原油市场行情动态 - 1月12日，WTI主力原油期货收于59.5美元/桶，上涨0.38美元，涨幅0.64% [7][23] - 布伦特主力原油期货收于63.87美元/桶，上涨0.53美元，涨幅0.84% [7][23] - 中国INE原油期货收于435.4元/桶，下跌0.07% [7][23] - 美国RBOB汽油期货收于1.7938美元/加仑，上涨0.74% [3][19] - 英国ICE柴油期货收于626.50美元/吨，下跌0.83% [3][19] 地缘政治主导短期油价波动 - 新年以来，特朗普政府的一系列措施引发市场不安，油价波动节奏完全聚焦于美国动作 [5][21] - 市场关注点从委内瑞拉转向伊朗国内动荡及美以外部干预，伊朗宣称已“完全控制”国内局势后市场担忧一度降温 [5][21] - 夜盘时段，因特朗普威胁干预及宣布对与伊朗有商业往来的国家加征25%关税，市场担忧升温，油价从回落中再次冲高 [5][9][21][25] - 地缘因素已成为年初市场关注焦点，主导油价短期波动，为市场注入了破坏性的政治风险 [6][22] 委内瑞拉石油控制权争夺新格局 - 在争夺委内瑞拉原油控制权的竞争中，全球大宗商品贸易商维多和托克已领先于持观望态度的美国石油巨头，成为早期赢家 [8][24] - 美国政府选择与大型贸易商合作，因其能更快恢复委内瑞拉石油出口流动，以便为美方支持的临时政府提供资金 [8][24] - 托克和维多已获得初步特殊许可，托克预计将于本周装载首批货物 [8][24] - 贸易商的关键优势在于全球销售网络、船队、物流能力以及更高的风险承受能力和业务敏捷性 [8][24] - 美国石油巨头（如埃克森美孚）因法律风险、合规及声誉问题却步，明确表示委内瑞拉目前“不具备投资价值” [8][9][24][25] - 美国政府通过控制销售银行账户及特朗普签署行政命令，为贸易公司提供保护，以应对债权人扣押风险 [8][24] - 实际操作面临挑战，如参与贸易的“影子舰队”油轮老旧且不合规，以及从该国破败港口运出原油存在困难 [8][13][24][29] 伊朗局势紧张加剧市场不确定性 - 伊朗外长指责美国与以色列参与了自2025年12月28日起逐步升级的国内骚乱 [9][25] - 白宫正在权衡伊朗的核谈判提议，特朗普倾向于对伊朗发动打击，但尚未作出最终决定 [9][25] - 特朗普宣布，任何与伊朗有商业往来的国家，需对所有与美国的商业活动支付25%的关税 [9][25] - 美国内政部长伯古姆称，正在见证一场历史性转变，欧佩克（OPEC）的影响力将被削弱 [6][11][22][27] 原油市场供需基本面分析 - 原油市场现实供应仍充足，中东实货市场表现较弱，现货迪拜对掉期的贴水扩大10美分至每桶-37美分，显示即期供应充裕 [6][12][22][28] - 印度炼油商HPCL购入200万桶卡夫吉和上扎库姆原油，表明实物需求依然存在 [11][27] - 高盛报告指出，尽管地缘风险驱动波动，但今年供应浪潮可能造成市场过剩，油价或趋于下行 [13][29] - 市场处于复杂平衡：地缘事件提供溢价支撑，而结构性供应增长与部分产油国出口恢复预期构成下行压力 [13][29]

油价市场表现 - 周四原油期货价格大幅反弹，结束二连跌，WTI主力合约收涨3.16%至57.76美元/桶，布伦特主力合约收涨3.39%至61.99美元/桶，INE原油期货收涨1.58%至424.6元/桶，盘中最高涨幅一度突破5% [5][9][21][25] - 美国RBOB汽油期货上涨3.88%至1.7603，英国ICE柴油期货上涨1.46%至609.25 [3][19] - 此次大涨发生在大宗商品普遍回调的背景下，表现抢眼，是对过去几天过度悲观情绪的修正性宣泄 [5][6][21][22] 地缘政治影响因素 - 美国能源部长宣称将“无限期”控制委内瑞拉石油销售，销售收入将存入美国政府控制的账户，并称将创造条件让美国大型油企进入委内瑞拉 [7][13][23][29] - 美国政府此前宣扬将控制委内瑞拉石油资源并大幅提产，甚至提出让委内瑞拉石油产量一年内提升50%的口号，但市场认为此目标难以实现，且在美国封锁下委内瑞拉产量已连续下滑 [6][22] - 伊朗地区风险连续第四天推动油价，中东地区风险正在进一步酝酿，多国已提醒在以色列和伊朗的公民注意风险 [7][23] - 美国近期一系列侵犯他国利益的操作引发全球不安，其外交政策增加了市场的不确定性 [7][23] 原油供需基本面 - 欧佩克12月原油日均产量略高于2900万桶，保持稳定，委内瑞拉日产量下降约14%至83万桶的两年低点，但被伊拉克日增产8万桶至437万桶/日所抵消 [10][26] - 全球石油库存再次增长，供应过剩压力仍是油价最核心的驱动因素 [8][24] - 八个主要欧佩克+成员国已同意在一季度冻结产量，暂停了去年实施的大规模供应复苏计划 [10][26] 委内瑞拉产能与投资分析 - 据睿咨得能源分析，仅为了将委内瑞拉原油产量维持在110万桶/日水平，未来15年就需要约530亿美元投资 [11][27] - 在新增投入有限的情况下，未来2-3年内委内瑞拉最多只能新增供应约30万桶/日 [11][27] - 若要将产量提升至140万桶/日以上，需在2026年至2040年间每年稳定投入80亿-90亿美元，到2032年产量有望恢复至200万桶/日，2040年达到300万桶/日 [11][27] - 为实现2040年产量300万桶/日的情景，未来2-3年内至少需要引入300亿-350亿美元国际资本，2026-2040年期间所需资本支出总额约1830亿美元 [12][28] 市场观点与展望 - 初步判断油价大涨是对前几天地缘定价的修正，情绪宣泄后反弹行情难言持续性 [8][24] - 除非伊朗地区风险激化，否则油价的反弹空间有限且难以持续 [8][24] - 油价面临的影响因素复杂，行情有明显的不确定性和高波动特征 [8][24] - 一季度重点建议维持对油价逢高沽空的思路 [8][24]

