8月24日，为期3天的2025年广州消费帮扶展览会暨远方好物仲夏行动产销推介活动在广州落幕。隆安县组织广西那之味食品有限公司、南宁荣港生物科技有 限公司等10家企业携22个特色产品参展，三天展销活动现场销售额达3.2万元，并与48家采购商达成合作意向，签约订单总额超600万元。 展会期间，隆安展区人气旺盛，独具特色的火龙果粉丝、排塘豆沙月饼、盐焗鸡、水牛奶等产品受到广州市民青睐。不少顾客慕名而来，对隆安农产品的品 质和口感赞不绝口。"这些产品既有地方特色，又符合现代健康理念，我们很愿意推荐给更多消费者。"一位广州本地采购商表示。 展会期间，广州市政协原主席、广东省老区建设促进会会长，"全国扶贫状元"陈开枝，广东省老区建设促进会副会长、广东区域协作消费帮扶产品交易中心 副总经理陈兰芬到隆安展区指导工作。陈开枝充分肯定了深圳市福田区与隆安县消费帮扶工作取得的成效，指出要继续发挥粤桂协作优势，推动更多优质农 产品进入粤港澳大湾区市场。隆安县农业农村局相关负责人专程前往广东区域协作帮扶产品交易中心，调研隆安优品线上和线下进驻交易中心事宜，为后续 深入开拓大湾区市场奠定基础。 据悉，今年以来，深圳市福田区与隆安县双向发 ...

公司法律与监管事件 - 公司于3月28日收到中国证监会立案告知书 因涉嫌信息披露违法违规被立案 [1] - 2019年11月披露合伙协议但未披露补充协议 直至2023年11月因合同纠纷诉讼才披露补充协议内容 [1] - 2024年5月深交所对年报问询要求披露诉讼影响及连带责任金额 12月广西证监局因信息披露不完整不及时出具警示函并要求整改 [2] 公司经营与财务表现 - 2024年业绩预告亏损6.2亿元至6.8亿元 由盈转亏主因诉讼计提预计负债、信用减值和长期股权投资减值 [2] - 2023年因转让公司股权确认非经常性损益2.1亿元 2024年无此类事项 [2] - 乳制品食品业务占收入比重78% 公司业务涵盖水牛奶、信息业务及光伏EPC工程 [2] 乳业板块运营改善 - 2024年乳业板块净利润实现翻倍增长 毛利率提升 剔除云南乳业转让影响后营业收入同比增长约5% [3] - 通过产销分离、挖掘茶饮TO B渠道、开拓会员制超市及婴童连锁渠道优化亏损渠道实现经营质量改善 [3]

食品饮料行业趋势 - 宠物友好餐厅兴起，通过设置萌宠专区、优化服务流程解决携宠就餐难题，体现餐饮行业向人文关怀转变 [2] - 消费趋势呈现"悦己需求"，消费者关注性价比、情绪价值与健康追求，企业推动产品健康化、功能化、年轻化 [3] - 饮品冷饮产业低糖无糖成标配，2024年中国饮料总产量1.88亿吨（+7.5%），无糖饮料市场规模年复合增长率达38.69% [5] - 露酒市场快速增长，预计2025年规模达650亿元，2030年突破2000亿元，头部酒企推出人参露酒、茶酒融合等创新产品 [6] - AI技术赋能茶饮产业，42%消费者因保健养生选择茶饮，AI助力个性化推荐提升复购率 [7] 碳酸饮料与功能饮料市场 - 雪碧以8.03%市场份额超越百事可乐（7.97%），成功源于抓住Z世代低糖多元需求与嘻哈文化营销 [8] - 能量饮料市场快速增长，2023年中国功能饮料市场规模1471亿元，年轻人群和职场人士为主要消费群体 [12] - 电解质饮料市场份额突破2%，外星人电解质水市占率近50%，品牌拓展至维B水、维C水等营养素饮料 [13] - 维生素水市场达200亿元，品牌从"大而全"转向"小而精"，农夫山泉、康师傅等通过精准营养补给策略抢占市场 [14] 新兴消费场景与品类创新 - 高温推动冰品消费热潮，"消暑美食"搜索量环比增长36倍，荔枝饮品日均团购量达3万杯 [9] - 商超烘焙升级为流量入口，山姆瑞士卷年销破10亿，盒马多款单品年销过亿，烘焙专门店需差异化竞争 [10] - 中式养生水进入2.0阶段，乐源推出"分时养生"植萃水系列，主打0糖0卡0咖啡因，细分早午场景需求 [28] 头部品牌动态与资本运作 - 百菲乳业冲刺IPO，水牛奶品类毛利率远超行业平均水平，但面临产能低、消费者认知不足等挑战 [17][18] - 东鹏饮料2024年营收增长41%，净利润增长63%，市值超1600亿元，计划赴港上市拓展东南亚市场 [19] - 农夫山泉推出5元冰茶，但定价偏高难敌康师傅（市占率超60%）的1L装4元冰红茶 [20] - KKR拟收购大窑饮品85%股权，大窑2024年营收数十亿元，70%销售额来自餐饮渠道 [25] - 三只松鼠转型综合零售，全品类生活馆开业三天销售额破100万元，自有品牌占比超90% [21][22] 餐饮与零售扩张 - 绿茶餐厅人均消费50元，门店达465家，未来三年计划新开563家店并进军港澳与东南亚 [24] - 萨莉亚中国门店约500家，计划增至1000家，投资3000万美元在广州建新工厂支持扩张 [29][30] - 巴奴火锅启动IPO，2024年收入23.07亿元，客单价140元，计划加速开店但面临供应链成本挑战 [31]

