市场整体表现 - 沪指7月21日报收3559点创年内收盘新高 [1] - 二季度A股市场呈现震荡分化的结构性行情 主要股指表现不一 市场风格显著切换 [1] - 2025年第二季度市场围绕"业绩确定性"和"政策驱动"两条主线展开结构性博弈 [2] 行业配置方向 - 科技成长 创新药和新消费领域是公募基金主要配置方向 [1] - 高股息与防御性板块表现强势 银行板块稳健经营和高股息率提供安全边际 [1] - 国防军工和通信行业增长受政策面和产业趋势驱动 [1] 科技板块表现 - AI产业链内部分化加剧 通信行业一马当先 中证人工智能产业指数上涨2.15% [2] - 计算机和电子板块涨幅有限 中证全指半导体指数微跌0.06% [2] - AI主题炒作从硬件向应用和基础设施端迁移 [2] 基金操作策略 - 维持AI产业高仓位配置 增加AI算力基础设施和业绩兑现能力强的AI应用龙头公司权重 [4] - 降低短期内业绩难以证实 估值偏高个股仓位 [4] - 汇安成长优选混合A近一年净值增长率达59.27% 超越基准回报48.34% [4] 未来展望 - 市场结构性特征仍将延续 需注重攻守兼备 [3] - 把握具备长期产业趋势 业绩能稳步兑现的优质成长股 [3] - 关注在经济波动中具备防御属性的价值板块 [3]

市场表现 - A股主要指数小幅高开 虚拟电厂 稀土 EDA 旅游出行等概念表现活跃 [1] - A500ETF基金（512050）涨0.11% 持仓股万泰生物开盘涨停 上海家化 珀莱雅 信维通信等跟涨 [1] 指数调整 - 中证A500等核心指数即将迎来中期调样 调整方案将于6月13日收市后生效 [1] - 中证A500指数将更换21只样本 湖南黄金 百利天恒 国药股份 恒玄科技等调入 盛新锂能 九洲药业 金龙鱼 杉杉股份等调出 [1] - 调整后中证A500指数新兴行业占比约46.5% 较调整前对新质生产力表征性进一步提升 [1] 后市展望 - 6月收益和胜率持续提高 大盘成长风格相对占优 [2] - 对比不同宽基表现 规避上证50和中证500 其余宽基无明显区别 [2] - 对比成长价值风格表现 大盘成长最优 成长优于价值 [2] - 对比不同行业风格表现 成长＞周期＞消费＞稳定 金融 [2] ETF产品 - A500ETF基金（512050）跟踪中证A500指数 采取行业均衡配置与龙头优选双策略 [2] - 该基金选取各行业上市企业龙头 综合费率位居同类最低一档 [2]