原油市场行情数据 - 2025年12月31日，WTI主力原油期货收于57.95美元/桶，跌幅0.22% [6][19] - 布伦特主力原油期货收于61.33美元/桶，跌幅0.26% [6][19] - 中国INE原油期货收于437元/桶，跌幅0.36% [6][19] - 美国RBOB汽油期货收于1.7330美元/加仑，涨幅0.31% [3][16] - 英国ICE柴油期货收于625.50美元/吨，涨幅1.01% [3][16] 市场核心观点与短期驱动 - 周二油价冲高回落，地缘政治扰动（俄乌、中东、委内瑞拉）提供短期支撑，但难以改变供应过剩的基本面格局 [4][17] - 12月是下半年供应过剩压力最小的窗口，因欧美假期消费旺季及中国等消费国加大采购 [4][17] - 进入2026年1月后，供应过剩压力预计将再次增加，给油价带来压力 [4][17] - 原油市场供应过剩压力是决定油价低点的最核心因素，当前位置不建议追涨 [5][18] 供需基本面数据 - 美国API数据显示，最新一期美国原油、汽油及柴油库存均呈现累库，数据利空油价 [4][17] - 美国EIA数据也显示，截至12月19日当周，因炼油活动放缓且进口下降，美国原油、汽油和馏分油库存均上升 [8][21] - 中国12月海运原油进口量将创历史新高，超过1250万桶/日，目前平均卸货量超过1220万桶/日 [7][20] - 中国陆上原油库存达到12亿桶的历史最高水平，进口激增正直接推动库存建设 [7][20] 地缘政治与供应中断事件 - 乌克兰12月至少发动24起针对俄罗斯炼油厂、海上设施及管道的袭击，创月度新高，加剧俄罗斯出口压力 [4][10][17][23] - 俄罗斯政府预计今年石油和天然气收入将降至预算收入的23%，创历史新低 [10][23] - 沙特要求阿联酋在24小时内从也门撤军，并停止一切军事支持，中东地缘紧张局势升温 [9][22] - 因恶劣天气，哈萨克斯坦原油出口通道——里海管道财团已暂停黑海终端石油出口 [8][21] - 受乌克兰袭击俄黑海终端影响，哈萨克斯坦12月石油产量下降约6%，主要因田吉兹油田减产 [8][21] 其他市场与价格动态 - 中东原油市场月末波动加剧，迪拜原油现货升水稳定，阿曼和穆尔班原油价格大幅下跌 [8][21] - 现金迪拜对掉期升水下降1美分至每桶72美分，现金迪拜价格为每桶61.75美元 [8][21] - 新加坡现货市场交易活跃，价格集中在每桶61.70至61.80美元区间 [8][21] - 美元指数报98.22，涨幅0.23%；道琼斯工业指数报48367.06，跌幅0.2% [6][19]

