【文/观察者网 齐倩】 在稀土问题上，美国政府一天比一天焦虑，持续砸钱投资，但收效甚微。 见此，西方行业代表接着给美国"上眼药"——之所以比不上中国，是因为砸钱砸得还不够多。 据彭博社10月21日报道，南非矿业资深人士布赖恩·梅内尔在参加伦敦"未来韧性"论坛时警告称，西方政府 在确保锂、稀土及其他关键材料供应方面行动仍过慢。他指出，美国政府必须在关键矿产项目上的支出超 过中国，以挑战中国对全球稀土供应链的支配地位。 梅内尔是TechMet公司CEO。据悉，TechMet是总部位于都柏林的矿业投资公司，此前获得美国政府的巨额 资金支持，专门从事清洁能源转型所需的锂、镍、钴和稀土等关键材料的金属开采。 TechMet公司CEO梅内尔视频截图 "我们必须在创新上超越中国人，在资金上超越中国人，"梅内尔接受采访时称，他认为，特朗普政府已经 准备行动。TechMet公司已从美国国际开发金融公司获得约1.05亿美元融资。 梅内尔紧接着给美国总统特朗普"戴高帽"。他说："特朗普第二届政府准备做新的事情，并快速行动，不像 以前那样受常规和官僚主义束缚。我们将看到更大的、更多的交易，以及美国政府对这些供应链的更积极 参与，比过 ...

文章核心观点 - 有色金属板块因科技浪潮与能源转型带来的新兴需求与传统供给不足的碰撞 可能迎来长期拐点 [2] - 多家买方和卖方机构对特定金属的投资机会和价格趋势发布了最新判断 [2] 锡市场观点 - AI服务器较传统服务器耗锡量显著提升 预计2025年至2030年全球AI服务器耗锡量年均增速将达44.5% [5] - 锡供给新增产能有限 新兴领域如AI 机器人等加速发展打开需求空间 叠加新能源车和光伏稳步增长 锡价长期看好 [5] 贵金属与铜市场观点 - 贵金属板块估值处于历史中枢下沿 具备持续修复的动力及空间 建议关注多家黄金公司 [6] - 当前金银比价处于偏高水平 未来有望收敛 建议关注白银 [6] - 电网投资和AI数据中心增长 叠加铜供给相对刚性 铜价格中枢有望持续抬高 [6] - 铜矿供给将长期面临矿产资本开支不足的问题 供给端增量有限 叠加美联储降息预期强化 有望催化铜价新一轮上涨周期 [7] - 推荐多家铜相关公司 [7] 钴市场观点 - 刚果（金）钴出口企业配额细节落地 未来两年钴出口将减量超10万吨 按照2024年供需数据估算 市场将短缺约3万吨 [8] - 未来钴市供应趋紧 价格中枢将维持高位或继续上移 [8] 有色金属板块整体观点 - 经历过市场反应后 有色板块仍然存在投资空间 主要原因来自美联储的进一步降息预期 或会再次推动板块价格上涨 [9] - 贵金属和工业金属对全球利率环境比较敏感 未来价格仍存在上行可能 [9] - 现阶段港股的有色板块较A股具有一定估值优势 [9]

公司股价与交易表现 - 10月15日公司股价上涨5.42%至8.76元/股，成交金额为3.78亿元，换手率为2.23%，总市值达193.85亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售，并涉及贸易、金融及生态修复领域 [1] - 公司主营业务收入构成为：贸易业务51.07%，工业48.68%，其他(补充)0.25% [1] 主要流通股东动态 - 南方中证1000ETF（代码512100）为十大流通股东之一，二季度增持281.12万股，持有股数达1431.31万股，占流通股比例0.72% [2] - 基于股价上涨，该基金当日浮盈约644.09万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方中证1000ETF最新规模为649.53亿元，今年以来收益率为25.13%，近一年收益率为32.72%，成立以来收益率为10.73% [2] - 该ETF基金经理崔蕾累计任职时间6年344天，现任基金资产总规模949.76亿元，任职期间最佳基金回报为187.98% [3]

公司股价表现 - 10月14日股价上涨5.12%，报收8.83元/股，成交额5.02亿元，换手率2.92%，总市值195.40亿元 [1] - 股价连续5天上涨，区间累计涨幅达38.84% [1] 公司基本情况 - 公司全称为鹏欣环球资源股份有限公司，位于上海市闵行区，成立于2000年9月29日，于2003年6月26日上市 [1] - 主营业务涉及金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售，业务范围还包括贸易、金融以及生态修复 [1] - 主营业务收入构成为：贸易业务51.07%，工业48.68%，其他(补充)0.25% [1] 基金持仓情况 - 泰康基金旗下泰康颐享混合A（005823）二季度重仓鹏欣资源，持有34.57万股，占基金净值比例1.01%，为第七大重仓股 [2] - 该基金在10月14日浮盈约14.87万元，在连续5天上涨期间累计浮盈81.24万元 [2] - 泰康颐享混合A成立于2018年6月13日，最新规模9248.2万元，今年以来收益13.33%，近一年收益15.49%，成立以来收益54.22% [2] 基金经理信息 - 泰康颐享混合A的基金经理为黄钟与金宏伟 [3] - 黄钟累计任职时间6年24天，现任基金资产总规模20.83亿元，任职期间最佳基金回报60.75% [3] - 金宏伟累计任职时间8年50天，现任基金资产总规模2.88亿元，任职期间最佳基金回报40.3% [3]

