文章核心观点 - 证监会座谈会建议进一步丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品服务体系，以更好服务居民财富保值增值，这指向资本市场基础设施的深层布局 [1] - 在我国经济高质量发展和产业结构优化的背景下，丰富A股指数体系具有优化投资生态、提升定价效率、服务国家战略及提升国际影响力等多方面深远意义 [1][4] 丰富指数体系的意义 - 优化资本市场投资端生态，拓宽资产配置工具：基于多样化指数开发的ETF等产品能使投资者以更低成本和更高效率布局高成长赛道、实施特定策略或进行全球资产配置，适配不同风险偏好，提升居民财产性收入水平 [1] - 提升资本市场定价效率，驱动上市公司质量提升：指数基金由专业机构管理，其深入的价值发现能力有助于提升定价效率，多样化产品能吸引保险资金等中长期资本入市，增强市场稳定性，同时“指数引导”效应可推动上市公司注重市值管理、优化治理、加大研发投入，提升整体质量 [2] - 服务国家战略，促进资本与产业高效协同：完善的指数体系如资本市场“导航系统”，行业指数和主题指数能精准引导资金流向国家战略重点领域，形成“政策—资金—产业”良性循环，增强服务实体经济能力 [3] - 促进资本市场更加成熟与开放，提升A股国际影响力：丰富A股指数，特别是推出中国特色宽基指数及衍生品，能为国内资金提供配置与风险管理工具，增强中国资本市场的定价能力和全球吸引力，减少对国际指数公司标准的依赖 [4]

近期，国务院印发的《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》提出，到2035年，我国全面步入智能经 济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。 凭借数据密集型与技术驱动型的特点，金融业始终处于智能化变革的前沿。期货日报记者观察发现，当 下，人工智能正在重构衍生品市场的交易模式、交易效率以及风险管理和清算机制等，推动衍生品市场 向高效、透明、智能化和全球化发展。但是，在衍生品市场催生新商业模式的同时，也迎来了一系列挑 战。 智能化重塑衍生品市场生态 目前，以大语言模型为基础的人工智能正推动国内金融行业从基础数字化迈向深度智能化。 "金融科技让金融服务的效率与普惠能力得到进一步提升。具体到国内衍生品市场，其影响犹如'春雨润 物细无声'，对市场功能的影响是潜移默化的。"上海一家风险管理公司做市业务负责人告诉记者，受金 融科技迅猛发展影响，国内衍生品市场的规模、流动性、效率和服务实体经济能力都得到了快速提升。 谈及交易端，多位受访人认为，科技对其最大的影响是高频算法交易的普及与发展。虽然还没到"一键 生成"的地步，但高频量化交易在科技浪潮的推动下已进入快速发展期，在市场交易中的占比相较之前 大幅提高 ...

资本市场“十五五”规划方向 - 高质量谋划和实施“十五五”资本市场规划相关工作 [3] - 全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [3] - 不断提升市场的吸引力、包容性和竞争力 [3] 市场改革与制度完善 - 进一步深化发行上市、再融资、并购重组等领域改革 [2] - 完善政策执行机制 不断增强资本市场的吸引力和包容性 [2] - 资本市场基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 市场韧性明显增强 [1] 上市公司质量提升 - 更大力度支持上市公司做优做强 引导上市公司加大分红回购力度 [2] - 进一步发挥机构投资者在上市公司治理中的作用 不断提升上市公司质量和投资价值 [2] - 持续涵养尊重投资者、回报投资者的市场文化 [3] 行业机构发展 - 支持优质证券基金公司等行业机构打造一流投资银行和投资机构 [2] - 推动会计师、律师事务所等中介机构高质量发展 加快提升综合实力和国际竞争力 [2] - 努力提升专业能力和市场声誉 [3] 产品与服务创新 - 进一步丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品服务体系 [2] - 更好服务居民财富保值增值 [2] - 以科创板、创业板“两创板”改革为抓手 进一步深化投融资综合改革 [3] 市场开放与国际化 - 提升跨境投融资便利度 [2] - 进一步提高资本市场制度型开放水平 [2]

