行业动态 - OpenAI正在开发原生支持Excel和PowerPoint文件编辑的功能，用户可直接在ChatGPT中创建和编辑xlsx和pptx文件，无需依赖传统Office软件[1] - 昆仑万维完成战略转型，停止天工全能AI搜索助手维护，推出天工超级智能体，集成文档、表格、PPT等智能Agent，打出"AI版Office"旗号[2] - 国内协同办公平台飞书、钉钉、企业微信近期均升级AI表格功能，飞书引入AI字段和智能公式生成，钉钉支持80余种AI字段，企业微信强调客户数据AI分类[4] 竞争格局 - 微软Copilot已集成进Word、Excel、PowerPoint等核心应用，Windows 11中Copilot能识别屏幕内容提供实时指导[5] - WPS围绕文档、表格、演示等场景推出AI助手，具备写作润色、公式生成等功能，但仍处于"助手级工具"阶段[5] - 大模型公司如OpenAI和昆仑万维采取更激进策略，直接在对话界面实现Office功能，昆仑万维宣称其AI成本仅为OpenAI Deep Research的40%[7][8] 技术趋势 - 办公软件从"编辑器+文件系统"模式转向AI驱动的"团队合伙人"模式，用户可通过自然语言指令完成复杂工作[10] - AI表格成为协同办公平台的核心切入点，因其结构清晰、任务导向强且易于集成AI能力[10] - 行业竞争焦点从功能多寡转向闭环能力，即AI理解意图、自动完成任务、内容分类归档的全流程[13] 市场演变 - 传统办公软件、大模型厂商和协同办公平台三股势力争夺AI办公市场主导权[5][7][10] - 文档形态正在变革，未来可能以Prompt、Worklog和Auto-flow取代传统doc/xls/ppt格式[14] - AI办公的终极目标不是复制现有工具，而是重构人与工作的关系，创造全新信息处理方式[17]

AI办公市场格局 - OpenAI正在开发原生支持编辑Excel和PowerPoint文件的功能，用户可直接在ChatGPT中创建和编辑Office文件，无需依赖传统软件 [1] - 昆仑万维推出"天工超级智能体"，集成文档、表格、PPT等智能Agent，打出"AI版Office"旗号 [2][9] - 国内协同办公平台飞书、钉钉、企业微信均以"AI表格"为切入点升级产品，争夺AI办公市场 [4][13] 传统办公软件厂商的AI布局 - 微软Copilot已集成进Word、Excel、PowerPoint等核心应用，在Windows 11中能识别屏幕内容提供实时指导 [5] - WPS围绕文档、表格、演示等场景推出AI助手，提供写作润色、公式生成等功能，从"效率工具"转向"创作助手" [6] - 传统厂商面临平台过重、反应速度慢等问题，用户使用习惯尚未形成，AI能力仍需额外付费 [8] 大模型厂商的差异化策略 - 大模型公司采取"用AI重写办公软件"策略，不复制传统软件，而是让用户通过对话完成所有工作 [12] - OpenAI开发智能体功能，可自动抓取数据、生成报告、制作演示稿，一句话完成多软件协作的工作 [8] - 昆仑万维宣称其AI成本仅为OpenAI Deep Research的40%，但在多个评测中表现相当 [9] 协同办公平台的AI路径 - 飞书多维表格引入AI字段、智能公式生成等能力，计划向钉钉与企业微信开放 [13] - 钉钉推出AI表格支持80余种AI字段，包括图文生成、音视频摘要等功能 [13] - 企业微信强调客户数据一键导入与AI批量分类，三家平台均以表格为AI切入点 [13] AI办公的范式变革 - 办公软件正从"编辑器+文件系统"模式转向以AI为核心的新范式 [16] - 未来用户可能不再需要手动创建文档，而是通过提示词让AI完成数据抓取、分析、排版全流程 [18] - 竞争焦点从功能多寡转向闭环能力，即AI理解意图、自动完成任务、内容分类归档的全流程 [18] - 文档形态可能从.docx/.xls转向Prompt、Worklog和Auto-flow等新形式 [18]

