1.港股通科技ETF(159262)，紧密跟踪恒生港股通科技主题指数（HSSCITI），指数剔除了医药、汽车和 家电，聚焦TMT行业，科技属性更加纯正。值得注意的是，权重股中腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集 团-W三大AI领军企业合计权重近45%，其中第一大权重股腾讯控股权重占比超14%！叠加中芯国际、华 虹半导体等核心"硬科技"标的，形成高浓度科技龙头组。 2.港股创新药ETF(513120)，紧密跟踪中证香港创新药指数，投资港股创新药产业；该指数生物制品+化 学制药权重占比达90%，这也是当下ETF跟踪的指数中，较为"纯血"的创新药行业指数之一。值得注意 的是，港股创新药ETF(513120)规模居全市场港股医药类ETF第一！支持T+0交易，这意味着投资者可以 在交易日内进行多次买卖，极大地提高了资金的使用效率和流动性。 3.创业板ETF广发(159952)，紧密跟踪创业板指数，由创业板中市值大、流动性好的100只股票构成，聚 焦电力设备、医药生物、电子等战略性新兴产业，集中反映中国创新创业企业的整体表现。 广发基金自2008年开始布局指数业务，自2011年开始布局ETF产品，现已打造"多区域、多策略、多资 ...

市场表现 - 12月5日A股三大指数集体上涨，沪指涨0.48%，深成指涨0.78%，创业板指涨1.06% [1] - 盘面上能源设备板块领涨，电网ETF(159320)和光伏ETF龙头(560980)涨超2%，储能电池ETF广发(159305)涨1.73%，环保ETF(512580)等也上涨 [1] - 电池ETF(159755)表现亮眼，其跟踪国证新能源车电池指数，覆盖产业链上中下游 [1] 电池ETF产品特征 - 电池ETF(159755)的固态电池相关成分股占比超过65%，显著高于CS电池指数和新能源电池指数 [1] - 资金持续流入该ETF，近60个交易日资金净流入额超过70.16亿元 [1] - 该ETF最新规模达147.45亿元，是唯一规模超百亿的电池主题ETF [1] - 其联接基金为场外投资者配置新能源电池龙头股提供了便捷渠道 [1][3] 机构观点与行业展望 - 太平洋证券认为，新能源向上周期处于上半场，调整是机会，应重视龙头公司的确定性和上游环节的弹性 [1][3] - 太平洋证券指出，储能和“AI+”是投资主线，调整期需重点布局 [1][3] - 国元证券指出，因储能需求旺盛，到2026年液态锂离子电池行业大概率呈现供需紧平衡状态 [1][3] - 国元证券预计，碳酸锂价格中枢有望抬升，固态电池批量装车实验可能吸引市场流动性 [1][3]

市场整体表现 - 截至2025年11月18日A股收盘，传媒、计算机、国证芯片指数领涨，涨幅分别为1.60%、0.93%、0.92% [1][8] - 同日，煤炭、电力设备、有色金属指数领跌，跌幅分别为-3.17%、-2.97%、-2.80% [13] - 科创板2025年第三季度营业收入同比增长7%，归母净利润同比增长8%，较2025年上半年分别提升3和24个百分点，净利润同比自2023年以来首次转正 [14] 人工智能行业动态 - 伯克希尔哈撒韦第三季度建仓谷歌母公司Alphabet，买入约1785万股，市值约43亿美元，市场解读为对其技术护城河与AI业务前景的认可 [2] - 阿里巴巴AI产品“千问”APP公测版上线，基于自研大模型并主打免费策略，标志着公司AI战略从企业服务向个人消费市场拓展 [2] - 谷歌新一代AI模型Gemini 3.0预计本周发布，在代码生成、逻辑推理及多模态交互能力上有显著提升 [2] - AI应用商业模式正从概念验证走向收入闭环，模型能力提升与成本优化驱动各行业应用需求高速扩张，并拉动上游算力产业链 [2] - 相较国内市场，海外市场在AI技术进展、付费环境等维度领先，看好国内公司凭借产品与工程化能力在AI应用出海的机遇，建议关注算力产业链、通用及垂直Agent应用 [3] 相关ETF产品表现 - 传媒ETF(512980)最新规模达27.66亿元，当日收涨2.38%，居全市场股票类ETF第一 [4] - 芯片设备ETF(560780)当日收涨2.03% [5] - 人工智能ETF科创(588760)近10个交易日有7天获资金净流入，累计达5.19亿元 [6] - 云计算ETF广发(159527)年初至今份额增长超108% [6] - 芯片ETF龙头(159801)近5日有4天获资金净流入，累计超亿元 [7] 电力设备与有色金属行业 - 电力设备行业2025年第一、二季度收入与盈利出现边际改善，下游从被动去库迈向主动补库，叠加设备更新落地，有望加速行业向上拐点到来 [10] - 电池ETF(159755)最新规模达162.90亿元，已连续两日资金净流入累计达6.6亿元；电网ETF(159320)近10个交易日有8天获资金净流入 [10] - 工业金属因美国政府重启缓解流动性担忧而震荡偏强，但上行空间依赖海内外产业供需逻辑演绎；贵金属中期逻辑通顺，看好回调后行情 [11] 其他行业与公司动态 - 宇树科技完成IPO辅导工作，为机器人赛道资本化按下加速键 [13] - 可关注稀有金属ETF(159608)与材料ETF(159944) [11] - 可关注科创50ETF龙头(588060)、科创100ETF广发(588980)及科创成长ETF(588110)以布局科创板 [14]

