促销策略变革 - 天猫618取消传统"满减"机制，改用"立减85折起"和"9折无门槛券"简化促销规则 [3][7][8] - 促销形式简化使消费者决策路径缩短，关注点回归商品本身 [30] - 淘宝直播玩法简化为"定金红包"为主，领取人数超2700万 [10] 业绩表现 - 618全周期购买用户数实现同比双位数增长 [1][24] - 453个品牌成交破亿，同比增长24% [11][14][15] - 国补品类成交额同比去年双11增长116% [11][20] - 81个直播间成交破亿，雅迪电动车直播成交同比增长超80倍 [11][40] - 淘宝天猫GMV增速达9.2%，品牌实际销售增速可能更高 [25][31] 品牌扶持策略 - 公司推出"扶持优质原创品牌商家"策略，聚焦品牌心智和产品创新 [33][34] - 618期间新品整体成交增长153%，12款新品单品成交破亿 [48] - 酒类核心品牌同比增幅达72%，泸州老窖增长433% [35] - 宠物粮品牌蓝氏会员增量达去年同期7倍 [54] - 品牌会员规模同比增长15%，客单价达行业1.93倍 [54] 行业趋势转变 - 电商行业从"内卷式竞争"转向提升商品品质和经营效率 [4][29] - 白酒行业消费群体年轻化，古井贡18-24岁消费者增长超20% [36][39] - 电动自行车行业线上化加速，三大品牌成交破亿 [40] - 防晒衣等细分赛道涌现新机会，专业品牌抢占先机 [50][51] 平台机制创新 - 公司加大对新品资源投入，504款新品成交破千万 [48] - 优化品牌会员体系，新增搜索推荐入口显示会员信息 [54] - 通过跨品类匹配帮助品牌获取新客，如古井贡年轻用户增长 [38] - 直播成为新品首发重要渠道，实现精准用户触达 [42]

文章核心观点 - 特朗普政府推翻支持电动车的政策 可能导致美国电动车发展严重落后 甚至到2040年都无法达到全球平均采用率 而中国则凭借政策支持和成本优势持续领先 [1][2][3][6][7] 美国电动车市场前景 - 彭博新能源财经同时下调美国近期和长期电动车展望 将2030年前的电池动力汽车销售预测削减了1400万辆 [2] - 预测假设美国将恢复特朗普第一任期时的汽车燃油和排放标准 且大多数电动车在今年之后将无法再享受最高7500美元的购车税收补贴 [3] - 若在取消需求侧补贴的同时 又撤销供给侧强制要求 美国的电动车销量将会大幅下滑 [6] 政策变动与不确定性 - 特朗普政府正着手放宽国家燃油经济性标准 逐步取消电动车税收抵免 并剥夺加州制定自身排放限制的能力 [3] - 更大的不确定性来自州级政策命运 若取消加州制定更严格清洁空气法规的豁免权 电动车销量前景将进一步恶化 [4] - 加州总检察长已联合多州提起诉讼 反对联邦政府废除州政策的决定 [5] - 加州在全美电动车市场中占据重要地位 若其豁免权被取消 将严重打击加州销量并波及全美 [6] 中国电动车市场发展 - 中国有望占据今年全球2200万辆插电式汽车销量中的近三分之二 [3] - 中国是唯一一个电动车平均价格低于同级别燃油车的大型市场 购买电动车比燃油车更便宜 [6] - 中国政府延长了旧车置换补贴政策 鼓励消费者换成新能源车 进一步刺激需求 [7] - 预计未来一年内 中国的电动车市场规模将超过整个美国汽车市场的总量 [7] - 中国正崛起为主要电动车制造强国 报告估计去年全球近70%的电动车产量来自中国 [7]

行业价格与销量趋势 - 中国电动车价格和销量面临挑战 主要受需求冷淡和消费交易下降所致[1] - 未来几个月中国电动车价格环境可能仍会受压 因夏季通常为淡季[1] - 近期新车上市价格普遍低于预售价格[1] 产业结构变化 - 中国电动车正在进行产业整合 故有短暂的波动性[1] - 原始设备制造商付款周期缩短 供应商将因此受惠[1] 投资偏好 - 汇丰见业界定价和产量面临更多挑战 相对於原始设备制造商更青睐稳健的供应商[1] - 受青睐供应商包括福耀玻璃(03606 HK) 宁德时代(03750 HK)和拓普[1]