智能体技术发展现状 - 智能体是以大模型为底座的AI应用，具备自主性、交互性、反应性和适应性，能够感知环境变化、自主决策并执行任务闭环 [2] - 区别于传统AI的"猜词接龙"模式，智能体具备规划、验证、执行全流程能力，集成环境感知、工具调用等核心功能 [2] - 2025年被视作"智能体产业化元年"，技术正从实验室加速迈向行业应用，典型案例包括联想城市超级智能体、昆仑万维天工超级智能体等 [3] - 科技巨头纷纷布局智能体开发平台，如百度AgentBuilder、字节跳动Coze、阿里云百炼等，降低开发者创建门槛 [3] 行业驱动因素 - 大模型生成/代码/图像/3D建模能力的突破为智能体发展奠定技术基础 [4] - 智能体弥补大模型应用短板，通过工具调用实现复杂任务执行，与大模型形成互补关系 [4] - 重构AI价值定位：从预设流程转向自主分解任务、多智能体协同的"生产力单元" [4][5] - 资本加速涌入赛道，BetterYeahAI获超亿元B轮融资，镁伽科技、海致科技等企业启动上市进程 [5] 应用场景与商业价值 - 制造业领域，第四范式AI智能体解决方案使某整车厂生产效率提升至每4分半下线一辆车 [5] - 多智能体系统(MAS)在自动驾驶等复杂场景展现潜力，通过分工协作实现决策效率跃升 [8] - 专业智能体被认为比通用型更具商业化前景，周鸿祎预测其市场规模可能十倍于SaaS [13] - 全球智能体市场规模预计从2024年51亿美元增至2030年471亿美元，CAGR达44.8% [7] 发展挑战 - 90%的PPT生成类智能体无法完成从初稿到定稿的全流程，缺乏多轮工作能力 [8] - 多智能体协作面临通信框架不统一、任务分配机制缺失等技术瓶颈 [9] - 行业呈现三维竞争格局：底层模型能力、中间层交互体验、上层团队协作效率 [9] 产业破局路径 - 生态整合模式兴起：阿里通过通义千问集成Manus功能，腾讯依托微信生态部署智能体 [10] - 行业标准加速制定，中国信通院联合20余家企业发布开发智能体技术要求标准 [11] - 政策支持力度加大，北京、上海等地出台专项方案推动通用/专业智能体发展 [11]

全球数字经济大会概况 - 2025全球数字经济大会在北京开幕，为期4天，围绕人工智能融合应用、数字安全、数据要素及数字医疗等新兴赛道举办50多场论坛和特色活动 [1] - 大会同步启动"北京数字经济体验周"，已成为推动数字经济产业国际合作的重要平台 [1] 数字技术创新成果 - 大量新技术新产品现场"首发首秀"，包括"天枢"神经系统疾病AI大模型、天工超级智能体等 [4] - 中国在人工智能、云计算、大数据、区块链、量子信息等领域跻身全球第一梯队，2024年全球新公开生成式人工智能专利4.5万件，中国占比达61.5% [7] 国际合作与平台建设 - 北京联合欧洲、北美、亚太、中东及拉美等40余个城市成立全球数字经济城市联盟，聚焦数字基建、跨境数据治理、智慧城市应用等议题 [8][10] - 大会设置海外分会场，与西班牙世界移动通信大会、德国"未来世界"科技文化节联动，推广数字化转型"中国方案" [16] 科技展示与服务平台 - 数字经济体验综合体集中展示50多家科技企业最新技术成果，体验周持续至7月5日 [11] - 中国自主创建的全球科技文献数据平台上线，配备"AI助手"功能，基础服务免费开放并提供文献检索、引文分析等服务 [12][14]

