AI从技术展示转向产业核心驱动力 - AI从进博会初期的"技术秀"升级为驱动医疗、工业、零售、出行等全领域变革的关键生产工具[1] - 本届进博会展示400余项AI相关创新成果，清晰勾勒出全球人工智能产业从技术探索向价值创造全面转型的趋势[1] 多模态与具身智能突破 - 西门子三维协作与验证平台"工易魔方·妙一空间"将AI大模型与数字孪生技术深度融合，能驱动机械臂完成汉诺塔拼搭任务[2] - 高通与面壁智能合作在终端落地新一代基于MiniCPM-4V多模态大模型的GUI Agent智能体技术[2] - AMD展示覆盖数据中心、边缘终端、智能汽车的全场景AI解决方案[2] - 智元创新远征A2和灵犀X2机器人搭载多模态交互大模型，实现语言、视觉等多维度自然交互[3] - 百联零售人形机器人能精准识别不规则商品，实现1人远程操控10家门店机器人，夜间无人值守场景节约90%人工成本[3] 零售业AI应用前景 - 普华永道思略特报告显示，若AI在零售领域规模化落地，到2030年全球零售业年度运营利润将新增3100亿美元，整体运营利润增幅接近20%[3] - 推进AI应用的零售企业运营利润率有望从行业平均3%提升至14.4%[3] - 人工智能成为中国零售行业破解内卷、构建竞争力的战略支点[4] 医疗领域AI创新 - 西门子医疗展示"全球AI智核工场"成果，通过智慧影像链实现医疗设备自主化演进，数字孪生技术为复杂手术提供术前模拟[6] - 迈兆辉健康科技AI魔镜通过血谱光学成像技术采集面部1500余个毛细血管血流信号，生成25项健康指标，准确率达90%[6] - 该产品上市18个月售出2000台，积累500万标本检测数据，已出口至西非、欧洲市场[6] 工业与出行AI解决方案 - ABB推出钢铁及有色金属行业冷轧工序智能制造解决方案，基于大数据与机器学习实现节能减排与提质增效[7] - 特斯拉首发Cybercab赛博无人驾驶电动车，取消方向盘与脚踏板，搭载Tesla Vision视觉系统与端到端神经网络自动驾驶方案[7] - 该车型计划2026年二季度量产，通过8个高清摄像头实现360度环境感知[7] 展会运营AI赋能 - 上海市市场监管局"食安AI博士"智能体首次投入使用，基于食品安全垂类大模型实现风险预判和方案生成自动化[8] - AI可将45家供餐单位保障方案生成时间从数天缩短至30%以上效率提升[8] 中国市场驱动AI全球化 - 中国拥有全球最完整工业体系、最庞大消费群体和最丰富应用场景，为AI技术产业化提供肥沃土壤[9] - 进博会已成为全球前沿技术落地应用重要窗口，前七届累计展示新产品新技术新服务约3000项，意向成交额超5000亿美元，吸引境外参展商2.3万家次[10] - 低空经济、人形机器人、智慧医疗等未来产业领域产品和技术在进博会密集亮相，中国正成为全球创新的催化剂和试验场[9]

人工智能产业趋势 - AI已从技术展示升级为驱动产业变革的关键力量，渗透医疗、工业、零售、出行等全领域 [2] - 本届进博会展示400余项AI相关创新成果，显示全球AI产业从技术探索向价值创造全面转型的趋势 [2] - 人工智能大模型从通用能力展示转向垂直场景深耕，例如西门子的“工易魔方.妙一空间”将AI大模型与数字孪生技术融合 [3] 多模态与具身智能 - 具身智能机器人实现多模态人机交互的成熟化和工业场景具身操作的落地，例如智元创新公司的远征A2和灵犀X2机器人 [4] - 零售人形机器人能精准识别不规则商品，实现1人远程操控10家门店机器人，在夜间无人值守场景下节约90%人工成本 [4] - 到2030年，全球零售业若规模化应用AI，年度运营利润将新增3100亿美元，整体增幅近20%，企业运营利润率有望从3%提升至14.4% [4] 行业应用与市场前景 - 到2029年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，具身智能机器人市场占比预计超过30% [6] - 在医疗领域，AI实现从诊断到治疗的全链条解决方案，例如西门子医疗的智慧影像链和迈兆辉健康的“AI魔镜”，其健康指标检测准确率达90% [7] - 迈兆辉健康的“AI魔镜”产品上市18个月售出2000台，积累了500万标本检测数据 [7] 工业与汽车智能化 - AI成为传统产业提质增效的核心引擎，例如ABB的冷轧工序智能制造方案实现节能减排与提质增效 [8] - 特斯拉首发Cybercab无人驾驶电动车，取消方向盘与脚踏板，计划2026年二季度量产，目前在美国开展路测 [8] - AMD提供覆盖数据中心、边缘终端、智能汽车的全场景AI解决方案 [3] 中国市场与生态合作 - 中国拥有全球最完整的工业体系、最庞大的消费群体和最丰富的应用场景，为AI技术产业化提供肥沃土壤 [10] - 前七届进博会累计展示新产品新技术新服务约3000项，意向成交额超5000亿美元，累计吸引境外参展商2.3万家次 [11] - 进博会成为全球前沿技术落地应用的重要窗口，中国正成为全球创新的催化剂和试验场 [11]

