科创债ETF获批上市 - 南方、富国、嘉实、景顺长城科创债ETF正式获批，将在深交所上市，以跟踪科技创新公司债券指数为核心目标 [1] - 科创债ETF为投资者提供参与科创债市场的高效投资通道 [1] 指数化投资发展 - 境内ETF总规模突破4.3万亿元，创历史新高 [1] - 深证系列指数产品数量达159只，较年初增长15%，规模合计2838亿元，较年初增长12% [1] 债券ETF规模增长 - 深证基准做市信用债ETF规模突破470亿元，6月单月增长超200亿元 [2] - 深交所发布首批股债恒定比例系列4条多资产指数及深AAA科创债指数，提供多样化投资标的 [2] - 股债恒定比例指数包含股票与债券两类资产，采用不同恒定比例配置 [2] 创业板指表现 - 创业板指战略性新兴产业权重占比92%，新一代信息技术、新能源汽车、生物产业占比分别为34%、24%、12% [3] - 创业板指样本公司研发投入平均增长10%，营业收入、净利润复合增长率分别达21%、14% [3] - 创业板指体系成立49只指数产品，规模合计超1500亿元，境外上市7只ETF产品 [3] - 创业板指引入ESG负面剔除机制和个股权重上限机制，优化编制方案 [3] 深市宽基指数配置需求 - 深证100样本公司2024年累计分红超2700亿元，占深市总量的53%，平均净资产收益率达11% [4] - 创业板50样本公司中约五成2024年净利润同比增长超10% [4] - 深证100年内新成立7只指数产品，创业板50年内新成立13只指数产品 [4] 创业板主题指数布局 - "创系列"指数覆盖宽基、主题、策略、ESG等类型，跟踪产品规模超2000亿元 [5] - 创业板人工智能指数年内申报10只产品，跟踪产品规模较年初增长超2倍 [5] - 深交所推出创业板软件、电池、算力基础设施、金融科技等特色主题指数 [5]

指数样本调整概况 - 深证成指更换20只样本，调入主板和创业板公司各10家 [1] - 创业板指更换8只样本，创业板50更换5只样本 [1] - 深证100更换3只样本，调入主板1家、创业板2家 [1] 新质生产力表征 - 创业板指战略性新兴产业权重占92%，新一代信息技术和新能源汽车分别占34%和24% [2] - 2024年样本公司研发费用880亿元，同比增长10%，三成以上公司研发强度超10% [2] - 创业板50样本中新能源、人工智能、金融科技权重分别占34%、21%、16% [2] 创新与成长聚焦 - 创业板指样本公司中22家研发投入超10亿元，注册制样本公司权重提升至7% [2] - 深证成指调整后制造业样本权重占73%，211家公司2024年实现收入和盈利双增长 [3] - 创业板指聚焦新能源、半导体、生物医药等战略性新兴产业 [5] 中长期资金服务 - 深证成指样本中六成公司发布"质量回报双提升"方案，三成制定市值管理制度 [4] - 创业板指引入ESG负面剔除机制和个股权重上限机制，六成样本ESG评级达A及以上 [4] - 深证100样本公司2024年分红总额超2700亿元，占深市53%，平均净资产收益率11% [4] 指数功能优化 - 创业板指编制方案优化，强化对优质企业的筛选，引导资金流向硬科技与可持续发展企业 [5] - 创业板指通过ESG筛选和权重管控，规避风险并平衡行业分布 [4] - 深证成指和创业板指成为反映中国经济转型升级和创新创业的核心指标 [3]

