电池与储能板块市场表现 - 2025年9月3日午后电池和储能板块逆市走强 阳光电源涨超15% 上能电气和亿纬锂能涨超12% 锦浪科技、派能科技、欣旺达、国轩高科等跟涨 [1] - 储能电池ETF广发(159305)涨近5% 换手率近30% 居同类产品第一 市场交投活跃 [2] - 电池ETF(159755)涨幅最高近3% 已连续3日净流入约7亿元 前十大权重股中亿纬锂能领涨超10% 欣旺达和国轩高科跟涨 [2] 政策环境与行业自律 - 2024年7月中央政治局首次提出防止"内卷式"竞争 2024年中央经济工作会议和2025政府工作报告明确综合整治内卷式竞争 2025年7月中央财经委研究推进全国统一大市场建设 [1] - 国务院和工信部相继公布系列政策 行业协会发布自律倡议 干法湿法隔膜企业和铁锂企业举办反内卷闭门座谈会 [1] - 政策落实有助于稳定市场秩序和缓解企业压力 中长期推动行业整合升级和优化竞争格局 稳定锂电材料价格并推动企业盈利回升 [2] 固态电池技术突破 - 2025年8月29日全球首款半固态电池电车全新MG4正式上市 起售价6.58万元 标志半固态电池技术商业化迈出关键一步 [1] - 国轩高科准固态电池实现千公里续航并计划年内批量装车 长安汽车发布能量密度400Wh/kg和续航1500公里的金钟罩电池 [1] - 宁德时代、上汽和广汽等巨头公布量产时间表 多家车企计划2027年左右开始搭载全固态电池 行业产业化进程加快 [1][3] 锂电池行业产销数据 - 2025年9月国内锂电池排产环比增长7.5% 动力电池需求持续回暖 [3] - 2025年前7月动力和其他电池产量达831.1Gwh 同比增长57.5% [3] - 先导智能和杭可科技等锂电设备企业1H25归母净利润均同比增长61.19% 中试线陆续落地及锂电扩产周期重启推动设备企业基本面改善 [3] 行业竞争力与ETF产品 - 中国锂电池行业全球竞争优势显著 关键材料全球出货占比70%以上 其中动力电池全球占比68.79% [2] - 储能电池ETF广发(159305)跟踪国证新能源电池指数 覆盖储能电池主题 选取50只市值大流动性好股票 [4] - 电池ETF(159755)跟踪国证新能源车电池指数 聚焦新能源车电池产业链 涵盖电池制造、材料、管理系统及充电桩的A股龙头企业 [4]

电池ETF市场表现 - 2025年8月4日电池ETF(159755)获资金净申购1.09亿份 最新规模达40.17亿元 为全市场同类规模最大[1] - 当日电池ETF份额达55.77亿份 创近半年新高 位居可比基金第一[1] - 近5个交易日内有4日资金净流入 合计净流入1.98亿元 最新单日净流入7812.63万元[1] 指数及成分股表现 - 国证新能源车电池指数(980032)2025年8月4日上涨0.43%[1] - 成分股科达利上涨2.26% 中材科技上涨2.25% 三花智控上涨2.09% 中国宝安上涨1.42% 宁德时代上涨1.30%[1] - 电池ETF尾盘翻红 当日换手率3.79% 成交额1.49亿元[1] - 近1周日均成交1.83亿元 居可比基金第一[1] 基金业绩表现 - 电池ETF近1年净值上涨39.97%[2] - 成立以来最高单月回报30.63% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅35.70% 上涨月份平均收益率8.67%[2] 估值水平 - 国证新能源车电池指数最新市净率PB为3.2倍 低于近5年81.19%以上时间 估值处于历史低位[2] 指数成分结构 - 国证新能源车电池指数前十大权重股合计占比65.36%[2] - 前三大权重股为宁德时代、比亚迪、华友钴业 其他包括亿纬锂能、三花智控、赣锋锂业、国轩高科、格林美、欣旺达、先导智能[2] 新能源汽车行业动态 - 2025年7月比亚迪新能源汽车销量34.43万辆 稳居市场第一[3] - 上汽集团7月销量33.8万辆 同比增长34.2% 实现年内七连涨 累计批售239万辆同比增长15%[3] - 吉利汽车7月销量23.77万辆 同比增长58% 连续11个月销量突破20万辆[3] 行业前景分析 - 2025年国内新能源乘用车销量向好 商用车电动化渗透率快速提升[3] - 欧洲新能源车销量有望维持20%以上同比增长[3] - 国内储能盈利模式逐步完善 各地出台"136号文"承接政策 后续需求向好[3] - 欧美大储装机保持较高增长 电池及材料环节新增产能释放显著放缓[3] - 锂电产业链各环节产能利用率持续提升 反内卷环境下盈利能力有望改善 实现量利齐升[3]

