财务表现 - 2025年上半年营业收入7.39亿元，同比下降10.78% [1] - 净利润6830.97万元，同比下降14.62% [1]

物流行业整体运行态势 - 1-7月全国社会物流总额达201.9万亿元，同比增长5.2% [1] - 物流运行延续稳中有进的发展态势 [1] 工业品物流结构特征 - 工业品物流总额同比增长5.7%，增长态势保持平稳 [1] - 35个行业物流需求实现同比增长，行业增长面超过85% [1] - 高端制造业物流需求呈现快速增长态势 [1] 消费相关物流需求表现 - 单位与居民物品物流总额同比增长6.2%，较上半年提升0.1个百分点 [1] - "以旧换新"政策带动家用电器和音像器材类、通信器材类物流需求快速增长 [1]

核心财务表现 - 营业总收入2.24亿元 同比下降8.2% [1] - 归母净利润-90.09万元 同比大幅改善94.69% [1] - 第二季度营业总收入1.13亿元 同比下降8.33% [1] - 第二季度归母净利润-669.51万元 同比改善55.4% [1] 盈利能力指标 - 毛利率16.01% 同比下降19.28个百分点 [1] - 净利率-0.52% 同比大幅改善93.17个百分点 [1] - 扣非净利润-1326.8万元 同比改善46.84% [1] - 三费总额5533.05万元 占营收比重24.72% 同比下降21.48% [1] 资产负债结构 - 货币资金1.01亿元 同比大幅增长110.51% [1] - 应收账款1.35亿元 同比下降13.58% [1] - 有息负债1.12亿元 同比大幅下降60.45% [1] - 流动比率0.9 显示短期债务压力上升 [1] 每股指标 - 每股净资产0.36元 同比大幅增长204.14% [1] - 每股收益-0.0元 同比改善95.0% [1] - 每股经营性现金流-0.06元 同比大幅下降3340.13% [1] 历史业绩表现 - 近10年中位数ROIC为-12.93% 投资回报极差 [3] - 2020年ROIC低至-52.11% [3] - 上市以来15份年报中亏损7次 [3] 现金流与债务状况 - 货币资金/流动负债仅为46.17% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为9.55% [3] - 财务费用/近3年经营性现金流均值高达163.46% [3]

股价表现 - 股价24.25元 较前一交易日下跌1.68元 跌幅6.48% [1] - 开盘价25.51元 最高价25.87元 最低价24.22元 [1] - 成交量49107手 成交额1.22亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流入208.19万元 占流通市值0.11% [1] - 近五日主力资金净流入367.53万元 占流通市值0.19% [1] 业务构成 - 主营业务为跨境化工物流供应链服务 [1] - 整合国际化工物流团队及危化品仓库资源 提供全链条跨境化工物流服务 [1] - 延伸供应链贸易服务业务 形成物流与贸易一体化协同发展模式 [1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入22.40亿元 同比增长21.14% [1] - 境外业务收入11.97亿元 同比增长880.35% [1] - 境外业务收入占比提升至53.43% [1] 战略布局 - 全球化网络布局持续完善 [1] - 迪拜基地正式投入运营 [1] - 在多个地区推进新项目 [1]

审计委员会组成与职责 - 审计委员会由三名不在公司担任高级管理人员的董事组成 其中过半数为独立董事且必须包含会计专业人士[6] - 委员需具备财务 会计或审计相关专业知识 且最近三年无被交易所公开谴责或被证监会行政处罚的记录[8] - 审计委员会负责审核公司财务信息及披露 监督内外部审计工作 并需对聘用解聘会计师事务所 财务负责人变更等事项形成决议后提交董事会[14] 审计委员会运作机制 - 委员会每季度至少召开一次定期会议 临时会议可由两名以上委员提议召开[25] - 会议需三分之二以上委员出席方可举行 决议需经全体委员过半数通过[33][38] - 委员可委托其他委员代为表决 但独立董事需书面委托其他独立董事[34] - 会议记录需保存十年以上 包含表决结果 委员发言要点等详细信息[51] 战略发展委员会职能 - 战略委员会由三名董事组成 主要研究公司长期发展战略规划及重大战略性投资[21][23] - 职责包括对产品战略 市场战略 研发战略及重大资本运作项目提出建议[24] - 委员会每年至少召开一次定期会议 会议需两名以上委员出席且决议经全体委员过半数通过[26][31] 薪酬与考核委员会结构 - 薪酬委员会由三名董事组成 其中过半数须为独立董事[33] - 负责制定董事及高级管理人员的考核标准与薪酬方案 包括股权激励计划等[36] - 委员会每年至少召开一次会议 审议高级管理人员上年度业绩指标完成情况[37] 提名委员会职权 - 提名委员会由三名董事组成 其中过半数须为独立董事 负责董事及高级管理人员候选人的资格审查[54] - 职权包括拟定董事及高级管理人员选择标准 广泛搜寻合格人选并对任职资格进行审查[55] - 委员会每年至少召开一次定期会议 讨论董事及高级管理人员上年度工作表现[58] 各委员会通用规则 - 所有专门委员会决议若违反法律法规或公司章程 利害关系人可在60日内请求董事会撤销[1][21] - 委员任期与董事会董事任期相同 任期届满可连任 除非出现不得任职情形不得被无故解除职务[10][24] - 委员会可聘请中介机构提供专业意见 相关费用由公司承担[23]