指数样本调整概况 - 深证成指更换20只样本 调入主板和创业板公司各10家 [1] - 创业板指更换8只样本 创业板50更换5只样本 [1] - 深证100更换3只样本 调入主板公司1家 创业板公司2家 [1] 新质生产力表征 - 创业板指战略性新兴产业权重占92% 新一代信息技术和新能源汽车分别占34%和24% [2] - 2024年创业板指样本公司研发费用880亿元 同比增长10% 三成以上公司研发强度超10% [2] - 创业板50样本公司中新能源 人工智能 金融科技权重分别占34% 21% 16% [2] 制造业与创新驱动 - 深证成指调整后制造业样本公司权重占73% 211家公司2024年实现收入和盈利双增长 [3] - 创业板指聚焦新能源 生物医药 信息技术等景气赛道 反映中国经济转型升级方向 [2][3] 中长期资金配置优化 - 深证成指新样本中约六成公司制定"质量回报双提升"方案 约三成制定市值管理制度 [4] - 创业板指引入ESG负面剔除机制和20%个股权重上限 六成样本国证ESG评级达A及以上 [4] - 深证100样本公司2024年累计分红2700亿元 占深市53% 平均净资产收益率11% [4] 指数编制方案升级 - 创业板指通过ESG筛选和权重管控规避风险 平衡行业分布 推动多元化科技龙头进化 [4] - 深交所优化创业板指数编制方案 强化对硬科技属性与可持续发展潜力企业的筛选 [5]

富时中国A50指数调整 - 富时中国A50指数纳入江苏银行 剔除长城汽车 变更将于2025年6月23日生效 [1][2] - 备选名单新增百济神州 伊利股份 上汽集团 赛力斯 汇川技术 [2] - 成分股每年调整4次 按总市值排名前40的股票会被纳入 [2] - 江苏银行2024年营收808 15亿元 归母净利润318 43亿元 同比分别增长8 78% 10 76% [3] - 江苏银行不良贷款率从2023年末0 89%降至2024年一季度末0 86% [3] 沪深两市宽基指数调整 - 沪深300 中证500 中证1000 中证A50等指数样本于6月13日调整 [4] - 上证50 上证180 上证380 科创50等指数样本同步调整 [4] - 深证成指 创业板指 深证100等指数实施样本股定期调整 [4] 指数调整的市场影响 - 指数基金规模扩大使成分股调整对个股影响增强 [5] - 调入成分股可能因被动资金买入而短期上涨 调出成分股可能面临下跌压力 [6] - 信息技术 通信服务 工业等行业样本数量上升 市场代表性增强 [1]

宽基指数表现分析 - 万得全A指数2024年ROE为7.92%，同比下降6.34%，2025Q1进一步下滑至2.19%，但降幅收窄[6][7] - 上证50是唯一增速上升的宽基指数，2024年ROE为10.59%，同比微增0.14%，但2025Q1下滑至2.60%[6][8] - 深证100指数2024年ROE为10.59%，同比下滑14.82%，但2025Q1显著回升至3.00%，增幅达15.88%[6][9][10] 中证A系列指数表现 - 中证A50指数2024年ROE为11.62%，2025Q1为2.96%，整体表现平稳[6][11][12] - 中证A100指数2024年ROE为10.48%，同比下滑7.92%，2025Q1降幅收窄至1.07%[6][12] - 中证A500指数2024年ROE为9.82%，连续三年下滑，2025Q1降至2.51%[6][12] 传统宽基指数表现 - 沪深300指数2024年ROE为10.09%，同比下滑1.37%，2025Q1降幅进一步收窄至0.99%[6][13][14][15] - 中证500指数2024年ROE为6.02%，同比大幅下滑17.34%，但2025Q1回升5.29%至1.75%[6][15] - 中证2000指数表现最差，2024年ROE仅1.62%，同比下滑50.85%[6][16] 创业板与科创板表现 - 创业板指2024年ROE为12.48%，同比下滑4.35%，但2025Q1显著回升18.34%至3.25%[6][17][19] - 科创50指数表现最差，2024年ROE为4.34%，同比下滑43.42%，2025Q1进一步暴跌85.21%至0.30%[6][21] - 科创100指数是少数增长的指数，2024年ROE为1.92%，同比增长46.17%[6][21] 市场整体趋势 - 2024年A股宽基指数普遍ROE下滑，万得全A指数同比下降6.34%[6][23] - 2025Q1成长型指数如创业板指、深证100和中证1000出现明显回升[10][16][19][23] - 上证50是唯一全年增速上升的指数，显示大型企业抗风险能力较强[8][23]