公司股价表现 - 10月13日股价上涨5.13% 报收8.40元/股 成交额15.13亿元 换手率9.37% 总市值185.88亿元 [1] - 股价连续4天上涨 区间累计涨幅达32.07% [1] 公司基本情况 - 公司全称为鹏欣环球资源股份有限公司 成立于2000年9月29日 于2003年6月26日上市 [1] - 公司主营业务涉及金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售 业务范围还包括贸易、金融以及生态修复 [1] - 主营业务收入构成为：贸易业务51.07% 工业48.68% 其他(补充)0.25% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF（512100）位居十大流通股东 二季度增持281.12万股 持有股数达1431.31万股 占流通股比例0.72% [2] - 该基金在10月13日单日浮盈约586.84万元 在连续4天上涨期间累计浮盈2776.74万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方中证1000ETF（512100）成立日期为2016年9月29日 最新规模649.53亿元 [2] - 该基金今年以来收益27.87% 近一年收益34.65% 成立以来收益13.16% [2] - 基金经理崔蕾累计任职时间6年342天 现任基金资产总规模949.76亿元 [3]

公司股价表现 - 10月10日股价上涨5.23%至7.64元/股，成交额7.21亿元，换手率4.90%，总市值169.06亿元 [1] - 股价连续3天上涨，区间累计涨幅达20% [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售，并涉及贸易、金融及生态修复领域 [1] - 主营业务收入构成为：贸易业务51.07%，工业48.68%，其他(补充)0.25% [1] 机构持仓动态 - 南方中证1000ETF（512100）二季度增持281.12万股，持有股数达1431.31万股，占流通股比例0.72% [2] - 该基金在10月10日浮盈约543.9万元，连续3天上涨期间累计浮盈1731.89万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方中证1000ETF（512100）最新规模649.53亿元，今年以来收益29.81%，近一年收益34.98%，成立以来收益14.88% [2] - 基金经理崔蕾现任基金资产总规模949.76亿元，任职期间最佳基金回报164.18% [3]

股价表现与交易数据 - 9月4日股价下跌5.07%至5.62元/股 成交额5.68亿元 换手率4.92% 总市值124.36亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为金属铜、金、钴等金属的开采、冶炼、加工及销售 涵盖贸易、金融及生态修复领域 [1] - 收入构成中贸易业务占比51.07% 工业占比48.68% 其他业务占比0.25% [1] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF二季度增持281.12万股 总持股达1431.31万股 占流通股比例0.72% [2] - 该基金当日浮亏约429.39万元 最新规模649.53亿元 [2] 基金产品表现 - 南方中证1000ETF今年以来收益率22.23% 近一年收益率59.18% 成立以来收益率8.17% [2] - 基金经理崔蕾管理规模949.76亿元 任职期间最佳回报率136.9% 最差回报率-16.81% [3]

特朗普关税政策调整与全球市场反应 - 特朗普宣布延缓除部分地区外所有地区的"对等关税" [1] - 政策反复调整损害资本信心 导致美股表现疲软和资金外流 [11] 美元汇率与主要货币走势 - 美元指数大跌并持续低于100水平 [1] - 欧元兑美元汇价今年以来累计上涨6.17% [3] - 美元兑日元汇价累计下跌9.27% [5] - 货币走势反映资金正从美元资产转向欧元和日元资产 [7] 全球主要股市表现对比 - 美股三大指数4月9日以来累计变幅：道指-1.27% 纳指0.24% 标普500指数0.51% [1][10] - 日经225指数累计上涨12.59% [8][10] - 德国DAX指数累计上涨12.17% [8][10] - 英国富时100指数连续10日上涨 累计涨幅9.48% [8][10] - STOXX欧洲600指数累计上涨10.37% [8][10] - 欧元区STOXX50指数累计上涨10.66% [8][10] - 恒生指数上涨8.47% 恒生科技指数上涨6.26% [10] 日本股市强劲表现 - 尼得科累计涨幅超33% [8] - 住友金属矿山累计涨幅超33% [8] - 住友制药涨幅超30% [8] - 中外制药涨幅超30% [8] - 日立涨幅超30% [8] - 藤仓涨幅超30% [8] - 上涨动力来自日本央行扩大国债购买规模注入流动性 [8] 欧洲股市领涨个股 - 桑坦德银行累计涨幅超16% [9] - 汇丰控股累计涨幅超16% [9] - 安盛集团涨幅超13% [9] - 瑞银涨幅超13% [9] - 梅赛德斯-奔驰累计上涨15.42% [9] 市场驱动因素分析 - 欧洲央行降息预期刺激经济改善企业前景 [9] - 地缘风险有望解除 [9] - 欧洲寻求重建自有产业链降低对外依赖 [9] - 关税政策暂缓为日欧提供喘息空间 [11] 行业影响与潜在风险 - 汽车及零部件行业受关税政策影响显著 奔驰股价先跌后反弹 [9] - 日欧车企和科技企业对美出口依赖度高 易受政策调整冲击 [12] - 成本激增将压缩企业利润空间 [12] - 政策不确定性影响企业长期投资决策 抑制产业扩张与创新投入 [12]