行业整体表现 - 2025年上海港全年累计进出境邮轮544艘次，同比增长17.5%，创历史新高 [1] - 2025年经上海港乘坐邮轮进出境旅客达185.7万人次，同比增长35.1% [1] - 2026年初邮轮市场持续火热，1月27日上海吴淞口国际邮轮港实现“两船同靠”，当日海关监管出入境旅客1.1万人，其中外籍旅客占比超过三成 [1] 核心公司/产品表现 - 首艘国产大型邮轮“爱达·魔都号”2025年全年累计进出境170艘次，搭载旅客67.2万人次，较2024年分别增长2%和12% [1] - 自投入运营两年来，“爱达·魔都号”累计完成进出境337艘次，服务进出境旅客127.2万人次 [1]

事件背景 - 巴拿马最高法院裁定长江和记公司持有的巴拿马运河两岸港口特许经营权合约无效 [3] - 香港特别行政区政府对此表示强烈不满及坚决反对 [1] 政府立场与表态 - 香港特别行政区政府强烈反对任何外国政府在国际经贸关系中使用胁迫、施压等不合理手段，损害香港企业在当地的合法经营权益 [1] - 该事件被认为会严重损害当地营商环境，动摇投资者信心，并损害双边关系和长远经济发展 [1] - 特区政府重申巴拿马政府应尊重合约精神，提供公平、公正的营商环境，确保企业合法权益不受干预 [1] - 中国外交部发言人表示，中方将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益 [3] 对企业的直接影响与建议 - 基于当前情况，香港企业应认真审视其现在及未来在巴拿马的投资 [2] - 相关企业已声明该裁决有悖于巴拿马批准相关特许经营权的法律，并将保留包括诉诸法律程序在内的所有权利 [3] 公司历史背景 - 2025年，长和集团曾因宣布出售其全球港口业务核心资产而深陷舆论漩涡 [3] - 公司后于当年7月表示，在未获得所有相关监管机构和部门批准前将不会进行任何交易 [3]

行业背景与核心数据 - 2026年琼州海峡春运是海南自由贸易港封关运作后的首个春运，行业致力于打造平安、温馨、便捷的春运环境 [2] - 春运期间预计进出岛旅客超466万人次，车辆超117万台次，同比分别增长12%和10%，创历史新高 [2] - 春运客流呈现前紧后松、双向高峰特点，2月14日至15日为进岛高峰，2月22日至23日为出岛高峰 [2] 运能提升与航线布局 - 海口新海港、秀英港日均发班超300航次，粤海铁南港日均30-32航次 [1][2][3] - 新增2艘新能源汽车专用平板驳船，共投入57艘船舶及4艘专用驳船，启用28个客滚作业泊位 [2] - 优化航线布局，在“海口—徐闻”主航线外，升级“海口—北海”航线，开通“海口—防城”航线，构建多元化过海通道 [2] - 铁路南港春运期间常态化开行6对过海旅客列车，较往年增加1对，并自1月29日起加开一趟广州白云站至海口站的临时旅客列车 [4] - 在增开旅客列车情况下，铁路轮渡每日仍具备开行16对航班的能力 [4] 设施升级与效率优化 - 6000平方米的新南港站正式启用，候车厅新增座椅300余张，并新增大小客车安检通道各1条 [4] - 安检通道启用快速安检模式，实现司机不下车安检 [4] - 主力船舶粤海铁4号船完成三个客舱1398张座椅的升级改造，粤海铁3号、4号船客舱内增设咖啡厅 [4] - 优化车辆和旅客流线，大客车、小客车进港时实现人车分离，旅客可经连廊直接进入候船厅 [4] - 原南港进出港公路改造为接送客车专用通道，实现接送客车辆与过海车辆分流 [4] - 南港新出港路已建成开通，连接滨海大道及G15、G98高速，车辆出港即可上高速 [4] 服务与运营机制完善 - 完善停航处置预案，优化船票退改签政策，优先保障绿通货车过海，同时加强新能源车辆过海保障能力 [3] - 通过多平台及时推送船票、路况、运力信息，实施客货车“分区待渡、分流管理”，缓解市政主干道压力 [3] - 在待渡区增设服务点，动员志愿者提供引导、餐饮等暖心服务 [3] - “小客车电子票”正式启用，过海小客车凭车牌即可进港上船，无须取纸质凭证 [4] - “货车电子客票”也即将试行，以进一步简化货车过海流程 [4] - 铁路轮渡船票实行差异化预售期，进岛船票提前15天预售，出岛船票提前30天预售，其中2月8日至14日的票额较为紧张 [5]

