报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 刚果金延长钴出口限制禁令 3 个月，未来钴供给端预期大幅回落，需求端整体需求呈稳步增长态势，后续供给偏紧预计短期钴价将持续上涨，长期钴价远期中枢也有较强支撑 [3] 报告内容总结 事件 - 当地时间 2025 年 6 月 21 日，刚果金政府宣布延长钴出口限制禁令 3 个月，适用于所有源自采矿的钴出口，金矿产品管制局预计将在暂停期结束前宣布新决定 [3] 供给端 - 刚果金是全球钴资源主要供给国，此次禁令延长后，本次刚果金钴出口将合计暂停 7 个月，经测算，25 年全球钴有效供给将从 28.2 万吨下降 34%至 18.5 万吨，即便后续政策松动，25 年下半年供给端也将持续受限，原料短缺风险加剧 [3] 需求端 - 钴下游应用领域主要包含动力电池、非动力电池及合金材料等领域，目前传统领域企稳，新兴领域增长可期，整体需求呈现稳步增长态势，中性假设下，预计 2025 年钴需求增长 4.3%至 21.1 万吨，远期新兴领域对钴需求增量有长期支撑 [3] 价格走势 - 自 25 年 2 月刚果金采取限制钴出口措施以来，钴价从年初历史低点 15.9 万元/吨反弹至 26.1 万元/吨后回落至 23 - 24 万元/吨附近震荡，此次出口禁令延长，预计短期钴价有望再次上涨，长期来看，刚果金政府对钴供给管控态度明确，钴价远期中枢有较强支撑 [3] 投资建议 - 建议关注钴板块相关企业的利润弹性，包括洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业、腾远钴业、力勤资源 [3] 供需平衡表 - 展示了 2020 - 2026E 年全球精炼钴供需平衡情况，包括原生钴、再生钴、供应量、需求量等数据，以及刚果金出口限制对供给预计影响和调整后供需平衡 [7] 重点公司估值表 - 展示了华友钴业、洛阳钼业、格林美、寒锐钴业、力勤资源、腾远钴业等公司的股价、EPS、PE、PB 等估值数据 [8]

根据提供的新闻内容，该事件主要涉及苏丹地区的武装冲突和人道主义危机，与公司或行业无直接关联。因此，按照任务要求，无法提取与公司或行业相关的关键要点。建议提供包含企业动态、市场数据或行业趋势的新闻素材以便进行专业分析。

美伊冲突升级背景 - 特朗普政府最初设定"两周谈判期限"作为对伊朗的最后通牒，但实际决策时间缩短至两天，显示策略可能存在烟雾弹或谈判破裂[1] - 特朗普于17日在白宫战情室会议上批准打击伊朗计划，但暂未下达最终命令以观望伊朗是否停止铀浓缩活动[1] - 白宫与以色列总理内塔尼亚胡直接协调军事行动，但特朗普本人对执行行动表现出摇摆态度[1] 军事行动决策过程 - 特朗普因伊朗"持续拒绝"放弃铀浓缩要求及对以色列打击成果的满意，最终决定推进空袭[3] - 特朗普受以色列空袭"成功"案例影响，认为"稍微推一把就能取得巨大成果"，强化了军事行动决心[3] - 天气因素（伊朗残月期夜间能见度低）被列为加速空袭决策的辅助条件[5] 外交努力失败原因 - 特朗普与土耳其总统埃尔多安曾计划安排美伊高级官员会晤，但因伊朗最高领袖哈梅内伊"失联"导致流产[4] - 土耳其提议的伊斯坦布尔会晤原计划由美国副总统万斯和中东特使威特科夫出席，但因伊朗内部沟通失败取消[4] - 外交途径失败后，特朗普政府转向军事手段以消除伊朗核计划[4] 情报与核武评估争议 - 美国情报界此前评估伊朗未试图建造核武器，但特朗普核心幕僚（中情局局长拉特克利夫等）近期汇报伊朗距核武仅"数周时间"[5] - 铀浓缩活动虽具武器潜力，但核弹头需解决弹道导弹搭载及大气层再入技术挑战，工程难度被低估[5] - 国家情报总监加巴德3月国会听证会称伊朗无核武计划，但特朗普20日公开反驳其判断"错误"[6] 国内外反应与后果 - 特朗普空袭被《纽约时报》形容为"豪赌"，赌注包括应对伊朗报复及终结其核项目可能性[8] - 美国国内两党批评行动未获国会授权，共和党策略师称此举可能被支持者视为"不可饶恕的罪过"[8] - 伊朗外长谴责空袭"令人发指"并保留反击权利，联合国秘书长警告此举威胁国际和平[8]

