现货黄金价格也直线跳水，此前盘中一度触及4350美元/盎司。 截至发稿，现货白银价格收跌2.56%，现货黄金价格收涨0.44%。COMEX黄金期货收涨0.39%，本周累计上涨2.42%；COMEX白银期货收跌3.88%，本周累 计上涨5.59%。 消息面上，据媒体报道， 甲骨文已将为OpenAI开发的部分数据中心完工日期从2027年推迟至2028年。这一消息叠加博通与 甲骨文财报不及预期， 投资者对 AI热潮的担忧再度加剧，美股科技股承压，多家AI概念的科技巨头股价纷纷下挫。继甲骨文股价周四暴跌后，博通股价也成为关注焦点，跌幅约为10%。 | U 师边 | | 取新11 = | 流跃幅 = U | | --- | --- | --- | --- | | Sandisk Corporation | | 214.38 | -11.27% | | us SNDK | | | | | 博通 | | 364.80 | -10.23% | | US AVGO | | | | | 美光科技 | | 245.33 | -5.08% | | us MU | | | | | 甲骨文 | | 192.21 | -3.34% | | ...

公司股价与交易表现 - 11月19日股价上涨5 7%，报收7 97元/股，成交金额3 90亿元，换手率2 54%，总市值176 37亿元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为鹏欣环球资源股份有限公司，位于上海市闵行区，成立于2000年9月29日，于2003年6月26日上市 [1] - 主营业务涉及金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售，业务范围还包括贸易、金融以及生态修复 [1] - 主营业务收入构成为：贸易业务51 07%，工业48 68%，其他(补充)0 25% [1] 主要流通股东持仓变动 - 南方中证1000ETF（512100）三季度减持15 6万股，期末持有1415 71万股，占流通股比例0 71% [2] - 按11月19日股价涨幅测算，该基金当日浮盈约608 76万元 [2] - 该基金最新规模766 3亿，今年以来收益26 51%，近一年收益26 25% [2] 基金产品重仓情况 - 南方大数据300指数A（001420）三季度持有鹏欣资源50 26万股，占基金净值比例0 9%，为第七大重仓股 [4] - 按11月19日股价涨幅测算，该基金当日浮盈约21 61万元 [4] - 该基金最新规模2 86亿，今年以来收益39 96%，近一年收益45 79% [4]

中美贸易博弈最新动态 - 美国贸易代表于10月30日宣布启动301条款，对中国展开新一轮调查，理由是核查2020年贸易协议执行情况 [1] - 中美关系在吉隆坡和釜山会谈后出现缓和信号，但双方随即采取新行动，使全球经贸博弈公开化 [1] 美国301调查的战略意图 - 301调查被视为美国政府的施压工具，其重启表面是贸易需要，实质更是国内政治考量，旨在塑造对华强硬姿态并转移国内矛盾焦点 [2] - 美国希望通过极限压力迫使中国在后续谈判中做出更多让步 [4] 中国的反制措施与资源优势 - 中国商务部宣布从2026年至2027年对钨、锑、白银三种关键金属实施出口许可制 [6] - 中国在全球关键金属供应链中占据举足轻重地位：钨产量占全球83%，储量占52.17%；锑产量占48.19%；白银储量占11.8%，产量占13.08% [6] - 美国钨矿储量不足全球3%，欧盟几乎无可用储量，中国的出口管制精准有力 [7] - 此前中美已于2025年10月14日起对等征收港口费用，中国对美籍船舶每净吨收400元人民币，美国对中国船舶每净吨收50美元 [4] 双方经济基本面与战略路径 - 国际货币基金组织2025年10月报告显示，美国2025年经济增长预期为2.0%，中国稳步保持在4.5% [11] - 美国面临通胀压力未完全缓解、劳动力市场紧张、供应链瓶颈及产业空心化、高债务等问题 [13] - 中国拥有完整工业体系、庞大内需市场及关键资源优势，应对贸易摩擦底气更强 [13] - 中国与RCEP成员国进出口占比达50.3%，与“一带一路”国家进出口占比为46.6%，合作共赢模式初见成效 [11] 行业影响分析 - 钨是制造穿甲弹、航空发动机和高端刀具的核心材料，锑是半导体焊料和阻燃材料的关键原料，白银是光伏组件和电子元件不可或缺的材料，出口管制可能影响美国高端制造业 [6] - 中国的反制措施传递出其在稀土之外拥有更多资源牌的信号 [9]