文章核心观点 - 公司制定媒体采访和投资者调研接待办法以规范沟通行为 确保信息披露公平透明 避免未公开重大信息泄露 提升投资者关系管理水平 [1][2][3] 总则 - 办法依据《公司法》《证券法》等法律法规及公司章程制定 适用于媒体采访、投资者调研、分析师会议等活动 [1] - 旨在加强信息透明度与公平性 改善治理结构 增进资本市场对公司的了解 [1] 重大信息定义 - 指可能或已对股价产生较大影响的信息 包括财务业绩、盈利预测、利润分配方案、股票发行回购、股权激励、收购兼并、资产重组、新产品开发、重大合同、诉讼仲裁、关联交易等 [2] 特定对象范围 - 包括证券分析服务机构及个人、证券投资机构及个人、持股5%及以上股东、新闻媒体从业人员、上交所认定的其他单位或个人 [2] 接待工作基本原则 - 遵循公平公正公开、诚实守信、保密、与披露信息一致、高效、互动沟通六项原则 [3] - 不得选择性披露未公开重大信息 不得虚假记载或误导性陈述 沟通内容须与已披露信息一致 [3] 沟通内容范围 - 以已公开信息为限 包括发展战略、法定披露内容、经营管理信息、环境社会治理信息、文化建设、股东权利行使方式、投资者诉求处理、风险挑战等 [4] 组织与实施 - 董事会秘书为总负责人 董事会办公室负责具体事务 其他部门需配合 [4] - 其他部门接到媒体采访需求需转交董事会办公室处理 [5] - 定期对控股股东、董事、高管等进行接待培训 人员需熟悉公司经营财务及行业状况 [5] - 定期报告披露前30日内或重大信息公告前不接受调研采访 [5] 投资者活动形式 - 可通过业绩说明会、路演、分析师会议等形式沟通 内容限于公开信息 出席人员包括董事、高管、财务负责人等 [6] - 活动可采取网上直播 需提前公告时间、方式、地点、网址、出席人员等 [6] - 需提前确定可回答问题范围 拒绝涉及未公开信息的提问 [6] - 活动结束后需及时将主要内容置于官网或公告披露 [7] 现场接待流程 - 需提前预约 公司同意后登记并签署承诺书 [7] - 交流过程需记录并存档 保存期限不少于3年 [7] - 由董事会秘书统一负责 核对身份并保存资料 [7] - 安排专人陪同参观 拒绝回答涉及未公开信息的提问 [8] 媒体采访管理 - 采访前需知会董事会秘书 提供采访提纲 拟定接待方案 [8] - 采访后需核查报道内容 确保与公司宣传方向一致 [8] - 如报道效果与预期严重背离 需汇报并采取措施 [9] - 采访人员需形成书面记录并签字确认 可录音录像 [9] 信息核查与披露 - 特定对象发布的投资价值分析报告或新闻稿需提前知会公司 公司核查发现错误或未公开信息需要求改正 否则发布澄清公告 [9] - 沟通情况可置于官网或公告披露 [9] - 可通过新闻发布会、网上说明会等方式扩大信息传播范围 [9] 再融资与商务活动 - 再融资过程中向特定对象推介时不得提供未公开重大信息 [10] - 商务谈判或签署重大合同时如需提供未公开信息 需对方签署保密协议 承诺不泄露信息且不买卖公司证券 [10] - 一旦信息泄露需及时报告上交所并公告 [11] 股东会与信息泄露处理 - 股东会通报未公开重大信息需与决议公告同时披露 [11] - 信息交流中出现泄露需立即报告上交所并公告 [11] 登记制度与违规责任 - 建立接待活动备查登记制度 活动结束后2交易日内编制《投资者关系活动记录表》 [11] - 不得通过"上证e互动"披露未公开信息 违规需发布公告并采取措施 [11] - 接待人员或非授权人员违反办法造成损害需承担责任 触犯法律将追究责任 [12] - 公司董事、高管、股东等信息披露义务人违反办法也需承担责任 [12] 附则与附件 - 办法由董事会解释修改 自审议通过之日起生效 [12] - 附件包括预约方式、登记表、承诺书、保密协议、记录表等 [12][13][14][15][16][17][18][19][20]

