核心观点 - 美国6月劳动数据表面超预期但结构有弱化趋势，失业率意外降低扑灭7月降息预期，若三季度失业率未达4.4%上方且非农就业下滑或下修，通胀回升温和，美联储9月或降息，年内降息2次；美股短期反弹创新高，三季度硬数据恶化则持续上行待降息和减税落地，美债收益率短期震荡有上行风险，年内可阶段性靠近4% [1][7] - 中央财经委第六次会议将海洋经济置于中国式现代化关键位置，“五大原则”定调顶层设计，“六大重点”明确发展方向，我国需把握机遇提高海洋经济竞争力，投资方向包括海洋科技等领域 [10] - 广发恒生港股通科技主题ETF紧密跟踪指数，费用合理有成本优势，覆盖科技核心企业，适合关注科技成长赛道投资者，是资产组合分散工具 [1][18] - 跨季后资金面转松，收益率或季节性回落，关注基本面数据、资金面和中美贸易谈判进展，债市仍处利多环境但收益率下行空间受限 [1][22] - 长期看好椰子水品类发展，其属原料驱动型天然健康饮料，未来规模有望增长，供应链与渠道是核心壁垒，布局椰子水的上市公司值得关注 [1][26] - ADA大会展示药企研发进展，建议关注相关赛道；医保目录调整方案发布，增设丙类目录；看好创新药产业链和细分行业龙头，关注医药消费复苏 [30][33] - 6月计算机板块震荡上行，重视细分领域投资机会；稳定币产业生态加速构建，RWA打开应用场景；华为大会展现鸿蒙布局，国产生态加速渗透 [35][37] - 5月风光装机高增长，太阳能单月装机创新高，火电电量转增，清洁能源发电量增速下降；建议关注绿电、火电、水核板块投资机会 [41][44] 宏观：美国6月劳动数据 - 6月新增非农岗位14.7万个好于预期，4、5月累计上修1.6万个；失业率降至4.12%，时薪同比降至3.71% [2] - 劳动数据表面好于内在结构，政府就业增长致非农岗位强于预期，失业率降低或背离未来趋势，劳动市场未回暖 [3][5] - 财政政策或托举就业市场，“大美丽法案”可能增加赤字率、限制非法移民供给 [6] CGS - NDI：海洋经济政策解读 - 海洋经济战略定位再获强调，“五大原则”定调顶层设计，“六大重点”明确发展方向 [10][11] - 各国海洋经济差异化竞争，我国需提高竞争力，投资方向包括海洋科技等领域，海南海洋经济具示范意义 [12][13] 策略：港股通科技ETF投资价值分析 - 广发恒生港股通科技主题ETF紧密跟踪指数，2025年6月26日成立，7月7日上市，流通规模达13.41亿元 [1][18] - 港股通科技指数以信息技术为主导，子行业增长势头和潜力强，该ETF适合关注科技成长赛道投资者 [16][18] 固收：固收周报 - 本周债市收益率震荡，曲线略牛陡，受资金面、中美贸易关系和股债跷跷板影响 [20] - 下周基本面生产、需求指标回落，物价涨跌互现，供给规模整体回落，资金面预计维持均衡偏松 [21][22] - 债市策略关注基本面、资金面和中美贸易谈判，收益率或季节性回落，注意止盈 [22][23] 食品饮料：椰子水 - 椰子水是原料驱动型天然健康饮料，需求刚性，供给受原料影响，需供应链整合能力 [25] - 椰子水从2022年前小众轻奢果汁发展到2024H2后竞争加剧，未来规模有望增长，供应链与渠道是壁垒 [25][26] - IFBH和欢乐家分别以轻资产模式和自产模式布局椰子水业务，发展态势良好 [26][27] 医药：国产创新药 - ADA大会展示药企研发进展，建议关注长效化、多靶点、增肌减脂等赛道 [30] - 医保目录调整方案发布，谈判药品续约规则变动，增设丙类目录，推动医保和商保协同 [31] - 2025Q1医药制造业收入下降，诊疗费用受控，医疗服务量增长，医保基金运行平稳 [31] 计算机：稳定币产业生态 - 6月计算机板块震荡上行，重视细分领域国产替代、金融IT、跨境支付等投资机会 [35] - 稳定币产业生态加速构建，电商和零售巨头入局，RWA打开应用场景，产业链公司有望受益 [36] - 华为开发者大会展示鸿蒙布局，国产生态加速渗透，国产自主可控领域迎来新发展周期 [37] 公用事业：太阳能装机 - 5月风电、太阳能新增装机高增长，太阳能单月装机创历史新高，后续装机将阶段性放缓 [41] - 5月火电电量由降转增，清洁能源发电量增速下降 [42] - 底层技术支撑新能源并网和消纳，建议关注绿电、火电、水核板块投资机会 [43][44]

