文章核心观点 - 利率下行周期中，居民部门超过30万亿元的中长期存款集中到期，资金正从银行定期存款加速流向保险市场，这反映了居民主动调整资产配置以寻求长期保障和稳健收益的趋势 [1] - 资金流向变化是居民金融素养提升和寿险市场优化产品供给以满足多元化财富管理需求的结果，但热潮背后机遇与隐忧并存，需要规范营销和丰富产品供给 [1][6] - 海量存款资金为发展养老金融提供了重要契机，金融机构需深化供给侧改革，开发更多差异化产品以承接居民养老投资需求 [6] 对银行业的影响与动因 - 客户购买保单后与银行的互动更频繁，有助于提升银行客户粘性并为其经营展业打开更大空间 [2] - 在净息差承压情况下，代销保险是银行重要的中收增长点，有助于银行多元业务发展，这是银行积极营销保险产品、推动银保渠道快速发展的重要动因 [2] 对保险业的影响与机遇 - 部分公司银保渠道新单规模显著增长，显示银行定期存款正加速流向保险市场 [1] - 一些具备长期保障和稳健收益的保险产品，与部分人群对资产安全性与收益稳定性的需求匹配，因此受到青睐 [1] - 海量存款资金为丰富产品供给、发展养老金融提供重要契机，金融机构应设计开发更多符合生命周期特征、风险收益特征差异化的养老储蓄、养老理财、养老保险和养老基金产品 [6] 监管与市场规范要求 - 需警惕并整治“炒停”营销、“存单变保单”、承诺保本高收益等不当违规行为，金融机构要切实履行主体责任，规范银保、代理人等渠道的营销行为 [6] - 自2月1日起施行的《金融机构产品适当性管理办法》要求金融机构承担适当性管理主体责任，将适当的产品销售给适合的客户 [6] - 金融机构应确保产品宣介真实、准确、完整，杜绝任何形式的炒作和误导 [6] 对消费者的建议 - 消费者应持续提升金融素养，根据自身需求理性选择金融产品，保险首要功能是风险保障，不能单一看重收益率，也不可将其简单等同于银行存款 [7] - 投保时务必仔细阅读合同条款，重点关注保险责任、收益计算方式、退保损失等关键信息，根据自身风险承受能力、财务状况和保障缺口审慎选择产品，切勿盲目跟风 [7]

公司决议与额度调整 - 公司于2026年1月16日召开第二届董事会审计委员会第十八次会议及第二届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于增加闲置自有资金现金管理额度的议案》[2][10] - 公司同意将使用闲置自有资金进行现金管理的额度由不超过人民币10,000万元增加至不超过人民币40,000万元（或等值外币）[4][10] - 新增额度自董事会审议通过之日起12个月内有效，资金在有效期内可循环滚动使用[4][5][6] 投资目的与资金来源 - 投资目的是在确保不影响项目建设、正常经营及资金安全的前提下，提高闲置自有资金使用效率，增加现金资产收益，实现股东利益最大化[4] - 进行现金管理的资金来源为公司闲置自有资金，不影响公司正常经营[7] 投资方式与产品选择 - 公司将投资于安全性高、流动性好、满足保本要求的理财产品，包括但不限于结构性存款、定期存单、通知存款、大额存单、券商收益凭证等[8] - 相关理财产品不用于质押，也不用于以证券投资为目的的投资行为[8] - 董事会授权公司管理层在授权额度和期限内行使投资决策权并签署文件，具体由财务部门组织实施[8] 历史背景与额度对比 - 公司曾于2025年5月16日通过决议，使用不超过人民币10,000万元的暂时闲置自有资金进行现金管理，期限为12个月[3] - 本次决议将现金管理额度从10,000万元大幅提升至40,000万元，增幅达300%[4][10] 对公司的影响 - 公司进行现金管理是在确保主营业务正常开展、日常经营资金需求及资金安全的前提下进行的[14] - 该举措旨在有效提高资金使用效率，获得投资收益，为公司和股东获取更多回报[14]