公司可转换公司债券发行批准 - 公司董事会于2019年4月19日审议通过公开发行可转换公司债券相关议案 包括发行方案 募集资金运用可行性分析及摊薄即期回报填补措施等 [2] - 公司2018年年度股东大会于2019年5月10日批准可转换公司债券发行相关议案 [2] - 公司2019年年度股东大会于2020年4月17日审议通过延长发行决议有效期及授权办理相关事宜的议案 [3] - 公司2020年第四次临时股东大会于2020年6月10日审议通过摊薄即期回报填补措施议案 [4] 中国证监会核准与债券上市 - 中国证监会于2020年通过证监许可[2020]317号文核准公司公开发行面值总额67,000万元可转换公司债券 期限6年 [4] - 公司于2020年8月7日在深圳证券交易所上市"宏川转债" 发行总额67,000万元 债券代码128121 存续期为2020年7月17日至2026年7月16日 [4] 回售条款触发条件 - 回售条款规定在最后两个计息年度内 若公司A股股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70% 持有人有权按面值加应计利息回售 [5] - 转股价格于2025年6月24日起调整为18.56元/股 触发阈值为12.992元/股 [6] - 2025年7月17日至8月27日期间 公司股票连续30个交易日收盘价低于12.992元/股 已触发有条件回售条款 [6] 法律意见结论 - 本次回售符合《可转换公司债券管理办法》《监管指引第15号》及募集说明书规定 [6] - 持有人可在回售申报期内将未转股债券全部或部分回售给公司 [6] - 公司需依法履行回售公告及结果公告程序 [7]

制度目的与适用范围 - 规范信息披露暂缓与豁免行为 确保依法合规履行信息披露义务 保护投资者合法权益 [2] - 适用于公司及其他信息披露义务人对临时报告的暂缓与豁免披露 以及在定期报告和临时报告中豁免证监会及上交所规定的内容 [2] - 要求信息披露必须真实准确完整及时公平 禁止滥用暂缓或豁免规避义务或实施内幕交易等违法行为 [2] 暂缓与豁免披露范围 - 涉及国家秘密的信息可依法豁免披露 公司有义务保守国家秘密且不得以此进行业务宣传 [3] - 涉及商业秘密的信息在三种情形下可暂缓或豁免披露：可能引致不正当竞争的核心技术信息 可能侵犯商业秘密的经营信息 可能严重损害利益的其他情形 [3] - 暂缓或豁免披露商业秘密后 若原因消除 信息难以保密或已泄露 需及时披露 [4] 信息披露方式与时限 - 定期报告和临时报告涉及国家秘密或商业秘密时 可采用代称 汇总概括或隐去关键信息等方式豁免披露 [5] - 暂缓披露的临时报告需在原因消除后及时披露 并说明商业秘密认定理由 内部审核程序及知情人证券买卖情况 [5] - 暂缓或豁免披露的相关材料需在定期报告公告后十日内报送证监会和上交所 [7] 内部审核程序 - 申请暂缓或豁免披露需提交申请文件至证券事务部 由董事会秘书审核后报董事长确认 符合条件者登记存档 保存期限不少于十年 [6] - 登记事项包括豁免披露方式 文件类型 信息类型 内部审核程序及其他必要事项 涉及商业秘密的还需登记公开情况 认定理由及知情人名单 [6] - 公司需审慎确定暂缓或豁免事项 并采取有效措施防止信息泄露 [6] 责任与制度管理 - 对违规暂缓或豁免披露导致信息披露违规或造成损失的行为 将追究直接责任人员责任并采取惩戒措施 [8] - 制度未尽事宜按国家法律法规及公司章程执行 若存在冲突则以法律法规及公司章程为准 [9] - 本制度由董事会负责解释与修订 自董事会审议通过之日起生效实施 [9]

