市场整体展望 - 中国经济和资本市场长期向好的趋势不变，外部局势冲突和扰动造成的资产下跌被视为买点 [1] - 地缘冲击和调整时间不会久，幅度可控，或是增持中国资产的良好时机 [1] - 短期稳定类和受益政策预期类的板块相对占优，但中期科技成长仍是主线 [1] - 当前投资者心态相比4月已发生深刻变化，短期回调难改中长期向上趋势 [3] 投资策略建议 - 对于想要提前备战来年的投资者，眼下的回调或许是冬藏播种的窗口期 [1] - 把握回调采用基金定投或者逢低分批买入绩优权益基金的方式来积攒优质筹码，是应对不确定性的法宝 [3] - 在波动中播撒基金的关键是看基金管理人在科技成长领域的战斗力，投资嗅觉敏锐的权益类基金有望入选冬播"种子选手" [1] 汇安基金公司特点 - 公司开放且多元互补的文化，给了团队"试错和迭代的空间"，这种文化对投研最大的支撑是"避免思维固化" [1] - 公司文化能适配不同需求，降低单一风格波动风险 [1] 基金经理邹唯及产品表现 - 基金经理邹唯在投资上始终保持新鲜感和少年感，不断打破路径依赖，扩大自己的能力圈 [2] - 邹唯形成了"以行业公司框架为主，宏观策略框架为辅"的投资框架 [2] - 其管理的汇安行业龙头混合基金以中长期行业景气度的边际变化作为投资线索，锚定产业渗透率加速提升的阶段 [2] - 截至2025年6月30日，该基金聚焦科技成长板块，以电子、机械设备行业为主，前十大重仓股主要包括半导体及通用设备、专用设备龙头股 [2] - 截至2025年10月16日，汇安行业龙头混合A近一年收益率为72.73%，排名同类前10%（具体排名为255/4418，同类为偏股混合型基金） [2] 基金经理单柏霖及产品表现 - 基金经理单柏霖具有工程师思维，拒绝被"价值派"或"赛道型"等单一标签所定义，更愿做"产业解题人" [3] - 单柏霖保持敏感度扎根产业一线，找到被忽略的逻辑闭环，形成了适配科技投资的独特优势 [3] - 其管理的汇安成长优选混合基金凭借前瞻布局AI领域，成功跻身近一年收益翻倍基金行列 [3] - 截至2025年10月16日，汇安成长优选混合A近一年收益率为108.54%，排名同类前十（具体排名为9/2276，同类为灵活配置型基金） [3]

文章核心观点 - 半导体算力与AI芯片产业复苏是市场表现活跃的核心驱动力，AI基础设施的爆发式需求将推动中国半导体产业转型[1] - AI训练和推理的算力需求持续增长，政策扶持和AI基础设施扩建将推动国产算力芯片进入高增长阶段[2] - 算力基础设施扩展将带动光模块和PCB需求跃升，这些板块是AI服务器和数据中心的核心支撑[3] 半导体算力与AI芯片产业 - 半导体算力作为AI基础设施核心正迎来爆发式需求，AI芯片国产化进程加速驱动中国半导体产业从跟跑向并跑转型[1] - 2025年中国通用算力规模预计增长20%，智能算力规模增长43%，算力总规模增速近五年每年高达30%左右[1] - 预计到2030年全球AI算力需求将增长10倍以上，AI物理模型在人形机器人、自动驾驶等领域潜力巨大，预计带来万亿级经济增量[2] - 2025年中国AI芯片市场规模预计超2000亿元，同比增长超50%，AI芯片国产化率有望从当前不足20%提升至40%以上[2] 光模块和PCB板块前景 - AI持续发展有望持续拉动高端光模块需求，光模块行业长期成长动能强劲[1] - 光模块和PCB是AI服务器和数据中心的核心支撑，全球AI投资热潮下价值量正重构[3] - AI算力从训练向推理转型将进一步放大光模块和PCB板块的经济增量[3] 市场表现与基金动态 - 上证指数创近四年来新高之际，光模块概念和PCB板块表现持续活跃，多只光模块龙头个股大涨甚至收获涨停板[1] - 汇安成长优选混合型基金获评国泰海通证券和招商证券三年期五星评级，该基金重点关注AI领域，前瞻布局算力、算法和应用端资产[3] - 汇安成长领航混合型基金将于9月1日-9月19日发行，投资范围更为宽泛，可同时参与A股和港股投资，股票资产投资比例为60%-95%[4]

市场整体表现 - 沪指7月21日报收3559点创年内收盘新高 [1] - 二季度A股市场呈现震荡分化的结构性行情 主要股指表现不一 市场风格显著切换 [1] - 2025年第二季度市场围绕"业绩确定性"和"政策驱动"两条主线展开结构性博弈 [2] 行业配置方向 - 科技成长 创新药和新消费领域是公募基金主要配置方向 [1] - 高股息与防御性板块表现强势 银行板块稳健经营和高股息率提供安全边际 [1] - 国防军工和通信行业增长受政策面和产业趋势驱动 [1] 科技板块表现 - AI产业链内部分化加剧 通信行业一马当先 中证人工智能产业指数上涨2.15% [2] - 计算机和电子板块涨幅有限 中证全指半导体指数微跌0.06% [2] - AI主题炒作从硬件向应用和基础设施端迁移 [2] 基金操作策略 - 维持AI产业高仓位配置 增加AI算力基础设施和业绩兑现能力强的AI应用龙头公司权重 [4] - 降低短期内业绩难以证实 估值偏高个股仓位 [4] - 汇安成长优选混合A近一年净值增长率达59.27% 超越基准回报48.34% [4] 未来展望 - 市场结构性特征仍将延续 需注重攻守兼备 [3] - 把握具备长期产业趋势 业绩能稳步兑现的优质成长股 [3] - 关注在经济波动中具备防御属性的价值板块 [3]

AI及算力板块中报展望 - 一季度AI及算力板块增速抢眼 二季度能否延续高增长成为焦点 [1] - 中报预告密集披露窗口开启 市场轮动或持续 建议关注业绩预期明朗的泛科技方向包括AI推理算力及应用 [1] AI眼镜行业动态 - 大厂加入"百镜大战"推动AI眼镜概念股走强 [1] - AI智能眼镜被视为AI应用落地最佳载体 正驱动智能穿戴设备迭代升级 市场由初探期向高速发展期迈进 [1] - AI眼镜凭借轻量化设计、亲民价格及AI大模型交互赋能 技术成熟度支持快速迭代 有望达到普及水平 [1] - 产品集成相机、蓝牙耳机等功能 适配工作娱乐高频场景 存在刚需 具备快速普及潜力 [1] - AI+AR终极形态或成为继智能手机后的下一代移动智能终端 [1] AI眼镜市场预测 - 机构预测2025年全球AI智能眼镜销量达550万台 同比增长135% [2] - 轻功能轻量级AI+AR产品是未来形态 2035年有望替代传统智能眼镜 销量或达14亿副 渗透率约70% [2] - 2025年国内大厂将密集发布AI眼镜 国产AI眼镜进入发布高峰期 [2] - 中长期看好AI与智能眼镜/AR结合 建议关注产业链中核心零部件、模组及整机环节龙头公司 [2] 基金表现与投资策略 - 汇安成长优选混合型基金聚焦AI领域 布局人工智能算力、算法及应用端资产 [3] - 截至2025年6月24日 该基金年内回报率22.66% 同类排名前3%(72/2329) 近一年回报率45.21% 同类排名前3%(64/2282) [3] - 建议投资者利用短期波动回调机会逢低布局 时间精力有限者可考虑定投方式参与 [3]