行业现状与竞争格局 - 中国在稀土加工领域占据主导地位，控制全球92%的加工产量[6] - 中国占全球稀土矿产量的份额超过60%[6] - 2020年至2023年期间，美国70%的稀土化合物和金属进口来自中国[6] 西方国家的应对策略与挑战 - 西方行业代表认为美国政府必须在关键矿产项目上的支出超过中国，以挑战其支配地位[1] - 扩大关键矿产产能需要政府直接参与，以降低早期项目风险并加速开发[3] - 美国及其盟友需重新思考如何与发展中国家合作，以保障提升西方工业竞争力和国家安全的供应链[3] - 专家警告美西方难以迅速建立可取代中国的稀土精炼网络[7] - 澳大利亚拥有大量稀土储量，但其生产基础设施仍不发达，使加工相对昂贵[7] - 即使美国及其所有盟友将稀土加工作为国家项目，预计至少需要五年才能赶上中国[7] 具体项目与投资案例 - TechMet公司已从美国国际开发金融公司获得约1.05亿美元融资[3] - TechMet公司正在竞标乌克兰的Dobra锂矿床，中标者需最低投资1.79亿美元[3]

文章核心观点 - 有色金属板块因科技浪潮与能源转型带来的新兴需求与传统供给不足的碰撞 可能迎来长期拐点 [2] - 多家买方和卖方机构对特定金属的投资机会和价格趋势发布了最新判断 [2] 锡市场观点 - AI服务器较传统服务器耗锡量显著提升 预计2025年至2030年全球AI服务器耗锡量年均增速将达44.5% [5] - 锡供给新增产能有限 新兴领域如AI 机器人等加速发展打开需求空间 叠加新能源车和光伏稳步增长 锡价长期看好 [5] 贵金属与铜市场观点 - 贵金属板块估值处于历史中枢下沿 具备持续修复的动力及空间 建议关注多家黄金公司 [6] - 当前金银比价处于偏高水平 未来有望收敛 建议关注白银 [6] - 电网投资和AI数据中心增长 叠加铜供给相对刚性 铜价格中枢有望持续抬高 [6] - 铜矿供给将长期面临矿产资本开支不足的问题 供给端增量有限 叠加美联储降息预期强化 有望催化铜价新一轮上涨周期 [7] - 推荐多家铜相关公司 [7] 钴市场观点 - 刚果（金）钴出口企业配额细节落地 未来两年钴出口将减量超10万吨 按照2024年供需数据估算 市场将短缺约3万吨 [8] - 未来钴市供应趋紧 价格中枢将维持高位或继续上移 [8] 有色金属板块整体观点 - 经历过市场反应后 有色板块仍然存在投资空间 主要原因来自美联储的进一步降息预期 或会再次推动板块价格上涨 [9] - 贵金属和工业金属对全球利率环境比较敏感 未来价格仍存在上行可能 [9] - 现阶段港股的有色板块较A股具有一定估值优势 [9]

公司股价与交易表现 - 10月15日公司股价上涨5.42%至8.76元/股，成交金额为3.78亿元，换手率为2.23%，总市值达193.85亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售，并涉及贸易、金融及生态修复领域 [1] - 公司主营业务收入构成为：贸易业务51.07%，工业48.68%，其他(补充)0.25% [1] 主要流通股东动态 - 南方中证1000ETF（代码512100）为十大流通股东之一，二季度增持281.12万股，持有股数达1431.31万股，占流通股比例0.72% [2] - 基于股价上涨，该基金当日浮盈约644.09万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方中证1000ETF最新规模为649.53亿元，今年以来收益率为25.13%，近一年收益率为32.72%，成立以来收益率为10.73% [2] - 该ETF基金经理崔蕾累计任职时间6年344天，现任基金资产总规模949.76亿元，任职期间最佳基金回报为187.98% [3]

