69亿元、归母净利88.02亿元、EPS 12.15元，万华化学预计26年归母净利160.57亿元、EPS 5.13元，紫金矿业预计26年营收4849.23亿元、归母净利590.17亿元 [81]

文章核心观点 - 美国绕过国会直接对委内瑞拉发动军事打击并存在第二轮攻击风险 这一地缘政治事件对全球市场构成冲击 但由于中国A股恰逢新年假期休市 市场反应被延迟至1月5日周一开盘 这为投资者提供了一个分析事件深层逻辑和制定应对策略的关键准备期 [1][3][18] 真实空袭与休市股市 - 事件发生后 全球市场即时反应 现货黄金价格因避险买盘快速拉升 国际原油因地缘政治风险溢价大幅跳涨 [2] - 作为A股先行指标的富时中国A50指数期货在1月3日全天休市 市场情绪积压 所有反应将延迟至1月5日周一开盘 [2] 市场传导逻辑与新增变量 - 市场传导逻辑增加了12小时发酵期 “绕过国会”的决策方式与“第二轮攻击风险”成为影响局势的新变量 [3] 能源通胀路径 - 委内瑞拉作为石油输出国组织重要成员国 其局势动荡直接影响全球油市 布伦特原油在周六电子盘中已显著上涨 [4] - 对A股能源链的影响需至周一开盘兑现 这为国内炼化企业、航空公司提供了评估成本冲击的宝贵时间 也为新能源板块逻辑发酵提供了更长窗口 [4] - “第二轮攻击”风险意味着供应中断担忧可能持续 而非一次性事件 [4] 安全逻辑 - 美军直接军事介入主权国家并绕过国会决策 强化了市场对“大国军事行动更不受控、更不可预测”的担忧 [5] - 军工板块的催化剂从单一事件转向对“大国对抗常态化和程序非常规化”这一深层趋势的定价 影响将更为深远持久 [5] 全球资金流动 - 行政权力绕过国会发动军事打击可能加剧美国国内政治对立并损害其国际信誉 [6] - 全球资本将因此重新审视地缘政治风险定价模型 与美国存在摩擦的国家和市场将面临更复杂不确定的投资环境 [6] 周一开盘可能情景 - **情绪主导型（概率50%）**：A50期指大幅低开拖累主要指数 油气、黄金、军工板块逆市高开 航空、海运等成本敏感板块领跌 市场呈现极致分化 “第二轮攻击”传言盘中扰动情绪导致波动加剧 [9] - **理性消化型（概率40%）**：市场低开后迅速收敛跌幅 机构资金理性调仓 从受冲击板块有序流向安全板块 若成交量放量有限 则表明市场进行有序结构调整而非恐慌 [10] - **逆向思维型（概率10%）**：市场出现“利空出尽”式反应 部分资金认为美国内部“府院之争”可能为中国带来战略喘息窗口 “自主可控”、“一带一路”等主题可能成为领涨主线 [11] 直接相关板块（一级映射） - **油气产业链**：包括上游开采、油服设备及拥有海外油气权益的企业 “第二轮攻击”风险成为持续催化剂 [12] - **黄金与贵金属**：作为纯粹避险资产 政治程序风险（绕过国会）加剧政策不可预测性 提升其吸引力 [12] - **国防军工**：涵盖航空航天、船舶制造、信息化全链条 行动本身的“非常规性”放大了安全需求的长期逻辑 [12] 间接影响板块（二阶影响） - **成本传导链**：油价上涨将传导至化工品（煤化工相对优势凸显）、物流运输等领域 [13] - **替代逻辑链**：传统能源不安全性凸显可能加速对光伏、储能、电动车等新能源解决方案的需求 [13] - **地缘外溢链**：在拉美有重大投资或业务的中国企业可能面临重新评估 与俄罗斯、中东等“安全伙伴”的合作企业及涉及国际法、政府关系咨询的服务类公司可能因大国博弈复杂化获得更多关注 [13] 投资者行动框架 - **准备期（周六至周日）**：梳理持仓明确受益、受损或中性板块 为关键公司设定具体价格触发点的交易预案 高度关注华盛顿关于“第二轮攻击”的官方表态或军事调动迹象以及美国国会两党对“绕过国会”行动的反应 [15][16] - **开盘关键动作（周一）**：观察A50期指和上证50权重股的集合竞价以判断市场整体情绪 避免在受益板块开盘涨幅已巨大（如超过7%）时追高 关注成交量与盘中关于局势升级或缓和的最新权威新闻 [17]