电力设备行业 - 截至2025年11月13日A股收盘，电力设备指数涨幅达4.31% [1][6] - 2025世界动力电池大会签约项目180个，总金额达861.3亿元，涵盖动力电池、新型储能、光伏、智能网联新能源汽车等领域 [2] - 国家能源局发布指导意见，推动新能源与新兴产业融合发展，特别强调统筹算力设施绿电需求和新能源资源禀赋 [2] - 储能作为AIDC最佳支撑调节电源之一，放量确定性较高，下游集成、运营环节相较设备环节具有明显超额利润 [3] - 光伏ETF龙头(560980)盘中涨近3%，连续7日累计资金净流入超2亿元 电池ETF(159755)单日最高获664.02万元净流入，收涨7.14% 储能电池ETF广发(159305)近3月规模增长104.98亿元，盘中涨超6% [3] 有色金属行业 - 截至2025年11月13日A股收盘，有色金属指数涨幅达4.01% [6] - 六氟磷酸锂价格从2025年7月低点不足5万元/吨拉升至11月上旬的12万元以上 [4] - 2025年Q1-Q3锂电产业链整体营业收入为6361.88亿元，同比增长16.12% 归母净利润为626.19亿元，同比增长40.37% [4] - 新能源汽车与储能产业爆发带动电解液采购量显著增长，供给端受前期产能出清影响，中小企业难以快速复产 [4] - 稀有金属ETF(159608)涨超5%，年初至今份额涨幅超75% 材料ETF(159944)年初至今份额增长近400% [4] 港股创新药行业 - 截至2025年11月13日A股收盘，港股创新药指数涨幅达4.50% [1][6] - 三生制药临床进度持续超预期，辉瑞在707+ADC的临床计划预计2025年11月启动，计划入组162人 [5] - 2025年Q1-Q3中国创新药相关交易金额达937亿美元，国际化合作增强 [5] - 港股创新药ETF(513120)近8天获得连续资金净流入，最新规模达253.47亿元，最新份额达187.42亿份，创近1年新高 [5] 通信行业 - 截至2025年11月13日A股收盘，通信指数回调0.21% [6][9] - 2025年上半年通信行业收入同比增长2.8%，归母净利润同比增长7.8% [7] - 预计2025年第三季度光模块、液冷等板块业绩有望持续高速增长，第四季度有望延续趋势 [7] - 通信ETF广发(159507)年初至今涨幅超58% [7] 石油石化行业 - 截至2025年11月13日A股收盘，石油石化指数回调0.12% [9] - IEA预计2026年原油需求增长70万桶/日，全球原油供给增长240万桶/日，其中非OPEC+增长120万桶/日，OPEC+增长120万桶/日 [8] - 能源ETF广发(159945)近6个月超越基准年化收益为11.66% [8] 创业板指数 - 创业板指涨幅达2.55%，盘中一度涨超2.7%，突破3200点整数关口 [6][9] - 创业板权重最高的三大行业依次为电力设备、医药生物和电子，合计占比约56% [10] - 广发创业板ETF（159952）涨超2.5%，最新规模达142.69亿元 [10]