以旧换新政策效果显著 - 以旧换新政策扩围覆盖家电、手机、智能穿戴等多类商品，进一步释放消费活力 [1] - 5月份限额以上单位家用电器和音像器材类、通讯器材类零售额同比分别增长53%、33%，增速较4月份加快14.2个、13.1个百分点 [1] - 文化办公用品类、家具类零售额分别增长30.5%、25.6%，延续年初以来较快增长态势 [1] - 建筑及装潢材料类、汽车类零售额分别增长5.8%、1.1% [1] 618大促消费亮点 - 京东3C数码品类表现亮眼，运动相机和户外电源销量同比增幅分别达133%和113% [2] - XR设备和游戏机销量同比增长超50% [2] - 智能手表品类整体销量同比增长54%，其中智能手表实现80%的同比增幅 [2] - 消费者在购买家电、手机、智能手表等商品时，主动咨询相关产品补贴力度 [1] 产品品质化升级趋势 - 热销产品包括大屏电视、智控冰箱以及果蔬清洗机、切片机等，反映消费者对品质生活、健康生活的追求 [3] - 海信视像Vidda在京东平台夺得4K投影销量和销售额双冠军，并包揽三色激光投影品类销售额总冠军 [3] - 江苏新日电动车推出契合消费者需求的新产品，带动销量增长 [3] 企业应对策略 - 企业应加大产品研发创新投入，推出更贴合政策导向与消费需求的新品 [4] - 各地可结合本地产业特色与消费需求，制定区域性特色补贴政策 [5]

营销活动与市场热度 - 公司通过"苏超"赛事联动营销 每进一球即赠送一台冠能S白鲨电动车 活动持续至6月23日 [1] - 冠能S系列全球首发后引发抢购热潮 超4万家终端门店出现"到店即售罄"现象 线上线下渠道均受追捧 [3][5] - 社交媒体形成滚雪球式口碑效应 "冠能S长续航""电池耐用保三年"等话题走红 用户自发分享提车体验 [6] 产品技术优势 - 系列产品精准解决三大用户需求场景：持久长续航 动力强长续航 耐低温长续航 基于超一亿用户需求洞察 [7] - 推出四款差异化产品：白鲨90 白鲨100 星舰钠电版 热浪 分别针对不同续航需求 其中热浪主打美式复古风格 [8][10][12][13] - 行业首创"电池耐用保三年"承诺 显著提升电池抗衰减性能 [8] 市场表现与行业影响 - 产品全球热销印证"以用户为中心"理念的成功 反映全球市场对高性能电动出行工具的旺盛需求 [12] - 在绿色转型背景下 公司凭借技术积累和需求洞察持续引领产业升级 [12] - 随着第9届全球骑行节临近 冠能S系列将通过突破性创新持续推动绿色出行浪潮 [13]

