海洋经济高质量发展 - 中国海洋生产总值2024年首次突破10万亿元，比2012年翻一番还多 [2] - 海运量和集装箱吞吐量占全球三分之一，海工装备市场份额超50% [2] - 海水产品产量连续多年全球第一，14种船型新接订单量世界首位 [2] 现代海洋产业体系 - 海洋产业涵盖15个主要门类，从传统渔业向深海矿产、基因资源利用拓展 [2] - 山东港口烟台港完成单支83.5吨海上风电叶片装船，推动"港产城"融合 [3] - 山东计划建设裕龙岛炼化、日照精品钢基地等重大项目，培育高端航运服务业 [3] 海洋科技创新 - 国产电磁弹射航母福建舰、大型邮轮"爱达·魔都号"等标志性装备突破 [5] - "奋斗者"号载人深潜器创10909米纪录，"梦想"号钻探船最大钻深11000米 [5] - 国家海洋综合试验场(深海)在海南启动，覆盖2000米梯度试验环境 [6] 新兴产业布局 - 自然资源部推进海洋能规模化、海水淡化、海洋药物及"AI+海洋"布局 [7] - 山东省级以上海洋牧场达139处，2024年海水产品产量825万吨，增加值超千亿 [7] - 开展"蓝色种业"创新行动，推动渔业工业化、智能化生产 [7] 国际合作与治理 - "雪龙2"号联合8国科研机构完成南极科考，创单船任务最长纪录 [8] - 中国获批9项国际大科学计划，覆盖深海生境、蓝碳等领域 [8] - 上半年全国邮轮旅客量同比增40.1%，天津港单日过境免签旅客超400人 [9] 全球基础设施联通 - 比雷埃夫斯港跃升欧洲第四大集装箱港，瓜达尔港向产业枢纽转型 [9] - 秘鲁钱凯港开港运营，福建开通首条直航厄瓜多尔班轮航线 [9] - 中国为发展中国家提供6000+人次海洋领域培训 [9]

报告行业投资评级 - 对 CIEM 的目标是 12 倍前瞻性市盈率，恒生指数目标为 24,500 [2] 报告的核心观点 - 新兴市场季节性疲软及利好消息消化，建议投资者保持谨慎，关注印度和金融行业股票 [1] - 韩国股市今年表现强劲，但需关注外国投资者抛售压力和潜在关税风险，整体保持乐观 [1] - 中国 2025 年下半年经济增长放缓，反通胀运动面临挑战，新兴市场长期具吸引力但需选细分领域 [1][3] 各部分总结 投资策略建议 - 市场已达目标价格，新兴市场未来几月难推进，建议投资者保持谨慎，继续推荐印度和金融行业股票 [2] 韩国股市情况 - 今年表现强劲，MSCI 韩国指数以美元计算涨幅接近 40%，目前综合上涨约 15%，估值略高于历史平均，ROE 将达 10%以上 [4] - 主要买家上半年是养老基金，外国投资者近期进入或带来抛售压力，但企业回购有支撑 [4] 韩国政府政策改革 - 推进房地产市场降温和资本市场改革，包括商业法典 2.0、股息税改革和资本市场法变革，长期利好股市 [1] 关税问题及进展 - 美国对韩关税诉求集中在非关税壁垒等，预计短期内或达成小规模临时协议 [1] - 本周印尼关税降至 19%，韩国最终或获低于 25%的关税税率，政府正研究并加强谈判 [10][11] 美国对韩具体诉求 - 希望韩国开放牛肉和苹果进口市场，放宽转基因限制和数据法规，增加国防开支等 [12] 韩国应对措施 - 预计未来 5 - 10 年内分阶段提供经济或军事支持，更倾向工业合作 [13] - 进口市场开放方面因选举或更谨慎，可能在战略合作、制造业等领域讨论 [14] 韩国央行货币政策 - 7 月会议保持政策利率 2.5%不变，预计 8 月和 11 月再降两次利率 [16] 印度通胀数据及影响 - CPI 降至 2.1%，引发央行降息辩论，预计 8 月暂停，10 月或降息 [1] 中国经济情况 - 中国团队上调 GDP 预测，2025 年下半年经济增长放缓，反通胀运动面临挑战 [1][3] 新兴市场与发达市场 - 长期来看新兴市场有吸引力，但需选细分领域，目前资金从新兴市场流回美国，看好印度牛市行情 [23] 韩国股票风险 - 面临全球宏观环境、美元走势、政府改革执行和地缘政治风险 [3] 印度央行利率框架影响 - 可帮助调整货币政策应对经济变化，有进一步宽松空间 [25][26] 美元地位变化 - 美元在全球储备货币中占比下降，黄金占比增加，人民币占比未大幅增加 [3]