银行“开门红”揽储策略分化 - 行业年初面临揽储压力，但整体热度较往年减退，中小银行压力尤为突出 [1][2] - 部分中小银行为应对“开门红”考核与放贷需求，阶段性上调短期存款利率以吸引资金，但此举被视为短期营销行为，非长期趋势 [2][4][5] - 国有大行未跟进上调利率，而是通过大幅提高部分存款产品的起存门槛来优化负债结构，例如工商银行推出100万元起存的3年期大额存单，农业银行有产品门槛达500万元 [6][8] 中小银行存款利率调整详情 - 河南睢县德商村镇银行将1年期、3年期定存利率分别从1.50%、1.70%上调至1.55%、1.73% [3] - 湖北麻城农商行上调部分产品利率，最高幅度达20个基点 [3] - 山西浑源农商行将1年期定存利率从1.40%微调至1.45% [3] - 江苏银行上海分行推出两款高利率3年期定存，利率分别为1.85%和1.90%，后者为20万元起存的上海地区专属产品 [3] - 盛京银行推出“特色享存”产品，利率较此前上浮；吉林银行将三年期定存年利率从1.75%阶段性上调至2% [3] - 杨凌农商银行在2025年12月6日至2026年3月31日期间，将个人定期存款实际执行利率统一上调至1.1%~1.6% [4] - 除利率调整外，部分银行通过返现等营销手段揽储，例如有农商行客户经理提供存款返购物卡活动 [4] 行业背景与经营压力 - 银行面临双向经营压力：负债端“高息揽储”推高付息成本，加剧净息差收窄；资产端在让利实体经济和信贷需求不足背景下，贷款利率走低压缩盈利空间 [7] - 监管强化合规经营，浙江乐清联合村镇银行因违规设立考核指标、虚增存贷款被罚110万元，该机构三年累计罚款超260万元 [7] - 截至2025年三季度末，商业银行净息差收窄至1.42%，处于较低水平 [9] 未来趋势与展望 - 在息差压力下，行业未来或将继续压降负债成本，存款利率存在下调空间，但考虑到利率已处低位，下调节奏可能放缓 [8] - 除直接降息外，银行可能采取降低长期限高利率品种、提高高息存款起存门槛等方式优化成本 [8] - 据估算，2022年~2023年的高息存款到期后续作，可能带动2026年存款平均成本率下降约35个基点，进而带动净息差回升10~15个基点 [9] - 货币活化程度上升可能进一步改善银行净息差水平 [9]

宏观与监管政策 - 证监会将“巩固市场稳中向好势头”列为2026年首要任务，一系列靶向精准的政策举措将陆续推出，旨在筑牢“十五五”开局稳市之基 [1][18] - 海关总署表示“十五五”时期将更加注重统筹协调，既要扩大出口也要适度扩大进口，以促进国内国际双循环更加畅通 [2][19] - 国务院常务会议提出要加快培育服务消费新增长点，2026年开年以来，多部门及地方已针对银发经济、绿色消费、文体消费等领域出台支持政策 [3][20] - 碳普惠机制被写入“十五五”规划建议，旨在通过激励个人绿色行为来促进绿色消费和低碳生活转型 [4][21] - 中国证监会召开稽查办案表彰会，强调要打造稽查铁军，全面提升调查质量，坚决捍卫市场公平正义，护航资本市场高质量发展 [10][27] - 2026年开年以来，已有3家证券投资咨询机构被地方证监局处罚并暂停新增客户，截至2025年底，全行业76家机构中已有17家被采取此类监管措施 [17][33] 行业与市场动态 - 中国人民银行与金融监管总局联合发文，将商业用房（含商住两用房）购房贷款最低首付款比例下调至不低于30%，以支持商办市场去库存 [5][23] - 在低利率环境下，多家保险资金机构看好2026年权益市场，计划加强权益资产配置，以权益投资作为业绩的“进攻之矛”，并掘金“硬科技”投资机会 [6][24] - 数据要素市场在新年伊始呈现政策完善与实践落地并举的特点，多份政策文件密集出台，地方层面如山西、江苏已有具体实践探索 [9][26] - 工业和信息化部修订《优质中小企业梯度培育管理办法》，首次将科技型中小企业纳入梯度培育范围，并对“专精特新”企业的认定标准进行了完善 [11][28] - 存储市场自去年9月起迎来涨价行情，例如某DDR5内存条套装价格在1月12日至18日期间从3099元涨至3699元，涨幅达19.36% [14][31] - 2026年开年银行理财市场热度攀升，固收类产品是市场主力，黄金挂钩结构性存款成为“黑马”品类，预计全年理财市场规模有望增长3.83万亿元 [15][16][32] 金融机构与产品 - 部分中小银行逆势上调存款利率，例如湖北麻城农商银行将20万元起存的“福满存”产品一年期、二年期利率上调10个和5个基点至1.25%，三年期上调5个基点至1.6%，并将7天通知存款利率上调20个基点至0.65% [13][30] - 绩优公募基金在2025年四季度普遍保持高仓位运作，调仓方向更加看重行业景气度，持仓逐步向AI相关产业链、创新药、机器人等板块迁移，并对AI持仓标的进行了优化调整 [7][8][25] - 券商策略研报认为，“春季躁动”行情仍在延续，市场主线有望回归业绩基本面，财政、货币与产业政策协同发力为A股提供了上行基础 [9][26] 公司特定事件 - 证监会对容百科技披露的重大合同公告涉嫌误导性陈述进行立案调查，并表示将在全面调查基础上依法处理 [12][29]

