宏观经济与政策 - 中央经济工作会议指出国内主要矛盾为“供强需弱”，强调推动经济质的有效提升和量的合理增长，并继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策[5] - 美国上周初申失业救济人数从19.2万增至23.6万，创2020年以来最大增幅[5] - 欧盟有望批准动用紧急权力延长对约2100亿欧元俄罗斯资产的冻结[5] 全球股市动态 - 美股周四涨跌不一，道指上涨1.34%至48,704点，标普500上涨0.21%至6,901点，纳指下跌0.25%至23,593点[8] - 甲骨文因财报不及预期，股价大跌10.83%，拖累科技板块[3][8] - 欧洲股市普遍上涨，泛欧斯托克600指数上涨0.55%，德国DAX指数涨0.68%，法国CAC 40指数涨0.79%[8] - 港股主要指数下跌，恒生指数跌0.04%，恒生科技指数跌0.83%[10] - A股高开低走，沪指跌0.7%至3,873点，深证成指跌1.27%，创业板指跌1.41%[15] - 亚太股市表现分化，台股指数跌1.3%至28,024点，马来西亚富时吉隆坡综指涨0.9%至1,625点[22] 外汇与大宗商品 - 受美股早盘下跌拖累，纽约期油下跌1.47%至57.6美元/桶，布伦特期油下跌1.5%至61.28美元/桶[28] - 黄金价格上涨，纽约期金上涨2.09%至4,285.5美元/盎司，白银现货和伦敦期铜再创历史新高[4][28] - 美元指数下跌0.4%至98.35，年初至今累计下跌9.3%[27] 固定收益市场 - 美国国债收益率曲线陡峭化，30年期国债收益率上涨1.3个基点至4.80%，10年期收益率上涨1.0个基点至4.16%[32] - 美国30年期国债拍卖中标利率为4.773%，投标倍数2.36倍[32] - 亚洲债市表现稳健，利差收窄1-2个基点[4][32] 行业与公司要闻 - 博通第四财季业绩超预期，得益于ASICs需求上升，与谷歌在TPU方面有长期合作[7] - 蓝思科技计划通过收购切入英伟达AI服务器机柜与液冷业务，以推动AI服务器板块放量[19] - 巨子生物下调2025年收入及利润预测，但品牌资产扎实，并计划提高分红和股份回购[13] - 迪士尼与OpenAI达成协议，成为生成式AI平台Sora的首个主要内容授权合作伙伴，股价上涨2.42%[8] - 全球汽车行业预计2026年将有14个美国城市新增机器人出租车服务，Waymo可能占据领先地位[24]

海外市场动态 - 美联储决议前夕美股涨跌不一，标普500指数跌0.09%，道琼斯指数跌0.38%，纳斯达克指数涨0.13% [1] - 摩根大通股价跌近5%领跌道指成分股，苹果股价五连跌，特斯拉和谷歌反弹超1% [1] - 纳斯达克金龙中国指数收跌1.37%，百度跌近5%，小鹏汽车跌超3%，大全新能源涨3%，东方文化涨约292% [1] - 美国职位空缺数据意外回暖，十年期美债收益率逼近两个多月高位 [2] - 美元指数涨至一周高位，比特币盘中涨超5%突破9.4万美元，以太坊一度涨近10% [3] - 原油价格两连跌至两周低位，盘中跌超1%，黄金期价告别本月内低位，白银期价史上首次涨破60美元，一度涨近5% [3] - 伦铜价格跌超1%，告别纪录高位 [3] - 报道称SpaceX寻求2026年上市，融资将远超300亿美元，估值达1.5万亿美元 [3] - 微软宣布新增230亿美元AI投资，其中175亿美元押注印度，为在亚洲规模最大单笔投资 [4] - 韩国出口额与日本差距收窄至不足300亿美元 [5] 国内政策与宏观 - 李强表示应加大市场相互开放，避免经贸问题泛政治化、泛安全化 [6] - 何立峰表示中美应不断拉长合作清单，为两国经贸关系打开新合作空间 [6] - 东方证券认为市场短期上行动力不足，仍以震荡蓄势为主，但中长期向好逻辑不改 [6] 行业与题材热点 - 华为鸿蒙智行五大品牌宣布深化战略合作，重点推进归一化解决方案、共建充电网络等 [7] - 鸿蒙智行11月全系交付量达81864辆，同比增长89.61%，创单月销量最高纪录 [7] - 业内酝酿的多晶硅产能整合收购平台“北京光和谦成科技有限责任公司”成立，注册资本30亿元 [8] - 此前报道称多晶硅收储各方合计出资额可能在200亿至300亿元，总资金需求将更高，计划筹集至少500亿资金用于收购百万吨左右过剩产能 [8] - 2025算力产业生态高质量发展大会即将召开，中银证券认为AI算力硬件特别是光模块领涨，光通信芯片可能面临短缺，2026年具备涨价逻辑 [9] - 全国零售业创新发展大会举行，商务部表示“十五五”时期要把零售业作为培育完整内需体系的关键着力点 [9] - 预计2025年中国零售市场规模将突破50万亿元，未来五年保持5-8%的稳健增长 [11] - 湖北省提出大力开拓人形机器人、脑机接口、6G、合成生物等新领域新赛道 [10] - 内蒙古推进呼包鄂乌一体化发展，打通1小时铁路经济圈 [10] - 阿里已成立千问C端事业群，拟将千问打造成为AI时代用户的超级App入口 [10] - 蓝箭航天终极目标是将朱雀三号每公斤发射费用降至2万元内 [10] - 摩尔线程将于12月19日至20日举行首届MUSA开发者大会，揭晓新一代GPU架构 [10] 上市公司公告与动态 - 兴福电子拟投资4.8亿元建设4万吨/年电子级磷酸项目，并拟4626.78万元购买光刻胶用光引发剂制备专有技术及设备 [12] - 中科曙光与海光信息终止换股吸收合并 [14] - 惠伦晶体因2021年、2022年年报存在虚假记载，公司股票被实施其他风险警示 [14] - 嘉澳环保因2022和2023年年报存在虚假记载，公司股票将被实施其他风险警示 [14] - 思瑞浦终止购买奥拉股份股权 [14] - 嘉美包装控股股东筹划控制权变更，股票停牌 [14] - 莱茵生物控股股东筹划控制权变更，并拟购买北京金康普至少80%股权，股票停牌 [14] - 再升科技控股股东拟协议转让6.04%公司股份给中融华信 [14] - 厦门空港筹划收购兆翔科技100%股权 [14] - 惠泰医疗拟以2亿元至2.5亿元回购股份 [14] - 精测电子子公司签订累计金额4.33亿元的半导体量检测设备销售合同，应用场景主要为先进存储和HBM [14] - 兴齐眼药SQ-22031滴眼液治疗干眼Ⅱ期临床试验首例受试者入组 [14] - 同益中拟投资约1.98亿元建设年产2400吨超高分子量聚乙烯纤维项目，拓展产品在人形机器人等领域应用 [14] - 西安奕材2026年12英寸硅片总体产能有望超过120万片/月，产品已量产用于先进代际DRAM存储芯片 [14] - 霍莱沃卫星测试系统订单高速增长，主要来源于商业航天卫星整星及载荷制造厂商 [14] - 天玛智控拟共同投资35.45亿元建设煤矿重大智能成套装备研发中心项目 [14] - 永茂泰投资4亿元建设镁铝合金新材料汽车和机器人零部件智能制造项目 [14] - 卡倍亿高速铜缆业务进展符合预期，224G产品已实现小批量量产 [14] - 龙江交通拟投资26.79亿元建设石墨矿采选联合项目 [14] - 华菱线缆为长征系列、神舟系列等火箭进行配套，独家供应模块化卫星生产电装设计部分产品 [14] 市场表现与数据 - 部分公司股价创历史新高，如陕西华达涨20%（航天）、德科立涨20%（光通信）、乾照光电涨11.4%（航天）、致尚科技涨10.34%（光通信）等 [13] - 冰轮环境（算力）涨6.3%，力聚热能（环保）涨6.09%，福晶科技（光通信）涨5.57%等公司股价表现突出 [15] - 近期有多家公司面临限售股解禁，如南山智尚解禁市值12.50亿元（解禁比例14.11%）、博苑股份解禁市值15.34亿元（解禁比例14.69%）等 [16]

