种子是农业的芯片，满足"中国胃"，必须守好农业"中国芯"。 11月3日，国家安全部发布消息，境外间谍情报机关持续渗透我国粮食领域，窃取水稻、大豆、玉米等 农作物基因数据和亲本种子，威胁我国种业核心竞争力与粮食安全。 专家指出，种子作为农业的"芯片"，其安全关乎粮食自给、乡村振兴及国家稳定，窃取行为导致技术外 泄、生物安全风险和经济损失，甚至可能引发"种子战"。 面对严峻的形势，我国需加强法律法规、技术防护和自主创新，政府、企业、科研机构及公众应协同努 力，提升种业竞争力，保障国家粮食安全。 非法搜集亲本种子 亲本种子，一般是第一代用于杂交实验的种子，是我国严禁向外出售的农业资源。国家安全机关工作发 现，某国间谍情报机关始终对我国粮食数据和种质资源虎视眈眈，在我国内非法搜集亲本种子。 国家安全机关11月3日披露的朱某某案中，某农业科技公司原总经理朱某某利用职务便利，将5种亲本稻 种包装成普通种子，通过"合作制种"名义向境外间谍机构违规出售。 作为我国粮食安全领域重要的种质资源，合适的亲本种子对于维持遗传稳定性、提高作物产量和改善作 物质量有着不可小觑的作用，朱某某通过非法途径将这些种子走私出境，可能使得外国势力 ...

（原标题：警惕！田里有间谍） 来源：国家安全部 国安部披露：间谍在我国搜集农作物基因数据 11月3日，据国家安全部微信公众号消息，种子是农业的"芯片"，种业安全关乎粮食安全与乡村振兴大 局。近年来，境外间谍情报机关对我国粮食领域的渗透力度不断加大，违法获取我国大豆、玉米、水稻 种子等农作物基因数据，给我粮食安全带来严重危害。 ...

来源：国家安全部 国安部披露：间谍在我国搜集农作物基因数据 11月3日，据国家安全部微信公众号消息， 种子是农业的"芯片"，种业安全关乎粮食安全与 乡村振兴大局。近年来，境外间谍情报机关对我国粮食领域的渗透力度不断加大，违法获取 我国大豆、玉米、水稻种子等农作物基因数据，给我粮食安全带来严重危害。 他申报出口的集装箱里面规避监管。最终,朱 某某被判处有期徒刑1年6个月,其余17名涉 案对象被处以不同程度行政处罚。 les & FR 点击下载中国基金报客户端 ■ 中国基金报内容矩阵 ■ 巅峰对话 投资热点说 ETF风向标 IPO情报站 fe o 1 ■ a a - 444 and 4 4 CHINAFUND CHINAFUND CHINAFUND CHINAFUND 开盘速递 港股日报 全球早班车 数说人物 √ � [ 8 a 4 a g a d 4 4 4 CHINAFUND CHINAFUND CHINAFUND CHINAFUND ●微信搜一搜( 〔 〔 中国基金报 〕即刻获取财经资讯 粮食产区:谍影重重 国家安全机关接到群众举报,某国领馆人员带 领多名农业、生物等专业人员构成的调查团队 先后多次赴我国某 ...

行业战略重要性 - 种子是农业的"芯片"，种业安全关乎粮食安全与乡村振兴大局[1] - 粮食安全事关国计民生与社会稳定，是国家安全的重要组成部分[4] 安全威胁与渗透手段 - 境外间谍情报机关以高额经济报酬为诱惑，与境内人员建立所谓"合作"关系，以"合作制种"名义长期购买亲本种子[2] - 某国领馆人员带领由农业、生物等专业人员构成的调查团队，以"走访调查"名义违规探查搜集我国农作物产量和储备情况[3] - 境外间谍情报机关持续加大对我国粮食领域渗透力度，窃取我国核心科研情报，对我国水稻种业核心竞争力与粮食安全造成显著危害[4] 具体违法案例 - 境内人员朱某某通过将亲本种子放在其他申报出口的集装箱里面规避监管，最终被判处有期徒刑1年6个月，其余17名涉案对象被处以不同程度行政处罚[2] - 境外调查团队在开展农业调查时具有较强的反侦察意识，频繁更换交通工具，多选择乡间小路行进并在田地旁临时停靠[3] 监管与防范行动 - 国家安全机关掌握相关情况后及时制止，依法对违规探查粮食产区的人员开展处置工作[3] - 国家安全机关与有关部门一道，依法防范、打击境外间谍情报机关及其代理人对我粮食安全领域的窃密活动，重拳出击斩断窃密"黑手"[4]