体育营销与金融行业 - 江苏省城市足球联赛"苏超"爆火，江苏银行和紫金保险作为总冠名商和官方保险供应商获得大量曝光 [3] - 中国平安宣布将为苏超运动员及球迷提供"国家队级别"保障方案，显示金融机构正积极布局体育营销赛道 [3] - 金融巨头纷纷入局体育产业，试图在新兴蓝海市场中分得一杯羹 [3] 科创板改革政策 - 证监会主席吴清宣布推出科创板"1+6"深化改革政策，包括重启未盈利企业适用第五套标准上市 [4] - 政策旨在引导更多中长期资金参与科技企业投资，发挥科创板示范效应 [4] - 专家解读认为新政将深度影响科技企业融资环境 [4] 潮玩产业与盗版问题 - 泡泡玛特旗下LABUBU IP成为潮玩圈"顶流"，3.0系列开售引发全球抢购潮 [5] - 盗版LABUBU充斥市场，部分商家以129元高价销售带"防伪标"的山寨产品 [5] - 监管部门已加大整治力度，但盗版销售转向线上平台 [5] 新能源汽车行业动态 - 威马汽车疑似被宝能汽车收购，资产交接正在进行中 [6] - 深圳翔飞作为威马破产重整投资人，与宝能汽车存在关联关系 [6] - 两家2023年暴雷的车企通过深圳翔飞产生业务联系 [6] 房地产市场数据 - 5月70城二手房价仅无锡、洛阳、南充3城环比上涨 [7] - 一线城市新建商品住宅价格环比下降0.2%，上海上涨0.7% [7] - 专家认为现有政策边际效应递减，需要更多措施稳定市场信心 [7] 零售行业并购与调整 - ST易购以1元对价出售4家资不抵债的家乐福子公司，预计增加净利润5.72亿元 [8] - 2019年苏宁以48亿元收购家乐福中国80%股权，最终形成"双输"局面 [8] - 家乐福中国经历大规模闭店，业绩大幅下滑 [8] 餐饮行业扩张策略 - 巴比食品计划今年新开1000家门店，同时推进投资并购 [9] - 去年新开超1000家店但闭店926家，净增仅100家 [10] - 公司表示将提升市场占有率 [9] 电子产品安全事件 - 罗马仕充电宝在日本发生爆炸事故，消费者赔偿8000元 [11] - 深圳市市场监管局确认3款移动电源存在缺陷，已启动召回 [11] - 涉事店铺商品已下架，公司暂未公布处理结果 [11] 零售与酒水行业趋势 - 即时零售平台携巨额补贴加入618，导致名酒价格跌破常规 [12] - 线下烟酒零售终端销售额提升，部分门店出现"爆单"现象 [12] - 龙头酒企选择加码即时零售，渠道清库存机会增加 [12]

邵阳液压重大资产重组计划 - 公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 预计构成重大资产重组但不构成重组上市 股票自2025年6月23日起停牌 [1] - 拟购买标的为重庆新承航锐科技股份有限公司全部或部分股份 预计在不超过10个交易日内披露交易方案 [1] - 交易对方范围尚未最终确定 初步确定为标的公司主要股东凌俊、邓红新 已签署《资产购买意向协议》但具体交易细节仍需进一步磋商 [1] 标的公司新承航锐基本情况 - 公司成立于2004年 现有员工500余人 专业技术团队70余人 是高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业 [2] - 拥有重庆和遵义两大生产基地 具备自由锻、模锻、精密铸造、热处理等生产能力 专注于航空、航天、船舶、能源等领域高端锻件零部件制造 [2] - 2023年底曾与华泰联合证券签订IPO辅导协议 拟申请境内首次公开发行股票并上市 控股股东及实际控制人为邓红新及其配偶凌俊 [2] 交易进展与不确定性 - 交易目前处于筹划阶段 交易各方尚未签署正式协议 具体方案仍在商讨论证中 [2] - 交易需履行内部决策程序并经监管机构批准 能否通过审批存在不确定性 [2]