资本市场“十五五”规划座谈会核心观点 - 证监会召开专题座谈会，旨在高质量谋划“十五五”资本市场规划思路和举措 [1] - 会议肯定“十四五”时期资本市场实现量质齐升，新“国九条”及“1+N”政策体系推动市场基础制度和监管底层逻辑全方位重构 [1] 市场改革与制度完善 - 建议进一步深化发行上市、再融资、并购重组等领域改革，完善政策执行机制，以增强市场吸引力和包容性 [2] - 强调以科创板、创业板改革为抓手，深化投融资综合改革，全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [3] 上市公司质量提升 - 建议更大力度支持上市公司做优做强，引导其加大分红回购力度，提升投资价值 [2] - 建议进一步发挥机构投资者在上市公司治理中的作用 [2] - 呼吁上市公司聚焦主业、强化功能、完善治理，涵养尊重投资者、回报投资者的市场文化 [3] 行业机构发展 - 支持优质证券基金公司等行业机构打造一流投资银行和投资机构 [2] - 推动会计师、律师事务所等中介机构高质量发展，加快提升综合实力和国际竞争力 [2] - 希望行业机构努力提升专业能力和市场声誉，实现自身高质量发展 [3] 产品服务与市场开放 - 建议进一步丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品服务体系，更好服务居民财富保值增值 [2] - 建议提升跨境投融资便利度，进一步提高资本市场制度型开放水平 [2]

会议背景与核心观点 - 中国证监会召开专题座谈会，旨在高质量谋划"十五五"资本市场规划 [1] - 会议核心是坚持高质量发展和全面深化改革，以提升市场吸引力、包容性和竞争力 [1] - 强调以科创板、创业板改革为抓手，深化投融资综合改革 [1] 市场发展回顾与基础建设 - "十四五"时期资本市场实现量质齐升，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 [2] - 新"国九条"和"1+N"政策体系实施后，多层次市场体系更加完备，市场功能不断健全 [2] 上市公司发展建议 - 建议更大力度支持上市公司做优做强，引导加大分红回购力度 [2] - 建议进一步发挥机构投资者在上市公司治理中的作用，提升上市公司质量和投资价值 [2] - 上市公司应聚焦主业、强化功能、完善治理，提升专业能力和市场声誉 [1] 行业机构与中介机构发展 - 支持优质证券基金公司打造一流投资银行和投资机构 [2] - 推动会计师、律师事务所等中介机构高质量发展，提升综合实力和国际竞争力 [2] - 行业机构应持续涵养尊重投资者、回报投资者的市场文化 [1] 市场产品与服务创新 - 建议进一步丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品服务体系，更好服务居民财富保值增值 [2] 制度改革与开放 - 建议进一步深化发行上市、再融资、并购重组等领域改革，完善政策执行机制 [2] - 建议提升跨境投融资便利度，进一步提高资本市场制度型开放水平 [2]

资本市场改革与发展规划 - 证监会主席吴清表示上市公司、行业机构和中介机构需聚焦主业、强化功能、完善治理，提升专业能力和市场声誉，并涵养尊重投资者、回报投资者的市场文化[1] - 以科创板、创业板改革为抓手，深化投融资综合改革，全面推进实施新一轮资本市场改革开放，以提升市场吸引力、包容性和竞争力[1] - 专题座谈会围绕“十五五”资本市场规划听取建议，包括支持优质证券基金公司打造一流投行和投资机构，推动中介机构高质量发展，加快提升国际竞争力[1] - 建议进一步丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品服务体系，以更好服务居民财富保值增值，并提升跨境投融资便利度及资本市场制度型开放水平[1] 吹哨人制度完善与激励 - 中国证监会会同财政部修订完善《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》，形成《证券期货违法行为吹哨人奖励工作规定（征求意见稿）》向社会公开征求意见[3] - 新增吹哨人概念定义以体现其正义担当精神，并将严重破坏市场秩序、危害金融安全、侵害投资者合法权益的重大案件纳入奖励范围[4] - 对提供有全国重大影响线索、涉案数额特别巨大或为内部知情人员的吹哨人，每案奖金上限从30万元、60万元统一提升至100万元[4] - 明确依法秉公处理、分级负责、严格保密的工作原则，对吹哨人身份信息实行匿名管理以保护其合法权益[5] - 奖励程序在案件罚没款入库金额能覆盖奖励金额后启动，一起案件奖励一次，案件奖金总额不超过罚没款实际收缴金额[6]

资本市场改革规划 - 高质量谋划和实施"十五五"资本市场规划相关工作 [1] - 以科创板、创业板改革为抓手深化投融资综合改革 [1] - 全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [1] 市场参与主体要求 - 上市公司、行业机构和中介机构需聚焦主业、强化功能、完善治理 [1] - 市场参与主体需提升专业能力和市场声誉 [1] - 持续涵养尊重投资者、回报投资者的市场文化 [1] "十四五"时期市场发展评估 - 资本市场实现量质齐升 [1] - 新"国九条"和"1+N"政策体系发布实施后市场基础制度和监管底层逻辑全方位重构 [1] - 多层次市场体系更加完备 市场功能不断健全 市场韧性明显增强 市场生态持续净化 [1] 具体改革建议 - 深化发行上市、再融资、并购重组等领域改革 完善政策执行机制 [2] - 更大力度支持上市公司做优做强 引导加大分红回购力度 [2] - 发挥机构投资者在上市公司治理中的作用 提升上市公司质量和投资价值 [2] 行业机构发展 - 支持优质证券公司、基金公司打造一流投资银行和投资机构 [2] - 推动会计师、律师事务所等中介机构高质量发展 [2] - 加快提升行业机构综合实力和国际竞争力 [2] 产品服务与开放 - 丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品服务体系 服务居民财富保值增值 [2] - 提升跨境投融资便利度 [2] - 进一步提高资本市场制度型开放水平 [2]

