食品饮料行业趋势 - 宠物友好餐厅兴起，通过设置萌宠专区、优化服务流程解决携宠就餐难题，体现餐饮行业向人文关怀转变 [2] - 消费趋势呈现"悦己需求"，消费者关注性价比、情绪价值与健康追求，企业推动产品健康化、功能化、年轻化 [3] - 饮品冷饮产业低糖无糖成标配，2024年中国饮料总产量1.88亿吨（+7.5%），无糖饮料市场规模年复合增长率达38.69% [5] - 露酒市场快速增长，预计2025年规模达650亿元，2030年突破2000亿元，头部酒企推出人参露酒、茶酒融合等创新产品 [6] - AI技术赋能茶饮产业，42%消费者因保健养生选择茶饮，AI助力个性化推荐提升复购率 [7] 碳酸饮料与功能饮料市场 - 雪碧以8.03%市场份额超越百事可乐（7.97%），成功源于抓住Z世代低糖多元需求与嘻哈文化营销 [8] - 能量饮料市场快速增长，2023年中国功能饮料市场规模1471亿元，年轻人群和职场人士为主要消费群体 [12] - 电解质饮料市场份额突破2%，外星人电解质水市占率近50%，品牌拓展至维B水、维C水等营养素饮料 [13] - 维生素水市场达200亿元，品牌从"大而全"转向"小而精"，农夫山泉、康师傅等通过精准营养补给策略抢占市场 [14] 新兴消费场景与品类创新 - 高温推动冰品消费热潮，"消暑美食"搜索量环比增长36倍，荔枝饮品日均团购量达3万杯 [9] - 商超烘焙升级为流量入口，山姆瑞士卷年销破10亿，盒马多款单品年销过亿，烘焙专门店需差异化竞争 [10] - 中式养生水进入2.0阶段，乐源推出"分时养生"植萃水系列，主打0糖0卡0咖啡因，细分早午场景需求 [28] 头部品牌动态与资本运作 - 百菲乳业冲刺IPO，水牛奶品类毛利率远超行业平均水平，但面临产能低、消费者认知不足等挑战 [17][18] - 东鹏饮料2024年营收增长41%，净利润增长63%，市值超1600亿元，计划赴港上市拓展东南亚市场 [19] - 农夫山泉推出5元冰茶，但定价偏高难敌康师傅（市占率超60%）的1L装4元冰红茶 [20] - KKR拟收购大窑饮品85%股权，大窑2024年营收数十亿元，70%销售额来自餐饮渠道 [25] - 三只松鼠转型综合零售，全品类生活馆开业三天销售额破100万元，自有品牌占比超90% [21][22] 餐饮与零售扩张 - 绿茶餐厅人均消费50元，门店达465家，未来三年计划新开563家店并进军港澳与东南亚 [24] - 萨莉亚中国门店约500家，计划增至1000家，投资3000万美元在广州建新工厂支持扩张 [29][30] - 巴奴火锅启动IPO，2024年收入23.07亿元，客单价140元，计划加速开店但面临供应链成本挑战 [31]

行业趋势 - 乳企战略重心从C端转向B端市场，主要由于C端市场饱和及消费低迷[3] - 2022年、2023年中国乳制品全渠道收入同比分别下滑6 50%和2 40%，2024年上半年增速同比下滑2 5%[3] - 2024年牛奶产量4079万吨，处于历史高位，供需严重失调[3] - 乳企通过B端餐饮渠道（如茶饮、烘焙）寻找新增量市场[1][3] 公司动态 皇氏集团 - 与湖北香园食品签署战略协议，共建水牛乳应用研究中心，聚焦餐饮及新茶饮领域[1] - 已与蜜雪冰城、霸王茶姬等数十家新茶饮品牌合作，提供To B端原料及口感解决方案[1] 伊利 - 与奈雪、沪上阿姨、海底捞等头部餐饮企业达成战略合作[2] - 升级上海应用创新中心，覆盖烘焙、饮品等多场景需求，推出全品类解决方案[2] 蒙牛 - 推出奶酪、奶油及奶基底等新品，为B端提供一站式服务与解决方案[2] 君乐宝 - 与法国颂味佳合作推出纯净稀奶油，配料仅含100%生牛乳，主打健康标签[2] 恒天然 - 剥离全球消费品业务，专注B2B营养乳制品供应，强化原料和餐饮服务业务[3] B端市场竞争力要素 - 产品专业性：B端客户对原料品质、稳定性及功能性要求更高[4] - 定制化能力：需提供差异化原料以增强客户黏性[4] - 供应链效率：库存管理、物流配送等一站式服务是关键竞争力[5]