公司产品发布 - 上海智元新创技术有限公司推出全球首个0代码、0门槛的机器人内容创作平台“灵创” [1] - “灵创”平台已适配公司旗下的灵犀X2机器人，未来将扩展至远征A2等多类型机器人产品 [1] - 公司灵犀X2机器人目前已量产交付，2025年交付量预计在数千台 [1] 平台技术特点 - “灵创”平台深度融合AI动作捕捉、云端模仿学习与多模态编排能力，用户无需编程基础即可使用 [1] - 平台核心功能为动作模仿，用户上传人类动作视频即可实现机器人精准复刻 [1] - 平台提供“语音演绎”功能，具备音频上传、在线录音和语音合成三种模式，可智能生成匹配的机器人肢体动作与表情 [2] - 语音合成功能提供音色、情绪可定制化能力，包括男性、女性及自定义音色，以提升表达的情感力与沉浸感 [2] 平台应用与生态 - 得益于“灵创”平台，灵犀X2机器人已在文娱商演、门店接待、科研教育等场景高效落地应用 [1] - 平台提供官方素材库，涵盖11类场景超过180套标准化动作与140套表情模板，用户可直接调用进行组合创作 [2] - 用户利用平台创作的作品可一键分享至创意广场，促进用户间的灵感发现与使用 [2]

产品发布 - 智元机器人正式发布全球首款零代码、零门槛的机器人内容创作平台“灵创”[1] - 该平台深度融合AI动作捕捉、云端模仿学习与多模态编排能力[1] - 平台向普通用户全面开放人形机器人动作创作可能 用户无需编程基础与专业设备[1] 核心功能 - 用户上传一段人类动作视频即可通过平台实现从真人表演到机器人动作的端到端精准复现[1] - 平台推出“语音演绎”功能 支持音频上传、在线录音和语音合成三种模式[1] - 系统可智能解析语义并借助多模态大模型自动生成匹配的机器人肢体动作与表情[1] 平台资源与生态 - 平台内置官方素材库 涵盖11类场景 超过180套标准化动作与140套表情模板[3] - 用户可直接调用素材进行组合创作 所有生成的创意作品均可一键分享至创意广场[3] - 平台促进用户之间的灵感交流与内容复用[3] 产品适配与应用前景 - “灵创”平台目前已适配智元旗下灵犀X2机器人 未来将逐步扩展至远征A2等多型号产品[4] - 灵犀X2机器人已实现量产交付 2025年预计交付量达数千台[4] - 依托该平台 灵犀X2机器人已在文娱商演、门店接待、科研教育等场景实现高效落地[4] 行业意义 - 人形机器人在2025年实现突破性发展 行为表达能力日益丰富[4] - “灵创”平台通过向大众开放创作接口重新定义了机器人内容创作的形式与效率[4] - 平台将进一步拓展机器人行为表达的边界 推动人形机器人从“技术展示”迈向“规模应用”新阶段[4]