资本市场“十五五”规划方向 - 高质量谋划和实施“十五五”资本市场规划相关工作 [2] - 全面推进实施新一轮资本市场改革开放 [2] - 以科创板、创业板“两创板”改革为抓手深化投融资综合改革 [2] 市场改革与制度完善 - 进一步深化发行上市、再融资、并购重组等领域改革 [2] - 完善政策执行机制以增强资本市场吸引力和包容性 [2] - 资本市场基础制度和监管底层逻辑在“十四五”期间得到全方位重构 [1] 上市公司质量提升 - 更大力度支持上市公司做优做强 [2] - 引导上市公司加大分红回购力度以提升投资价值 [2] - 进一步发挥机构投资者在上市公司治理中的作用 [2] - 上市公司需聚焦主业、强化功能、完善治理并涵养尊重回报投资者的市场文化 [3] 行业机构与中介机构发展 - 支持优质证券基金公司等行业机构打造一流投资银行和投资机构 [2] - 推动会计师、律师事务所等中介机构高质量发展 [2] - 行业机构需加快提升综合实力和国际竞争力 [2] - 行业机构应努力提升专业能力和市场声誉 [3] 产品服务与市场功能 - 进一步丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品服务体系 [2] - 更好服务居民财富保值增值 [2] - “十四五”时期资本市场多层次市场体系更加完备且市场功能不断健全 [1] 对外开放与跨境合作 - 提升跨境投融资便利度 [2] - 进一步提高资本市场制度型开放水平 [2]

核心观点 - 证监会主席吴清主持“十五五”资本市场规划座谈会，强调六个“坚持”并明确以科创板、创业板改革为抓手深化投融资综合改革[1] - 会议提出四大具体建议，包括深化发行上市等改革、支持上市公司做优做强、推动行业机构高质量发展、丰富A股产品体系并提升开放水平[1] - “十四五”期间资本市场实现规模与质量双重提升，新“国九条”等政策推动市场基础制度系统性重构[2] 会议核心方向 - 坚持党的全面领导、人民至上、高质量发展、全面深化改革、有效市场与有为政府结合、统筹发展与安全[1] - 以科创板、创业板“两创板”改革为抓手推进新一轮资本市场改革开放，提升市场吸引力、包容性与竞争力[1] - 要求上市公司、行业机构及中介机构聚焦主业、强化功能、完善治理，培育尊重和回报投资者的市场文化[1] 改革具体建议 - 深化发行上市、再融资、并购重组等领域改革，完善政策执行机制以增强资本市场吸引力和包容性[1] - 支持上市公司做优做强，引导加大分红回购力度，发挥机构投资者在公司治理中的作用以提升投资价值[1] - 支持优质证券基金公司打造一流投行和投资机构，推动会计师事务所、律师事务所等中介机构提升国际竞争力[1] - 丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品体系以服务居民财富保值增值，提升跨境投融资便利度并推进制度型开放[1] 市场发展回顾 - “十四五”期间资本市场实现规模与质量双重提升，新“国九条”及“1+N”政策体系推动基础制度与监管逻辑系统性重构[2] - 多层次市场体系更加完善，市场功能不断健全，市场韧性显著增强，市场生态持续优化[2]

资本市场改革方向 - 进一步深化发行上市、再融资、并购重组等领域改革，完善政策执行机制，增强市场吸引力和包容性 [2] - 以科创板、创业板改革为抓手，深化投融资综合改革，实施新一轮资本市场改革开放 [3] - 提升跨境投融资便利度，提高资本市场制度型开放水平 [2] 上市公司发展重点 - 更大力度支持上市公司做优做强，引导加大分红回购力度，提升上市公司质量和投资价值 [2] - 进一步发挥机构投资者在上市公司治理中的作用 [2] - 上市公司需聚焦主业、强化功能、完善治理，提升专业能力和市场声誉，涵养尊重投资者、回报投资者的市场文化 [3] 金融机构与市场建设 - 支持优质证券基金公司等行业机构打造一流投资银行和投资机构 [2] - 推动会计师、律师事务所等中介机构高质量发展，加快提升综合实力和国际竞争力 [2] - 进一步丰富A股市场指数、ETF、衍生品等产品服务体系，更好服务居民财富保值增值 [2]