阿里巴巴AI产品布局 - 公司在AI入口端已实现良好卡位，产品线覆盖健康助手“蚂蚁阿福”、全模态通用助手“灵光”及个人生活助理“千问” [1] 千问App：生态整合与超级Agent - 千问App全面接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务，实现AI购物与一键支付功能 [2] - App已接入支付宝政务能力，上线签证、公积金等50项民生服务，从普通AI助手升级为阿里生态的Agent入口 [2] - 通过对生态的深度整合，千问具备类人化的理解意图、多步骤规划与执行任务能力，有望成为AI时代的超级流量入口 [2] 蚂蚁阿福：个人健康助手 - “蚂蚁阿福”由AI健康管家AQ升级而来，依托蚂蚁医疗大模型，具备主动追问、主动建档等特点 [3] - 产品涵盖健康科普、就诊咨询、报告解读等上百项AI功能，截至2026年1月，其App月活用户已超3000万 [3] - 用户单日提问量超1000万，其中55%用户来自三线及以下城市 [3] 灵光：全模态通用AI助手 - “灵光”是一款全模态通用AI助手，支持“自然语言30秒生成小应用” [4] - 该产品是业内首个全代码生成多模态内容的AI助手，支持3D数字模型、音频、动画、地图等全模态信息输出 [4] - 首批上线“灵光对话”、“灵光闪应用”、“灵光开眼”三大功能，并已登陆安卓与苹果应用商店 [4] AI应用端投资机会 - 研报建议关注AI应用端投资机会，并列举了广泛的产业链受益公司名单 [5] - 推荐关注的公司包括金山办公、合合信息、鼎捷数智、卓易信息、金蝶国际、用友网络、同花顺、恒生电子、科大讯飞等 [5] - 受益标的还包括智谱、Minimax、万兴科技、第四范式、三六零、快手-W、美图公司等 [5]

核心观点 - AI应用板块行情已如期启动，预计在时间和空间上均有极大潜力，当前时点建议持续加仓 [1] - 大模型厂商如字节豆包、DeepSeek等在2026年2月将持续催化产业发展，同时OpenAI商业化变现提速有望加速AI生态闭环 [1] - 板块年报预期较为充分，整体呈现持续企稳回暖的态势 [1] 周观点：AI应用行情 - 本周上半周AI应用如期迎来主升浪 [1] - 考虑到机构持仓与产业趋势的匹配度，本轮AI应用行情潜力巨大 [1] 深度跟踪：阿里AI生态 - 千问APP本周宣布全面接入阿里生态核心业务，包括淘宝、支付宝、飞猪等，实现了与阿里核心业务底层数据与接口的互通 [2] - 此举标志着AI办事的真正落地，大厂生态闭环有助于培养用户新使用习惯，并加速打通大模型变现通道，形成正向循环 [2] - 预计其他大厂将加快步伐，抓紧卡位用户心智，实现AI在场景侧的商业价值变现 [2]

文章核心观点 - 腾讯云智能体开发平台推出国内首个“AI原生Widget”功能，通过自然语言描述即可实时生成交互组件，旨在提升智能体任务交付的效率和用户体验，并兼容OpenAI生态标准 [1] 产品功能与技术特点 - “AI原生Widget”是一种面向智能体任务交付的富交互组件形态，模型输出结构化描述后，平台自动渲染为可操作的表单、按钮，并将用户交互结果回传智能体，实现任务闭环执行 [1] - 该功能解决了传统智能体平台构建Widget时流程繁琐、耗时久的问题，提供了模板创建、代码创建、自然语言生成等多种低门槛开发方式，非专业开发者用语言描述需求或调用模板，一分钟内即可生成组件 [2] - 功能支持自然语言秒级生成智能体交互组件，例如用户输入提示词后，可一键生成对应卡片，在对话中引导用户点选信息并快速生成结构化结果（如跑步训练周计划） [3][5] - 该能力兼容OpenAI生态的Widget接入规范，外部Widget可依据标准协议直接导入复用，有助于拓展智能体能力边界与生态空间 [1] 市场定位与行业影响 - 传统大模型对话以文本输出为主，存在理解成本高、任务执行需多轮沟通、效率低体验不佳的痛点，而Widget能嵌入图表、表单等富交互模块，将对话界面升级为沉浸式任务平台，大幅提升信息传递与任务执行效率 [2] - 该功能目前已在腾讯云ADP和腾讯元器平台上线，未来将逐步推广至QQ浏览器等更多腾讯生态应用，旨在为亿级终端用户优化AI交互体验，并为千行百业的智能体开发提效赋能，加速创新落地 [6]