募集资金基本情况 - 公司于2022年首次公开发行人民币普通股（A股）2,000万股，发行价格为每股163.00元，募集资金总额为人民币326,000.00万元 [2] - 扣除发行费用（不含增值税）人民币22,300.51万元后，实际募集资金净额为人民币303,699.49万元，资金已于2022年6月2日全部到位 [2] 原三方监管协议情况 - 为规范募集资金管理，公司于2022年5月27日与宁波银行股份有限公司嘉兴分行、东方证券承销保荐有限公司签订了《募集资金专户存储三方监管协议》 [2] - 募集资金专户账号为89010122000592203，该专户仅用于公司超募资金等募集资金投向项目的存储和使用 [2] 签订补充协议的背景与目的 - 鉴于开展业务需要，为进一步优化募集资金使用相关流程，公司拟对前述专户开通网银理财功能 [3] - 网银理财功能仅允许投资结构性存款、大额存单、通知存款、定期存单等安全性高的保本型产品 [3] - 公司于2026年1月15日与宁波银行股份有限公司嘉兴分行、东方证券股份有限公司就原协议相关事宜签订补充协议 [3] 补充协议签署方变更背景 - 根据中国证监会于2023年2月28日出具的批复，东方证券股份有限公司获准吸收合并其全资子公司东方证券承销保荐有限公司 [4] - 自2024年9月2日起，东方投行存量客户与业务整体迁移并入东方证券，原东方投行对外签署的协议由东方证券继续履行 [4] - 因此，原协议中的丙方由“东方证券承销保荐有限公司”变更为“东方证券股份有限公司” [4] 补充协议核心内容 - 协议甲方为昱能科技股份有限公司，乙方为宁波银行股份有限公司嘉兴分行，丙方为东方证券股份有限公司 [4] - 涉及的募集资金专户账号为89010122000592203，截至2025年12月24日，该账户余额为145,681.58元 [5] - 补充协议同意为该专户开通网银理财功能，投资范围限于安全性高的保本型产品 [6] - 除上述变更内容外，原协议其他条款继续有效 [6] - 协议自各方（非自然人）盖章之日起生效 [6]

公司事件 - 仪征农商银行谢集支行成功拦截一起以高收益投资黄金为名的电信诈骗 为客户避免了十余万元的经济损失 [1] - 柜员在办理未到期定期存单提前支取业务时 发现客户未在本行开卡且该笔存款为其重要积蓄 从而产生警觉 [1] - 工作人员结合真实案例耐心讲解正规投资与网络诈骗的区别 指出非官方渠道和高回报承诺的项目风险极高 最终成功劝阻客户 [1] 公司运营与服务 - 该事件体现了仪征农商银行员工高度的警惕性、专业的处置能力以及以客户为中心的服务理念 [1] - 公司表示将持续强化全员风险识别与应对能力 筑牢安全防护网 [1] - 公司致力于为维护金融稳定和保障群众财产安全贡献力量 [1]

公司财务运作 - 公司于12月19日晚间公告，使用闲置募集资金人民币2000万元购买招商银行定期存单 [2] - 截至目前，公司使用闲置募集资金进行现金管理的未到期本金余额为人民币13500万元 [2]

美联储利率政策与2026年展望 - 美联储已于今年内第三次下调基准利率[2] - 美联储可能仅在2026年进行一次降息 但也可能选择维持利率不变[2] - 美联储降息通常旨在刺激经济、降低失业率并鼓励消费者支出[4] 2026年经济预测 - 2026年的经济预测并非极度乐观 但也绝非严峻[4] - 通胀预计将保持温和[4] - 目前处于低位的失业率预计不会发生太大变化[4] - 国内生产总值增长预计也将温和扩张[4] 利率政策对社会保障生活成本调整的影响 - 美联储的利率决策不会直接影响2026年或之后的社会保障生活成本调整[3] - 无论美联储维持利率稳定、降息或加息 都不会影响2026年的生活成本调整[8] - 社会保障生活成本调整基于通胀计算 2026年的调整幅度已经确定[9] 维持利率稳定的潜在影响 - 若美联储在2026年维持利率稳定 抵押贷款、个人贷款和汽车贷款等消费信贷的借贷成本可能保持稳定[8] - 储蓄账户和定期存款利率可能保持相对强劲 这对银行存款者和持有大量现金资产的退休人员有利[8] - 若美联储在2026年降息并因此刺激消费支出 可能导致通胀水平上升 进而可能在2027年为退休人员带来更大的生活成本调整[9]

Harbucks / Shutterstock.com Quick Read The Fed cut rates by 0.25% in December. Savings account and CD yields may decline as a result. On the plus side, credit card rates should fall and borrowing should become less expensive. Social Security’s 2026 COLA is locked at 2.8%, but lower interest rates may boost future COLAs if inflation rises. If you’re thinking about retiring or know someone who is, there are three quick questions causing many Americans to realize they can retire earlier than expected ...