碳酸锂市场供需与价格展望 - 近期碳酸锂市场呈现供需双增格局，周度表观需求创下新高，库存可用天数降至35天左右，下游储能与动力电池需求旺盛带动锂盐库存持续去化 [1] - 尽管短期供需延续偏紧态势，但供应端政策预期反复形成扰动，江西地区复产预期再起导致价格波动加剧，长期看锂矿产能处于上升阶段将限制锂价上方空间 [1] - 四季度需求增速可能季节性回落，价格波动风险加大，需求是否具备超季节性韧性将成为影响价格走势的关键因素 [1] 锂电池行业规模与竞争格局 - 2024年中国锂电池产业规模达1.2万亿元，2025年上半年动力和储能电池占比分别为61.47%和34.15% [1] - 中国锂电池行业全球竞争优势显著，动力电池全球占比由2020年的38.35%提升至2025年1-7月的68.79%，储能锂电池企业全球出货占比超90% [1] - 展望十五五期间，中国锂电池需求将持续增长，储能锂电池成为最主要增长极，下游应用场景将进一步丰富，行业技术迭代加速 [1] 锂电池产业链景气度与业绩 - 2025年以来新能源车中游产业链价格逐步企稳、供需结构改善，底部反转趋势显现，新一轮上行周期有望启动 [2] - 2025年上半年锂电池产业链净利润同比增长三成，显著扭转过去两年业绩持续下滑的局面，连续两个季度实现净利润同比环比增长，业绩拐点确立 [2] - 预计2026年全球锂电池出货量有望保持20-25%的增速，产业链各环节或将迎来量价修复，基本面有望持续改善 [2] 电池ETF市场表现 - 截至2025年11月7日13:37，国证新能源车电池指数强势上涨2.57%，电池ETF(159755)上涨2.63%，冲击3连涨，近2周累计上涨6.89% [3] - 电池ETF成分股表现强劲，新宙邦上涨10.60%，多氟多涨停，天赐材料涨停，华友钴业、亿纬锂能涨超3% [3] - 电池ETF近2周规模增长1.89亿元，近1月份额增长12.15亿份，近21个交易日内合计资金流入13.79亿元，新增规模位居可比基金第一 [3]

行业事件与政策 - 中国固态电池大会将于10月22-24日在合肥举行，参会企业包括宁德时代、卫蓝新能源、国轩高科等 [1] - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》将于10月22日面向全球发布 [1] 储能电池市场表现 - 2025年第三季度中国储能锂电池出货量达165GWh，同比增长65% [1] - 2025年前三季度中国储能锂电池合计出货量为430GWh [1] - 预计2025年第四季度行业保持供不应求态势，全年总出货量预计达到580GWh，增速超过75% [1] - 国内储能经济性迎来拐点，新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，叠加容量电价政策出台，推动储能IRR提升 [2] 固态电池技术进展 - 固态电池技术持续获得突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快 [2] - 随着中试线陆续落地及锂电扩产周期重启，设备企业基本面有望持续改善 [2] 相关ETF市场表现 - 电池ETF(159755)截至2025年10月20日10:13强势上涨近3%，其标的成分股三花智控上涨7.78%，多氟多上涨5.33%，国轩高科上涨5.08% [1] - 电池ETF(159755)近1月日均成交额16.15亿元，居同类基金首位 [1] - 储能电池ETF广发(159305)上涨2.72%，其成分股珠海冠宇上涨17.72%，科信技术上漲6.43%，金盘科技上涨5.16% [2] - 储能电池ETF广发(159305)3月累计上涨39.84% [2] 指数与ETF产品定位 - 电池ETF(159755)跟踪国证新能源车电池指数，聚焦新能源汽车动力电池产业链，覆盖电池制造、材料、管理系统及充电桩等环节 [3] - 储能电池ETF广发(159305)跟踪国证新能源电池指数，专注新能源发电产业中的储能电池领域，覆盖电池制造、系统集成、温控消防等 [2][3]