行业趋势 - 乳企战略重心从C端转向B端市场，主要由于C端市场饱和及消费低迷[3] - 2022年、2023年中国乳制品全渠道收入同比分别下滑6 50%和2 40%，2024年上半年增速同比下滑2 5%[3] - 2024年牛奶产量4079万吨，处于历史高位，供需严重失调[3] - 乳企通过B端餐饮渠道（如茶饮、烘焙）寻找新增量市场[1][3] 公司动态 皇氏集团 - 与湖北香园食品签署战略协议，共建水牛乳应用研究中心，聚焦餐饮及新茶饮领域[1] - 已与蜜雪冰城、霸王茶姬等数十家新茶饮品牌合作，提供To B端原料及口感解决方案[1] 伊利 - 与奈雪、沪上阿姨、海底捞等头部餐饮企业达成战略合作[2] - 升级上海应用创新中心，覆盖烘焙、饮品等多场景需求，推出全品类解决方案[2] 蒙牛 - 推出奶酪、奶油及奶基底等新品，为B端提供一站式服务与解决方案[2] 君乐宝 - 与法国颂味佳合作推出纯净稀奶油，配料仅含100%生牛乳，主打健康标签[2] 恒天然 - 剥离全球消费品业务，专注B2B营养乳制品供应，强化原料和餐饮服务业务[3] B端市场竞争力要素 - 产品专业性：B端客户对原料品质、稳定性及功能性要求更高[4] - 定制化能力：需提供差异化原料以增强客户黏性[4] - 供应链效率：库存管理、物流配送等一站式服务是关键竞争力[5]

颍东区绿色食品产业发展现状 - 2024年安徽阜阳颍东区绿色食品全产业链产值达110亿元 同比增长28.65% [1] - 该区实施"双百亿"计划 目标打造长三角绿色农产品供应基地 [1] - 代表性企业包括瓦大番茄、正光三原牛肉、九珍调味品等 产品覆盖商超渠道 [1] 龙头企业产能与布局 - 同福大健康食品城营养餐日产能1.25万份 一期设计产能为营养餐6万份/日、面点30万只/日 [2] - 同福大健康2022年10月开建 2024年9月投产 原材料本地采购率达90%以上 [2] - 皇氏集团智慧化乳制品中央工厂总投资30亿元 规划年产25万吨乳品 含24条智能化生产线 [3] - 皇氏项目预计2024年8月底试生产 后续将建设华东最大奶水牛养殖基地 全部投产后年产值25亿元 [3][4] 本地企业创新升级 - 健诺生物科技2024年产值近1亿元 拥有国内首张凝胶糖果保健食品批文 产品覆盖片剂/软糖/软饮等 [4] - 公司投资12亿元建设合成生物科创研发生产一体化项目 与中国科学院合作研发高端营养素/生物芯片 [4] - 亨博士、雨润等企业共同构成功能性食品、预制菜、肉蛋奶精深加工三大板块 [5] 产业链发展规划 - 政府专班重点培育功能性食品、预制菜、乳制品精深加工三大细分领域 [5] - 目标形成从原料种植到精深加工的完整产业链 强化长三角区域供应能力 [5]