报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 6月26日小米人车家全生态发布会发布多款新产品，有智能手机、新能源车更新迭代及端侧AI硬件产品创新，AI眼镜有一定优势，在端侧AI产品放量背景下有望巩固生态护城河，当前电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [6] - 电子行业本周跑赢大盘，行业需求缓慢复苏、价格回暖，海外压力下自主可控力度加大，可逢低缓慢布局，建议关注AIOT领域、AI创新驱动板块、上游供应链国产替代预期产业、汽车电子受益板块相关公司 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 小米发布AI眼镜，30分钟线上售罄，对标Meta Ray - Ban，有硬件创新和价格优势 [12] - 小米YU7上市，定位豪华高性能SUV，推出3个版本，全系标配高阶辅助驾驶全套硬件 [12] - vivo发布X Fold5折叠屏手机，是全球最轻大折叠机型，首发等效6000mAh蓝海电池 [13] - 华为开发者大会启动HarmonyOS 6开发者Beta，展示鸿蒙生态创新成果，发布盘古大模型5.5 [13] - 马斯克宣布Grok 4将于7月4日后发布，具备高级推理能力 [14] - 龙芯中科发布龙芯3C6000系列芯片，性能对标英特尔第三代至强可扩展处理器 [15] - 美光科技第三财季财报超预期，预计第四财季营收高于市场预期 [15] - 中微公司首台12寸金属刻蚀设备交付 [15] - 芯片公司Wolfspeed申请破产 [16] - 哈啰进军Robotaxi赛道，发起成立公司专注L4级自动驾驶技术研发、应用及商业化落地 [16] 上市公告重要公告 - 同兴达进行股份回购，回购价格不超21.56元/股，资金总额2.5 - 4亿元 [18] - 炬光科技进行股份回购，使用2000 - 4000万元资金，以不超100元/股价格回购 [18] - 晶合集成进行股权激励，调整授予价格，首次授予0.59亿股，授予993人 [18] - 骏成科技完成股权收购，取得江苏新通达电子科技股份有限公司40%股份及权益 [18] - 沪硅产业、奥比中光、国芯科技限售股上市 [18] - 隆扬电子拟收购德佑新材70%股权 [18] - 中科飞测收到300万元政府补助 [18] - 盛美上海进行股份回购，调整回购价格上限至99.02元/股，资金总额5000万元 - 1亿元 [18] 行情回顾 - 本周沪深300指数上涨1.95%，申万电子指数上涨4.61%，行业整体跑赢沪深300指数2.66个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第7位，PE(TTM)52.20倍 [19] - 截止6月27日，申万电子二级子板块涨跌情况为半导体(+4.55%)、电子元器件(+6.66%)等，海外台湾电子指数上涨2.46%，费城半导体指数上涨6.40% [21] - 本周半导体细分板块有不同涨跌幅，如品牌消费电子（+3.04%）、消费电子零部件及组装（+4.13%）等 [26] - 展示了本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股及部分美股主要科技股信息 [28][29] 行业数据追踪 - 存储芯片价格方面，DRAM现货价格自2024年9月略有承压，部分细分产品2025年2月中旬开始回升，6月涨幅较大；NAND Flash合约价格2025年1月回升，涨势延续至5月 [30] - TV面板价格小幅回升后企稳，IT面板价格逐渐稳定 [33]

华为开源大模型技术 - 公司宣布开源盘古70亿参数的稠密模型和720亿参数的混合专家模型（盘古Pro MoE 72B），并同步开源基于昇腾的模型推理技术 [1] - 此举是公司践行昇腾生态战略的关键举措，旨在推动大模型技术研究与创新发展，加速AI在千行百业的应用与价值创造 [1] 盘古Pro MoE 72B模型性能 - Pro MoE 72B模型参数量为720亿，激活160亿参数量，通过动态激活专家网络设计实现以小打大的优异性能 [3] - 该模型在Super CLUE 2025年5月排行榜上位居千亿参数量以内大模型排行并列国内第一 [3] 华为开发者大会2025发布内容 - 