银发经济政策支持 - 2025年政府工作报告明确提出积极应对人口老龄化，完善养老事业和养老产业政策机制，大力发展银发经济[1] - 政府、企业与社会协同发力，构建银发生态体系发展新格局成为推动银发经济高质量发展的关键路径[1] 传统养老模式痛点 - 传统模式依赖政府和家庭，服务理念陈旧、模式单一，聚焦基本生活照料但质量参差不齐[2] - 存在专业水平低、供给单一化、需求隐形化、支付能力弱等问题，市场潜力未完全释放[2] 养老服务升级路径 - 政府需整合资源，推进居家、社区、机构养老服务多元主体协调发展，培育普惠型养老[2] - 加快城镇养老服务综合体建设，构建县、乡、村三级网络体系：县级统筹医疗资源，乡镇数字化整合健康档案，村级实现互助养老[3] - 鼓励社会力量参与，打造定制化服务标杆，形成"服务—消费—产业升级"循环，构建"十五分钟养老生活圈"[3] 重点产业布局 - 核心服务圈层包括居家养老、机构养老、医养结合、智慧养老四大方向[4] - 以科技创新驱动构建完整产业生态圈，强化产业链关键环节提升竞争力[4] 医养结合发展措施 - 支持社区卫生服务中心成立医养结合机构，搭建数据共享平台打破信息壁垒[5] - 强化慢病智能管理、康复护理服务，应用机器学习构建需求模型释放消费潜力[5] - 推广"互联网+名医工作站"模式推动优质医疗资源下沉[5] 文化赋能养老 - 老年需求从生存性向幸福型跃升，需定制文化套餐提高产业链附加值[6][7] - 以"文化参与"为核心开发研学游、民俗旅居等产品，公共文化机构需主动对接养老服务机构[7] - 融入地方文化元素开发老年大学、银发讲师团等活动，打造主题养老社区[7] 养老生态价值定位 - 文化赋能本质是将人文关怀注入服务，系统性融入资源可提升生活品质并激活生命力[8] - 构建老年友好型社会需让银发阶段成为具有文化传承意义的"黄金岁月"[8]

报告核心观点 - 中期市场宽幅震荡格局未结束，投资者应耐心等待更优布局时机，关注恒生指数21,000点、上证综指3,200点附近机会；短期市场或延续下跌，若回调至关键支撑位有望探底回升，回调充分的科技板块反弹潜力强 [4][5][12] 市场表现 全球市场 - 市场风险偏好受以色列 - 伊朗冲突压制，美股周一上涨后回落，港股恒生指数本周下跌1.5%、恒生科技指数下跌2.0%，A股上证综指下跌0.5%、创业板指跌1.7%、科创50再跌1.6% [1][8] 科技板块 - 科技板块流动性此前被创新药和新消费分流，本周这两个板块回撤，资金部分回流科技板块，但港股科技表现低迷，A股科技除海外算力等中报业绩预期较强方向外，多数细分领域处于底部震荡整理状态，难形成大级别行情 [1][8] 港股市场 - 新消费和创新药行情持续性依赖港元流动性宽松和南向资金买入力度，当前创新药回调、AH溢价反弹，港股新上市海天味业盘中破发，创新药与新消费资金撤离，显示港股流动性趋紧；已发行大型IPO及后续拟上市项目将分流市场流动性；美元兑港元徘徊在7.85附近，金管局回收流动性，HIBOR或受影响 [2][9] 南向资金 - 本周净流入163亿港元，后三个交易日市场下跌期间仅流入42亿港元；个股层面，大幅抛售泡泡玛特18亿港元，阿里流出压力缓解，腾讯和小米流出幅度收窄；6月12 - 18日，主要流入银行、生物医药和消费服务板块，通信服务净流出；创新药仅部分个股流出，未形成行业大规模流出 [3][10] A股市场 - 白酒指数连续下跌后本周反弹2.7%，但未扭转下行趋势；银行板块本周涨幅2.6%，带动大盘权重股抗跌，上证50仅小幅下跌0.1%；微盘股本周下跌2.2%，跌幅高于大盘，但仍处于高位 [3][11] 影响因素 关税谈判 - 7月9日90天关税宽限期临近，特朗普关税谈判无实质进展，可能在最后阶段施压，本周特朗普政府要求日本增加国防支出、拟对台积电等在中国大陆工厂采取行动 [4][12] 经济数据 - 此前中美经济数据有韧性，但近期有趋弱迹象，未来数据或承压，拖累市场风险偏好 [4][12] 行业配置建议 - 科技板块回调充分后反弹潜力强，关注端侧AI与应用软件方向，受益于AI Agent应用落地和AI眼镜等终端产品发布；海外算力链中报业绩确定性高，随着公司披露中报预告，关注度有望扩散；部分经历深调的大中盘股短期内或更具韧性 [5][13]