贵金属市场剧烈波动 - 国际贵金属价格出现史诗级暴跌，伦敦银现价格盘中跌幅一度超18%，跌破100美元/盎司；伦敦金现价格一度重挫逾8%，盘中跌破5000美元/盎司 [2] - 国内期货市场多个贵金属期货品种同样跌势猛烈，此番调整或因市场对美联储主席潜在人选政策偏鹰的预期，以及投资者获利了结 [2] - 多家银行发布通告提示贵金属投资风险 [2] 美联储人事变动引发市场震荡 - 特朗普提名凯文·沃什担任美联储主席，此消息引发市场大幅波动，美元反弹，黄金和白银等贵金属价格暴跌 [2] - 特朗普称沃什“当然想降息”，无需白宫施压，市场密切关注沃什上任后美联储的政策走向 [2] 上市公司2025年业绩预告分化显著 - 中际旭创、寒武纪等公司预计净利润大幅增长，受益于行业需求增长和自身竞争力提升 [2] - 万科A预计2025年净亏损约820亿元，主要因房地产开发项目结算规模下降、业务风险敞口升高等因素 [2] - 部分公司如*ST金科有望扭亏为盈，实现“保壳” [2] A股公司估值提升与并购重组动态 - 恒源煤电披露2026年A股首份估值提升计划，因2025年全年连续12个月交易日收盘价低于每股净资产 [3] - 公司推出七大措施，包括2亿至2.5亿元的常态化股票回购、围绕主业开展并购重组等，目前重组暂无具体时间表 [3] 全球主权基金2025年投资业绩 - 挪威政府全球养老基金在2025年实现15.1%的整体回报率，基金规模达21.268万亿挪威克朗（约合15.47万亿人民币），会计收益约1.72万亿人民币 [3] - 权益类投资成收益核心驱动力，科技、金融及基础材料板块表现突出，Alphabet、英伟达等科技巨头贡献显著 [3] 加密货币市场大幅下跌 - 比特币价格两个月来首次跌破8.5万美元关口，盘中一度大跌6.8%，其他数字资产跌幅更剧 [3] - 超过10亿美元的杠杆仓位被强制平仓，此次暴跌延续了自10月初以来的下行趋势 [3] - 分析认为加密资产受科技股承压和日元套利交易逆转影响，短期仍可能面临更大波动 [3] 资本市场政策规划与产业支持 - 证监会召开资本市场“十五五”规划上市公司座谈会，与会者围绕优化发行上市制度、提升再融资效率等提出建议 [4] - 证监会表示将高质量编制和实施好规划，支持现代化产业体系建设和新质生产力发展 [4] 中国企业海外投资遇阻 - 巴拿马最高法院宣布，授权长江和记实业运营巴拿马港口码头的合同无效，该码头是长江和记欲出售资产组合的一部分 [4][5] - 潜在买方包括美国贝莱德和中国中远海运，中方表示将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益 [5] 美国财政政策风险 - 美国参议院就政府拨款法案的谈判陷入停滞，政府在周六部分停摆的风险大幅攀升，此次僵局围绕移民执法争议 [5] - 国土安全部资金将延长两周以进行谈判，即便参议院通过法案，还需众议院批准，而众议院将休会至2月2日 [5] 算力与半导体产业链表现强劲 - 算力和半导体产业链个股强势领涨，CPO、光通信等算力链板块及存储芯片核心人气股迎来强劲上涨，多股创出新高 [5] - 其背后有涨价、业绩带动等因素，且国家队出手加码半导体产业链公司，如安徽聚合微电子新增国家大基金三期旗下基金为股东 [5]

文章核心观点 - 巴拿马最高法院宣布授权长江和记实业运营巴拿马两个港口码头的合同无效 该码头是长江和记实业计划出售的包含43个港口资产组合的一部分 潜在买方包括美国贝莱德和中国中远海运组成的财团 [1] 公司动态与资产交易 - 长江和记实业正计划出售一个包含43个港口资产的资产组合 [1] - 待售资产组合中包含的两个巴拿马港口码头 其运营授权合同被巴拿马最高法院宣布无效 [1] - 该资产交易的潜在买方是由美国资产管理公司贝莱德和中国航运巨头中远海运组成的财团 [1] 行业监管与法律事件 - 巴拿马最高法院作出裁决 宣布长江和记实业运营巴拿马两个港口码头的合同无效 [1] - 该法律裁决可能对长江和记实业正在进行的港口资产出售谈判产生影响 [1]