复牌与停牌 - 太龙药业控股股东筹划的控制权变更事项已与相关方达成一致并签署协议 股票复牌 [1] - 普冉股份拟购买高性能存储器公司诺亚长天49%股权 股票复牌 [2] - 皮阿诺控股股东、实控人正在筹划公司控制权变更事宜 可能导致实控人变更 股票停牌 [2] 并购活动 - 威帝股份拟通过支付现金方式收购江苏玖星精密科技51%股权 [3] - 宏华数科拟以1.05亿元收购山东盈科杰数码科技49%股权 [4] - 盛达资源拟以5亿元收购金石矿业60%股权 [10] 股权变动与回购 - 陕天然气股东陕西燃气集团协议转让公司7%股份 汇通资本转让6%股份 [4] - 海伦哲拟以5000万元至1亿元回购公司股份 [5] 对外投资与产能扩张 - 剑桥科技拟向境外全资子公司CIG美国增资1亿美元 以扩张北美及东南亚地区高速光模块产能配套 [6] - 浙江荣泰拟投资约5.45亿元在泰国投建项目 年产1.4万吨云母纸、4500吨云母制品及700万套机器人部件 [6] - 航天彩虹与关联方中天火箭共同出资5000万元设立新疆子公司 [11] 重大合同与定点协议 - 能辉科技与欧洲某公司签署350MWh储能框架合同及第一批销售合同 [7] - 立中集团与伟景智能签署5000台人形机器人加工件定点采购协议 [8] 产品研发与注册进展 - 国芯科技抗量子密码金融POS机芯片新产品内部测试成功 [9] - 长春高新控股子公司金赛药业自主研发的金培生长激素注射液及合作引进的醋酸甲地孕酮口服混悬液新纳入国家医保目录 [9] - 甘李药业全资子公司收到国家药监局下发的关于在研药品GLR1044注射液的《药物临床试验批准通知书》 [11]

美股市场表现 - 当地时间12月1日，美股三大指数集体收跌，结束此前连续五个交易日的上涨趋势，道指跌0.90%，纳指跌0.38%，标普500指数跌0.53% [1][4] - 标普500指数十一大板块八跌三涨，公用事业板块、工业板块、医疗板块分别以2.35%、1.49%和1.49%的跌幅领跌，能源板块和科技板块分别以0.91%和0.07%的涨幅领涨 [4] - 热门科技股涨跌不一，阿斯麦涨超2%，美光科技、英伟达、苹果、奈飞、AMD涨超1%，安森美半导体、亚马逊小幅上涨；博通跌超4%，谷歌-A、英特尔、台积电、超微电脑、Meta、微软小幅下跌 [4] 英伟达战略合作 - 英伟达与电子设计自动化龙头企业新思科技宣布达成战略合作，英伟达将斥资20亿美元入股新思科技，每股价格为414.79美元 [4] - 该投资将使英伟达成为新思科技的第七大股东，持股比例为2.6% [5] - 双方将通过多年合作，将英伟达的人工智能计算技术深度整合到工业设计与工程领域，重塑从芯片到系统的整个设计流程 [4] - 合作目标包括加速新思科技计算密集型应用产品组合的迭代、推进智能体人工智能工程技术研发、扩大云服务接入范围以及联合制定市场推广计划 [4] - 英伟达CEO黄仁勋表示，与新思科技的合作并非排他性协议，也不涉及采购英伟达芯片的条款 [5] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数逆势收涨0.87% [2][5] - 个股方面，霸王茶姬涨超6%，网易涨5%，阿里巴巴涨超4%，新东方涨超3%，百度涨超2% [2][5] - 