证券市场表现 - 证券市场市价总值于2025年6月底为42.7万亿港元，较去年同期的32.1万亿港元上升33% [1] - 2025年6月的平均每日成交金额为2302亿港元，较去年同期的1112亿港元上升107% [1] - 2025年首六个月的平均每日成交金额为2402亿港元，较去年同期的1104亿港元上升118% [1] 衍生品市场表现 - 2025年首六个月的衍生权证平均每日成交金额为78亿港元，较去年同期的46亿港元上升70% [1] - 2025年首六个月的牛熊证平均每日成交金额为96亿港元，较去年同期的54亿港元上升78% [1] - 2025年首六个月的杠杆及反向产品平均每日成交金额为42亿港元，较去年同期的24亿港元上升75% [3] 交易所买卖基金表现 - 2025年首六个月的交易所买卖基金平均每日成交金额为338亿港元，较去年同期的119亿港元上升184% [2] 首次公开招股及集资金额 - 2025年首六个月有44家新上市公司，较去年同期的30家上升47% [3] - 2025年首六个月的首次公开招股集资金额为1071亿港元，较去年同期的134亿港元上升699% [3] - 2025年首六个月的总集资金额为2808亿港元，较去年同期的665亿港元上升322% [3] 期货及期权市场表现 - 2025年首六个月的期货及期权平均每日成交量为1700322张合约，较去年同期的1532608张上升11% [4] - 2025年首六个月的股票期权平均每日成交量为868128张合约，较去年同期的695757张上升25% [5] - 2025年首六个月的股票期货平均每日成交量为9071张合约，较去年同期的8306张上升9% [6] 人民币货币期货表现 - 2025年首六个月的人民币货币期货平均每日成交量为115150张合约，较去年同期的80609张上升43% [7]

交易所运营 - 埃及交易所因开罗市中心火灾导致电信中断而暂停运营 [1] - 交易所计划于周三恢复运营 [1]

埃及交易所运营情况 - 埃及交易所因开罗市中心火灾导致电信中断 原定周一恢复运营的计划推迟至周三 [1]

香港金融市场现状 - 港交所上半年募资额达1070亿港元，恒生指数涨幅20%，200家企业排队等待上市 [1] - 42宗IPO和210只ETP产品日均成交额400亿港元，显示市场活跃度较高 [2] - ETP资产规模达5100亿港元，表面为被动指数基金，实则包含主动调仓策略 [10] 散户与机构的市场参与差异 - 散户打新中签率仅0.8%，而部分IPO股票一个月内股价翻倍 [4] - ETP产品持仓中包含中东主权基金定制标的，散户难以跟踪真实资金流向 [4] - 传统K线分析与量化资金博弈视角存在显著差异，后者能捕捉游资抢筹和机构震仓等行为 [7] 资金流动与市场行为特征 - 全年收益的80%可能来自三个关键资金行为集中爆发的时段 [5] - 上市公司利好公告可能被市场忽略，实际走势由资金接力推动：游资点火→机构洗盘→外资锁仓 [8][10] - 大资金通过压制股价吸筹，表现为"震仓行为"连续出现，导致业绩良好股票长期横盘 [13] 市场成熟度与信息不对称 - 市场越成熟，信息不对称越严重，量化工具可提供更深入的洞察力 [14] - Pre-IPO轮次的资金流向可提前锁定潜在优质上市公司 [14] - 港交所上市公司的资金密语隐藏在价格跳动背后，需通过量化视角解读 [14]

港股市场表现 - 2025年上半年港股市场表现强劲，恒生指数累计上升20%，超过4000点，创下历来最大的上半年点数升幅 [1][3] - 上半年共完成42宗IPO，集资额超过1070亿港元，较去年全年增长约22%，暂列全球第一 [1][3] - 上周港股从高位回调，恒生指数下跌1.52%，恒生科技指数下跌2.34% [2] IPO市场动态 - 申请在港IPO的个案快速增加，已收到约200宗申请，较年初数字倍增 [1][4] - 申请企业包括来自中东和东南亚的企业 [4] - 市场普遍看好港股及新股市场下半年表现 [1][4] ETP市场发展 - 香港共有超过210只ETP产品上市，管理资产规模接近5100亿港元，较2020年增加约30% [5] - ETP日均成交额显著增加5倍，达到约400亿港元 [5] - 数字资产ETP资产规模达47亿港元，较去年同期上升74% [6] - 港交所积极推动创新科技、应对气候变化、可再生能源及生物科技等主题ETF上市 [1][6] 市场估值分析 - 截至7月4日，恒生指数PE为10.65倍，PB为1.12倍，分别处于2019年以来73%、75%分位数 [7] - 恒生科技指数PE为19.76倍，PB为2.84倍，分别处于2019年以来8%、55%分位数 [7] - 与全球主要市场相比，恒生指数及恒生科技指数市盈率具备吸引力 [8] 机构观点 - 银河证券建议关注科技板块、消费板块和高股息标的 [7] - 交银国际指出港股科技板块投资价值凸显，外资持续加码信息技术板块 [8] - 天风研究认为港股估值仍具吸引力，恒生指数股息率高达3.93% [8]