核心技术突破 - 研究团队开发出阴离子调控技术，解决了全固态金属锂电池中电解质和锂电极之间难以紧密接触的难题，为其实用化提供关键技术支撑 [1] - 研究团队提出全合一聚合物电极-电解质材料P(EO2-S3)，基于该材料的集成电池架构在柔性设备中经过20000次弯曲循环仍保持稳健性能 [1] - 使用P(EO2-S3)作为磷酸铁锂正极中的正极电解质时，可将电极能量密度提升至585.9Wh/kg [1] - 当升科技已开发出氯碘复合硫化物固态电解质，并完成氧化物电解质年产百吨级中试线建设和硫化物固态电解质数吨级小试线建设 [1] 市场表现 - 2025年10月9日午后开盘，固态电池板块整体强势，成分股海科新源20CM涨停，赣锋锂业、当升科技、中一科技涨超9%，天齐锂业、恩捷股份等跟涨 [1] - 电池ETF(159755)一度涨超3%，盘中价格续创近三年新高，该基金近20个交易日有19天获资金净流入，累计达65亿元 [2] - 储能电池ETF广发(159305)一度涨近2%，该基金已连续5日获得资金净流入 [2] 指数与产品分析 - 电池ETF(159755)紧密跟踪国证新能源车电池指数，该指数固态含量近60%为同类最高，成份股包括当升科技、赣锋锂业、厦门钨业、恩捷股份、华友钴业等 [2] - 储能电池ETF广发(159305)紧密跟踪国证新能源电池指数，覆盖新能源发电产业中的储能电池领域，成份股包括新风光、中国天楹、锦浪科技、德赛电池、金盘科技等 [2] - 国证新能源电池指数主要跟踪储能电池领域，与光伏等可再生能源储能应用关联紧密，国证新能源车电池指数则聚焦新能源汽车动力电池产业链 [2] 行业前景与机构观点 - 固态电池在安全性、能量密度和集成性方面均优于液态电池，政策端已形成中央政策定调与地方试点推进的立体化支持体系 [3] - 预计2027年将是固态电池产业从市场发展初期迈向快速上升期的转折点 [3] - 初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计2025年下半年进入固态电池设备和材料企业定点的关键期 [3]

固态电池板块市场表现 - 2025年9月29日固态电池板块强势上行 成分股石大胜华和多氟多涨停 天赐材料等跟涨 [1] - 电池产业整体走强 湖南裕能涨超13% 横店东磁/亿纬锂能/鹏辉能源/科达利均涨超5% [1] - 电池ETF(159755)盘中涨超4% 价格续创近三年新高 近20个交易日累计净流入资金60亿元 [1] - 储能电池ETF广发(159305)涨超3% 换手率达12%居同类第一 连续3日获资金净流入 [1] 细分赛道指数差异 - 国证新能源电池指数专注储能电池领域 成分股与光伏等可再生能源储能应用关联紧密 [2] - 国证新能源车电池指数聚焦新能源汽车动力电池产业链 覆盖电池化学品等车用电池领域 [2] 政策支持动向 - 八部门印发方案提出加快全固态电池材料等高端产品应用验证 [2] - 工信部发布行动方案支持全固态电池等前沿技术方向基础研究 [2] 产业进展与联盟成立 - 全固态电池智能制造研讨会在清华大学召开 同期成立全固态电池智能制造平台 [2] - 头部电池企业工厂处于满产状态 部分订单已排至2026年初 [2] 储能市场发展目标 - 新型储能装机规模目标2027年达1.8亿千瓦以上 拉动新增项目投资约2500亿元 [2] 机构研究与行业展望 - 全球固态电池产业进入商业化落地关键阶段 中国2027年前后有望实现全固态电池小批量生产 [3] - 预计2026年中试线优化与样车路试 2027年小规模量产出货突破1GWh 2030年大规模量产达100GWh [3] - 政策推动与产业趋势带动电池行业景气度上行 储能需求回暖 [3] 相关ETF产品特性 - 电池ETF(159755)跟踪国证新能源车电池指数 覆盖电池制造/材料/管理系统及充电桩龙头企业 [4] - 储能电池ETF广发(159305)跟踪国证新能源电池指数 选取50只储能电池产业链股票 [4]