事件背景与核心争议 - 巴拿马最高法院宣布授权长江和记实业运营巴拿马港口码头的合同无效[1] - 涉事码头为长江和记试图出售的包含43个港口资产组合的一部分 潜在买方财团包括美国贝莱德及中国中远海运[1] - 长江和记旗下巴拿马港口公司声明称该裁决违反相关法律框架及批准合约的法例 有违诚信及合约精神[2] 涉事港口业务与投资情况 - 涉事港口为巴尔博亚港和克里斯托瓦尔港 分布于巴拿马运河两端 是全球性物流枢纽港[2] - 巴拿马港口公司运营这两个货柜码头28年以来 已投资超过18亿美元于当地基建、科技和人才培育 投资额是巴拿马其他任何港口营运商的数倍[2] - 这些投资创造了数以千计直接及间接的就业机会 对巴拿马成为全球认可的港口和物流枢纽有贡献[2] 公司回应与后续行动 - 巴拿马港口公司认为裁决是巴拿马政府超过一年以来针对公司及其投资者的最新无理攻击[2] - 公司表示将保留包括诉讼法律程序在内的所有权利[1] - 公司指出裁决破坏特许经营合约 祸及数以千计依赖港口业务为生的巴拿马家庭 并损害该国法治和法律确定性[2] 官方立场与潜在影响 - 中方表示将采取一切必要措施 坚决维护中方企业正当合法权益[1] - 该裁决可能影响长江和记正在进行的包含43个港口资产的出售交易谈判[1]

事件概述 - 巴拿马最高法院宣布授权长江和记实业运营巴拿马两个港口码头的合同无效[1] - 这两个码头是长江和记试图出售的一个包含43个港口资产组合的一部分[1] - 潜在买方财团包括美国的贝莱德以及中国的中远海运[1] 官方回应与公司立场 - 中国外交部发言人表示相关企业已第一时间发表声明认为该裁决有悖于巴拿马方面批准相关特许经营权的法律[1] - 相关企业将保留包括诉讼法律程序在内的所有权利[1] - 中方将采取一切必要措施坚决维护中方企业正当合法权益[1] 市场反应 - 1月30日长和股价一度下跌超过5%[1] - 截至收盘长和股价报63.25港元/股[1] - 当日成交额超过11亿港元[1]

事件概述 - 巴拿马最高法院宣布授权长江和记实业运营巴拿马港口码头的合同无效 [1] - 涉事码头是长江和记试图出售的包含43个港口资产组合的一部分 [1] - 潜在买方财团包括美国的贝莱德以及中国的中远海运 [1] 公司声明与立场 - 相关企业已第一时间发表声明 表示该裁决有悖于巴拿马方面批准相关特许经营权的法律 [1] - 企业将保留包括诉讼法律程序在内的所有权利 [1] 官方回应 - 中方将采取一切必要措施 坚决维护中方企业正当合法权益 [1]

事件概述 - 巴拿马最高法院宣布，授权长江和记实业运营巴拿马港口码头的合同无效 [1] - 该裁决涉及的两个码头是长江和记试图出售的一个包含43个港口资产组合的一部分 [1] - 潜在买方财团包括美国的贝莱德以及中国的中远海运 [1] 相关方回应 - 有关企业（长江和记实业）已第一时间发表声明，表示该裁决有悖于巴拿马方面批准相关特许经营权的法律 [1] - 企业将保留包括诉讼法律程序在内的所有权利 [1] - 中方（中国外交部）表示将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益 [1]

事件概述 - 2026年1月29日，上海外高桥港完成2026年首单液化天然气加注业务，由“海港未来”号加注船向利比里亚籍“黄河口”滚装轮加注约2200立方米LNG [1] 行业意义与趋势 - 相较于传统油料，使用LNG作为船舶动力燃料可显著减少二氧化碳、硫氧化物等污染物排放 [1] - 该业务对推动航运业落实“双碳”目标、加快绿色低碳转型具有重要意义 [1] - 相关边检部门表示将继续支持上海港绿色燃料加注业务，为绿色航运发展提供支撑，赋能上海国际航运中心建设 [1] 运营与保障措施 - 为保障加注作业，边检站制定了“一船一策”服务保障方案，并加强与港区、代理、作业单位等的联系 [1] - 通过提前为受注船舶办妥入境手续、为加注船签发搭靠外轮许可证，减少了船舶靠泊和作业等待时间 [1] - 通过增加码头巡查频次、加强船舶在港及口岸区域管理，为作业提供了安全条件 [1]