公司股价表现 - 10月14日股价上涨5.12%，报收8.83元/股，成交额5.02亿元，换手率2.92%，总市值195.40亿元 [1] - 股价连续5天上涨，区间累计涨幅达38.84% [1] 公司基本情况 - 公司全称为鹏欣环球资源股份有限公司，位于上海市闵行区，成立于2000年9月29日，于2003年6月26日上市 [1] - 主营业务涉及金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售，业务范围还包括贸易、金融以及生态修复 [1] - 主营业务收入构成为：贸易业务51.07%，工业48.68%，其他(补充)0.25% [1] 基金持仓情况 - 泰康基金旗下泰康颐享混合A（005823）二季度重仓鹏欣资源，持有34.57万股，占基金净值比例1.01%，为第七大重仓股 [2] - 该基金在10月14日浮盈约14.87万元，在连续5天上涨期间累计浮盈81.24万元 [2] - 泰康颐享混合A成立于2018年6月13日，最新规模9248.2万元，今年以来收益13.33%，近一年收益15.49%，成立以来收益54.22% [2] 基金经理信息 - 泰康颐享混合A的基金经理为黄钟与金宏伟 [3] - 黄钟累计任职时间6年24天，现任基金资产总规模20.83亿元，任职期间最佳基金回报60.75% [3] - 金宏伟累计任职时间8年50天，现任基金资产总规模2.88亿元，任职期间最佳基金回报40.3% [3]

公司股价表现 - 10月13日股价上涨5.13% 报收8.40元/股 成交额15.13亿元 换手率9.37% 总市值185.88亿元 [1] - 股价连续4天上涨 区间累计涨幅达32.07% [1] 公司基本情况 - 公司全称为鹏欣环球资源股份有限公司 成立于2000年9月29日 于2003年6月26日上市 [1] - 公司主营业务涉及金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售 业务范围还包括贸易、金融以及生态修复 [1] - 主营业务收入构成为：贸易业务51.07% 工业48.68% 其他(补充)0.25% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF（512100）位居十大流通股东 二季度增持281.12万股 持有股数达1431.31万股 占流通股比例0.72% [2] - 该基金在10月13日单日浮盈约586.84万元 在连续4天上涨期间累计浮盈2776.74万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方中证1000ETF（512100）成立日期为2016年9月29日 最新规模649.53亿元 [2] - 该基金今年以来收益27.87% 近一年收益34.65% 成立以来收益13.16% [2] - 基金经理崔蕾累计任职时间6年342天 现任基金资产总规模949.76亿元 [3]

公司股价表现 - 10月10日股价上涨5.23%至7.64元/股，成交额7.21亿元，换手率4.90%，总市值169.06亿元 [1] - 股价连续3天上涨，区间累计涨幅达20% [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售，并涉及贸易、金融及生态修复领域 [1] - 主营业务收入构成为：贸易业务51.07%，工业48.68%，其他(补充)0.25% [1] 机构持仓动态 - 南方中证1000ETF（512100）二季度增持281.12万股，持有股数达1431.31万股，占流通股比例0.72% [2] - 该基金在10月10日浮盈约543.9万元，连续3天上涨期间累计浮盈1731.89万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方中证1000ETF（512100）最新规模649.53亿元，今年以来收益29.81%，近一年收益34.98%，成立以来收益14.88% [2] - 基金经理崔蕾现任基金资产总规模949.76亿元，任职期间最佳基金回报164.18% [3]

股价表现与交易数据 - 9月4日股价下跌5.07%至5.62元/股 成交额5.68亿元 换手率4.92% 总市值124.36亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售 涵盖贸易、金融及生态修复领域 [1] - 收入构成中贸易业务占比51.07% 工业占比48.68% 其他业务占比0.25% [1] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF二季度增持281.12万股 总持股达1431.31万股 占流通股比例0.72% [2] - 该基金当日浮亏约429.39万元 最新规模649.53亿元 [2] 基金产品表现 - 南方中证1000ETF今年以来收益率22.23% 近一年收益率59.18% 成立以来收益率8.17% [2] - 基金经理崔蕾管理规模949.76亿元 任职期间最佳回报率136.9% 最差回报率-16.81% [3]