部分中概股下跌，小鹏汽车、理想汽车跌超2%，爱奇艺跌超4%，蔚来跌超5% [5] 能源股表现 - 能源股多数上涨，美国能源涨超4%，康菲石油、英国石油涨超1%，斯伦贝谢涨近1%，雪佛龙、西方石油、壳牌、埃克森美孚、巴西石油小幅上涨，墨菲石油跌超1% [5] 白银市场动态 - 周一白银价格再创新高，一度升至每盎司58.84美元，此前在上周五大涨近6% [7] - 白银已连续六个交易日上涨，今年以来价格几乎翻倍，超过黄金约60%的涨幅 [7] - 10月份有创纪录规模的大量白银流入伦敦，以缓解这一全球最大白银交易中心历史性的供应紧张局面 [7] - 与上海期货交易所相关联仓库中的库存近期降至近10年来的最低水平，而一个月期白银借贷成本仍处于高位 [7]

美股市场表现 - 道指上涨314.67点，涨幅0.67%，收于47427.12点；纳指上涨189.1点，涨幅0.82%，收于23214.69点；标普500指数上涨46.73点，涨幅0.69%，收于6812.61点 [1] - 英伟达股价上涨1%，谷歌股价下跌1%，甲骨文股价上涨4%，人造肉公司Beyond Meat股价大幅上涨19% [1] - 纳斯达克中国金龙指数微跌，阿里巴巴股价小幅上涨0.3% [1] 欧股与原油市场 - 德国DAX30指数上涨279.54点，涨幅1.19%；英国富时100指数上涨85.57点，涨幅0.89%；法国CAC40指数上涨70.63点，涨幅0.88% [2] - 欧洲斯托克50指数上涨82.74点，涨幅1.48%；西班牙IBEX35指数上涨223.47点，涨幅1.38%；意大利富时MIB指数上涨422.34点，涨幅0.99% [2] - 纽约轻质原油期货价格上涨70美分，涨幅1.21%，收于每桶58.65美元；伦敦布伦特原油期货价格上涨65美分，涨幅1.04%，收于每桶63.13美元 [2] 加密货币与外汇市场 - 比特币价格上涨超过3%，重返9万美元关口；以太坊价格上涨超过2%，报3019.81美元 [3] - 美元指数下跌0.07%，收于99.595；欧元兑美元汇率升至1.1594，英镑兑美元汇率升至1.3235 [3] - 美元兑日元汇率升至156.46，美元兑瑞士法郎汇率降至0.8043，美元兑加元汇率降至1.4040，美元兑瑞典克朗汇率降至9.5038 [3] 贵金属市场 - 现货黄金价格微涨0.8%，报4164.01美元 [4] 宏观经济数据与事件 - 美国上周初请失业金人数减少6,000人至216,000人，为4月中旬以来最低水平；续请失业金人数小幅上升至196万人 [5] - 美联储褐皮书显示近几周经济活动基本不变，但消费者支出进一步下滑，就业市场小幅走弱，物价水平保持温和上涨 [7] - 日本政府计划发行至少11.5万亿日元（约735亿美元）新债券为经济刺激计划融资，本财年税收收入预计达创纪录的80.7万亿日元 [7] 贸易政策与行业动态 - 加拿大将削减从无自由贸易协定国家进口钢铁的配额至2024年水平的20%，对有协定国家配额降至75%，并对部分钢铁衍生品征收25%全球关税 [6] - 加拿大将从2026年初起与铁路公司合作，将省际间钢铁和木材运输费用降低50% [6] 公司动态与法律挑战 - 苹果公司对印度新反垄断法提起司法挑战，该法可能使其面临最高380亿美元罚款，苹果主张该处罚基于全球营业额计算具有任意性且违宪 [8] - 特斯拉印度区总经理预计，印度Model Y买家可在4-5年内通过节省燃油和维护费用收回约三分之一购车成本（约200万卢比） [8] 大行评级 - Melius Research予特斯拉“买入”评级，目标价525美元 