核心观点 - Alphabet在人工智能竞赛中处于领先地位 是大型科技公司中最具实力的竞争者[1] - 尽管Anthropic等初创企业在企业LLM API市场份额上有所表现 但Alphabet凭借其雄厚的财务实力、现有盈利能力和基础设施 有望在企业AI市场最终胜出[4][6][8] 市场地位与竞争格局 - 在企业LLM API市场 OpenAI份额从2023年50%的峰值下降至25%[2] - Anthropic的Claude LLM以32%的市场份额超越OpenAI 谷歌的Gemini以20%的份额紧随其后[3] - Alphabet作为老牌科技巨头 其资源和规模是初创竞争对手难以企及的[4][6] 财务实力与盈利能力 - Alphabet市值达4.0万亿美元[5] - 2025年第三季度营收为1023亿美元 同比增长16% 净利润为349亿美元 同比增长33% 摊薄后每股收益同比增长35%[7] - 2025年第三季度自由现金流为244亿美元 同比增长39% 公司持有985亿美元现金 足以偿还其全部442亿美元债务的两倍有余[7] - 公司毛利率为59.18% 净利润率达32% 而初创竞争对手最早也要数年后才能实现盈利[6][8] 资源与基础设施投入 - Alphabet拥有自己的云基础设施 并拥有充足资金自行建设所需的数据中心[8] - 公司与NextEra Energy签署了为期25年的电力购买协议 以重启爱荷华州的杜安阿诺德能源中心 专门为该地区计划或拥有的数据中心供电[9] - 2025年12月 公司以47.5亿美元直接收购了数据中心能源基础设施公司Intersect 这笔支出对其规模而言微不足道[9]

文章核心观点 - 文章未提供具体内容，仅包含一个不完整的摘要，提及“2026年即将到来”以及“24/7 Wall St.”，但未阐述任何关于公司、行业或市场的实质性信息 [1]

阿里巴巴千问App上线与AI办事时代开启 - 2026年1月15日，阿里巴巴宣布千问App上线400多项办事功能，标志着其从“聊天对话”迈入“AI办事时代” [1] - 千问App接入了淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，实现了点外卖、购物、订机票、订酒店等AI购物功能 [1][2] - 此举被视为对“传统APP可能沦为智能体背后被感知被调度资源”预言的实践，是行业从“以应用为中心”向“以用户意图为中心”跃迁的体现 [1][3] AI智能体驱动服务模式变革 - AI智能体允许用户以自然语言表达需求，随后自动拆解任务、调度后台资源并完成闭环，实现“任务零摩擦” [3] - 这种模式让部分APP“退居幕后”，成为被调度的资源，改变了人机交互和数字服务组织方式 [3] - 例如，字节跳动豆包手机助手技术预览版可根据指令在多款应用间自动跳转，完成查票订票、商品下单等任务 [2] 对数字经济流量瓶颈的破解与效率提升 - AI智能体通过帮助用户处理购物、点外卖等事务，能在不增加人口的情况下实现流量翻倍，破解数字经济的流量瓶颈 [4] - 智能体通过对后台服务的智能编排，打破了APP生态形成的“数据孤岛”和“服务壁垒”，优化社会资源供需匹配效率 [4] - 这不仅提升单个用户的任务完成效率，更在宏观层面促进了整个社会商业活动的流转速度和资源配置效率 [1][4] 竞争逻辑从产品服务转向生态竞争 - 随着“人工智能+”行动深入，竞争逻辑正从“基于产品与服务的市场竞争”转向“基于‘人工智能+’的生态竞争” [5][6] - 在智能经济时代，企业需将AI技术深度嵌入战略与组织，通过部署基于AI的生态战略获取竞争优势 [6] - 服务导向型APP若接入头部AI智能体，将开辟全新的巨大流量入口，降低获客成本；拒绝接入则可能面临服务“不可见”和被淘汰的风险 [7] 商业模式面临挑战与创新机遇 - 传统的“眼球经济”和广告模式受到挑战，因为用户可通过智能体直接调用有效信息，不再依赖关注应用页面广告 [7] - 当所有服务都“API化”后，服务的组合将变得极其灵活，催生颠覆性的商业模式创新和新业态 [8] - 商业化范式可能从“流量购买”转向“意图购买”，品牌方可针对用户特定意图进行服务竞价，实现前所未有的营销精准度 [8]