财经新闻 - 恒生指数公司将于2月13日公布2025年第四季度恒生指数系列检讨结果 成分股变动于3月9日生效 [1] - 元旦假期次日全国铁路预计发送旅客1260万人次 计划加开旅客列车785列 深圳至香港等多条热门线路客流集中 [1][2] 消费与政策 - 湖北省将发放1亿元零售餐饮消费大礼包 并自2026年1月1日起启动新一轮汽车、家电等消费品以旧换新 提供四重优惠叠加 [2] - 2026年元旦档（1月1日-1月3日）总票房突破5亿元人民币 《疯狂动物城2》《阿凡达3》《匿杀》位列档期票房前三 [2] 科技突破 - 中国“人造太阳”（EAST）实验证实托卡马克密度自由区存在 找到突破密度极限的方法 为磁约束核聚变装置高密度运行提供重要物理依据 [2] 公司动态：半导体与集成电路 - 国家集成电路基金通过认购中芯国际发行的3.57亿股股份 其在中芯国际H股的持股比例从4.79%大幅提升至9.25% [1][3] 公司动态：新能源汽车与电池 - 特斯拉2025年全球汽车交付量为163.6万辆 同比下降约8.6% 其全年电动汽车销量首次被比亚迪超越 [3] - 长安汽车2025年销量达291.3万辆 同比增长8.5% 创近九年新高 其中新能源车销量110.9万辆 同比增长51% 海外销量63.7万辆 同比增长18.9% [3] - 亿纬锂能于1月2日向港交所提交上市申请书 独家保荐人为中信证券 [3] 行业研究：太空光伏 - 中信证券研报认为太空算力形成共识 海外巨头及国内商业航天正布局太空数据中心 未来几年有望爆发式增长 [4] - 光伏作为卫星主要供能方式 其系统成本占比有望持续提升 太空光伏市场有望步入万亿元规模 [4][5] - 目前太空太阳翼电池板以砷化镓技术为主 中长期看P型异质结、钙钛矿/晶硅叠层等新型技术有望逐步实现替代 [4][5]

公司技术动态 - 波音公司在中国取得一项名为“用于复合结构的返工部件”的专利 授权公告号为CN114571825B [1] - 该专利的申请日期为2021年11月 [1] 行业技术领域 - 该专利技术涉及复合结构领域 具体为复合结构的返工部件 [1]

公司技术研发动态 - 波音公司在中国取得一项名为“用于具有双循环架构的发电和热管理的方法和系统”的专利 [1] - 该专利授权公告号为CN114526176B [1] - 专利申请日期为2021年10月 [1] 行业技术发展 - 波音公司专利涉及发电和热管理领域，表明航空航天行业在能源系统与热管理技术方面持续进行研发创新 [1]

行业活动概览 - 2026年航空航天全民国防科博会在南昌绿地国际博览中心开幕 活动旨在通过展览形式展现国防与航天事业的实力与成就[1] - 展览面积达23000平方米 设有国防科技 航天 大型装备三大主展区 同期举办人民军工公益展 展出实物 模型等超过500件[13] - 展会期间将举办《航天科普大讲堂》《对话国家英雄》等多场科普讲堂与互动活动 展期持续至2026年1月25日[14] 活动主要内容 - 开幕式包含展现人民军工奋斗历程的主题视频 中国首批航天员赵传东回顾载人航天征程 边境防御作战一等战功荣立者王曙光讲述战斗经历[3] - 航天员赵传东通过直播带领观众“云游”展馆 讲解“嫦娥五号”月壤 核心舱 长征二号F火箭模型等重要展品[11] - 《对话国家英雄》特别活动中 边境防御作战一等战功荣立者王小平同志进行主题讲座并现场为观众签名互动[11] 主办与承办方 - 本届科博会由江西广电会展集团有限责任公司主办[13] - 苏州国融前沿技术研究中心 东莞市坤尚网络文化传媒科技有限公司等单位承办[13] - 东莞市坤尚网络文化传媒科技有限公司总经理袁荣明表示 本届科博会致力于打造全民参与的国防科普平台[7]