政策与行业指导 - 国家能源局等四部门联合发布指导意见 推动建立高安全高可靠电池储能装备体系 研制长寿命宽温域低衰减锂电池钠电池固态电池关键装备 [1] - 政策推动能源装备高质量发展 明确固态电池等新型电池技术为重要发展方向 [1] 固态电池产业化进展 - 固态电池逐步进入产业化导入阶段 设备端作为最先兑现环节正处于从验证到放量的关键窗口 [1] - 技术壁垒提升推动整线价值量增长 由传统锂电1–2亿元上升至2–3亿元 [1] - 2025-2026年有望迎来密集的全固态电池上车路测 [3] - 车端全固态电池需解决体积膨胀与循环寿命衰减问题 电池企业通过固固界面改善提高电芯性能 [3] 新能源汽车市场数据 - 2025年9月狭义乘用车零售市场预计215万辆 环比增长6.5% 同比增长2.0% [1] - 新能源零售预计125万辆 渗透率达58.1% [1] 资本市场表现 - 2025年9月23日早盘电池板块拉升显著 特锐德20CM涨停 欣旺达亿纬锂能涨幅居前 [1] - 电池ETF(159755)一度涨近3% 冲击3连涨 盘中价格创近两年半新高 [2] - 该基金近10个交易日有9天获资金净流入 累计达19.48亿元 [2] - 储能电池ETF广发(159305)早盘一度涨近3% 价格创上市以来新高 换手率快速逼近10%居同类第一 [2] 指数与ETF差异 - 国证新能源电池指数主要跟踪新能源发电产业中的储能电池领域 成分股与光伏等可再生能源储能应用关联紧密 [2] - 国证新能源车电池指数聚焦新能源汽车动力电池产业链 覆盖电池化学品等车用电池领域 [2] - 电池ETF(159755)跟踪新能源车电池指数 精选电池制造材料管理系统及充电桩龙头企业 [4] - 储能电池ETF广发(159305)跟踪新能源电池指数 覆盖电池制造系统集成温控消防等储能电池主题 [4] 产业链投资机会 - 电芯材料环节关注导电剂功能性添加剂固态电解质及掺杂材料表面包覆 [3] - 电芯制造环节关注等静压制痕绝缘高压化成分容铝塑膜 [3] - PACK环节关注PACK生产设备气动执行器 [3]

行业需求与政策环境 - 2025年第二季度新能源乘用车批发销量达363万辆 同比增长33.6% 环比增长25.2% 渗透率突破50%至51.1% [1] - 新能源汽车需求持续高景气 以旧换新政策效果显现推动下游消费需求提升 [1] - 国家出台政策推动新能源供给侧改革 整治低价无序竞争 推动价格端良性维护措施 [1] - 新能源车反内卷措施初见成效 主流车企承诺严格执行60天内账期支付原则 [1] - 储能端转向优质优价导向 地方招商引资规范化助力优质产能优先投放 [1] - 2025年新能源汽车与储能下游需求稳健增长 行业盈利呈现企稳迹象并具备向上弹性 [3] 技术发展与产业布局 - 固态电池技术突破有序推进 产业化进程明显加快 [1] - 多数头部新能源车企预计2026年实现全固态电池装车 2027年进入小批量生产 [1] - 宁德时代、比亚迪、清陶能源等企业已启动中试线建设 逐步向百兆瓦-吉瓦级量产导入 [1] - 工艺革新推动前中段设备价值量占比升至75%-80% 干法电极与等静压等新工艺设备成为核心增量环节 [1] 市场表现与资金动向 - 2025年9月17日早盘A股固态电池概念股震荡回暖 [1] - 国证新能源车电池指数强势收涨1.92% 同类规模第一的电池ETF(159755)上涨1.75%冲击3连涨 [2] - 前十大权重股合计占比65.1% 宁德时代上涨6.48%股价创新高 欣旺达涨6.02% 三花智控/赣锋锂业/比亚迪跟涨 [2] - 电池ETF近13天连续资金净流入 合计吸金46.66亿元 [2] - 国证新能源电池指数上涨1.26% 储能电池ETF广发(159305)早盘一度涨超2% [2] - 成分股蔚蓝锂芯上涨9.98% 宁德时代涨6.48% 孚能科技涨6.08% 早盘换手率超13%居同类第一 [2] ETF产品定位差异 - 电池ETF(159755)跟踪国证新能源车电池指数 聚焦新能源汽车动力电池产业链 覆盖电池制造/材料/管理系统/充电桩环节 [2][4] - 储能电池ETF广发(159305)跟踪国证新能源电池指数 专注新能源发电产业中的储能电池领域 覆盖电池制造/系统集成/温控消防等环节 [2][4] - 两只ETF分别代表电池行业不同细分赛道 前者侧重车用电池 后者侧重可再生能源储能应用 [2]