报告核心观点 - 以伊冲突主导全球风偏，短期内美股震荡，中长期有望回归经济基本面和企业盈利主导轨道；对港股持谨慎态度，其短期内面临下行风险；黄金受机构与散户边际小幅增持；全球股票净流入放缓，债券ETF加速，资金向美国集中 [1][2][3] 全球市场表现 股市 - 本周（2025年6月16日 - 2025年6月22日）发达市场下跌0.5%，新兴市场走平；美股三大股指分化，标普下跌0.2%，道指走平，纳指上涨0.2%；港股恒生科技跌2%，恒指下跌1.5%，恒生港股通高股息下跌1.3%，仅资讯科技业上涨0.2% [3][4] 债市 - 10年期美债利率 -3.0bp，10年期德债利率4.0bp，10年期英债利率 -3.3bp，10年期日债利率1.0bp，10年期中债利率 -0.4bp，10年期法债利率 -1.0bp [7] 汇市 - 美元指数上涨0.6%，欧元兑美元 -0.3%，美元兑日元1.4%，英镑兑美元 -0.9%，美元兑加元1.2%，美元兑离岸人民币 -0.1%，美元兑人民币持平 [7] 商品 - 黄金下跌2.0%，原油上涨1.5%，铜上涨0.2% [7] 影响因素分析 关税与经济数据 - “硬”数据体现关税冲击，美国5月零售销售环比 -0.9%，为2023年3月以来最大降幅，受汽车购买量下降拖累；“软”数据走强，美联储关注的就业及收入等“硬”数据截至目前相对坚挺 [1] 美联储议息会议 - 6月议息会议如期不降息，因关税对通胀影响可能顽固；鲍威尔对降息态度中庸，点阵图显示预计全年不降息人数从3人增加到7人，较3月议息会议偏鹰 [1] 地缘冲突 - 6月16日伊朗表示美国不参与袭击愿重返核谈判桌，18日中东冲突升级，特朗普呼吁伊方“无条件投降”，以军称摧毁伊朗铀浓缩设施；短期内以伊冲突未直接影响全球原油供应，油价持续上涨需额外催化因素 [2] 市场走势分析 美股 - 短期震荡，因地缘政治不确定性；中长期有望回归经济基本面和企业盈利主导，随着通胀下行、失业率上升可能，未来一季度美联储降息预期或增强，且特朗普下半年或释放政策利好，美国宏观经济数据有韧性 [2][3] 港股 - 持谨慎态度，短期内面临下行风险，原因包括本轮横盘震荡超预期、中小盘轮动及拔估值暂告一段落，港币阶段性处于弱方保证，hibor利率低，超宽松流动性不可持续；国内外增量资金动能不足，南下资金流入边际放缓，海外资金观望或获利了结；美股反弹吸引部分海外机构回流，分散中国资产资金流；以伊冲突使全球市场风偏收紧，资金流向避险资产，油价上行不利中国资产 [3][4][5] 资金流向分析 黄金 - 全球主要黄金ETF有8支增持，4支减持，流入最多的是SPDR黄金信托（$10.60亿美元），流出最多的是博时黄金ETF（ - $0.96亿美元）；机构与散户边际小幅增持黄金，如SPDR黄金信托黄金持有量周环比 +0.9%，SPDR Minishares黄金信托周环比 +1.1% [5] 全球资金 - 全球股票型ETF净流入$184.89亿美元，边际流出$105.27亿美元，全球债券ETF净流入$95.28亿美元，边际流入$6.89亿美元；分国别资金向美国集中，发达市场中美国股票ETF净流入最多（$473.5亿美元），新兴市场中中国股票ETF净流出最多（ - $4.7亿美元）；全球股票ETF行业类别中，净流入行业Top3为科技、能源和工业，净流出行业Top2为金融和必选消费 [5] 下周重点关注 - 6月26日美国GDP环比折年率；6月25日欧元区GDP同比与季环比；6月27日日本失业率 [5]

情绪消费与二次元产业 - 泡泡玛特拉布布公仔火爆出圈，带动谷子潮玩等情绪消费热点 [6] - 潮玩盲盒、疗愈经济、AI陪伴、悦己消费等情绪消费成为经济增长新极 [6] - Cos委托作为二次元情绪消费现象，反映国内乙女游戏产业生态 [6] 高管人事变动 - 深圳机场集团董事长舒毓民调任宝安区委书记 [8] - 广州金控集团董事长聂林坤卸任，徐秀彬接任 [9] - 招商基金副总经理董方离任，拟任招银理财总裁 [10] - 珠海华润银行钱曦获批出任董事长 [11] - 周钘从上汽集团转任领克汽车销售公司常务副总经理 [12][13] 企业动态与反腐 - 唯品会副总裁冯佳路因涉嫌个人经济问题配合公安机关调查 [14] - 冯佳路曾负责唯品会市场营销及客户关系管理，管理过SK-II等品牌 [14]

气象预警 - 江西省气象台发布暴雨橙色预警信号 预计未来3小时内鹰潭 上饶东部的部分地区降水可达50毫米以上 [1] - 强降水伴随短时强降水 雷电等强对流天气 [1] 潜在影响 - 需防范强降雨可能引发的城乡内涝 中小河流洪水 山洪和地质灾害等次生灾害 [1]