中国AI行业发展现状 - 2025年中国AI行业处于类似2000年互联网早期的爆发阶段 新应用新产品不断涌现[1] - AGI时代创业者需重构产品构建逻辑 从"旧世界做新产品"转向"新世界建新管线"[2] - 大模型降低软件边际成本 推动AI应用大爆发 市场呈现多样化生态位和交互玩法[2] 商业价值创新案例 - 阿里淘天生意管家通过AI降低商家素材制作成本90% 经营人力节省30% 客服效率提升30%[4] - 字节OKKI外贸AI工具实现商家客均新增120个机会 AI采纳率75% 营销信打开率提升150%[36] - 美图Wink视频工具全球月活突破3000万 推动公司付费用户达1261万同比增长38.4%[51] 交互体验升级代表 - ACE Studio音乐大模型15秒生成完整歌曲 支持19种语言歌词 硬件门槛降低50%[6] - CapWords语言学习应用获苹果设计奖 通过拍照识词生成10种语言单词贴纸[8] - 荣耀YOYO智能体覆盖900项任务自主执行 语言模型功耗降80%加载速度提升77%[62] 技术能力突破亮点 - 百度沧舟OS构建全球首个内容领域操作系统 集成数百Agent服务数亿用户[7] - 幻方量化DeepSeek模型在数学代码领域对标OpenAI o1 成为全球领军[13] - 能量奇点AI核聚变控制系统将等离子体约束时间提升至行业3倍水平[35] 场景深度融合典范 - 灵心巧手机器人完成毫米级精度任务 构建全球最大操作数据集DexSkill-Net[26] - 深度原理AI化学平台缩短抗肿瘤药物研发周期90% 催化剂转化率提升5%[43] - 英矽智能生成式AI发现全球首款肺纤维化候选药物Rentosertib[55] 基础设施与平台创新 - 无问芯穹构建M×N异构算力范式 实现大模型在多元芯片高效协同[50] - DifyAI低代码平台推动AI应用从代码驱动转向意图驱动[14] - 硅基流动与华为云联合推出昇腾云服务 显著降低企业算力成本[16] 垂直领域领先产品 - 商汤小浣熊家族日处理Token超35亿 服务300+B端客户[42] - 纳米AI搜索PC端月活超2亿 配置100+MCP Server覆盖多场景[33] - 腾讯元宝接入DeepSeek模型 实现微信生态多模态能力升级[59]

AI行业发展趋势 - AI领域正处于诞生"时代性公司"的关键时刻 模型、产品能力与用户需求间仍存在显著差距 产品团队将持续发挥关键作用[1] - AI正从效率工具演进为驱动新一代产品范式的核心力量 具备落地能力且能留住用户的AI产品将定义下一代领军企业[1] 2025全球产品经理大会概况 - 大会将于8月15-16日在北京威斯汀酒店举办 汇聚全球40多个行业的顶尖专家 围绕12大主题展开探讨[4] - 聚焦AI原生技术驱动的产品范式转移 首批演讲嘉宾将分享一线实践经验与深度思考[5][6] 重点演讲议题 技术架构创新 - 昆仑万维将解析"天工超级智能体"的5专家+1通用架构 展示多模态内容生成的突破性能力[7] - 网易伏羲将阐述智能体技术如何突破虚实边界 构建新型人机协作工作范式[23] - 光轮智能将探讨合成数据如何解决具身智能训练数据稀缺等关键难题[102] 产品设计革新 - 久痕科技将探讨GenAI时代更自然高效的交互路径 重塑传统GUI范式[13] - YouMind将分享如何让AI产品实现情感连接 从技术赋能走向用户长期陪伴[17] - 泰来科技将分析AI/Agentic产品的设计演进路线 应对传统产品逻辑失效的挑战[95] 行业应用实践 - WPS将分享服务6亿用户的AI办公应用生态构建经验 包括AI创作/阅读/知识库等模块[32] - 索云AI将解析AI Agent在制造业与教育出版领域的应用 推动产业效率跃迁[44] - 小猿AI已覆盖超100个学习场景 基于双引擎架构重构教育全场景的智能陪伴路径[106] 商业模式创新 - 《无人公司》作者将区分"AI+SaaS"与"全AI交付"路径 解析AI如何重构商业价值链[72] - 元象将分享AI原生互动娱乐产品Saylo的全球化实践 探讨跨文化产品打磨方法[55] - 支付宝将展示AI如何优化国民级APP的用户体验动线 实现体验与业务双增长[78] 参会嘉宾阵容 - 包括CSDN高级副总裁李建忠 前Instagram产品经理曲晓音 字节跳动扣子罗盘负责人于博等114位行业领袖[114] - 覆盖AI/AR软硬件 语音大模型 MaaS平台 AI+RPA自动化等多个前沿领域[114]

