重要新闻 - 特朗普批评美联储主席鲍威尔降息行动迟缓 [2] - 美国5月ADP就业人数新增3.7万人 远低于预期的11万人 前值为6.2万人 [2] 个股新闻 金融行业 - 美联储解除富国银行(WFCUS)资产增长限制 [3] - 老虎证券(TIGRO)回应违规发展内地客户传闻 称信息严重失实 [3] 医药行业 - 阿斯利康(AZNO)宣布英飞凡获中国国家药监局批准 [3] - 礼来(LLYUS)与Camurus达成协议 联合开发肥胖及糖尿病治疗药物 [3] 科技与数据中心 - 布鲁克菲尔德资产管理公司(BAMUS)计划在瑞典投资100亿美元建立AI数据中心 [3] - CrowdStrike(CRWDO)盘前下跌 因第二季度收入预测低于市场预期 [3] 零售与消费 - 美元树(DLTRUS)预警第二季度利润或同比下跌高达50% 受关税成本上升和消费疲软影响 [3] - CVS Health(CVSUS)宣布未来10年投入200亿美元 通过科技驱动改善医疗行业互操作性 [3] 汽车与半导体 - 特斯拉(TSLAO)5月中国销量达61662辆 但英国销量同比下降45.8%至1758辆 [3] - 意大利和法国考虑拆分意法半导体(STMN)联合管理权 目前处于初步讨论阶段 [4] 金融创新 - 特朗普媒体科技集团(DJTO)计划推出比特币挂钩ETF 已向纽交所提交上市申请 [4]

MOM业务发展 - 当前低利率环境下传统固定收益难以满足机构配置需求，叠加中国资本市场多元策略成熟与监管环境优化，MOM正迎来黄金发展期 [3] - 2019年证监会发布MOM产品指引后业务逐步壮大，今年以来备案产品数量已追平去年全年水平，呈现加速态势 [5] - 海外MOM规模发展至数万亿美元用了不到十年，中国MOM市场发展速度可能更快且空间更大 [6] 思睿集团MOM业务布局 - 依托证券私募主体海南思瑞私募基金开展MOM业务，采用两种模式：自身布局MOM筛选私募管理人做投顾服务，以及与资管机构合作作为大投顾参与 [8] - MOM投资框架分为顶层全球宏观配置、中间层策略划分和底层管理人精选的"金字塔"结构，90%以上布局绝对收益策略量化产品 [9] - 子管理人筛选坚持"可知、可预测、可控"标准，通过风险因子归因系统精确拆解收益来源，目前组合中约有20个管理人，核心池约100个 [10] 人才与AI布局 - 引入前加拿大养老金计划投资委员会和黑石集团董事总经理李祚然等国际顶尖人才，加强多策略平台和MOM业务国际经验 [12] - 积极拥抱AI技术，量化体系借鉴AI思想和路径，重点投入逻辑处理、数据加工和高频信号产生领域 [13] 资产配置观点 - 大类资产配置需分散布局，上半年积极配置中国资产，下半年关注美股修复机会，同时密切关注长久期美债 [16] - 黄金长期具有配置价值，但短期交易难度大，未来十年信用货币不确定性将支撑黄金避险需求 [17] - 坚定看好A+H股市场，政策稳市、科技突破与消费升级形成三重驱动，港股因估值优势、龙头集中和内地资金定价权提升更受青睐 [19][21] 行业与板块观点 - 私募高质量发展需建立在合规、客群定位和人才优势基础上，明确合规风控、精准服务合格投资人和构建平台化管理能力三大重点 [14] - 长期配置科技板块但需应对高波动，中期更关注消费板块，包括地产产业链的"困境反转"和具备成长性的新消费 [20]

在周三，MSCI全球股指一度上涨0.2%，至887.73点，超越此前于2月创下的887.72点的上一个历史纪录点位。作 为对比，标普500指数和欧洲斯托克600指数目前仍较今年早些时候的峰值低逾2%。 随着美国总统唐纳德.特朗普在面向全球的关税问题上语调趋于温和，且全球多国采取刺激性的财政或货币政策 来推动经济扩张，全球股市自4月低点显著反弹。此外，市场对于中美贸易争端将持续降温的希望，以及财报季 显示英伟达等AI算力领军者业绩增长预期仍然强劲，提振了市场多头们的看涨情绪，而包括职位空缺以及初请 失业金在内的近期经济数据则显示美国劳动力市场依旧稳健，意味着美国经济的韧性超出经济学家们预期。 衡量全球股市趋势的MSCI全球股指(MSCI All-Country World Index)自2月以来首次刷新历史高位，创下新的历史 纪录。在全球股指创新高背后，美国经济韧性的最新迹象可谓盖过了全球贸易谈判不确定性带来的负面影响， 推动美国市场持续反弹，此外，除美国以外市场，尤其是欧洲、南美洲以及亚洲股市今年以来的强劲走势也是 MSCI全球股指创新高的重要驱动力。 来自Berenberg的多资产策略与研究主管乌尔里希.乌 ...