粤桂协作消费帮扶平台建设 - 大湾区江门馆（邑帮扶江门馆）由中科智锐邑帮扶（江门）科技有限公司建设运营，5月23日在广东区域协作消费帮扶产品交易中心正式揭牌开业 [2][3][5] - 该项目是深化东西部协作的重要尝试，旨在推动农产品流通与乡村振兴深度融合 [4] - 广东省农业农村厅、江门市农业农村局、白云投资集团等政府及企业代表出席揭牌仪式 [5] 平台运营模式与产品特色 - 平台采用线上线下融合模式，聚焦江门本地及广西崇左特色农产品，架起农户与消费者之间的高效桥梁 [6][8] - 馆内集中展示新会陈皮、台山大米、崇左甘蔗红糖、水牛奶等百余种优质产品，涵盖粮油、水果、手工艺品等品类 [9][10] - 开业期间推出特色产品品鉴及互动体验等系列促销活动，为消费者提供优惠福利 [11] 未来发展目标 - 未来将进一步发挥平台优势，拓展市场渠道，推动"好货出山、万品入湾" [14] - 重点助力农产品品牌化、产业化发展，促进两地农业特色与资源优势的充分展现 [14][15]

上市历程 - 百菲乳业最初计划在上交所主板上市，与国融证券签订IPO辅导协议但无进展 [3] - 1年后变更上市板块为北交所，2024年11月递交申请但未被受理而撤回 [4][5] - 2024年5月再度启动上交所主板IPO辅导 [5] 财务表现 - 公司收入从2022年7.81亿元增长至2024年14.23亿元，归母净利润从1.15亿元飙升至3亿元 [1] - 2024年归母净利润同比增幅达32.41%，毛利率40.14%，高出行业15个百分点 [15] - 在沪深10家上市乳企中，收入排名第九(14.23亿元)，净利润排名第四(3亿元) [9][11] 行业对比 - 2024年乳业整体下行，10家上市乳企收入/净利润同比降幅中位数分别为8.29%/34% [1][14] - 公司业绩逆势增长，主要因原奶价格从2022年4.27元/公斤降至2024年3.11元/公斤 [14][15] - 2024年5月原奶价格同比下跌10%至3.07元/公斤 [15] 业务模式 - 主打水牛奶细分市场，2024年灭菌乳收入10.87亿元占比近80% [12] - 2023年1-8月外部采购原奶2.07亿元占原奶成本97% [12] - 2024年下半年开始布局上游，收购宁夏浦丰牧业并自建养殖场 [16] - 生产性生物资产从2023年0.53亿元增长超3倍 [17] 市场环境 - 自2022年阳光乳业后，3年无乳企成功登陆主板 [8] - 国融证券曾成功保荐北交所"乳业第一股"骑士乳业，但次年即亏损0.08亿元 [8] - 皇氏集团作为主要竞对2024年巨亏近7亿元 [12]

公司动态 - 百菲乳业从北交所撤回上市申请半年后，启动上交所主板IPO辅导，与国融证券签署协议并将备案板块变更为上交所主板[1] - 公司2024年挂牌新三板，2023年营收10.75亿元，归母净利润2.26亿元，2024年营收14.23亿元同比增长32.33%，净利润3.00亿元同比增长32.41%[5][6][7] - 公司2021-2023年营收分别为7.14亿元、7.81亿元、10.75亿元，归母净利润分别为1.31亿元、1.15亿元、2.26亿元[5] - 公司2024年毛利率增至40.14%，加权平均净资产收益率27.32%，基本每股收益1.81元同比增长32.41%[6][7] - 公司近期计划通过设立新公司、增资等方式发展养殖业务，包括奶水牛良种繁育和奶牛饲养等[18] 行业趋势 - 水牛奶行业快速发展，广西作为核心产区占全国水牛奶产量85%，奶水牛存栏10万头，年产量约12万吨[9] - 2020年起水牛奶因差异化口感成为现制饮品热门原料，喜茶、奈雪的茶、茶百道等品牌推出相关产品[10] - 直播电商推动水牛奶消费增长，2022年6•18期间天猫超市水牛奶销售同比增长超200%，京东平台增长74.5%[12] - 水牛奶在茶饮、甜品、烘焙、咖啡等餐饮场景应用日益广泛[12] 市场竞争 - 百菲乳业通过电商渠道实现快速增长，2023年前8月京东、天猫贡献约6000万元收入占比近10%[13][15] - 皇氏集团与新茶饮品牌深度合作，2024年霸王茶姬成为其第三大客户贡献5079万元销售额[16][17] - 华隆乳业投资上亿建设新工厂，达产后可年产2100万箱产品，年产值达8亿元[18] - 皇氏集团进口巴基斯坦水牛胚胎并建设华东最大水牛奶生产基地，计划2025年投产[19]