国家战略与行业定位 - 二十届四中全会提出加快农业农村现代化和建设农业强国，农业被定位为经济社会稳定的压舱石和发展新质生产力的重要阵地 [1] - “十五五”时期是承前启后、夯实基础、全面发力的关键时期，对于中国农业而言至关重要 [5] 公司战略与愿景 - 公司以“强农报国”为初心，致力于将国家战略转化为企业行动，将科技力量注入产业实践 [1] - 公司推出“新质+新智”双引擎战略，以生物育种和生物制造为双轮，驱动现代农业发展 [6] - 公司愿景是到2035年成为全球第一农业科技企业 [7] 业务规模与市场覆盖 - 公司业务涵盖生物技术、玉米、水稻、大豆、经作种业、创种基因六大板块，构建了涵盖50家公司的业务体系 [2] - 种业已遍布全国26个省，181个市/区/县 [2] - 2024年销售的玉米、水稻、大豆种子总量达5352.6万公斤，可覆盖农田超4000万亩（不含经济作物），服务农户75万人次 [2] 研发投入与创新能力 - 公司拥有超过2600人的研发队伍，占员工总数16%以上 [2] - 2024年研发投入为7.34亿元，占营收比例为2.55% [2] - 公司获得了6项国家科学技术进步奖，包括1个特等奖、1个一等奖、4个二等奖 [2] 创新模式与平台体系 - 公司构建了“532”战略，即企业成果中自主创新、企科融合与孵化融合分别占50%、30%和20% [3] - 公司形成了“2+4+X”创新矩阵，并拥有1个国家认定企业技术中心、2个全国重点实验室、4个部级重点实验室、8个省级平台及7家农业产业化国家重点龙头企业组成的平台体系 [3] 技术研发与合作路径 - 公司践行自主研发、技术引进与产学研合作三条路径 [4] - 通过设立科技奖、与30余所高校及300多家科研院所合作，公司成为连接实验室与产业应用的超级连接器 [4] 成果转化与品牌建设 - 公司通过全链条布局与品牌化运营打通从实验室到餐桌的最后一公里，标志性产物为“大有谷”全球优质食品平台 [4] - “大有谷”品牌旨在将前沿农业科技成果转化为安全、营养、美味的食品 [4] 生物育种战略布局 - 公司在南美实施“技出粮进”战略，展现全球化视野与能力 [6] - 公司聚焦玉米、大豆、水稻、生猪等关键品类，引进全球种质资源，运用生物工程育种技术研发抗虫、耐除草剂、高产、高品质的新品种 [6] 生物制造战略布局 - 公司牵头建设绿色生物制造全国重点实验室，联合北京化工大学与清华大学，聚焦元件设计、合成体系、集成优化三大任务方向 [6] - 该实验室是生物学领域唯一由一家民营企业牵头的全国重点实验室，旨在支撑国家粮食安全与“双碳”战略需求 [6]

涉及的行业与公司 * 公司为Cibus (纳斯达克代码: CBUS)，是一家专注于农业领域的基因编辑性状公司 [1][2] * 行业涉及农业科技、基因编辑、种子性状开发以及可持续成分（如生物香料） [4][10][11] 核心观点与论据 **公司业务与使命** * 公司的核心使命是利用基因编辑技术提高农业生产力，目标是让每一英亩土地更高效产出 [4] * 业务模式是性状授权并收取特许权使用费，每售出一袋种子或合作伙伴售出一袋种子，公司按每英亩每年收取特许权使用费 [6] * 专注于核心作物平台：油菜、水稻和大豆，开发针对杂草、病害和农艺性状的生产力性状 [5][9] **技术优势与市场机会** * 基因编辑不同于转基因技术，其优势在于更快的上市时间（12-15个月对比转基因的10年以上）、有利的监管环境以及可扩展性 [8][15][16] * 以水稻性状为例，每英亩每年可为公司带来30至50美元的特许权使用费净收入，即使在500万英亩的相对小市场，年特许权使用费也能超过2亿美元 [12][13] * 水稻作为全球第二大作物，拥有4.12亿英亩种植面积，公司已与印度AgVia集团签约，触及当地1.2亿英亩市场 [13] * 在油菜方面，针对菌核病抗性的性状预计每英亩可为公司带来10至15美元特许权使用费，在3000万英亩的可及市场中，年化特许权使用费超过3亿美元 [19] **商业化进展与产品管线** * 计划于2027年在拉丁美洲推出新型除草剂耐受性水稻性状，并于2027-2028年在拉丁美洲和美国推出除草剂耐受性状 [7][23] * 可持续成分业务方面，利用酵母平台生产生物基发酵生物香料产品，2025年已有名义收入，预计2026-2027年扩大 [10][24] * 公司拥有名为"快速性状开发系统"或"性状机器"的自动化平台，能在12-15个月内完成从精英种质资源编辑、测试到授权的全过程 [11][17] **监管环境** * 全球监管框架对基因编辑日益协调和有利，其产品与自然发生或传统育种产生的产品无法区分，因此能无缝整合进植物育种项目 [20][21] * 欧洲去年通过新法律，预计今年底形成最终文本，将为基因编辑打开1亿英亩的未开发市场 [21][22] 其他重要内容 **与转基因的区分及市场教育** * 公司强调基因编辑并非转基因，转基因是将外源基因转入作物，而基因编辑是对作物自身基因进行类似"拼写纠正" [15][16] * 公司投入大量精力教育监管机构和利益相关方，强调基因编辑与传统育种无异，且其益处（如应对气候变化、提高生产力）更易被认可 [25][26] **业务模式澄清** * 公司澄清其业务模式是向种子公司授权性状并收取特许权使用费，而非直接向农民销售种子，现代农民通常每年购买经过处理的优质种子 [29]