传音控股进军电动车业务 - 公司已成立出行事业部并孵化独立两轮电动车品牌"Revoo"，产品品牌为"TankVolt" [2] - 首批电动两轮车于2023年在乌干达推出，随后扩展至尼日利亚、肯尼亚、坦桑尼亚等国 [2] - 通过深圳工厂生产高性价比车型（约1500美元），利用当地分销网络销售并提供电池租赁服务 [2] - 2024年公司营收687亿元，净利润55.49亿元，市值876亿元 [2] 非洲电动车市场概况 - 东非地区需求最旺盛，肯尼亚拥有逾百万摩托车骑手，总统目标将电动车从2000辆提升至20万辆 [5] - 卢旺达积极推广电动车，现有超过10万辆，成为全球首个全面禁止进口燃油车的国家 [5] - 尼日利亚是非洲人口最多的国家，2023年燃油补贴取消刺激电动车需求 [6] - 研究预测到2040年电动两轮和三轮车将占非洲摩托车销量的50% [7] - 2030年非洲两轮和三轮电动车市场规模预计为65亿美元（约470亿元人民币） [7] 传音电动车业务模式 - 在乌干达推出电池租赁服务（BaaS），降低用户前期成本 [8] - 尼日利亚定位为主战场，售价约1500美元（约1万元人民币），三轮车适配载客和货运需求 [8] - 与当地出行及物流公司合作试点电动车队，如SwapStation Mobility、Max和Gigmile [9] - 获得尼日利亚政府采购订单，如尼日尔州政府采购5000辆电动三轮车 [9] - 在肯尼亚与Watu Credit合作投入13亿先令（约7200万元人民币）支持电动车贷款 [10] 非洲电动车市场竞争格局 - 卢旺达Ampersand占据70%本地市场份额，拥有完整换电网络 [11] - 肯尼亚Roa获得2400万美元融资，Ecobodaa和ARC Ride侧重换电模式 [11] - 法国和非洲团队创建的Spiro在七国运营约22000辆电动摩托和400多个换电站 [12] - 印度One Electric与肯尼亚运营商合作引入印度车型 [13] - 中国企业科萝交通为非洲市场开发专用电动车，提供车队管理系统和充电解决方案 [14]

有最新报告指出，特朗普正努力推翻支持电动车的相关政策，这将可能让美国在未来几年在电动车发展 上落后。 周三，彭博新能源财经（BNEF）发布报告表示，特朗普政府对电动车政策的全面推翻正将美国推向一 个尴尬境地——美国在电动车普及率方面不仅将落后于中国和欧洲，甚至可能直到2040年都无法达到全 球平均采用率。 由于美国政策倒退，这家研究机构首次同时下调了美国近期和长期电动车展望，将2030年前的电池动力 汽车销售预测削减了1400万辆。 BNEF警告称： "如果取消加州豁免权的尝试成功，将严重打击加州的电动车销量。而由于加州在全美电动 车市场中占据重要地位，这将波及整个美国的电动车销售。" "如果在取消需求侧补贴（如购车抵免）的同时，又撤销供给侧的强制要求（如车企电动车 比例），那么美国的电动车销量将会大幅下滑。" 特朗普在1月重返白宫首日即下令取消电动车补贴和其他扶持措施。其政府和共和党控制的国会正积极 响应这一指令，着手放宽国家燃油经济性标准、逐步取消电动车税收抵免，并剥夺加州制定自身排放限 制的能力。 BNEF的预测假设是，美国将恢复到特朗普上任第一任期时的汽车燃油和尾气排放标准，并且大多数电 动车在今年之 ...

电动车充电设施建设 - 香港政府将收紧豁免计算楼宇总楼面面积的措施，鼓励新建私人楼宇停车位配备充电基础设施 [1] - 推行35亿港元的"EV屋苑充电易资助计划"，协助现有私人住宅楼宇及屋苑停车场安装充电设施 [1] - 预计2027年年中前将有超过20万个私人楼宇停车位配备充电基础设施 [1] - 截至2025年三月香港已有近10万个停车位备有充电基础设施 [3] - 公共充电设施达11180个，其中约2000个是快速或高速充电设施 [3] 政府能源效率提升 - 港府争取2024至25年度将政府建筑物和基建设施整体能源表现提升超过6%（相比2019基准年） [2] - 截至2022至23年度政府整体能源表现已提升约5.3% [2] - 已完成250座政府建筑物的能源暨碳排放审计（2020至21至2022至23年度） [2] - 《2025年建筑物能源效益(修订)条例草案》将在2026年9月全面生效 [2] 电动车普及情况 - 香港电动车数量从五年前约14000辆增长八倍至去年底的约11万辆 [3] - 现时每10辆新登记私家车中有约七辆是电动私家车 [3] - 政府计划2026至2028年年底提供3000支高速充电桩，额外支援约16万辆电动车 [4] 绿色转型政策 - 政府公布《公共巴士和的士绿色转型路线图》，计划将加油站改建为高速充电站或加装充电桩 [4] - 推出三亿港元鼓励计划支持高速充电桩建设，预计未来一两个月内开始接受申请 [4] - 实施公司通讯无纸化安排，推动企业环保实践 [3] 碳中和目标 - 香港计划2035年前将碳排放量从2005年水平减半，2050年前实现碳中和 [1] - 每五年检视《香港气候行动蓝图2050》，2026年将发布最新检视结果 [1]