行业现状与挑战 - 2024年乳企面临结构性调整，但水牛奶、冷藏酸奶、冷藏白奶等细分品类实现两位数以上增长 [1] - 2025年初乳制品行业持续低迷，1-2月全国乳制品产量同比下降6.8%，连续第二年降幅超6% [2] - 传统渠道销售不畅，原奶价格高位波动，消费者需求变化显著 [2] - 线上综合电商与内容电商渠道表现亮眼，线下食杂店渠道实现增长 [1] 破局方向一：扩大细分人群 - 乳品渗透率已达高位，新增用户数量逐年减少，重度用户比例显著下降（2021年达峰值后持续下滑） [4][6] - 跨品类竞争激烈，中国液态奶与固态乳品消费比例为7:3，远高于国外的3:7或4:6 [6] - 重点人群1：老年人群（50+岁）偏好高蛋白/高钙产品但排斥"老年"营销标签 [10] - 重点人群2：下沉市场年轻人（小钱、大闲、强社交）需通过新奇口味和话题性产品连接 [10] 破局方向二：创新差异化产品 - 白奶占乳制品销量40%，同质化严重，突围路径包括： - 高端化（有机/A2概念支撑溢价，摆脱价格战） [12] - 功能化（高蛋白/助眠/控糖等，竞争从价格战转向技术战） [13] - 风味创新（如煎饼果子味牛奶，强化地域特色与情感链接） [13] - 冷藏白奶将成增长点，"鲜活"定位助力区域乳企对抗大品牌 [13] - 低温酸奶两位数增长，健康化趋势显著（益生菌/零蔗糖为主流） [14] 破局方向三：连接细分场景 - 居家场景仍为主流，户外场景受替代品冲击未达预期 [16] - 需深度绑定细分场景（如早餐外时段），避免简单场景营销 [18] 破局方向四：整合多元化渠道 - 线下渠道变革：大卖场影响力减弱，社区超市/便利店等近场渠道崛起 [20] - 线上渠道双路径： - 消费前置（社交媒体种草/直播带货） [22] - 消费后置（用户生成内容/KOC传播） [22] - 零食折扣店机遇：超万家门店将乳制品作为引流品类，低价策略缓解渠道压力 [23] 未来展望 - 2025年行业仍处调整期，需持续聚焦细分人群、产品创新、场景连接与渠道整合 [23]

研发与技术优势 - 公司获得多项科技创新称号，包括"广西壮族自治区新型研发机构"、"南宁市奶水牛产业技术研究院"等 [2] - 承担国家级科研项目"畜禽新品种培育与现代牧场科技创新"及重点专项"奶水牛产业高产高效关键技术与集成示范"两项子课题 [3] - 依托水牛奶、益生菌等产品开发构筑差异化竞争壁垒 [3] - 拥有独家获批进入国内的优质奶水牛种源，积极推动扩繁工作 [3] 市场表现与行业对比 - 2024年乳业板块同比增长4.74%，在国内乳业整体负增长环境下保持平稳发展 [5] - 2025年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润568.34万元，同比增长10.05% [10] - 水牛奶热度逐年提升，公司作为中国水牛奶第一品牌市场份额同步增长 [4] - 与奶茶品牌TOP 5开展良好合作，水牛奶因口感优势深受行业欢迎 [4] - 会员店系统如盒马、麦德龙等渠道销售业绩良好 [4] 产能与市场拓展 - 安徽阜阳工厂设计产能为25万吨/年，计划于2025年下半年逐步投产 [7] - 东南亚市场合作及开发工作正在积极筹划中 [7] - 加速华东及成渝区域生产基地建设，为实现2028年乳业百亿目标奠定基础 [12] 财务状况与风险 - 2024年度亏损约6.8亿元，主要因诉讼引发的计提预计负债、信用减值损失等 [9] - 目前经营正常，暂未发现存在被实施退市风险警示的情形 [7] - 现金流紧张暂未影响种源引进、牧场扩建等关键项目进度 [10] 战略规划与增长点 - 坚定不移推进"百亿级乳企"及"奶水牛种源芯片"战略 [11] - 水牛奶在公司营业收入中的占比将大幅提升 [8][14] - 奶水牛产奶量大幅提升，有效提升盈利水平 [8][14] - 开拓新零售渠道及与茶饮、咖饮等B端应用商合作巩固业务增长 [14] - 积极探索水牛奶产品国际化路径，推动走向全球市场 [12] 行业前景 - 乳制品行业面临供给端原奶价格走低和需求端消费者预算收紧双重压力 [6] - 众多品牌采取"以价换量"策略维持市场份额 [6] - 长期来看，我国人均液态奶消费量较发达国家仍有较大差距，未来发展空间巨大 [6] 竞争优势 - 水牛奶从胚胎到量产至少需要五年时间，形成核心竞争力 [11] - 行业巨头在5年内无法超越水牛奶优势 [11] - 避免与行业巨头打价格战和正面竞争 [11]