产品发布核心信息 - 智元机器人于2025年10月24日推出全球首个0代码、0门槛的机器人内容创作平台“灵创” [1] - 该平台深度融合AI动作捕捉、云端模仿学习与多模态编排能力，旨在向普通用户开放人形机器人内容创作 [1] - 平台核心理念为“让创作更简单，让表达更灵动” [1] 平台核心功能：动作模仿 - 平台通过AI视觉动作提取、智能重定向算法与云端模仿学习框架，实现从人类行为视频到机器人控制策略的自动化生成 [2] - 用户无需编程基础或专业设备，仅需上传手机拍摄的人类动作视频，即可让机器人精准复刻舞蹈、武术等动作 [1][2] - 该功能未来将可实现手指级别精细动作的模仿与展现 [2] 平台核心功能：语音演绎 - “语音演绎”功能支持音频上传、在线录音和语音合成三种模式，可智能识别语义并生成匹配的机器人肢体动作与表情 [5] - 语音合成提供男、女及自定义音色选择，情绪可定制化，以提升机器人表达的情感力与沉浸感 [5] 平台核心功能：时间轴编排 - 平台提供动作混剪、组合与故事线编排功能，使用户能像剪辑视频一样精准控制机器人声音、动作与表情的每一帧节奏 [6] - 该功能旨在支持用户创作连贯、持续的“机器人故事片”，满足商业表演等长程展示任务的需求 [6] 平台核心功能：群编群控 - “设备联动与群控管理”功能支持多台机器人一键下发多样化动作任务，实现分角色以不同动作、语音和表情进行协同演绎 [9] - 此功能针对商演服务中多机器人配合的实际应用场景 [9] 平台生态与资源 - 平台提供官方素材库，涵盖11类场景超过180套标准化动作与140套表情模板，供用户直接调用组合创作 [11] - 用户创作的创意作品可一键分享至创意广场，促进灵感交流与使用 [11] 产品适配与市场应用 - “灵创”平台已适配智元旗下量产的灵犀X2机器人，未来将扩展至远征A2等多类型机器人产品 [11][12] - 灵犀X2机器人2025年预计交付量在数千台，并已在文娱商演、门店接待、科研教育等场景落地应用 [12] 公司未来规划 - 公司计划于下个月上线机器人个性化性格定义平台“灵心”，旨在从能力到个性全面赋能智能体的“人格化”成长 [13]

公司产品发布 - 智元机器人推出首个0代码、0门槛机器人内容创作平台“灵创”平台 [1] - 平台核心理念为“让创作更简单，让表达更灵动” [1] - 平台深度融合AI动作捕捉、云端模仿学习与多模态编排能力 [1] 平台核心功能 - 用户无需编程基础和专业设备，上传人类动作视频即可实现从真人表演到机器人精准复刻的端到端转化 [1] - 平台提供“语音演绎”功能，支持音频上传、在线录音和语音合成三种模式 [1] - 功能可智能识别语义，并利用多模态大模型生成与语音内容匹配的机器人肢体动作与表情 [1] 产品适配与规划 - “灵创”平台已适配公司旗下的灵犀X2机器人 [1] - 未来平台将扩展至远征A2等多类型、多形态机器人产品 [1] - 灵犀X2机器人作为布局半尺寸人形机器人赛道的关键产品，目前已量产交付，2025年交付量预计在数千台 [1]

公司管理层架构 - 智元机器人于9月19日公布合伙人团队名单 包括创始人兼董事长兼CEO邓泰华及联合创始人兼总裁兼CTO彭志辉等核心成员[1] - 管理团队涵盖营销服务、具身业务、通用业务、技术研发及人力资源等关键职能领域 由六位合伙人分别负责[1] 核心技术团队背景 - 联合创始人彭志辉专注于机器人及AI算法研发 曾以科技博主"稚晖君"身份活跃于技术社区[3] - 彭志辉曾任OPPO及华为技术骨干 主导多项核心技术突破 并于2025年3月带领团队推出灵犀X2机器人[3]