苹果与谷歌的AI合作及Siri升级战略 - 苹果与谷歌达成多年期合作 将使用谷歌的Gemini模型和云技术来构建下一代苹果基础模型 旨在加速Siri的更新 使其更加个性化 预计今年推出[2] - 此次合作被视为苹果为显著改进Siri而采取的“争取时间”策略 在幕后继续构建自有AI技术栈的同时 尽快向用户展示可见的改进[3][4] - 苹果强调 其“Apple Intelligence”服务将继续在设备端和苹果私有云计算上运行 并保持其行业领先的隐私标准[2][16] 苹果财务表现与iPhone核心地位 - 苹果2025财年净销售额为4161.6亿美元 同比增长6% 净利润为1120.1亿美元[5] - iPhone仍是苹果最主要的收入来源 2025财年iPhone净销售额为2095.86亿美元 约占公司总收入的50%[7] - 服务业务是增长和高利润引擎 2025财年服务净收入为1091.58亿美元 同比增长14% 服务业务毛利率高达75.4%[8][17] 升级Siri对苹果业务的潜在财务影响 - 核心目标是利用更智能的Siri推动iPhone稳定销售和服务业务增长[19] - 基于2025财年数据测算 若iPhone销售额增长1%（约21亿美元） 可带来约7.7亿美元的产品毛利增长 若服务销售额增长1%（约11亿美元） 可带来约8.2亿美元的服务毛利增长[24] - 若出现更显著的用户行为改变 例如iPhone销售额增长3% 服务销售额增长2% 则可能带来约85亿美元的额外销售额和近40亿美元的毛利增长[20] 谷歌的潜在收益 - 此次合作将谷歌的AI模型深度嵌入全球最重要的消费电子生态系统 是谷歌在分发层面的一次罕见胜利[12][13] - 谷歌母公司Alphabet在截至2025年9月30日的季度营收为1023.46亿美元 同比增长16% 其中谷歌云收入达152亿美元 同比增长34%[18] - Alphabet资本支出计划庞大 预计2025年资本支出将在910亿至930亿美元之间 截至2025年9月30日 其现金及等价物等为984.96亿美元[14][15] 苹果的研发投入与股东回报 - 苹果持续投入高额研发费用 2025财年研发成本为345.5亿美元 同比增长10%[12] - 公司积极回馈股东 2025财年斥资893亿美元回购普通股 并支付了154亿美元的股息及等价物 截至2025财年末 现金及等价物等为1324.2亿美元[17] - 2025财年运营活动产生的现金流为1114.82亿美元[17]

阿里千问AI应用功能更新 - 阿里旗下C端AI应用“千问”上线生活助理功能，可实现一句话点外卖、订机票、订酒店、找餐厅等，这些能力目前基于阿里系生态实现，未接入美团等外部平台[1] - 在点咖啡场景中，千问自动调用淘宝闪购，根据用户定位推荐附近门店咖啡品类，并通过支付宝完成交易，整个过程无需离开千问App[1] - 在预订酒店和机票时，千问接入阿里旗下飞猪，从价格、舒适体验等维度筛选方案，用户可点击卡片链接跳转至预订页面手动完成选择[1] - 千问新接入电商购物场景，可结合淘宝用户评价为用户推荐匹配商品，该功能源于应用上线两个月内，用户主动询问商品推荐的次数月环比增长300%[1] AI智能体技术实现路径 - 千问AI智能体实现较为丝滑的体验，与其技术路线上采用API方案密不可分，智能体在部分功能下需要调用合作平台接口以提供自动购物、智能比价、外卖等生活服务[2] - 在点外卖等操作中，千问先利用AI技术识别用户指令和语境以明确需求意图，随后在合作平台检索库存并匹配商品，最后在订单界面代为填写表单并调用支付宝SDK完成付款[2] - 涉及订单提交、资金支付、合同缔结等敏感环节时，AI智能体仅执行到“待确认”状态，用户必须亲自审查订单详情并点击确认或进行支付[2] - 字节跳动旗下豆包手机助手采用“读屏+模拟点击”方案，其优势是执行任务具有通用性，无需对单个第三方App逐一适配[3] 不同技术路线的挑战与行业竞争 - “读屏+模拟点击”方案下，智能体的运行流畅度目前不及API接口方案，且因使用手机操作底层敏感权限引发隐私担忧，并存在调用授权争议，豆包手机助手因此暂时关闭了调用诸多头部App的能力[3] - API接口方案的推广面临难点：一方面，提供API接口的App非常有限，需要逐一洽谈；另一方面，App通过API接口愿意开放的能力也非常有限，导致手机智能体难以满足泛化和长尾的需求[3] - 手机AI智能体被视为未来的重要流量入口，已成为大模型厂商和手机终端厂商竞逐的焦点，字节跳动旗下豆包手机助手在2025年12月初上线后便掀起现象级关注度[2] - 未来何种技术路线之下的手机端智能体产品能脱颖而出，成为新的流量入口，仍有待观察[4]