公司发布盘古大模型5.5，包含五大基础模型，分别面向NLP、多模态、预测、科学计算、计算机视觉领域 [3] - 同时发布基于Cloud Matrix384超节点的新一代昇腾AI云服务，单卡推理吞吐量达2300Tokens/s [3] 盘古Ultra MoE模型 - 公司推出参数规模高达7180亿的盘古Ultra MoE模型，是全流程在昇腾AI计算平台上训练的准万亿MoE模型 [4] - 发布该模型架构和训练方法的技术报告，披露众多技术细节 [4] 全栈国产化成果 - 盘古大模型基于昇腾云的全栈软硬件训练而成，实现从硬件到软件、从训练到优化的全流程自主可控 [4] - 在集群训练系统性能上实现业界领先，完成国产AI基础设施自主创新能力的验证 [4] 行业应用成果 - 盘古大模型已在30多个行业、500多个场景中落地，覆盖政务、金融、制造、医疗等多个领域 [5] - 五大盘古行业思考大模型（盘古医学、盘古金融、盘古政务、盘古工业、盘古汽车）同步上线 [4] 开源战略意义 - 开源盘古模型有助于开发者基于国产算力平台开发大模型技术，扩展昇腾生态 [5] - 吸引更多垂直行业以盘古大模型为基础打造智能化解决方案，推动大模型赋能千行百业 [5]

华为开源盘古大模型 - 公司宣布开源盘古70亿参数的稠密模型和720亿参数的混合专家模型（盘古Pro MoE 72B），并同步开源基于昇腾的模型推理技术 [1] - 此举是公司践行昇腾生态战略的关键举措，旨在推动大模型技术研究与创新发展，加速AI在千行百业的应用与价值创造 [1] 盘古Pro MoE 72B性能表现 - 开源的Pro MoE 72B大模型参数量为720亿，激活160亿参数量，通过动态激活专家网络设计实现以小打大的优异性能 [3] - 该模型在Super CLUE 2025年5月排行榜上位居千亿参数量以内大模型排行并列国内第一 [3] 华为大模型技术进展 - 公司在2025年华为开发者大会上发布盘古大模型5.5，包含五大基础模型面向NLP、多模态、预测、科学计算和计算机视觉领域 [4] - 会上还发布基于Cloud Matrix384超节点的新一代昇腾AI云服务，单卡推理吞吐量达2300Tokens/s [4] - 5月30日公司推出参数规模高达7180亿的盘古Ultra MoE模型，并发布相关技术报告 [4] 昇腾生态与国产化突破 - 盘古大模型基于昇腾云全栈软硬件训练完成，实现国产算力+国产模型全流程自主可控 [5] - 公司在集群训练系统性能上实现业界领先，完成从硬件到软件、从训练到优化的全栈国产化和全流程自主可控闭环 [5] 行业应用与落地 - 公司坚持"不作诗，只做事"战略，为千行万业提供智能化解决方案 [5] - 盘古大模型已在30多个行业、500多个场景中落地，覆盖政务、金融、制造、医疗等多个领域 [5] - 公司同步上线五大盘古行业思考大模型（医学、金融、政务、工业、汽车） [5] 开源战略意义 - 开源举措有助于更多开发者基于国产算力平台开发大模型技术，扩展昇腾生态 [7] - 开源将吸引更多垂直行业以盘古大模型为基础打造智能化解决方案，推动大模型更广泛赋能行业 [7]

模型开源与生态战略 - 公司正式开源盘古70亿参数稠密模型和盘古Pro MoE 720亿参数混合专家模型，并发布基于昇腾的模型推理技术 [1] - 此举是公司推进昇腾生态战略的关键举措，旨在推动大模型技术研究创新和AI行业应用 [1] - 盘古Pro MoE 72B模型权重和基础推理代码已上线开源平台，盘古7B相关模型将于近期上线 [1] - 公司计划首先开源盘古72B MoE模型，其次可能向高校开源小模型 [2] 模型性能与技术优势 - 盘古Pro MoE大模型在720亿参数、激活160亿参数情况下，性能可媲美千亿级模型 [1] - 该模型在SuperCLUE 2025年5月排行榜中位列千亿参数以内大模型国内第一 [1] - 盘古72B被专家称为"兼顾性能与推理成本的黄金尺寸"，适合行业AI改造 [1] - 公司推出7180亿参数的盘古Ultra MoE新模型，全流程在昇腾AI计算平台训练 [2] - 盘古718B Ultra MoE万卡集群预训练MFU达到41%，实验室达45% [3] - CloudMatrix384超节点训练MoE大模型MFU超过50% [3] 技术架构与优化 - 昇腾超节点采用全对等高速互联架构，通过系统工程方法实现计算、内存、通信的极致优化 [3] - 结合昇腾特点的亲和设计和数学算法创新，实现超级并行 [3] - 欧拉操作系统优化升级将支持资源池化管理与调度，提升训练效率和推理性能 [3] 产品升级与服务 - 公司发布盘古大模型5.5，升级NLP、CV、多模态等五大基础模型 [3] - 基于CloudMatrix 384超节点的新一代昇腾AI云服务全面上线 [3] 生态建设与兼容性 - 昇腾算力能够训练世界一流大模型，具有训练高效率、推理高性能、系统高可用特点 [2] - 第三方模型可做到Day0迁移和一键部署到昇腾平台 [2] - 昇腾生态正在逐步完善，包括对业界主流生态的兼容 [2]

盘古大模型5.5发布 - 盘古大模型5.5正式发布，包含自然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）、多模态、预测、科学计算五大基础模型全面升级 [1] - 基于CloudMatrix 384超节点的新一代昇腾AI云服务全面上线，为大模型应用提供澎湃算力 [1] - 盘古大模型已在30多个行业、500多个场景中落地，覆盖政务、金融、制造、医疗、煤矿、钢铁、铁路、自动驾驶、气象等领域 [1] 自然语言处理NLP大模型升级 - 盘古NLP大模型推出718B深度思考模型，由256个专家组成的MoE大模型，在知识推理、工具调用、数学等领域大幅增强 [1] - 采用自适应快慢思考合一技术，实现模型根据问题难易程度自适应切换快慢思考，整体模型推理效率提升8倍 [1] 预测大模型创新 - 采用业界首创的triplet transformer统一预训练架构，将不同行业的数据进行统一三元组编码，提升预测精度和跨行业泛化性 [2] 科学计算大模型应用 - 深圳气象局基于盘古升级"智霁"大模型，首次实现AI集合预报，减少单一预报模型误差 [2] - 重庆市气象局打造"天资·12h"气象大模型，提升灾害天气日内预报预警能力 [2] - 深圳能源采用盘古进行中短期风光水发电量预测，减少发电侧弃电 [2] 计算机视觉CV大模型突破 - 发布全新MoE架构的300亿参数视觉大模型，为业界最大视觉模型 [3] - 支持图像、红外、激光点云、光谱、雷达等多维度感知、分析与决策 [3] - 通过跨维度生成模型构建工业场景稀缺的泛视觉故障样本库 [3] 多模态大模型创新 - 发布基于盘古多模态大模型的世界模型，为智能驾驶、具身智能机器人训练构建数字物理空间 [3] - 在智能驾驶领域可生成行车视频和激光雷达点云数据，降低路采成本 [3] 昇腾AI云服务升级 - 新一代昇腾AI云服务基于CloudMatrix 384超节点，将384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU全对等互联 [4] - 单卡推理吞吐量达2300 Tokens/s，提升近4倍 [4] - 支持"一卡一专家"模式，一个超节点可支持384个专家并行推理 [4] - 算力有效使用率（MFU）提升50%以上 [4] 大模型训练能力 - 可将432个超节点级联成最高16万卡的超大集群 [5] - 支持"日推夜训"训推算力一体部署 [5] - 已为科大讯飞、新浪、硅基流动、面壁智能、中科院、360等超过1300家客户提供AI算力 [5]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 华为在HDC 2025开发者大会发布盘古大模型5.5，在AI基础设施领域重大突破，构建支撑万亿参数大模型的超级计算体系，巩固行业智能化转型技术领先地位 [1][2] - 盘古Pro MoE在SuperCLUE榜单表现出色，核心技术实现三大升级，应用于多个产业场景取得良好效果 [3][12] - 华为云形成完整闭环AI生态，助力企业AI开发，保障安全，吸引大量开发者 [4][13] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年6月20日，华为在HDC 2025开发者大会发布盘古大模型5.5，含NLP、多模态等五大基础模型，NLP领域推出准万亿参数的盘古Ultra MoE深度思考模型，还发布盘古Pro MoE、Embedding模型及DeepDiver研究产品 [1][10] 点评 - 