原油市场动态 - 原油价格周一下跌，WTI原油期货下跌2%，结算价为每桶58.88美元，布伦特原油下跌2%，收于每桶62.49美元，创下接近三周以来最大跌幅 [1][3][4][5] - 油价下跌主要受到成品油市场大幅下挫的拖累，汽油期货周一下跌2%，此前曾触及2021年5月以来的最低水平，柴油价格也走软 [3][12] - 市场高度关注俄罗斯原油供应前景，俄罗斯总统普京承诺将继续向印度不间断供应原油，美国谈判代表抵达印度进行贸易谈判，此议题可能成为关键 [3][13] - 分析师指出，随着俄罗斯原油和成品油最终可能绕开现有制裁，供应过剩担忧可能成为现实，预计布伦特原油期货在2026年可能跌向每桶60美元 [3] - 技术面上，WTI和布伦特原油持续低于100日移动均线的时间达到接近一年来最长，反映出看跌情绪主导市场 [3][13] 贵金属市场动态 - 黄金和白银价格下跌，主要因美国国债收益率走高，截至纽约时间下午3:56，黄金价格下跌0.1%，白银下跌0.4%至每盎司58.12美元 [1][6][17] - 市场焦点转向美联储货币政策路径，掉期市场几乎完全消化美联储将在本周三降息25个基点，市场目前倾向于认为到2026年底还会有两次降息行动，低于一周前预示的三次 [6][17] - 前美联储官员哈塞特表示，美联储制定未来六个月的利率调整计划是不负责任的，应紧跟经济数据 [6][17] 基本金属市场动态 - 铜价攀升至历史新高，周一伦敦金属交易所(LME)期铜价格一度上涨至每吨11,771美元，刷新历史高位，收盘上涨0.1%，报11635.5美元/吨 [1][7][8][18] - 价格上涨主要受全球供应紧张和美国囤积库存推动，预计2026年全球精炼铜供应可能出现45万吨的缺口 [9][18] - 其他基本金属涨跌互现，LME期铝下跌0.3%，期镍下跌0.7%，期锌上涨0.7%，期锡下跌0.5%，期铅下跌0.2% [11][18]

油价市场动态 - 油价创下接近三周以来的最大跌幅，成品油市场大幅下挫带动整个能源板块走低 [1][4][5] - 1月交割的WTI原油期货价格下跌2%，结算价为每桶58.88美元 [2][6] - 2月布伦特原油期货价格下跌2%，收于每桶62.49美元 [3][7] 价格走势与技术分析 - WTI原油和布伦特原油持续低于100日移动均线的时间达到接近一年来最长，反映出看跌情绪牢牢主导市场 [1][5] - 汽油期货周一下跌2%，此前在上周曾触及2021年5月以来的最低水平 [1][5] - 柴油价格走软，拖累了整个能源大宗商品板块 [1][5] 供应与地缘政治因素 - 俄罗斯总统普京承诺准备继续向印度不间断地供应原油，尽管面临严厉制裁 [1][5] - 随着美国谈判代表抵达印度进行贸易谈判，俄罗斯对印度的石油供应很可能成为关键议题 [1][5] - 乌克兰与俄罗斯之间潜在的和平协议仍是市场焦点，美国总统特朗普对乌克兰处理和平协议的方式表示失望 [1][5] 分析师观点与长期预测 - 澳大利亚联邦银行分析师Vivek Dhar表示，供应过剩担忧最终会成为现实，特别是随着俄罗斯原油和成品油最终绕开现有制裁 [1][5] - 该分析师预测，供应过剩将导致布伦特原油期货在2026年跌向每桶60美元 [1][5]

事件概述 - 芝加哥商品交易所集团所有期货与期权交易因第三方数据中心技术故障于上周五临时中止 [1] - 故障直接诱因是合作方CyrusOne数据中心的冷却系统突发故障 [3] - 马来西亚交易所所有衍生品产品也因此次故障暂停交易 [4] 影响范围 - 影响范围覆盖能源、农产品、固定收益、股指等多个核心交易品种 [3] - 全球原油定价基准WTI原油期货最后一笔成交定格在北京时间周五上午10点47分 [3] - 汽油期货、棕榈油等大宗商品合约同步暂停交易 [3] - 美国国债期货和标普500指数期货交易通道在故障发生后迅速关闭 [3] - 全球主要外汇交易平台EBS部分货币对的流动性供给受到显著冲击 [3] 市场影响分析 - 棕榈油交易中断直接影响相关产业链套期保值操作 [3] - 外汇市场短期报价出现断层 机构大额外汇对冲操作被迫暂停 [3] - 全球金融市场正处于流动性相对稀缺环境 短期交易停摆极易导致价格发现机制失灵 [3] - 马来西亚交易所受影响的衍生品包括全球交易量最大的棕榈油期货合约 [4] 具体品种表现 - 马来西亚交易所棕榈油期货在暂停交易前报每吨4112林吉特 较前一交易日上涨0.54% [4]

洲际交易所（ICE）汽油期货头寸变化 - 上周汽油期货投机性净多头头寸增加8012手合约至98180手合约 [1]

汽油期货投机头寸变化 - 洲际交易所数据显示汽油期货投机者在截至6月24日的一周内净多头头寸增加22,463手 [1] - 净多头头寸总量达到70,111手 [1]

原油期货市场 - 布伦特原油投机者净多头头寸减少80,577手至192,598手 [1] 汽油期货市场 - 汽油期货投机者净多头头寸增加22,463手至70,111手 [1]

原油期货价格变动 - WTI 8月原油期货收涨0 32美元 涨幅超过0 49% 报65 24美元/桶 [1] - 中东Abu Dhabi Murban原油期货目前涨0 50% 北京时间02:35暂报68 42美元/桶 [1] 天然气期货价格变动 - NYMEX 7月天然气期货收跌约4 26% 报3 2610美元/百万英热单位 [1] 成品油期货价格 - NYMEX 7月汽油期货收报2 0990美元/加仑 [1] - NYMEX 7月取暖油期货收报2 3601美元/加仑 [1]