投资评级 - 维持买入评级 [2] 核心财务表现 - 2025年上半年实现收入135.6亿元，同比增长3.6%，归母净利润2.35亿元，同比增长250.9%，扣非归母净利润1.7亿元，同比增长182% [4] - 2025年第二季度收入66.94亿元，同比增长4.8%，归母净利润1.01亿元 [4] - 2025年6月末资产负债率降至64.0%，较3月末下降0.4个百分点 [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为6.74亿元、11.04亿元、12.1亿元，同比增长94.9%、63.8%、9.5% [7] - 2025年上半年每股收益0.16元，市盈率27.05倍 [9] 生猪业务 - 2025年上半年生猪出栏量383.47万头，同比增长34.6% [5] - 2025年6月末总存栏量超过480万头，其中基础母猪和后备母猪35.7万头，育肥猪约385万头，仔猪约60万头 [5] - 2025年全年生猪出栏量有望达到800万头，2026-2027年预计出栏840万头、882万头 [5][7] - 2025年6月生猪养殖完全成本降至12.7元/公斤，其中东北平台成本约12.1元/公斤 [5] - 2025年上半年生猪养殖板块整体净利润超过6亿元，归母净利润超过2.5亿元，头均净利165元 [5] 种业业务 - 2025年上半年种业收入4.77亿元，同比增长59.2%，毛利1.68亿元，同比增长82%，创利约6000万元 [6][7] - 种子销量2842万公斤，同比增长42.0%，其中玉米、水稻、大豆等粮食作物销量2224万公斤，同比增长114.4% [7] - 种业预收款约7亿元 [7] - 通过审定的使用公司性状的玉米品种96个，行业占比近60% [7] - 共有34个转基因扩作登记的农药登记证获批，均含有公司转化体 [7] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年收入分别为284.79亿元、296.76亿元、298.80亿元，同比增长-1.0%、4.2%、0.7% [7][9] - 预计毛利率从2024年的15.1%提升至2025-2027年的15.9%、16.9%、16.9% [9] - 预计ROE从2024年的4.0%提升至2025-2027年的7.5%、11.5%、11.5% [9] - 预计每股经营现金流从2024年的0.58元提升至2025-2027年的0.66元、0.61元、0.76元 [10]

巴西对美贸易策略 - 巴西总统卢拉提出与美国贸易谈判的两大原则："坚定"与"审慎"，拒绝向美国关税施压低头 [1] - 巴西借鉴中国经验，认为强硬立场能迫使美国退缩，而非妥协 [2] - 巴西对美贸易逆差显著，2024年进口404亿美元美国商品，出口仅150亿美元，主要依赖大豆、铁矿石和牛肉 [4] 贸易反制措施与影响 - 巴西计划对美国大豆征收50%关税作为反制，可能推高美国豆粕价格15% [4][6] - 巴西拥有粮食储备和铁矿石替代市场（中国、印度），不惧美国禁运威胁 [7] - 与日本、欧盟的妥协不同，巴西利用贸易逆差优势使反制更合理合法 [6][7] 国际支持与谈判进展 - 金砖国家通过《维护多边贸易体系宣言》支持巴西，谴责美国单边关税 [7] - 巴西与美国进行三轮谈判，坚持"坚定"原则，未让步 [7] - 美国政府内部分歧，部分担忧反制影响中期选举选票 [7] 全球南方国家的启示 - 强硬反击比妥协更能争取平等对话机会，被视为必要自保 [8] - 巴西行动展示对抗美国关税霸凌的新模式 [8]