颍东区绿色食品产业发展现状 - 2024年安徽阜阳颍东区绿色食品全产业链产值达110亿元 同比增长28.65% [1] - 该区实施"双百亿"计划 目标打造长三角绿色农产品供应基地 [1] - 代表性企业包括瓦大番茄、正光三原牛肉、九珍调味品等 产品覆盖商超渠道 [1] 龙头企业产能与布局 - 同福大健康食品城营养餐日产能1.25万份 一期设计产能为营养餐6万份/日、面点30万只/日 [2] - 同福大健康2022年10月开建 2024年9月投产 原材料本地采购率达90%以上 [2] - 皇氏集团智慧化乳制品中央工厂总投资30亿元 规划年产25万吨乳品 含24条智能化生产线 [3] - 皇氏项目预计2024年8月底试生产 后续将建设华东最大奶水牛养殖基地 全部投产后年产值25亿元 [3][4] 本地企业创新升级 - 健诺生物科技2024年产值近1亿元 拥有国内首张凝胶糖果保健食品批文 产品覆盖片剂/软糖/软饮等 [4] - 公司投资12亿元建设合成生物科创研发生产一体化项目 与中国科学院合作研发高端营养素/生物芯片 [4] - 亨博士、雨润等企业共同构成功能性食品、预制菜、肉蛋奶精深加工三大板块 [5] 产业链发展规划 - 政府专班重点培育功能性食品、预制菜、乳制品精深加工三大细分领域 [5] - 目标形成从原料种植到精深加工的完整产业链 强化长三角区域供应能力 [5]

粤桂协作消费帮扶平台建设 - 大湾区江门馆（邑帮扶江门馆）由中科智锐邑帮扶（江门）科技有限公司建设运营，5月23日在广东区域协作消费帮扶产品交易中心正式揭牌开业 [2][3][5] - 该项目是深化东西部协作的重要尝试，旨在推动农产品流通与乡村振兴深度融合 [4] - 广东省农业农村厅、江门市农业农村局、白云投资集团等政府及企业代表出席揭牌仪式 [5] 平台运营模式与产品特色 - 平台采用线上线下融合模式，聚焦江门本地及广西崇左特色农产品，架起农户与消费者之间的高效桥梁 [6][8] - 馆内集中展示新会陈皮、台山大米、崇左甘蔗红糖、水牛奶等百余种优质产品，涵盖粮油、水果、手工艺品等品类 [9][10] - 开业期间推出特色产品品鉴及互动体验等系列促销活动，为消费者提供优惠福利 [11] 未来发展目标 - 未来将进一步发挥平台优势，拓展市场渠道，推动"好货出山、万品入湾" [14] - 重点助力农产品品牌化、产业化发展，促进两地农业特色与资源优势的充分展现 [14][15]

上市历程 - 百菲乳业最初计划在上交所主板上市，与国融证券签订IPO辅导协议但无进展 [3] - 1年后变更上市板块为北交所，2024年11月递交申请但未被受理而撤回 [4][5] - 2024年5月再度启动上交所主板IPO辅导 [5] 财务表现 - 公司收入从2022年7.81亿元增长至2024年14.23亿元，归母净利润从1.15亿元飙升至3亿元 [1] - 2024年归母净利润同比增幅达32.41%，毛利率40.14%，高出行业15个百分点 [15] - 在沪深10家上市乳企中，收入排名第九(14.23亿元)，净利润排名第四(3亿元) [9][11] 行业对比 - 2024年乳业整体下行，10家上市乳企收入/净利润同比降幅中位数分别为8.29%/34% [1][14] - 公司业绩逆势增长，主要因原奶价格从2022年4.27元/公斤降至2024年3.11元/公斤 [14][15] - 2024年5月原奶价格同比下跌10%至3.07元/公斤 [15] 业务模式 - 主打水牛奶细分市场，2024年灭菌乳收入10.87亿元占比近80% [12] - 2023年1-8月外部采购原奶2.07亿元占原奶成本97% [12] - 2024年下半年开始布局上游，收购宁夏浦丰牧业并自建养殖场 [16] - 生产性生物资产从2023年0.53亿元增长超3倍 [17] 市场环境 - 自2022年阳光乳业后，3年无乳企成功登陆主板 [8] - 国融证券曾成功保荐北交所"乳业第一股"骑士乳业，但次年即亏损0.08亿元 [8] - 皇氏集团作为主要竞对2024年巨亏近7亿元 [12]