华为构建起支撑万亿参数大模型的超级计算体系，创新的CloudMatrix超级节点架构结合MatrixLink高速网络，提升单卡推理性能、降低NPU间通信时延，支持MoE模型高效推理和资源灵活调度，成功部署16万卡级AI算力集群服务超1300家企业客户 [2][11] 模型表现 - 盘古Pro MoE（72B）在SuperCLUE榜单千亿参数以内模型中并列国内第一，工具调用和智能体任务表现比肩DeepSeek - R1，但激活参数量更少、推理吞吐量领先业界15% [3][12] 核心技术升级 - 架构突破：全球首推300亿参数视觉MoE模型，创新“世界模型”为智能驾驶生成仿真训练数据 [3][12] - 推理优化：快慢思考融合技术使模型自适应切换思考模式，复杂问题处理效率提升8倍 [3][12] - 产业落地：三元组Transformer统一架构使预测准确率提升30%，应用于多个产业场景，如中国铝业电解槽年省电超2600万度 [3][12] 生态建设 - ModelArts Full - Stack Edition将企业AI智能体开发时间从数天缩短至数分钟 [4][13] - Model Application Firewall（MAF）防御提示词注入攻击，安全评分提升20% [4][13] - 生态覆盖超1300万开发者（800万注册在华为云），华为开发者空间提供端到端AI资源 [4][13]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 华为在 HDC 2025 开发者大会发布 CloudRobo 具身智能平台，以盘古大模型 5.5 为底座，提出三大核心模型架构实现技术闭环，带来数据效率革命和加速场景落地 [1][11] - 华为 CloudRobo 构建数字孪生环境、规划大模型和首创具身执行大模型，形成技术闭环，提升机器人操作精度和稳定性，缩短开发周期，重构制造业精度门槛 [1][12][13] - 华为以开放协议 + 分层赋能重构产业生态，解决机器人领域痛点，首批合作企业开发效率提升，部分场景实现商业化闭环 [2][14] 相关目录总结 事件 - 2025 年 6 月 20 日，华为在 HDC 2025 开发者大会发布 CloudRobo 具身智能平台，定位为让联网设备成具身智能机器人，以盘古大模型 5.5 为底座，整合端到端能力，提出三大核心模型架构 [1][11] - 平台突破在于数据效率革命，实现“20%采集数据 + 80%合成数据”训练范式，数据获取效率提升 4 倍；加速场景落地，演示中双臂机械臂操作成功率超 90%，攻克工业柔性组装难题 [1][11] 点评 - 华为 CloudRobo 通过多模态生成大模型构建数字孪生环境，将机器人新任务适配周期从数周压缩至 24 小时 [1][12] - 规划大模型基于强化学习与图神经网络构建任务推理引擎，在汽车制造领域提升物流效率 30%，保障容错自修复能力 [1][12] - 具身执行大模型以 CNN + RNN 协同建模，将末端关节精度提升至 0.001°级，优化工业动作策略，在半导体制造领域实现零损伤操作，缩短开发周期至 3 个月，向中小厂商开放技能库 [1][13] 产业生态重构 - 华为通过 R2C 协议统一机器人与云端通信标准，已接入埃夫特、乐聚、优艾智合等伙伴 [2][14] - 华为专注云端智能，本体制造交付伙伴，如优艾智合在半导体领域依托执行模型实现精密元件搬运良率 99.5% + [2][14] - 首批合作企业开发效率平均提升 50%，工业喷涂、汽车制造、光通信三大场景实现商业化闭环 [2][14]

报告行业投资评级 - 给予通信行业“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 考虑通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，给予通信行业“推荐”评级；数据中心所需基础硬件需求持续上调，强化数据中心硬件市场扩张节奏预期，互连硬件海外需求可映射至国内通信器件供应商，当前进入中报业绩披露期，推荐关注具业绩确定性的海外硬件链 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 周行情 - 行业指数方面，本周（2025.6.16 - 2025.6.20）上证综指回调0.51%，深证成指回调1.16%，创业板指回调1.66%，申万通信上涨1.58% [2][10] - 