传音控股业务拓展 - 公司已成立出行事业部 探索两轮电动车业务 计划向非洲和其他发展中国家铺开 [1] - 两轮电动车业务为内部孵化项目 已发展近3年 在南亚和非洲进行测试 曾因研发和生产难度放弃部分区域测试 [2] - 正在招聘多个出行业务相关岗位 涉及尼日利亚 科特迪瓦 哥伦比亚等地 包括海外大客户经理和市场营销职位 [2] 电动车品牌布局 - Revoo为公司旗下独立电摩品牌 与Tecno Infinix Itel同属传音体系 官网显示多款两轮电动车车型 [3] - 招聘信息显示公司正积极布局出行领域 推广新能源业务落地 [2][3] 手机业务现状 - 一季度营业收入130.04亿元 同比下降25.45% 归母净利润4.9亿元 同比下降69.87% [4] - 市场竞争加剧和供应链成本上升是业绩下滑主因 其他手机厂商加大非洲市场投入蚕食公司份额 [5] - 一季度出货量900万部 市场份额47%仍居第一 但出货量同比下滑5% [6] 市场竞争格局 - 小米在非洲主推Redmi品牌 价格区间与传音相近 目标抢占中低端市场 [6] - 竞争对手小米 OPPO 荣耀出货量分别同比增长32% 17% 283% [6] - 竞争对手复制公司三级渠道模式 通过更时尚设计 更强配置和更大胆营销赢得年轻消费者 [6] 股价表现 - 电动车业务消息传出后 6月16日收盘价78.82元/股 涨1.56% 总市值898.82亿元 [6]

智能割草机器人行业 - 行业进入硬仗期 部分企业破产 部分企业上市 资金、技术和团队能力不能有短板 [2] 中国电池企业专利战 - 中国电池企业在欧洲市场被日韩企业发起专利战 专利战本质是日韩企业吃老本 中国企业吃一堑长一智 日韩企业手上的牌只会越打越少 [3] 中国企业出海策略 - Babycare进驻日本超过8000家线下店 但强调不要"激情出海" 从供给充分性来看这个世纪一定属于中国 变量在于决心和耐心 [4] - 京东物流将在沙特采取自营模式 这是京东集团在海外建立的首个自营物流网络 也是中国互联网企业在海外建立的首个自营物流供应链网络 [5] 科技企业业务拓展 - 传音控股成立出行事业部 探索两轮电动车业务 正在非洲和其他发展中国家迅速铺开两轮电动车业务 [6][7] - 文远知行与Uber、迪拜道路交通管理局签约 将在迪拜落地商业化Robotaxi出行服务 今年上线Uber平台 2026年第一季度实现纯无人商业运营 [7] - 蚂蚁国际独立后首份可持续发展报告显示 其科技服务覆盖全球200多个国家和地区 连接超1亿商户与17亿消费者账户 [8] 资本市场动态 - 港交所行政总裁表示大湾区企业同步在港深上市不会稀释市场流动性 目前处理超过160家企业上市申请 其中近20家拟募资规模预计达10亿美元以上 [9] 国际贸易谈判 - 泰国商务部长表示有信心通过谈判将美国关税降至10% 泰国和美国官员将于本周通过视频会议举行会谈 [9] 企业市场活动 - 泡泡玛特韩国暂停线下销售LABUBU毛绒玩偶全系列产品 因存在潜在安全事故担忧 [7] - Lestari平台推出印尼医疗市场参访项目 将于7月29日-31日在雅加达举办 聚焦印尼医疗行业机遇 [9] - KrASIA英文媒体服务帮助中国公司提升全球品牌 其英文网站约60%读者为东南亚核心国家商业人群 [10]