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当前宏观层面处于相对真空期，A股缺乏明确上涨主线，市场成交维持低位，预计短期市场分歧将在股指震荡调整中逐步消化，待新的驱动主线带来股指进一步上行；各品种受宏观、产业等多因素影响，大多呈现震荡走势，部分品种有特定投资策略建议[1] 根据相关目录分别进行总结 股指 当前宏观层面相对真空，A股缺乏上涨主线，成交低位，短期市场分歧将在震荡调整中消化，待新驱动主线带动股指上行[1] 国债 资产荒和弱经济利好债期，但短期央行提示利率风险，压制上涨空间[1] 有色金属 - 铜：近期市场情绪反复，铜价或震荡运行[1] - 铝：产业面驱动有限，宏观情绪反复，铝价高位震荡[1] - 氧化铝：国内产能持续释放，产量及库存双增，基本面偏弱，价格围绕成本线震荡[1] - 锌：美联储内部分歧加大，宏观情绪反复，国内基本面短期有改善但过剩格局不改，锌价预计震荡[1] - 镍：美联储分歧大，中美元首通话宏观情绪短期转好，印尼限制镍冶炼项目审批影响有限，矿端升水持稳；此前镍价下挫，近期印尼中间品计划减产约6000金属吨/月，若宏观转好镍价有修复预期，建议短线为主，多镍空不锈钢轻仓参与，中长期一级镍过剩[1] - 不锈钢：美联储分歧大，宏观反复，原料镍铁价格走弱，社会库存累增，11月减产有限，期货震荡寻底，建议短线操作，多镍空不锈钢轻仓参与，关注逢高卖套机会[1] - 锡：美联储分歧大，宏观反复，印尼锡出口规模大幅下滑，叠加矿供应未修复和终端需求预期，中长期仍偏多[1] 贵金属与新能源 - 贵金属：12月降息有分歧，价格或震荡，关注美国经济数据[1] - 工业硅：西北产能复产，西南开工弱于往年，枯水期影响削弱；多晶硅11月排产下降，有机硅联合减产；产能中长期有去化预期，四季度终端装机边际提升，反内卷政策未落地市场情绪消退[1] - 碳酸锂：新能源车传统旺季将至，储能需求旺盛，供给端复产增加，但产业需求淡季有转弱担忧，宏观真空期，价格震荡[1] 黑色金属 - 螺纹钢：产业需求淡季有转弱担忧，宏观真空期，估值低但价格上行空间未打开，可参与虚值累活策略[1] - 热卷：产业淡季效应不明显，产业结构宽松，宏观真空期，基差尚可，可参与期现正套或用期权策略优化成本或利润[1] - 铁矿石：近月受限产压制，商品情绪好，远月有向上机会；直接需求尚可，成本支撑，但供给偏高，库存累积，板块承压，价格反弹空间有限[1] - 铁合金：短期生产利润不佳，成本支撑走强，直接需求尚可，供给偏高，下游承压，价格反弹有限[1] - 纯碱：供需有支撑，估值偏低，但短期情绪主导，价格波动走强；跟随玻璃为主，供需一般，价格向上阻力较大[1] - 焦炭、焦煤：估值角度本轮下跌接近尾声，焦炭1630计价2 - 3轮提降预期，焦煤各合约接近关键支撑位，进一步下跌需焦煤供给持续回升；驱动角度下游预计12月中旬开启补库，单边短线对待，中长线观望，套保空单兑现离场[1] 农产品 - 豆油：“美国延迟落地对进口生物燃料原料的优惠削减”遭辟谣，对美豆、美豆油有利多预期差，支撑价格；国内高压榨下基差稳中偏弱，单边建议观望[1] - 菜油：产业对澳菜籽及进口毛菜油补充乐观，但外资多配菜油趋势未改，建议观望[1] - 棉花：国内新作丰产预期强，收购价支撑皮棉成本；下游开机低位，但纱厂库存不高有刚性补库需求；新作市场年度用棉需求有韧性，短期“有支撑、无驱动”，关注明年相关政策、面积意向、天气和旺季需求[1] - 白糖：全球食糖供应由短缺转过剩，原糖价格承压下行，国内新作供应压力同比增长，郑糖上方承压，跟随原糖[1] - 