夸克AI浏览器功能升级 - 夸克AI浏览器更新“千问划词”功能，支持用户自定义快捷指令，将高频使用的提示词固定为一键调用，以提升AI交互的精准度和效率[8][10] - 该功能允许用户在设置中添加自定义指令，需使用 `{selection}` 代表选中的文字，设置后可于浏览网页或文档时通过划词一键使用，省去重复输入的麻烦[10][11] 高效提示词策略与应用 - 提出“邪修提示词”策略，通过指令主动询问AI需要什么额外信息来完成任务，例如在润色内容前让AI列出所需关键要素，从而获得更精准的输出[15][16][17] - 提出“毒舌大师”策略，通过为AI设定严格批评的人设指令，使其提供直接、无保留的反馈和修改建议，以提升内容质量[21][22] 学习与研究场景应用 - 针对专业论文阅读，可设置“人话翻译器”指令，要求AI使用费曼学习法、生活化类比和通俗语言解释复杂内容，实现快速理解[25][26][27] - 针对学术研究，可设置“论文引用查找器”指令，让AI分析选定内容的研究领域、可能的引用来源类型并提供搜索关键词与代表性文献建议，大幅提升文献检索效率[30][31] 内容创作与多平台适配 - 针对多平台内容发布，可通过自定义划词指令快速生成适配不同平台风格的内容，例如“小红书爆款生成器”指令要求生成带emoji、实用角度、短句和互动引导的500字以内内容[36][37][39] - 可设置“微博热搜体”指令，要求将内容浓缩至140字以内，并用中括号提炼标题、突出话题性、添加话题标签[40] - 可设置“X平台国际化表达”指令，要求将中文内容翻译并调整为简洁直白、面向国际用户的英文表达，控制在280字符以内[42] 夸克AI浏览器的生态与愿景 - 夸克AI浏览器深度整合千问AI助手，并上线十多种模型供用户选择，支持语音、图片、文件等多模态输入，旨在成为一个“超级应用”[45][46][47] - 浏览器内置一系列AI工具（如超级播放器、夸克PPT），可构建一站式工作流，例如快速处理视频内容并生成PPT，提升个人工作效率[48][49][50] - 公司致力于通过持续快速的产品进化、AI交互创新与工作流深度整合，赋能用户成为“超级个体”[51]

微软对Anthropic的投入与合作深化 - 微软已成为Anthropic的主要客户之一 预计每年将花费约5亿美元在其产品中使用Anthropic的人工智能技术 [2] - 微软已告知其Azure云业务的销售人员 向云客户销售Anthropic AI模型将计入其销售目标 这与销售微软自有软件待遇相同 [3] - 微软为销售OpenAI产品提供了相同的激励措施 这意味着销售人员销售Anthropic模型与其主要竞争对手的产品具有同等动力 [3] 微软对AI公司的投资与股权结构 - 微软在2023年9月决定向Anthropic进行高达50亿美元的投资 [4] - 微软已向OpenAI投资超过130亿美元 获得了该初创公司27%的股份 [4] - OpenAI在2023年10月将其营利部门转变为公益公司 此安排使微软持有该部门27%的股份 估值约为1350亿美元 [5] 微软AI业务的商业模式与收入分成 - 微软在向Azure客户销售OpenAI模型时保留80%的销售收入 [4] - 微软在销售Anthropic的AI模型时保留的收入分成比例较小 [4] - 微软增加向云客户销售Anthropic AI模型的关注度 这可能为两家公司带来更多收入 [2] 微软在零售业的AI战略布局 - 公司推出了新的智能体AI能力 旨在通过增强人类决策来帮助零售商更快行动 更高效率运营并以更相关的方式吸引购物者 [6] - 该方法侧重于将传统上分散的功能（商品销售、市场营销、门店运营和履约）连接成协调的工作流程 以预测需求并实时行动 [6] - 这一转变反映了行业内更广泛的趋势 即转向为速度、韧性和规模而创建的智能驱动零售运营模式 [7] - 这表明公司正在将AI“更深地推入零售运营” 将智能自动化定位为整个零售价值链的统一层 [7]