对外投资范围与定义 - 对外投资包括金融资产投资和长期股权投资 [2] - 金融资产投资涵盖以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资和可供出售金融资产 [2][5] - 长期股权投资包括对子公司、合营公司、联营公司的投资，以及对无共同控制、重大影响且无活跃市场报价的权益性投资 [2][5] 管理原则与适用范围 - 对外投资管理遵循合法性、适应性、组合投资优化和风险控制原则 [3] - 办法适用于公司及所有控股企业的对外投资业务 [3] - 投资需符合公司发展战略，坚持成本效益原则并为股东谋求最大利益 [3][4] 决策与授权机制 - 重大金额对外投资需经总经理、董事长、董事会或股东会批准 [4] - 董事会可决定《公司法》《公司章程》规定以外的投资事项 [4] - 实行集体决策制度，决策过程需保留完整书面记录 [6][7] 可行性研究与评估 - 投资前需编制建议书并进行市场调查与论证 [6] - 需由职能部门或专业机构对项目目标、规模、方式及风险收益进行可行性研究 [6] - 可行性报告需经独立评估并形成签字评估报告 [6] 投资执行与控制 - 需制定实施方案明确出资时间、金额及责任人员 [7] - 禁止动用信贷资金、募集资金买卖流通股票或拆借资金给其他机构 [7] - 需定期跟踪被投企业财务状况，派驻管理人员并建立报告考评制度 [8] 投资处置与监督 - 投资收回、转让与核销需经集体决策 [8] - 转让价格需由评估机构确定并报批 [9] - 核销投资需取得法律证明文件，长期不运作项目必须清理 [9] 信息披露与责任追究 - 对外投资需按交易所规则和公司章程履行信息披露义务 [10] - 违规投资决策造成损失的相关人员需承担连带责任 [10][11] - 责任追究包括经济处罚和赔偿责任，由股东会或董事会决定处分力度 [11]

独立董事专门会议制度核心内容 - 为完善公司治理结构并保护中小股东利益 公司依据相关法律法规及公司章程制定独立董事专门会议制度 [1] - 独立董事专门会议是指全部由公司独立董事参加 为履行独立董事职责专门召开的会议 [2] 会议召集与主持规则 - 会议由过半数独立董事共同推举1名独立董事召集和主持 召集人不履职时可由2名及以上独立董事自行召集并推举代表主持 [4] - 会议通知原则上需提前3日发出 紧急情况下可通过电话或其他口头方式通知且不受时限约束 [12][13] 独立董事职权行使规范 - 独立董事行使特别职权前必须经独立董事专门会议讨论 包括独立聘请中介机构/提议召开临时股东会或董事会会议 [5] - 行使职权需经全体独立董事过半数同意 公司需及时披露行使情况或未能正常行使的理由 [2] 需经会议审议的重要事项 - 应当披露的关联交易/公司及相关方变更或豁免承诺的方案/被收购时董事会的决策措施等事项 必须经专门会议讨论且全体独立董事过半数同意后方可提交董事会 [6] - 除规定事项外 独立董事还可根据需要召开会议研究讨论其他事项 [7] 会议表决与意见表达机制 - 每名独立董事享有一票表决权 决议需经全体独立董事过半数通过方为有效 [17] - 独立董事需发表明确意见类型包括同意/保留意见及理由/反对意见及理由/无法发表意见及障碍 出现分歧时董事会需分别详细记录各意见 [9] 会议形式与档案管理 - 会议原则上采用现场形式 也可通过视频/电话/传真或电子邮件等通讯方式召开 必要时可采取混合模式 [11] - 会议档案包括会议通知/材料/签到簿/授权委托书/表决票/决议及签字确认的记录等 由公司保存10年 [18] 公司支持与保障措施 - 公司需提供必要工作条件并承担所需费用 管理层及相关部门须配合会议召开 [10] - 非独立董事及高级管理人员可列席会议但无表决权 独立董事可委托其他独立董事代为出席并行使表决权 [15][16]