玉米：短期基层惜售、东北物流紧张、下游低库存带来阶段性供应紧张，现货价格坚挺，盘面跟随反弹；卖压预期后置，供应压力未释放前谨慎看多，关注农户售粮节奏和物流情况[1] - 豆粕：关注中国采购美豆情况，若无天气问题，12 - 1月转向交易南美新作丰产压力，关注新作贴水走势，预期拖累盘面定价，MO5建议逢高空[1] - 纸浆：盘面上涨到多数针叶浆交割品注册仓单成本以上，上涨空间有限，有新仓单注册后可考虑1 - 3反套[1] - 原木：基本面走弱已被盘面计价，大跌后追空盈亏比低，建议观望[1] - 生猪：现货逐渐稳定，需求支撑叠加出栏体重未出清，产能有待进一步释放[1] 能源化工 - 原油：OPEC + 计划12月维持小幅增产，俄乌和平协议推进，美国加大对俄制裁[1] - 燃料油：逻辑同原油[1] - 沥青：短期供需矛盾不突出跟随原油；十四五赶工需求大概率证伪，供给马瑞原油不缺；利润较高[1] - 橡胶（HK）：原料成本支撑强，期现价差低位，RU盘面仓单数量在老胶仓单注销后处于低位[1] - 橡胶（BR）：成本端丁二烯支撑不足，合成胶供给宽松，高开工高库存未压制价格主因，短期价格止跌，关注反弹幅度[1] - PTA：汽油利润和低迷苯价格支撑PX，炼厂优先增产汽油减少芳烃装置进料；海外装置故障和部分国内装置重整负荷下滑；国内大型装置轮检，产量回落[1] - 乙二醇：原油价格下跌带动乙二醇价格下跌，煤炭价格上涨使国内成本支撑略有走强，装置投产预期强烈压制涨幅[1] - 短纤：汽油利润和低迷苯价格支撑PX，PTA价格回升基差走强，短纤价格跟随成本波动[1] - 苯乙烯：亚洲苯价疲软，STDP装置及重整装置开工率下降；美湾纯苯价格上调，美国部分装置降负，苯调油逻辑推动纯苯补涨[1] - PE：出口情绪稍缓，内需不足上方空间有限，下方有反内卷及成本端支撑；检修减少，开工负荷高位，远洋到港供应增加，下游需求开工走弱[1] - PP：检修较少，开工负荷较高，供应压力偏大；下游改善及预期；丙烯单体高位，成本支撑较强[1] - PVC：盘面回归基本面，后续检修少，新产能放量，供应压力攀升；需求减弱，订单不佳[1] - 烧碱：广西氧化铝投前送货，部分厂延迟投产送货放缓；后续检修少；山东烧碱累库压力，液氯价格高；绝对价格偏低，近月仓单有限，易发生挤仓风险[1] - LPG：国际油气基本面宽松，CP/FEI价格走弱；盘面PG价格估值修复，燃烧需求重启，化工刚需支撑，国内现货基本面维稳[1] - 集运：宏观利好情绪消化，旺季涨价预期提前计价，11月运力供给相对宽松[1]

每经AI快讯，11月21日，恒生指数下跌2.38%。南向资金今日净买入1.05亿港元。 | 南向资金今日成交活跃个股榜单 | | --- | | 代码 | 简称 | 收盘价 (港元) | 涨跌幅 (%) | 净买入金额 (亿港元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 0700.HK | 腾讯控股 | 610.0 | -1.77 | 17.36 | - | | 1810.HK | 小米集团-W | 38.08 | 1.01 | 12.68 | . | | 9988.HK | 阿里巴巴-W | 147.6 | -4.65 | 11.58 | - | | 1024.HK | 快手-W | 64.0 | -1.46 | 2.36 | - | | 3690.HK | 美团-W | 95.55 | -2.99 | 1.46 | | | MH 8986 | 小鹏汽车-W | 78.5 | -4.09 | 1.34 | - | | 0883.HK | 中国海洋石油 | 21.54 | -1.91 | 0.65 | . | | 9992.HK | 泡泡玛特 | 199.3 | ...