报告行业投资评级 - 推荐，维持 [2] 报告的核心观点 - 国产Agent不断演进，通用协议推进系统性应用 [2] 各部分总结 第一部分：国产智能体技术创新，C端产品百花齐放 - 互联网大厂争夺AI互联网时代新交互入口，AI Agent继承APP核心基因且更具优势，有望超越原有APP生态 [9] - 字节跳动2025年4月启动Coze Space产品内测，5月开放测试，是集MCP Client和MCP Server于一体的通用Agent产品，可创建多种工具解决问题 [13] - 扣子空间有规划/探索双模式协作，规划模式下AI将任务拆解，执行中反复确认用户需求；还提供用户研究专家和华泰A股观察助手两个专家Agent [14][17][19] - 2025年4月25日百度发布心响APP，可免费使用，能准确识别用户复杂需求中的子意图，拆解需求后调用子智能体和工具完成任务 [32][36] - 心响APP有“灵感”“我的”和形似神灯标志三个底边栏目，“灵感”预设任务模板，支持超200种任务类型 [39] - 2025年5月22日昆仑万维发布天工超级智能体，采用AI Agent架构和deep research技术，能生成多模态内容，包含5个专家智能体和1个通用智能体 [46] - 2025年4月23日纳米AI上线MCP万能工具箱，支持MCP协议，是国内首家开放生态MCP平台，生态覆盖多场景 [56] 第二部分：MCP开放协议持续扩圈，跨平台协作提升Agent商业价值 - 2025年4月Google推出A2A全新开放协议，让不同AI智能体沟通协作，得到超50家合作伙伴响应；5月微软宣布两大开发平台支持A2A [69] - A2A促进客户端和远程智能体通信，交互过程包括能力发现、任务管理、协作和用户体验协商 [72] - 2025年5月Anthropic为Claude推出Integrations功能，使其能与远程MCP服务器无缝协作，首批支持多个服务集成 [74] - 2025年5月22日OpenAI宣布核心API——Responses API支持MCP服务，开发者可将模型配置为指向MCP服务 [77] - 2025年5月20日微软提出“智能体网络”概念，让智能体互联互通，依托MCP形成“AI的USB - C”，并加入MCP指导委员会 [80] 第三部分：相关标的 - 卓易信息收购艾普阳科技完成IDE业务布局，有专业IDE工具软件，低代码IDE + AI工具产品SnapDevelop和AI + IDE工具产品EazyDevelop，支持MCP调用 [84][85] - 普元信息采用低代码Copilot模式提升开发效率，在全部平台和产品中启动MCP适配工作 [89] - 合合信息旗下TextIn上线文档处理领域首批MCP Server服务，解析稳定率高、耗时短，推动AI应用在多行业发展 [90] - 金山办公推出基于大语言模型的人工智能办公助手，WPS AI 2.0包含多种应用，AI伴写功能提供多场景角色 [96]

AI应用发展核心观点 - AI应用随着技术提升持续改进 部分赛道在用户规模 用户留存和变现上已取得成果 需关注重点赛道和头部产品发展趋势 [1] - 2024年以来AI技术趋于稳定 应用端效果开始体现 部分赛道和产品已有初步成绩 建议关注具备优秀产品布局和潜力的公司 [1] - AI应用发展经历了"纯文字-静态图像/声音-动态视频"的演变 技术驱动从"单一模态/单一任务"向"多模态综合/复杂任务"发展 [1] 赛道对比分析 - 用户规模：成熟产品聚集流量 AI助手与图片编辑类领先 deepseek等产品凭借效果实现突破式增长 [2] - 用户粘性：社交互动产品功能完善 已形成用户交互粘性 [2] - 用户付费：教育赛道付费习惯良好 客户为优质产品买单意愿强 内容生产工具因算力消耗高可收取高价 [2] 重点产品发展趋势 - 综合助手：豆包推出"视频通话"功能引领交互变革 腾讯元宝依托生态提升产品能力和用户获取 [3] - AI视频：可灵 即梦 海螺等国产产品效果优秀 谷歌VEO3开启"音画同步生成"新阶段 [3] - AI Agent：Manus大受欢迎 昆仑万维天工超级智能体刷新测试得分 可能带来复杂任务新机会 [3] - AI陪伴：用户粘性突出但UGC模式变现不佳 关注《EVE》等精品产品表现 [3]