公司管理层变动 - 智元机器人灵犀事业部总裁魏强和联合创始人闫维新离职，现由彭志辉轮值灵犀事业部总裁 [1] - 闫维新为上海交通大学副教授、博士生导师，上海人工智能研究院首席科学家，魏强曾主导松下中国首款高清机顶盒、京东叮咚音箱等产品 [1] - 内部人士称闫维新离职或因资源集中在教育领域，与公司发展阶段不符，魏强被评价为"踏踏实实想做好产品的人" [2] 组织架构调整 - 2024年10月智元机器人CEO邓泰华突然改革研发部门组织结构，由中台部门变为四个并行事业部（通用人形、轮式双臂、半尺寸人形、商用清洁） [5] - 改革后各事业部需自负盈亏，直接背负收入/落地KPI，体现商业化导向 [9][10] - 商用清洁事业部于2024年底成立子公司 [5] 人才团队特点 - 研发人员60%以上来自重点大学，至少六成硕士及以上学历，含上海交大、中科院、清华等人才 [12] - 内部出现"重Demo轻研发"现象，研发人员工作被大量演示性质任务占据，每天工作14小时 [12] - 2024年下半年至今离职高端人才包括MIT博士高炜、生产制造总经理张绍政等 [21] 产品与技术表现 - 远征A2-W机器人演示时因电量不足摔倒，需2-3名成人调试才能重启 [13][15] - 灵犀X1机器人用户反馈存在左右身体重量不均、稳定性差、无售后服务等问题 [19][21] - 内部评估产品水平：特斯拉30-40分（满分100），智元约5分 [18] 资本市场动态 - 拟收购上纬新材63.62%股份消息致其股价20个交易日涨超1300%，从7.78元飙至110.48元 [1] - 上交所因异常交易行为暂停部分投资者账户交易 [1] - 公司计划2025年底递交IPO，若成功将创3年完成上市纪录（对比宇树科技近十年） [23] 行业竞争格局 - 宇树科技2016年成立，2024年7月进入上市辅导阶段 [23] - 智元通过收购上纬新材试图抢占"人形机器人第一股"概念，二级市场热度反超宇树 [23] - 行业从业者认为当前应优先确保机器人本体稳定性，而非过早铺开商业应用 [13][18]

报告行业投资评级 - 维持汽车行业“推荐”评级 [8][44] 报告的核心观点 - 多款机器人在 WAIC 大会真机展示，Optimus V3 设计基本完成，机器人板块有望开启上升行情 [5] - 上海发放智能网联汽车示范运营牌照，商业化运营进一步加速 [7] - 持续看好汽车行业，人形机器人带来新机遇，推荐相关标的 [8][44] 根据相关目录分别进行总结 市场表现及估值水平 A 股市场汽车板块本周表现 - 中信汽车指数涨 1.2%，落后大盘 0.5 个百分点，位列 30 个行业中第 23 位 [15] - 乘用车、商用车、汽车零部件、汽车销售及服务、摩托车及其他细分板块有不同涨幅，新能源车指数涨 4.2%，智能汽车指数涨 1.2%，人形机器人指数跌 2.3% [16] - 近一年汽车、新能源车、智能汽车涨跌幅分别为 45.4%、43.1%、32.3%，相对大盘收益率分别为 +24.6pct、+22.3pct、+11.6pct [16] - 重点跟踪公司中，天普股份、神驰机电、德迈仕涨幅居前，英利汽车、华达科技、新泉股份跌幅居前 [20] 海外上市车企本周表现 - 14 家海外整车厂涨跌幅均值为 3.5%，中位数为 2.8%，蔚来、丰田汽车、大众汽车表现居前，理想汽车、特斯拉、LUCID 表现靠后 [21] 汽车板块估值水平 - 截至 2025 年 7 月 25 日，汽车行业 PE（TTM）为 36.4，位于近 4 年以来 57.1%分位；PB 为 3.0，位于近 4 年以来 94.4%分位 [24] 北交所汽车板块表现 北交所行情跟踪 - 本周北证 50 涨 2.8%，华鑫北证指数涨 3.5% [29] - 近一年北证 50、华鑫北证指数涨跌幅分别为 110.3%、30.4%，相对沪深 300 收益率分别为 +89.5pct、+9.6pct [29] 北交所汽车板块表现 - 23 家北交所汽车板块公司涨跌幅均值为 1.0%，中位数为 1.3%，三祥科技、同力股份、建邦科技表现居前，九菱科技、同心传动、威贸电子表现靠后 [31] 行业数据跟踪与点评 周度数据 - 7 月第一周全国乘用车市场日均零售 4.0 万辆，同比增长 1%，较上月同期下降 6%；第二周日均零售 4.8 万辆，同比增长 11%，较上月同期下降 4%；第三周日均零售 5.8 万辆，同比增长 17%，较上月同期下降 20% [35] - 7 月 1 - 20 日，全国市场零售 97.8 万辆，同比增长 11%，较上月同期下降 12%；今年以来累计零售 1188 万辆，同比增长 11% [35] - 7 月第一周全国乘用车厂商日均批发 3.9 万辆，同比增长 39%，较上月同期增长 0%；第二周日均批发 4.6 万辆，同比增长 31%，较上月同期下降 12%；第三周日均批发 5.8 万辆，同比增长 8%，较上月同期下降 17% [36] - 7 月 1 - 20 日，全国乘用车厂商批发 96.0 万辆，同比增长 22%，较上月同期下降 12%；今年以来累计批发 1424 万辆，同比增长 13% [37] 成本跟踪 - 本周钢铁、铜、铝、橡胶价格均有下降，7 月 21 日 - 7 月 25 日，钢铁、铜、铝、橡胶、塑料均价分别为 0.39/7.98/2.08/1.17/0.71 万元/吨，周度环比分别为 +5.3%/+1.9%/+1.3%/+2.5%/+0.1% [40] 行业评级 - 人形机器人方面，丝杠赛道推荐双林股份、嵘泰股份等；线性关节总成推荐双林股份等；灵巧手相关微型丝杠推荐雷迪克等；内螺纹磨床投资机会推荐双林股份等；传感器推荐开特股份等 [44] - 整车建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等；汽车零部件关注轻量化、内外饰、智能汽车、人形机器人、北交所等成长性赛道相关标的 [45] 公司公告、行业新闻和新车上市 公司公告 - 雷迪克以自有资金 4000 万元受让日照益清合伙财产份额 3000 万元，持有其 30%出资额，间接持有岐山北方机械 20%股权权益，已完成支付和工商变更登记 [47] - 华培动力拟用自有资金 1000 万元成立全资子公司华培具身，已完成工商注册登记，开展传感器业务在具身智能和工业领域布局 [48][49] 行业新闻 - 特斯拉就路易斯安那州直销禁令诉讼达成和解 [53] - 比亚迪计划将超豪华品牌仰望引入欧洲市场 [54] - Joby 计划 2026 年初启动商业飞行服务 [55] - 美国与日本达成贸易协议，原定对日本 25%对等关税税率下调至 15%，日本向美国投资 5500 亿美元并开放市场 [55] - 三菱汽车彻底退出中国市场 [56] - 6 月中国汽车品牌在欧洲市场份额再创新高，销量同比增长 47.5%至 65110 辆，市场份额从 5 月的 5.4%增至 5.5% [57] 新车上市 - 2025 年 7 月 22 日，吉利汽车领克 Z20 上市，为 A 级纯电 SUV，纯电续航 430km（CLTC），售价 10.99 - 12.19 万元 [59] - 2025 年 7 月 24 日，零跑汽车 B01 上市，为 A 级纯电轿车，纯电续航 430 - 650km（CLTC），售价 8.98 - 11.98 万元 [59] - 2025 年 7 月 24 日，比亚迪汽车海狮 06 新能源上市，为 B 级插混/纯电 SUV，插混纯电续航 121 - 170km（CLTC），纯电续航 520 - 606km（CLTC），售价 13.98 - 15.68/14.38 - 16.38 万元 [59]