新能源车电池指数表现 - 国证新能源车电池指数(980032)上涨0.79%，成分股中材科技上涨6.60%，杉杉股份上涨4.30%，华友钴业上涨4.21%，科达利上涨1.87%，新宙邦上涨1.84% [1] - 电池ETF(159755)上涨0.72%，盘中换手1.04%，成交3812.68万元，近1周日均成交1.98亿元，居可比基金第一 [1] - 电池ETF近1周规模增长3.86亿元，份额达52.10亿份，创近半年新高，位居可比基金第一 [1] - 电池ETF最新资金净流入69.74万元，近5个交易日内有3日资金净流入，合计4.00亿元 [1] - 电池ETF近1年净值上涨34.13%，自成立以来最高单月回报为30.63%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为35.70%，上涨月份平均收益率为9.00% [1] 国证新能源车电池指数构成 - 国证新能源车电池指数反映沪深北交易所中新能源车电池产业上市公司的市场表现 [2] - 前十大权重股为宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、三花智控、华友钴业、赣锋锂业、国轩高科、格林美、先导智能、欣旺达，合计占比65.51% [2] 行业趋势与展望 - 受益于"反内卷"和AI大产业趋势，创业板指、科技龙头、质量类指数涨幅居前，行业中钢铁、新能源、建材、传媒、通信、电子等领涨 [2] - "反内卷"是推动指数走牛的关键力量，驱动上市公司削减资产开支，出清过剩产能，经济供求关系边际改善，企业盈利能力和内在回报有望稳步提升 [2] - "高质量"股票有望成为推动指数突破的关键力量 [2] - 半固态电池开启规模化装车，全固态电池预计2027年开始小批量上车，2030年后规模化应用于储能领域 [3] - 低空经济&人形机器人有望打开应用空间，固态电池2025年陆续完成中试，2026-2027年陆续小批量装车，2028-2029年形成规模化量产 [3] - 全固态电池干法工艺为主线，打开设备全新需求空间 [3]

新能源车电池指数表现 - 国证新能源车电池指数(980032)强势上涨2.55%，成分股国轩高科涨停，宁德时代上涨5.87%，当升科技上涨5.72%，贝特瑞、先导智能等个股跟涨 [1] - 电池ETF(159755)上涨2.59%，自4月9日低点反弹超18% [1] - 电池ETF盘中换手7.41%，成交2.24亿元，均高于同类产品，近1年日均成交1.20亿元，居可比基金第一 [1] - 电池ETF近2周规模增长2665.30万元，新增规模位居可比基金第一 [1] 新能源车电池指数成分及权重 - 国证新能源车电池指数前十大权重股分别为比亚迪、宁德时代、三花智控、亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业、格林美、欣旺达、科达利、国轩高科，前十大权重股合计占比68.58% [2] 政策及行业动态 - 工信部发布《2025年汽车标准化工作要点》，推动制定车用人工智能、固态电池、电动汽车换电等标准子体系，加快全固态电池、动力电池在役检测、动力电池标识标签等标准研制 [2] - 国轩高科已推出G垣准固态电池，在eVTOL、新能源汽车及人形机器人等领域取得实质性进展，该电池已完成多家客户测试并实现样车超1万公里运行，产能达12 GWh [2] - 招商证券研报认为，随着2025年中国工业机器人产量同比大幅增长，以及智能终端、智能制造装备等新一代技术的发展，固态电池的市场需求显著提升 [2] 电池ETF跟踪标的 - 电池ETF(159755)紧密跟踪国证新能源车电池指数，该指数反映沪深北交易所中新能源车电池产业上市公司的市场表现 [3]