（原标题：上海重磅出手！） 【导读】多举措推进上海国际金融中心建设，培育科技创新长钱 中国基金报记者 吴娟娟 5月30日，支持加快建设上海国际金融中心座谈会在上海资产管理协会办公地举行。与会政府、监管部 门领导、业界高管表示，复杂形势下，上海国际金融中心建设重要性、迫切性进一步提升。银行业、保 险业深化改革、扩大开放与推动上海国际金融中心建设相辅相成。下一步，上海将从多方面着力推进国 际金融中心建设，积极培育科技创新长钱。沪苏一体化建设将为上海国际金融中心建设提供丰富的应用 场景和产业支撑。 座谈会由国家金融监督管理总局国际合作司、中共上海市委金融委员会办公室、国家金融监督管理总局 上海监管局主办，上海资产管理协会、上海交通大学上海高级金融学院承办。 国家金融监管总局姜波：上海国际金融中心建设重要性进一步提升 国家金融监管总局国际司司长姜波表示，党的二十届三中全会决议要求，加快上海国际金融中心建设。 去年年末，中央金融委印发了支持加快建设上海国际金融中心的相关意见。今年4月29日，国务院副总 理何立峰主持召开驻沪中央金融机构支持上海建设国际金融中心座谈会。 姜波表示，当前国际环境复杂多变，上海国际金融中心建设 ...

活动背景与目的 - 活动旨在贯彻中央金融工作会议精神和新"国九条"部署要求，推动中长期资金入市并倡导"理性投资、价值投资、长期投资"理念[1] - 由中共上海市委金融委员会办公室、上海证券交易所指导，上海资产管理协会组织会员单位开展首届"三投资"理念优秀实践展示活动[1] 节目内容与形式 - 上交所、上海资产管理协会与第一财经联合打造《秒懂金融·资管行业践行"三投资"理念优秀实践系列访谈》专题节目[1] - 访谈对象涵盖公募基金、银行理财、保险资管、信托公司、券商资管等领域的优秀实践机构代表[1] - 节目聚焦"三投资"理念在基金行业的实践路径，包括产品设计、风险控制、投资者陪伴等具体案例[1] 嘉宾与核心议题 - 兴证全球基金三位专业人士参与访谈：债券/混合型基金经理虞淼、投顾组合主理人高鹏翔、风险管理部总监助理郑超胜[1] - 讨论重点包括：如何通过"三投资"理念突破行业现状、实现客户利益优先的日常投资流程、多维度产品服务创新[1] 节目播出信息 - 完整版将于6月6日15:00在第一财经官网/APP"秒懂金融"专题上线[2] - 电视版定于6月7日17:00在第一财经"秒懂金融"栏目播出[2]

Apollo业务模式转型 - 通过合并退休服务公司Athene实现从传统第三方资产管理向本金投资者（Principal Investor）的转型，目前公司资产负债表上3000多亿美元资产中95%为投资级[11] - 构建"资产生成-负债匹配"闭环体系，每周写入10-20亿美元年金承诺，去年创造2600亿美元投资级和私募资产[10] - 创新利差业务模式：发行4%-5%收益年金同时投资6.5%收益资产，实现资产负债端协同增长[11][35] 资本结构创新 - 为Intel等企业设计超长期限（30年+）定制化融资方案，突破传统投资级公司仅依赖公开市场的限制[24][54] - 提供表外处理、宽限期等灵活结构，110亿美元Intel交易开创私募信贷服务S&P 500公司先例[59][60] - 跨资本结构全开放架构：不按基金划分团队，而是根据企业需求匹配5%-20%年化回报的多元资本池[27][33] 资产生成体系 - 投入100亿美元自建资产生成能力，包括收购PK Air航空金融平台、瑞信Atlas结构化产品平台等[36] - 4000名专业人员组成的资产生成网络，覆盖非合格抵押贷款、仓储融资等细分领域[37][41] - 资产生成规模已超过自身需求，开始向第三方产品输出资产，形成新利润增长点[40] 行业趋势洞察 - 全球面临世代级资本支出转型，欧洲基建/国防投入和全球算力需求催生长期融资需求[12] - 美国证券化市场规模达15万亿美元，欧洲仅5000亿，存在万亿美元级发展空间[18][82] - 高利率环境下杠杆成本上升，投资级长期产品比杠杆策略更具吸引力[70][80] 产品创新方向 - 推动EverGreen持续开放型结构，解决私募资产流动性问题，年化13%复利效应显著[79] - 探索代币化等技术应用，但强调需配套估值机制和现金流结构设计[85] - 预计未来十年私募产品将出现"半流动型"结构和退休账户整合方案[86][88] 美国市场优势 - 美股估值溢价达5-7倍市盈率，形成数万亿美元市值红利[19] - 风险投资市场效率远超欧洲，初创企业商业计划书在美国24小时内可获得5份投资意向书[15] - 50万亿美元债券市场+15万亿美元证券化市场构成资本集聚飞轮[17][18]

智通财经6月4日电，布鲁克菲尔德资产管理公司计划在瑞典投资100亿美元建设用于人工智能的数据中 心。 ...