人形机器人发展 - 擎朗智能人形机器人XMAN-R1可完成倒酒、加冰、摇匀等调制饮品动作[2] - 擎朗智能送餐及送药机器人累计出货量超10万台 未来以"通用+专用"模式构建多形态机器人协作生态[4] - 宇树科技G1格斗机器人高1.32米重35公斤 拥有29个灵活关节和智能平衡算法 被击倒后可自主起身[4][5] - 智元机器人灵犀X2于2025年下半年规模化出货 预计2026年底达数千台规模[7] - 傅利叶机器人截至2025年第一季度总交付量超1万台 开普勒人形机器人即将实现百台量产[7] 工业大模型应用 - 卡奥斯发布石油化工大模型和能碳大模型 覆盖油气煤化电全产业链 已落地9大行业40多个场景[10] - 能碳大模型打造"能源小智"AI智能体 实现数据汇聚、一键转工单及远程诊断功能[10] - 国网上海电力智慧能源系统完成秒级虚拟电厂测试 通过平台下发290千瓦指令后 586台空调50秒内精准降低300千瓦负荷 精准度达96.57%[10] - 金蝶苍穹AI Agent平台签约海信/温氏等20余家企业 共创超1000个应用 海信人力资源场景效率提升70%[11] 地区产业政策 - 上海浦东新区发布20亿元人工智能种子基金 首期5亿元 用于加速基础研究转化[11] - 浦东新区人工智能产业规模超1600亿元（占上海40%） 计划三年新增1000家企业 核心产值突破2000亿元[11] - 上海提出《模速智行》计划：2027年实现L4自动驾驶载客600万人次 开放道路超5000公里 L2/L3新车占比超90%[12] - 北京推出16条措施支持人工智能与新型工业化 武汉重点推动大模型向智能体演进 安徽规划2027年深度赋能实体经济[12]