银行负债端管理策略调整 - 自12月1日起，几大国有银行已全面下架5年期定期存单产品[1] - 3年期大额存单门槛显著提高，例如工商银行在12月3日将起存金额提升至100万元[1][11] - 1年期大额存单利率已降至0.95%，且预计明年将继续下行[1][12] 调整背后的行业压力 - 2021年以来，居民偏好锁定长期高利率存款，给银行带来了“锁息”压力，即银行需按存入时的高利率兑付，无法随市场利率下调而降低[3] - 银行面临存贷款利率倒挂困境：此前以高利率吸收的存款成本，高于当前发放贷款所获得的利息收入[4] - 贷款市场报价利率自2019年以来持续走低，从4.3%-4.8%的水平滑落至约3.5%区间，直接压缩了银行的利息收入[6] - 强制性的浮动房贷利率重定价政策，导致居民月供减少，进一步降低了银行的贷款收益[6] 银行盈利能力指标变化 - 银行的净息差持续收窄，从2014年的2.6%降至2025年，并大概率将首次跌破1.5%的行业运作红线[9] - 净息差收窄导致银行盈利困难，是银行不鼓励中长期存款的核心原因[9] 产品结构调整的具体表现 - 5年期存单下架后，3年期存单通过提高门槛进行“限流”，旨在筛选大额、长期的资金来源，且这一趋势预计将持续[11][12] - 短期存款利率亦处于低位，1年期利率已低于1%，考虑通胀因素后实际收益率可能为负[12] - 银行提供的各期限大额存单利率示例如下：3年期100万起存利率为1.55%，1年期20万起存利率为1.20%，6个月期20万起存利率为1.10%[4] - 其他银行热销产品利率显示：1个月及3个月期为1.10%，6个月期为1.30%，1年及2年期为1.40%[6] 对居民理财的潜在影响 - 银行“高利率长期定存”时代结束，居民通过传统银行定存获取稳定收益的难度加大[17] - 居民面临两难选择：低风险存款产品收益过低，而转向股市、基金等虽可能收益更高，但波动性和风险也显著增加[14] - 理财策略需更加灵活，建议根据风险偏好考虑货币基金、债券基金、高评级银行理财、国债等多元化配置[16]

事件概述 - 一位客户因家人急需手术费前往工行南通如东营业室办理业务，但发现十万元存单遗失，情绪慌乱[1] - 银行工作人员迅速介入，协助客户办理存单挂失及补办手续，并确认资金安全[1] - 针对客户需提前支取三年期定期存单的情况，银行员工建议采用部分提前支取方式，先支取三万元，剩余七万元继续按原定期利率计息，以减少客户的利息损失[2] - 业务在短时间内办理完毕，客户对银行高效、专业且为客户着想的态度表示高度认可[3] 银行服务表现 - 大堂经理主动发现客户异常并上前关怀，而非直接询问业务，体现了服务的主动性[1] - 柜台客服经理迅速调取账户信息，熟练操作，并主动提供专业财务建议，展现了高效与专业性[1][2] - 银行提供的服务不仅解决了客户的紧急需求，还通过部分支取方案为客户保全了大部分存款的收益，体现了服务的温度[2][3] - 该事件体现了银行服务中专业效率与人性关怀的结合，最终赢得了客户信任[3]

美联储利率决议与市场预期 - 美联储将关键利率目标下调25个基点 [1] - 美联储主席表示12月会议进一步降息并非定局，决策面临政府停摆导致经济数据空白的挑战 [1] - 专家预计利率在未来六到十二个月内将继续下降 [1] - 有分析师预计到2026年底还将有四次降息 [1] 固定收益投资 - 因担忧12月降息搁置，债券价格下跌 [3] - 债券收益率与价格走势相反，固定收益投资仍被视为不错的收入来源 [4] 现金与储蓄 - 美国高收益储蓄账户利率目前约为4%，比通胀率高出约一个百分点 [5] - 储蓄账户利率预计将缓慢下降 [6] - 建议在下次降息前尽快将资金投入定期存单 [6] 信用卡市场 - 本次降息预计将使信用卡用户在未来12个月内节省约19.2亿美元利息 [6] - 新信用卡优惠利率为24.19%，低于年初的24.92% [6] - 信用卡利率预计从现在到年底将进一步下降 [7] - 建议有欠款的消费者考虑零利率余额转账优惠，并可要求发卡机构匹配其他优惠 [7] - 全国信用评分因信用卡余额增加及逾期还款增多而下降，将信用分数从600分提高到700分可显著降低借贷成本 [7] 抵押贷款与房屋净值贷款 - 与10年期美国国债挂钩的抵押贷款利率今年已下降近0.75个百分点 [8] - 30年期固定抵押贷款平均利率降至6.26%，远低于1月中旬7.19%的高点 [8] - 预测未来一个月抵押贷款利率将横盘震荡，未来12个月内将低于6% [8] - 房屋净值信贷额度和可调整利率抵押贷款对降息更敏感，预计在两个账单周期内调整 [8]