公司动态 - 百菲乳业从北交所撤回上市申请半年后，启动上交所主板IPO辅导，与国融证券签署协议并将备案板块变更为上交所主板[1] - 公司2024年挂牌新三板，2023年营收10.75亿元，归母净利润2.26亿元，2024年营收14.23亿元同比增长32.33%，净利润3.00亿元同比增长32.41%[5][6][7] - 公司2021-2023年营收分别为7.14亿元、7.81亿元、10.75亿元，归母净利润分别为1.31亿元、1.15亿元、2.26亿元[5] - 公司2024年毛利率增至40.14%，加权平均净资产收益率27.32%，基本每股收益1.81元同比增长32.41%[6][7] - 公司近期计划通过设立新公司、增资等方式发展养殖业务，包括奶水牛良种繁育和奶牛饲养等[18] 行业趋势 - 水牛奶行业快速发展，广西作为核心产区占全国水牛奶产量85%，奶水牛存栏10万头，年产量约12万吨[9] - 2020年起水牛奶因差异化口感成为现制饮品热门原料，喜茶、奈雪的茶、茶百道等品牌推出相关产品[10] - 直播电商推动水牛奶消费增长，2022年6•18期间天猫超市水牛奶销售同比增长超200%，京东平台增长74.5%[12] - 水牛奶在茶饮、甜品、烘焙、咖啡等餐饮场景应用日益广泛[12] 市场竞争 - 百菲乳业通过电商渠道实现快速增长，2023年前8月京东、天猫贡献约6000万元收入占比近10%[13][15] - 皇氏集团与新茶饮品牌深度合作，2024年霸王茶姬成为其第三大客户贡献5079万元销售额[16][17] - 华隆乳业投资上亿建设新工厂，达产后可年产2100万箱产品，年产值达8亿元[18] - 皇氏集团进口巴基斯坦水牛胚胎并建设华东最大水牛奶生产基地，计划2025年投产[19]

行业现状与挑战 - 2024年乳企面临结构性调整，但水牛奶、冷藏酸奶、冷藏白奶等细分品类实现两位数以上增长 [1] - 2025年初乳制品行业持续低迷，1-2月全国乳制品产量同比下降6.8%，连续第二年降幅超6% [2] - 传统渠道销售不畅，原奶价格高位波动，消费者需求变化显著 [2] - 线上综合电商与内容电商渠道表现亮眼，线下食杂店渠道实现增长 [1] 破局方向一：扩大细分人群 - 乳品渗透率已达高位，新增用户数量逐年减少，重度用户比例显著下降（2021年达峰值后持续下滑） [4][6] - 跨品类竞争激烈，中国液态奶与固态乳品消费比例为7:3，远高于国外的3:7或4:6 [6] - 重点人群1：老年人群（50+岁）偏好高蛋白/高钙产品但排斥"老年"营销标签 [10] - 重点人群2：下沉市场年轻人（小钱、大闲、强社交）需通过新奇口味和话题性产品连接 [10] 破局方向二：创新差异化产品 - 白奶占乳制品销量40%，同质化严重，突围路径包括： - 高端化（有机/A2概念支撑溢价，摆脱价格战） [12] - 功能化（高蛋白/助眠/控糖等，竞争从价格战转向技术战） [13] - 风味创新（如煎饼果子味牛奶，强化地域特色与情感链接） [13] - 冷藏白奶将成增长点，"鲜活"定位助力区域乳企对抗大品牌 [13] - 低温酸奶两位数增长，健康化趋势显著（益生菌/零蔗糖为主流） [14] 破局方向三：连接细分场景 - 居家场景仍为主流，户外场景受替代品冲击未达预期 [16] - 需深度绑定细分场景（如早餐外时段），避免简单场景营销 [18] 破局方向四：整合多元化渠道 - 线下渠道变革：大卖场影响力减弱，社区超市/便利店等近场渠道崛起 [20] - 线上渠道双路径： - 消费前置（社交媒体种草/直播带货） [22] - 消费后置（用户生成内容/KOC传播） [22] - 零食折扣店机遇：超万家门店将乳制品作为引流品类，低价策略缓解渠道压力 [23] 未来展望 - 2025年行业仍处调整期，需持续聚焦细分人群、产品创新、场景连接与渠道整合 [23]

证券代码：002329 证券简称：皇氏集团 皇氏集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-01 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活动 | □媒体采访 ■业绩说明会 | | 类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他 | | 参与单位名称及 | 皇氏集团 年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体 2024 | | 人员姓名 | 投资者 | | 时间 | 2025 年 5 月 15 日 15:00-17:00 | | 地点 | 价值在线（www.ir-online.cn） | | 公司接待人员 | 董事长兼总裁 黄嘉棣 | | | 董事兼副总裁 王鹤飞 | | | 董事兼副总裁 滕翠金 | | 姓名 | 董事兼副总裁、董事会秘书 王婉芳 | | | 独立董事 周百灵 | | | 财务负责人 吕德伟 | | | 为增进广大投资者对于公司 2024 年度经营情况的了解，公司 | | | 于 2025 年 5 月 15 日举行了 2024 年度业绩说明会。本次业绩说明 | | | 会采用网络远程的方式举行，具体交流 ...

