格拉默整合持续深化 - 公司完成对德国格拉默的并购后，从多方面推进整合工作，但2020年以来的全球疫情反复、汽车芯片短缺和海外通胀等因素加大了整合难度[1] - 2024年公司深化整合措施：剥离亏损的美国TMD子公司、调整欧洲区业务和人员配置、将欧洲继峰并入格拉默[1] - 2025Q1格拉默业绩明显改善，欧洲区EBIT margin同比提升2.25个百分点至4.56%，美洲区EBIT margin同比提升2.85个百分点至-1.15%[35] 乘用车座椅业务发展 - 国内乘用车座椅市场规模超过1000亿元，随着功能配置升级持续增长[2] - 行业集中度高，CR3达65%，目前以外资/合资企业为主，国产替代空间广阔[53] - 公司已获得21个座椅项目定点，配套客户包括蔚来、理想、奥迪、宝马等头部主机厂[57] - 2025年4月推出员工持股计划，考核目标为2025年座椅业务收入50亿元，净利润1.5亿元[60] 公司业绩展望 - 预计2025-2027年归母净利润分别为6.46亿元、10.97亿元、13.84亿元[63] - 乘用车座椅业务预计2025-2027年收入分别为51.23亿元、91.08亿元、111.08亿元，毛利率从17.5%提升至20.3%[63] - 公司作为乘用车座椅行业自主龙头，正处于业绩反转向上阶段[63]

财务表现 - 2024年实现营业收入63.77亿元，同比增长8.8% [1] - 归母净利润8.02亿元，同比增长22.66% [1] - 拟向全体股东每10股派送现金股利3.50元(含税)，并以未分配利润每10股送红股3股 [1] 业务结构 - 主营业务为汽车内饰件研发、生产和销售，包括遮阳板、头枕、顶棚、顶棚中央控制器、扶手等产品 [1] - 遮阳板板块收入39.38亿元（占比61.8%），同比增长1.99% [1] - 头枕板块收入12.03亿元，同比增长19.6% [1] - 顶棚中央控制器板块收入5.24亿元，同比增长4.24% [1] - 顶棚及顶棚系统集成板块收入6.03亿元，同比大幅增长80.57% [1] 战略方向 - 重点拓展新能源汽车市场和顶棚系统集成产品，提升单车供货价值 [1] - 以北美市场为核心，向国内、欧洲等市场延伸 [1] - 推动从制造型企业向技术型企业升级 [1] 全球化布局 - 在上海、浙江、美国、法国、墨西哥、越南等地建有生产基地和研发中心 [2] - 在日本、韩国、德国、英国、西班牙、捷克等18个国家设立销售和服务网络 [2] - 2025年将推进墨西哥、越南制造基地建设，增强全球贸易风险应对能力 [2] - 重点推进墨西哥募投项目投产，保障新订单产能 [2]