香港交易所全资附属公司香港联合交易所有限公司(联交所)宣布委任主板及GEM上市复核委员会(合称上市复核委员会)的成员。主板 及GEM的《上市规则》订明，所有上市复核委员会成员均须每年退任。上市提名委员会每年均提名个别人士出任(及连任)上市复核 委员会成员，由联交所董事会根据建议而作出委任。 今年的上市提名委员会由三名香港交易所非执行董事(主席唐家成、董事谢清海、董事周胡慕芳)，以及证券及期货事务监察委员会主 席、行政总裁、1名执行董事(主席黄天佑、行政总裁梁凤仪、执行董事戴霖)组成。 上市提名委员会于2025年1月10日及2025年3月10日的新闻稿中，邀请有意担任上市复核委员会职务的人士提出申请，共接到24份申 请。上市提名委员会感谢所有申请人。 昨日(2025年7月4日)起生效的上市复核委员会成员名单 上市复核委员会成员的名单如下，实时生效。上市复核委员会有十名新成员，包括刘伯伟(获委任为主席小组成员)、项安达、梁小 东、黄颖慧、Hannah Cassidy、陈昭明、梁思杰、黄励、容韵仪、何玉儿。 高育贤、胡家骠、苏德城、狄勤思、邵斌、罗理斯、魏永达、邹繁沾，退任上市复核委员会；陈镇洪于2024年8月1日 ...

美国股市表现 - 美国股市周四刷新历史新高 在强于预期的6月份非农就业报告发布后 [1] - 美国股票基金迎来8个月来最大单周资金净流入 达316亿美元 [1] - 美股触及纪录高位 受人工智能乐观情绪及美联储降息预期推动 [1] 行业资金流动 - 行业基金需求为五个月来最高 净流入约34亿美元 [2] - 科技板块净买入11.7亿美元 金融板块净买入10.4亿美元 [2] - 美国债券基金连续第11周净买入 达66.6亿美元 [2] - 货币市场基金流入579亿美元 为四周来最高 [2] 公司动态 - 英伟达市值达3.92万亿美元 预计将成为全球首家跨过4万亿美元市值门槛的公司 [1] - 美光科技预计第四季度销售强劲 推动人工智能相关股票持续走高 [1] 全球市场 - 全球股票基金净流入431.5亿美元 创2024年11月以来最大单周净买入 [2] - 大宗商品基金中 黄金和贵金属基金连续第六周净流入约5.64亿美元 [2] - 能源类基金净卖出1.63亿美元 因中东冲突降温 [2] 资金流向细分 - 美国大型股票基金吸引310.4亿美元 中型股和小型股基金分别流出17.2亿美元和10.9亿美元 [1]

管理层任命 - 港交所宣布任命范文超为董事总经理及固定收益及货币产品发展主管，倪骥烨为董事总经理及场外结算平台发展主管 [1] - 范文超将负责领导FIC团队，构建多元且富有吸引力的固定收益及货币产品生态圈，推动新产品开发和服务提升，满足全球投资者需求 [2] - 倪骥烨将负责场外结算平台发展及推进互换通优化工作 [2] 新任高管背景 - 范文超此前在华泰金融控股（香港）任董事总经理兼固定收益、外汇和大宗商品业务副主管，曾在摩根大通任职近十年 [2] - 倪骥烨曾在上海清算所工作15年任国际合作部总经理，此前在加拿大按揭和住房公司担任资产证券化策略分析师 [2] 公司战略方向 - 此次任命正值港交所发展FIC业务的重要时刻，旨在打造具竞争力的固定收益市场，连接资本与机遇 [3] - 范文超将于8月12日履新，向市场主管余学勤汇报 [2]

港股IPO市场活跃度 - 港交所近期出现3家公司同日上市 7月9日将有6家公司同时上市 未来可能再现8家公司同日敲钟的历史场景[1] - 2018年7月12日港交所曾创下8家公司同时敲锣的纪录 当时采用4面金锣每2家共敲一面的解决方案[1] - 2025年7月9日港交所将出现6家公司同日上市 目前有200多家公司正在或准备赴港IPO 8家公司同时敲钟场景有望再现[2] 港股IPO市场数据 - 2025年上半年香港共有44家新股上市 集资1071亿港元 同比上升七倍 跃居全球首位[2] - 2025年上半年集资额创近十年来同期第二高 已超越2024年全年集资额[2] - 目前递交香港上市申请企业超过200家 预计2025全年90-100家企业上市 集资额2000-2200亿港元[2] 港交所基础设施扩建 - 港交所宣布以63亿港元购买交易广场第一座最高九层办公楼及相邻区域[2] - 港交所与置地公司签署新长期租约 涉及交易广场第二座多个楼层[3] - 置地公司将额外投入4亿港元优化周边设施 新增港交所品牌标志和设计主题[3]

港交所IPO市场表现 - 上半年港交所IPO募资额达1067 13亿港元 位居全球首位 [1] - 44只新股合计募资 其中宁德时代募资356亿港元 [1] - 蜜雪集团认购金额达1 84万亿港元 刷新历史纪录 [1] 港股再融资市场 - 上半年港股一二级市场股权融资总额2501 29亿港元 [1] - 股权融资总额同比大增318 15% [1]