院士增选总体情况 - 2025年中国科学院增选院士73人，中国工程院增选院士71人[1] - 增选后中国科学院院士总数达908人，中国工程院院士总数达1002人[2] - 新当选中国科学院院士平均年龄57.2岁，最小年龄44岁，最大年龄66岁，60岁（含）以下占67.1%[1] - 新当选院士中包括5位女性科学家当选中国科学院院士，8位女性科学家当选中国工程院院士，有6位专家扎根西部边远地区[1] 中国科学院各学部院士构成 - 数学物理学部新增14人，研究方向涵盖运筹学、高能天体物理、粒子物理、数论、量子信息等前沿领域[3] - 化学部新增6人，研究方向包括催化化学、高分子材料、化学传感、膜化工等[5] - 生命科学和医学学部新增13人，研究领域涉及微创医学、干细胞生物学、胃肠癌防治、植物遗传学等[6][8] - 地学部新增9人，专注矿床形成、煤地质学、国土空间规划、地质灾害等方向[7] - 信息技术科学部新增11人，研究领域包括星载合成孔径雷达、卫星通信、机器学习、计算机系统结构等[9][10] - 技术科学部新增15人，研究方向覆盖宽禁带半导体、超材料、生物力学、电磁发射技术、能源动力系统等[11] - 外籍院士新增27人，来自美国、德国、英国、法国等国家，涵盖物理、化学、生命科学、技术科学等多个学科[12] 中国工程院各学部院士构成 - 机械与运载工程学部新增11人，来自广东工业大学、中国商飞、中车株洲所、比亚迪等企业及高校[13][14][15] - 信息与电子工程学部新增9人，工作单位包括北京邮电大学、中国移动、国家计算机网络与信息安全管理中心等[15] - 化工、冶金与材料工程学部新增10人，来自中国航发北京航空材料研究院、金发科技、中国宝武等企业[15][16][17] - 能源与矿业工程学部新增12人，来自中国核工业集团、宁德时代、国网湖南省电力公司等能源企业[18][19] - 土木、水利与建筑工程学部新增7人，工作单位包括中国水利水电科学研究院、中国交通建设集团、中铁第四勘察设计院等[20][21] - 环境与轻纺工程学部新增6人，来自中国科学院过程工程研究所、中国环境科学研究院等机构[22][23][24] - 农业学部新增8人，工作单位包括河南农业大学、中国农业科学院、四川大学等农业科研院校[24][25] - 医药卫生学部新增8人，来自新疆医科大学、中国医学科学院、北京大学肿瘤医院等医疗机构[26][27] 院士增选导向与标准 - 本次增选突出国家战略需求导向，突出以科技创新引领新质生产力的发展要求[1] - 增选工作坚持纪律严的基调，强化全过程监督，对候选人学术学风、道德品行进行严格把关[1] - 院士制度旨在树立尊重知识、尊重人才导向，凝聚优秀人才服务国家发展[1]

美国9月非农就业数据 - 美国9月非农就业人数增加11.9万人，远超市场预估的5.2万人及前值2.2万人 [1] - 美国9月失业率为4.4%，高于市场预估的4.3%和前值4.3% [1] - 数据公布后美股期货一度拉升，但最终三大股指期货及现货指数均收跌，道琼斯指数跌0.84%，纳斯达克指数跌2.15%，标普指数跌1.55% [1] 美联储利率预期 - 利率互换市场显示，交易员预计美联储将跳过12月降息 [5] - 据CME“美联储观察”，美联储12月维持利率不变的概率为60.4%，降息25个基点的概率为39.6% [6] 美国经济情绪与政策 - 民调显示76%的受访者认为美国经济状况“不佳”，较7月的67%进一步上升 [8] - 多数受访者表示医疗和住房费用等各项生活成本持续上涨 [8] - 仅15%的受访者认为特朗普政府的经济政策起积极作用，46%的受访者认为这些政策让经济状况恶化 [9] - 