海南自贸港封关运作首周表现 - 2025年12月18日至24日，海口海关共监管“一线”进口“零关税”享惠货物超4亿元，监管“二线”内销加工增值免关税货物超2000万元 [1] - 封关首周，海南新增外贸备案企业1972家，同比增长2.3倍 [1] 制度型开放的内涵与核心 - 制度型开放聚焦于规则、规制、管理、标准的国际化与法治化，其核心是形成一套稳定、透明、可预期的制度体系，以吸引全球高端要素集聚 [1][6] - 在封关运作之年，制度型开放的重点是推进“五便利一流动”，即贸易自由便利、投资自由便利、跨境资金流动自由便利、人员进出自由便利、数据安全有序流动 [6] 对标国际规则与参与全球治理 - 海南自贸港在对标CPTPP等高标准国际经贸规则方面的实践，将为全国提供压力测试，为中国加入相关高水平协定积累经验，增强中国在国际规则制定中的话语权 [1][7] - 海南可率先在国企竞争中立、知识产权保护、环境保护与劳工标准、数字经济规则等方面进行试点，以对接新一代高标准经贸规则 [7] 面向东盟的“单边开放”战略 - 海南可凭借独特的地理与区位优势，率先对东盟实行“单边开放”，即在货物贸易、服务贸易、投资准入、人员往来等方面实施比中国内地更开放的政策 [4] - 具体措施包括对东盟农产品等实行更低关税、在服务贸易领域实施更高水平开放、实行更便利的人员签证政策、以及在数字经济等领域推动标准互认与监管协同 [4] - 此举旨在主动塑造区域合作新格局，推动中国—东盟自贸区升级，增强区域经济韧性 [5] 封关后的法治与监管体系建设 - 为确保封关后政策的稳定性和可预期性，最迫切的任务是完善配套法规体系、推动司法与仲裁国际化、并建立跨部门协同监管系统 [8] - 在“一线放开、二线管住”的监管框架下，核心制度壁垒包括平衡“二线管住”的效率与成本、协调金融开放与风险防控、以及应对外籍人员增多带来的社会治理挑战 [8] 政策红利催生的产业发展新动能 - “零关税、低税率”政策叠加海南的地理与生态优势，有望在绿色低碳、数字经济等产业形成突破，培育具有全球竞争力的产业集群 [8] - 具体产业方向包括高端旅游与健康医疗、绿色低碳产业（热带农业、海洋科技、新能源等）、数字经济（跨境电竞、数字内容等）、航空航天与深海科技、以及热带特色高效农业 [9] 封关后预计的关键领域突破 - 在吸引外资方面，预计将进一步缩减负面清单，在医疗、教育、文化等领域允许外资控股或独资 [9] - 在跨境数据流动方面，预计将在特定区域试点数据跨境流动白名单制度 [9] - 在金融开放方面，预计将探索本外币合一账户、跨境资产转让、数字货币应用等创新 [9] 与粤港澳大湾区的协同定位 - 海南与粤港澳大湾区将构建差异化协同机制，海南侧重制度型开放与区域合作（如面向东盟、RCEP），大湾区侧重科技创新与金融枢纽 [10] - 两地可通过“海南开放平台+大湾区产业优势”的模式，共同构建中国在亚太区域的资源配置中心，形成“开放试验+产业支撑”的双轮驱动格局 [11]