港股创新药板块动态与政策环境 - 港股盘初集体反弹，港股通创新药ETF汇添富（159570）涨超3%，盘中成交额快速突破4亿元 [1] - 高层调研强调打造生物医药新兴支柱产业，培育发展脑机接口未来产业，加快高水平科技自立自强 [1] - 国家药监局报告显示，2025年中国临床试验总量首次突破5000项，创历史新高，其中新药临床试验2997项，占比57.5%，同比增长18% [1] 行业研发进展与产品获批 - 正大天晴申报的注射用维特柯妥拜单抗（LM-302）上市申请获受理，适用于CLDN18.2阳性胃/胃食管交界处腺癌患者，此前已被纳入优先审评 [1] - 维特柯妥拜单抗是靶向CLDN18.2的抗体偶联药物（ADC），中国生物制药宣布将以约5亿美元净代价100%收购其研发公司礼新医药 [2] - 百利天恒1类新药「伦康依隆妥单抗」在国内获批上市，用于治疗鼻咽癌，该药是全球首创且唯一进入III期临床的EGFR×HER3双抗ADC，也是全球首个获批上市的双抗ADC新药 [2] - 荣昌生物宣布，泰它西普（RC18）治疗干燥综合征和IgA肾病的两项新适应症获NMPA批准上市，标志着干燥综合征领域迎来全球首个获批的生物制剂 [5] 市场表现与成分股情况 - 港股通创新药ETF汇添富(159570)标的指数热门成分股多数上涨：百济神州涨超3%，信达生物涨超2%，康方生物、中国生物制药涨超1% [3] - 该ETF标的指数100%布局创新药，截至6月3日，前十大成分股权重超73% [9] 券商观点与行业分析 - 中泰证券认为，创新药板块受上市公司回购、估值历史底部、创新政策持续加码三重支撑，7-8月中报业绩窗口期，具备超预期临床/BD数据的龙头将走出独立修复行情 [4] - 西南证券指出，创新药板块处于估值底部，利好频频，有望底部反转，并提及云顶新耀、信达生物、海思科分别与跨国药企达成高额合作，涉及里程碑付款高达10.3亿美元、105亿美元和30.5亿美元 [5][6] - 东吴证券表示，医保九号文强调创新药将获得相应高回报，文件提到要优化创新药首发价格机制，区分药品创新程度，差异化定价支持，并拓宽创新药支付渠道 [7] - 湘财证券认为创新药仍是医药行业核心增量，国内医保支出持续向创新药倾斜，叠加全链条扶持政策落地，为板块提供坚实支撑，2026年以来指数调整主要受市场风格偏好切换影响 [8] 产业合作与数据更新 - 云顶新耀将BTK抑制剂EVER001授权给Travere Therapeutics，获得1.125亿美元首付款，并有资格获得高达10.3亿美元的里程碑付款 [6] - 信达生物、海思科分别与辉瑞、礼来等跨国药企达成105亿和30.5亿美元的合作 [6] - 2026年陆家嘴论坛指出，支持生物制造等“硬科技”企业在科创板上市，上交所修订相关暂行规定，在生物医药领域新增“脑机接口、生物药品”等内容 [7] - 2026年5月社零数据显示，中西药品类1-5月累计同比增长3.1%，5月单月同比增长4.0%，显示二季度数据明显好转 [7]