美国能源部宣布重组，优先发展化石燃料和核能，撤销清洁能源示范办公室，能源效率和可再生能源办公室从新结构图中消失 [13] 地缘政治动态 - 乌克兰总统泽连斯基已收到美方提交的俄乌冲突和平计划草案，预计将与美国总统特朗普通话磋商 [10][11] - 美方评估认为该和平方案有望为停滞的外交进程带来突破性进展 [10] - 伊朗外长宣布，开罗协议正式终止，不再是与国际原子能机构在保障监督领域合作的基础 [12] 集运市场（欧线）分析 - 集运指数（欧线）主力2602合约周四收盘跌1.39%，盘中最低至1567点，因12月运价实际落地不及前期宣涨预期 [14][15] - 马士基第49周欧线报价为2500美元/FEU，显著低于此前宣涨的3200美元/FEU，其他船司12月上半月报价普遍回落至2400~2600美元/FEU [14][15] - 12月欧线周均运力约为30万TEU，环比和同比均有一定增量，但欧洲港口拥堵可能对周转效率造成扰动 [15] - 分析师对2602合约后市分歧较大，若12月运价按8折落地，合约低点或下移至1500点；若挺价成功，或测试1800~1900点 [16][17] - 后市需重点关注12月运价实际执行情况、明年1月涨价函落地效果及旺季货量表现 [16][17]

IPO审核与注册进展 - 上周4家企业IPO首发上会全部获通过，其中强一股份和恒运昌拟登陆科创板，通宝光电和农大科技拟在北交所上市[2] - 强一股份主营晶圆测试核心硬件探针卡，客户集中度较高，2024年及2025年前三季度前五大客户贡献约八成营收[2] - 恒运昌主营等离子体射频电源系统，2022年至2024年营收从1.58亿元增至5.41亿元，归母净利润从0.26亿元增至1.42亿元，但预计2025年净利润将下滑21%-30%[2][3] - 北交所上周两家过会企业为通宝光电和农大科技，上市委问询重点集中在业绩真实性、经营稳定性与可持续性方面[4] - 本周有5家企业上会，振石股份拟登陆沪市主板募资39.81亿元，易思维迎科创板大考，爱得科技、通领科技、兢强科技冲刺北交所[5] - 振石股份曾于香港上市后私有化退市，2022-2024年营收从52.67亿元下滑至44.39亿元，归母净利润从7.74亿元降至6.06亿元[5][6] - 易思维业绩增长较快但依赖政府补贴，2022至2024年财政补助和税收优惠占净利润比例分别为403.71%、62.82%和46.31%[6][7] - 上周新增1家IPO受理企业恒基金属，其2022-2023年营收净利同比双双下滑，拟募资4.4亿元[9] - 宇树科技已完成IPO辅导，年度营收超10亿元，控股股东王兴兴合计控制公司34.7630%股权[9][10] - 上周2家IPO注册获同意，分别为沐曦股份和元创股份，另有1家IPO终止审核为旭辉电气[11] 新股申购与上市动态 - 本周暂有3只新股上市，分别为北矿检测、恒坤新材和南网数字[12] - 北矿检测发行价6.7元/股，市盈率14.99倍，2025年上半年营收0.86亿元同比增长31.29%，净利润0.37亿元同比增长28.69%[12] - 恒坤新材发行价14.99元/股，主营光刻材料与前驱体材料，2025年前三季度营收4.86亿元同比增长24.11%，净利润0.74亿元同比增长5.5%[12] - 南网数字发行价5.69元/股，2025年前三季度营收27.79亿元同比增长31.88%，净利润1.58亿元同比增长464.76%[13] - 本周暂有2只新股安排申购，精创电气发行价12.1元/股，预计2025年营收5.24亿元至5.74亿元[14][15] - 中国铀业拟申购，预计2025年营收195亿元至200亿元，净利润16亿元至16.5亿元，拟募资41.1亿元，将成为A股“铀业第一股”[15]