调研背景 - 当前贸易扰动下对我国粮食自给提出更高要求，需关注玉米和大豆新季供应变化及价格走势影响 [2] - 调研目的是了解黑龙江省玉米及大豆种植面积、成本变化、库存情况及产业主体对未来市场展望 [2] - 调研问题包括种植面积对比、天气影响、长势情况、销售情况、种植成本收益、收购价预期等 [4] 调研活动概况 - 调研由大豆天下网组织，17人参与，来自现货、私募、期货公司等机构 [5] - 调研路线覆盖哈尔滨、绥化、海伦、北安、黑河、嫩江、讷河、齐齐哈尔等地 [5] - 调研方式包括与贸易商、加工企业、交割库座谈及田间实地考察 [5] 加工企业情况 - 哈尔滨某粮油加工企业大豆加工产能1000吨/日，年产约30万吨，大豆产出80%-80.5%豆粕+16%-16.5%豆油+3%-4%损耗 [7] - 企业反映黑龙江大豆以高油品种为主，蛋白含量较低，收购要求蛋白37%以上，最好38.5%以上 [7] - 当前大豆现货价格约4100元/吨，企业因亏损选择不开工，但可随时开机 [7] - 海伦某加工企业年加工3万吨大豆，豆饼产出率83%，豆油11%，剩余库存2-3000吨 [12] - 该区域以高蛋白大豆为主，38.5%蛋白价格约2.03元/斤、40%蛋白约2.12元/斤 [12] 种植面积与成本 - 绥化地区玉米种植面积较去年下降约10%，大豆面积受补贴激励有所增加 [9] - 哈尔滨地租由1100-1200元/亩降至900元/亩，绥化由850元/亩降至750元/亩 [9] - 北安地区大豆种植367万亩，玉米163万亩，与去年相差不大 [14] - 北安规模田地租440-500元/亩，机动田拍卖价700-800元/亩 [14] - 五大连池某农场大豆种植31.8万亩，玉米8.2万亩，地租500元/亩 [15] - 孙吴县大豆种植面积较去年增10%，玉米降10%，地租10000元/垧 [24][25] 产量与单产 - 绥化去年大豆亩产360-370斤/亩，玉米1600-1700斤/亩 [9] - 北安去年大豆亩产425斤/亩，玉米1800斤/亩 [14] - 五大连池某农场大豆单产450斤/亩，玉米1800斤/亩 [15] - 孙吴县第四积温带大豆单产5000-6000斤/垧，玉米20000斤/垧；第五积温带大豆4500斤/垧，玉米18000斤/垧 [25] 市场行情展望 - 哈尔滨企业认为三季度大豆价格约4100元/吨浮动，四季度新季豆上市开机有保障 [8] - 绥化交割库认为玉米受供应紧缩存在上涨趋势，大豆可能延续高开低走 [10] - 海伦企业预期新季大豆开秤价约2.1元/斤，较去年略高 [13] - 北安代表预计新季大豆开秤价2元/斤以上，玉米0.9元/斤以上 [15] - 五大连池贸易商看空新季大豆，看涨玉米但空间有限 [17] - 孙吴县农业公司不看好新季大豆，看好玉米价格上升 [27] 种子与品种 - 五大连池某种业公司专注大豆种业，自主研发20多个品种，年销售1万吨种子 [20] - 种子销售增长因补贴政策、农户由自留种转向购买、品种研发更新快 [20] - 高蛋白种子占比高，40%蛋白品种产量可达400斤/亩 [20] - 孙吴县区域40%以上蛋白大豆占比达50% [24]

种子认证制度建立 - 2023年市场监管总局和农业农村部联合印发《关于开展农作物种子认证工作的实施意见》，标志着国家统一推行的农作物种子认证制度正式建立 [1] - 四川作为全国四大育制种基地之一，2023年在6个国家级制种大县（市、区）启动种子认证工作 [1] - 全国首批种子认证证书已颁发，涵盖32个企业的4类作物、40个品种，认证种子总量达1104.5万公斤 [4] 认证标准与流程 - 认证种子质量指标比国家标准高1到3个百分点，如水稻种子纯度从96%提高到98%，净度从98%提高到99% [2] - 认证过程由第三方机构全流程监控，包括生产、加工、包装等环节，达标后发放认证证书和标识 [2] - 申请认证的所有种子批次都必须达到标准，如1000亩稻种需6个批次全部达标 [3] 认证实施挑战 - 气候因素对认证进度影响显著，2023年6个制种大县的水稻制种在扬花期遭遇连续降雨，影响企业认证进度 [3] - 认证要求严格，企业需要付出更多管理成本 [4] 企业参与动力 - 认证可提高制种产量，每提高1%发芽率产量增加1%，每提升1%纯度杂交种产量增长0.5%至2% [4] - 认证种子在市场中更具竞争力，有助于提升品牌美誉度和市场竞争力 [4] - 四川6个国家级制种大县规划中央财政奖励资金用于认证补贴，并将认证制度写入2025年工作要点 [5] 行业推广情况 - 四川计划引导国家级基地和企业参加认证，力争2025年认证水稻、油菜制种面积1万亩以上 [5] - 种子认证被视为帮助企业打造大品种、名品种的重要抓手 [4]