细分板块方面，本周通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为3.99%，通信工程及服务回调幅度最高，跌幅为3.58%，各细分板块主要呈回调趋势 [2][13] - 个股涨幅方面，本周通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为33.33%、53.17%和13.49%，涨幅前三为楚天龙（36.59%）、东信和平（29.68%）、恒宝股份（20.99%） [15] 本周通信板块新闻（2025.6.15 - 2025.6.21） - LightCounting：800G光模块带动市场增长，本季度光模块销售额将环比增长10%，大部分增长来自800G以太网光模块，400G以太网光模块销售预计下降，400G和800G有源光缆销售保持强劲，Q2部分光模块反弹推动市场走强，但电信市场预计无显著复苏，2025年Q1前15大电信服务提供商收入同比持平，资本支出同比下降5% [17] - YOLE：AI撬动81亿美元CPO市场，AI发展推动CPO广泛应用，CPO在横向和纵向扩展网络中优势明显，初期部署先聚焦纵向扩展网络再向横向扩展，2024年CPO市场价值4600万美元，预计到2030年达81亿美元，复合年增长率137% [20][22] - Q1蜂窝物联网模组出货量同比增长16%，中国厂商处于全球主导地位，2025年Q1全球蜂窝物联网模组出货量同比增长16%，主要得益于印度、中国及拉美市场需求，移远通信、中国移动与广和通合计占全球模组出货量半数以上份额，厂商承受价格压力，部分企业转向高利润领域，5G RedCap初期部署，未来经济型5G RedCap模组有望在中国市场强劲增长 [24][25] - 基于CloudMatrix 384超节点云服务训练，华为云发布盘古大模型5.5，华为云新一代昇腾AI云服务基于CloudMatrix 384超节点，性能提升，已为超1300家客户提供算力；盘古大模型5.5五大基础模型全面升级，在各领域应用效果提升 [27][30] 本周及下周通信板块公司重点公告 - 本周通信板块公司重点公告（2025.6.14 - 2025.6.21），东山精密拟通过全资子公司香港超毅以现金方式收购索尔思光电100%股份，投资金额合计不超过人民币59.35亿元，交易完成后索尔思光电将成其全资子公司 [33] - 下周通信板块公司重点公告（2025.6.22 - 2025.6.28），亿联网络2025年6月24日有股权激励一般股份限售解禁 [34]

中国—东盟商务与投资峰会 - 第22届中国—东盟商务与投资峰会将于9月17日至18日在南宁举办 主题为"数智赋能发展 创新引领未来——以中国—东盟自贸区3 0版新机遇助建命运共同体" [1] - 峰会框架下的中国—东盟商界领袖论坛拟发布《中国—东盟工商界关于加强人工智能产业合作联合声明》等成果 [1] A股人工智能板块表现 - 6月25日A股市场窄幅震荡 人工智能题材温和上涨 科创板人工智能指数成份股中寒武纪-U涨超6% 凌云光 虹软科技 优刻得-W涨超4% 星环科技-U 奥比中光-UW 乐鑫科技 天准科技涨超3% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）连续2个交易日获得资金净流入 市场热度较高 [1] 科创板人工智能ETF布局 - 科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI产业链上游算力芯片 中游大模型云计算 下游机器人等各类创新应用 [1] - 聚焦电子 计算机 机械设备 家电 通信五大行业 前五大成份股合计权重47% 具有较高的AI主题纯度和更高的弹性 [1] AI产业发展与技术进步 - AI板块近年来展现出强劲的发展势头和广阔的应用前景 在产业智能化转型背景下投资价值愈发凸显 [2] - 华为云在2025年开发者大会上发布盘古大模型5 5及新一代昇腾AI云服务 标志着AI基础设施与大模型技术的深度融合 实现算力效率和模型性能双重突破 [2] - 昇腾AI云服务通过CloudMatrix384超节点架构 将384颗昇腾NPU与192颗鲲鹏CPU整合为高密度异构计算单元 单卡推理吞吐量达到2300 Token/s 较传统架构提升近4倍 大幅释放大模型的推理效能 [2]