展会概况 - FBIF食品创新展（FBIF超级选品会）于2025年5月8-10日在国家会展中心（上海）举办，展览面积62000+平方米，吸引47000+观众观展 [1] - 600+展商参展，涵盖乳品、饮料、零食、酒、功能性食品等品牌方及配料、包装、设备等企业 [95] - 同期举办FBIF2025食品饮料创新论坛，200+位演讲嘉宾及评委，7400+位行业嘉宾参会 [1] 展位评选活动 - 首次发起"最佳展位评选"，设置12个单项奖和3个全场大奖，包括最佳视觉冲击奖、最佳体验奖、最佳创意奖等 [3][6] - 评选标准聚焦体验感、设计感、创意力，如最佳出片奖要求展位设计"随手一拍都是大片" [3] - 投票时间为5月8-10日，观众可通过文末投票区参与，每人每天可投多个展位 [4] 重点展商亮点 食品饮料品牌 - **一颗大™**：设置巨型番茄门装置，全系产品免费品尝，会员赠送创意周边 [7][9] - **百菲酪**：展示广西灵山黄金牧场奶源，强调"五好"奶水牛养殖标准（出身/环境/饮食/居住/心情） [34][35][36][37] - **伊利**：以"时空列车"为主题融合AI技术，打造跨时空创意展台 [40] - **天士力降茶**：通过3D视觉呈现即饮茶3.0时代，突出"功能增益"内核与制药科研背景 [51][52] 创新体验类 - **柠檬共和国**：现场互动展示柠檬到果汁的全旅程 [11] - **六养**：展位以五行哲学设计，用天然青苔、雾霭系统等传递东方食养理念 [71] - **好欢螺**：复古展位设计致敬24年线下老店，还原街头巷尾场景 [81] 技术趋势类 - **Innova**：发布2025全球食品饮料十大趋势，展示个性化营养、AI制造等领域创新产品 [19][22] - **纽斯葆广赛**：推出超微乳化混悬技术等3大技术方案，探讨爆品打造方法论 [85] 观展信息 - 首次开放免费消费者日门票（5月10日），专业观众票需审核（5月8-10日） [89][91] - 展区位于国家会展中心4.2H、5.2H、6.2H馆 [88]

消费帮扶活动 - 活动时间为2025年1月3日至2025年2月4日 [1] - 活动内容包括精选好物买1送1促销 [1][2] - 提供微信立减金优惠，满100元减20元 [13] - 支持积分抵购年货 [26] 产品促销详情 食品类 - 科尔沁卤香牛肉100g原价20.9元，活动价19元 [3][4] - 山珍菌汤包50g*2原价49.9元，活动价18.8元 [5][7] - 好客川亚郎中华土蜂蜜200g活动价39元 [8][11] - 科尔沁福牛礼鉴零食礼盒910g原价459元，活动价109元 [14][17] - 务实清源散养乳羔羊蝎子4斤原价299元，活动价100元 [19][22] - 良西农场广西水牛奶200ml*30盒原价458元，活动价100元 [23][25] - 怡禧堂黑芝麻核桃阿胶糕200g原价29.8元，活动价9元 [27][29] - 食果源河北小白嘴山药5斤原价32.9元，活动价22.9元 [32][35] - 裕道府黑土香米5kg原价459元，活动价38.5元 [37][39] - 农道大叔陕西富平柿饼2斤原价49.9元，活动价39.9元 [40][41] 产品特点 - 科尔沁牛肉采用大块牛肉手工切块工艺 [4] - 山珍菌汤包选用多种菌菇科学搭配 [7] - 中华土蜂蜜遵循传统养殖方法，散发花香 [11] - 福牛礼盒含10种口味独立包装草原肉干 [16] - 乳羔羊蝎子具有细腻肉质和骨髓 [21] - 水牛奶采用无菌灌装生产技术 [25] - 阿胶糕使用大颗果仁原料 [29] - 小白嘴山药呈现新鲜软糯特性 [34] - 黑土香米具有米粒饱满圆润特点 [39] - 富平柿饼达到"甜如蜜，软如棉"标准 [41]