行业评级与投资建议 - 维持传播文化业"增持"评级，建议关注具备优秀产品布局和潜力的公司 [1] - 重点赛道包括AI游戏/交互、AI教育、AI社交、AI营销/电商及其他AI工具 [1] AI应用技术发展 - AI应用发展经历了从纯文字到静态图像/声音再到动态视频的演变过程 [2] - AI技术驱动赛道从单一模态/单一任务向多模态综合/复杂任务转变 [2] 赛道对比分析 - 用户规模方面，成熟产品如AI助手与图片编辑类表现靠前，deepseek等产品凭借优秀效果实现突破式增长 [3] - 用户粘性方面，社交互动产品功能完善，已形成交互粘性 [3] - 用户付费方面，教育赛道付费习惯较好，内容生产工具因算力消耗高可收取高价格 [3] 重点产品分析 - 综合助手赛道中，豆包推出"视频通话"功能，腾讯元宝依托生态提升产品能力 [4] - AI视频赛道中，可灵、即梦、海螺等国产产品效果优秀，谷歌VEO3开启"音画同步生成"新方向 [4] - AIAgent赛道因Manus大受欢迎，昆仑万维天工超级智能体刷新测试得分 [4] - AI陪伴产品用户粘性突出，但UGC模式变现尚未成熟，可关注《EVE》等精品产品表现 [4]

上证科创板人工智能指数表现 - 截至2025年6月4日09:43 上证科创板人工智能指数(950180)上涨0 16% 成分股寒武纪上涨3 53% 云天励飞上涨2 16% 金山办公上涨1 87% 奥比中光上涨1 18% 优刻得上涨1 13% [3] - 科创AIETF(588790)上涨0 18% 最新价报0 57元 近1年日均成交2 71亿元 排名可比基金第一 [3] - 科创AIETF近1周规模增长1770 30万元 新增规模位居可比基金2/6 份额增长600 00万份 新增份额位居可比基金2/6 [4] - 科创AIETF近4个交易日内有3日资金净流入 合计4194 08万元 日均净流入1048 52万元 最新融资买入额1595 03万元 融资余额7243 46万元 [4] AI行业动态 - 红杉中国推出AI基准测试工具XBench 豆包App上线实时视频通话功能 QQ浏览器推出高考Agent "AI高考通" 昆仑万维发布天工超级智能体的app版本 [3] - OpenAI升级Operator智能体 模型从4o升级到o3 [3] - 华创证券认为AI行业在评估体系、交互体验、智能体应用及技术革新等方面快速发展 企业竞争加剧 技术迭代加速 [3] 科创AIETF产品特性 - 科创AIETF管理费率0 50% 托管费率0 10% 为可比基金中最低 [5] - 近3月跟踪误差0 015% 跟踪精度较高 [5] - 上证科创板人工智能指数最新市盈率(PE-TTM)116 72倍 处于近1年17 51%分位 估值低于近1年82 49%的时间 [5] - 指数前十大权重股合计占比70 6% 包括澜起科技(10 47%)、寒武纪(8 66%)、金山办公(8 88%)等 [5] 成分股表现 - 澜起科技权重10 47% 下跌0 42% 芯原股份权重9 01% 上涨0 59% 金山办公权重8 88% 上涨1 87% [7] - 寒武纪权重8 66% 上涨3 53% 恒玄科技权重7 08% 下跌4 69% 晶晨股份权重6 78% 上涨0 15% [7]