气候风险对全球经济与投资的影响 - 气候风险已从边缘议题升级为全球经济与投资领域的核心命题，重构产业格局与资本流向 [4] - 物理风险包括极端天气事件及长期趋势对经济社会的直接冲击，如欧洲2024年因热浪导致180亿欧元直接经济损失 [6] - 转型风险源于低碳经济转型中的政策、技术、市场与观念变革，例如荷兰法院强制能源企业十年减排45% [7] 巴黎协定目标与全球现状 - 全球平均气温较工业化前水平升高约1.55℃，2024年成为有记录以来最热的一年 [10] - 若不立即采取更有力减排措施，全球气温可能在2030年代初期突破1.5℃的控温目标 [10] - 极端气候事件频发，如2024年加州山火和2022年欧洲"500年一遇"高温 [10] 气候风险对金融市场的冲击 - 气候风险已成为金融市场的重要定价因子，物理风险推高信贷风险，转型风险导致高碳资产估值缩水 [13] - 投资者风险偏好转向低碳领域，资金再配置行为加剧市场不稳定 [13] 全球政策与产业变革 - 中国全国碳市场首个履约期覆盖约45亿吨二氧化碳排放量，规模居全球首位 [14] - 美国《通胀削减法案》拨款3690亿美元投向能源安全与气候领域 [14] - 欧盟碳边境调节机制（CBAM）于2023年生效，覆盖钢铁、水泥等高碳产品 [14] - 全球可再生能源投资首次超过化石能源，欧洲2024年可再生能源发电占比达45% [16] 中国上市公司面临的挑战与机遇 - 沪深交易所完善ESG信息披露规则，香港联交所要求上市公司披露气候风险评估 [19] - 欧盟CBAM对钢铁、铝业等行业征收碳关税，可能增加企业成本 [19] - 国际ESG评级体系收紧，头部企业因气候评分偏低面临融资成本上升 [19] 资产管理机构的战略调整 - 气候风险加剧资产定价不确定性，物理风险可能导致基础设施类资产减值 [21] - 低碳转型打开战略机遇，如可再生能源、储能技术、绿色交通等领域 [21] - 气候相关财务信息披露工作组（TCFD）提供系统性方法论，强化气候风险管理 [22] 淡水泉的气候风险管理实践 - 将ESG评级数据、碳排放数据整合进内部投研平台，定期监控投资组合碳足迹 [25] - 与上市公司交流气候风险议题，关注绿色技术研发与供应链低碳化 [25] - 加入联合国负责任投资原则（UNPRI）及中国气候联合参与平台（CCEI），推动可持续投资生态 [25]

报告发布会信息 - 中国光大银行和光大理财将于2025年6月6日在北京召开《中国资产管理市场2024—2025》报告线上发布会 主题为"破局前行、财富再造、惠民固基、能力提升" [1] - 发布会邀请国内权威专家学者与机构负责人 围绕资管行业发展趋势解读并展望未来战略布局 [1] - 发布会将在环球网PC端、手机环球网、环球网财经视频号、抖音号及爱奇艺等9大直播平台同步直播 [5] 行业宏观背景 - 2024年银行理财产品支持实体经济资金规模约21万亿元 为投资者创造收益7099亿元 [3] - 资管行业面临全球经济高度不确定性 金融市场波动加剧且投资者风险偏好分化 [3] - 国内经济应变克难稳定运行 宏观政策组合效应释放为资管行业提供广阔发展空间 [3] 政策与行业使命 - 中共中央政治局4月25日会议强调以高质量发展应对外部不确定性 为资管机构发展指明方向 [4] - 资管行业是连接实体经济与资金财富的桥梁 肩负服务国家战略和支持实体经济发展使命 [4] - 行业需提升风险管理能力 优化资产配置策略以应对复杂多变市场环境 [4] 报告价值与历史 - 《中国资产管理市场》系列报告由光大银行与光大理财联合打造 自2015年以来已连续十年发布 [5] - 报告以十年数据积淀和战略前瞻视角 全面解构行业发展趋势并捕捉政策节点下生态演进 [5] - 报告专业性受到监管、同业机构及全市场关注与认可 [5] 公司业务表现 - 光大银行是国内人民币理财业务先行者 光大理财是全国首家股份制银行理财子公司 [5] - 光大理财成立近六年通过投资模式创新和管理能力提升 保持良好品牌效应和市场影响力 [5] - 2024年光大理财累计为投资者创造收益超过340亿元 服务客户数近800万户 [5] 发布会特别内容 - 本次发布会将深入分析行业增长结构、市场发展趋势及机构能力建设 [4] - 光大理财将在发布会上发布品牌焕新战略 [4]

公司动态 - 贝莱德集团被美国得州移出州化石燃料抵制清单 [1] - 双方长达三年的ESG政策分歧宣告结束 [1]