文章核心观点 - 在存款利率整体下行趋势下，2026年年初部分中小银行逆势阶段性上调存款利率或发行高息产品，以实施精准化、审慎的揽储策略，应对年初考核压力并支持信贷投放计划 [1][2] 中小银行存款利率上调的具体案例 - 建湖农商银行推出“鑫逸存”与“鑫悦存”产品，其中“鑫逸存”（起存5万元以下）一年期、二年期、三年期利率分别为1.25%、1.35%、1.60%，“鑫悦存”（起存5万元至20万元）对应期限利率分别为1.35%、1.45%、1.70% [1] - 湖北麻城农商银行自1月1日起上调“福满存”（起存20万元）利率，一年期、二年期、三年期分别上涨10、5、5个基点至1.25%、1.25%、1.60%，同时7天通知存款利率上调20个基点至0.65% [1] - 商南农商银行在1月5日至3月31日活动期间，三个月、一年期、二年期存款利率均上浮15个基点至0.80%、1.15%、1.20%，六个月利率上浮14个基点至1.00% [1] - 宝应农商银行自1月13日起新增高息限额产品，针对20万元及以上存款，一年期利率为1.45%，三年期利率为1.75% [2] 中小银行逆势上调利率的动因分析 - 中小银行因品牌与渠道处于劣势，依赖存款支撑信贷投放，年初考核压力促使其进行短期吸储 [2] - 在净息差处于低位、存款利率总体下行的背景下，中小银行通过小幅上调利率并设置起存门槛，旨在实现精准引流，避免全面推高负债成本 [2] - 上调存款利率一方面是配合年初旺季营销，冲刺关键指标并积极获客，另一方面是基于自身资产负债实际情况，抢抓资金以支持资产负债配置策略及信贷投放计划 [2] 银行业整体存款利率趋势与背景 - 截至2025年三季度末，商业银行净息差为1.42%，与去年二季度末持平，仍处于低位 [2] - 考虑到净息差处于低位且仍有下行压力，银行需要降低负债成本以稳定净息差，未来存款利率大概率稳定在低位或小幅下调 [3] - 2026年中国人民银行工作会议明确“继续实施好适度宽松的货币政策”，降准、降息空间仍存，据此判断存款利率总体仍是下行趋势，但下行幅度可能较之前年度趋缓 [3] - 不同银行基于自身的资产负债策略，在利率定价方面会出现差异 [3]

银行“开门红”揽储策略分化 - 2026年开年，多家中小银行密集上调定期存款利率，但调整幅度有限，反映出利率市场化深化背景下，中小银行在负债成本管控与市场竞争力维系间的权衡[2] - 部分银行具体上调情况：河南睢县德商村镇银行1年期、3年期定存利率分别从1.50%、1.70%上调至1.55%、1.73%[3]；湖北麻城农商行部分产品利率最高上调20个基点[3]；山西浑源农商行1年期定存利率从1.40%微幅上调至1.45%[3]；江苏银行上海分行推出两款3年期定存产品，利率分别为1.85%和1.90%[3]；吉林银行三年期定存年化利率从1.75%阶段性上调至2%[3]；杨凌农商银行在2025年12月6日至2026年3月31日期间，将个人定期存款实际执行利率统一上调至1.1%~1.6%[4] - 国有大行未跟风上调利率，但调整了存款起存门槛：工商银行一款3年期个人大额存单起步门槛为100万元，年利率1.55%[6]；农业银行一款3年期存单产品起存金额抬高至500万元，而同期限其他大额存单起存金额仍维持20万元[6] 揽储行为动因与性质 - 岁末年初银行存在揽储考核指标，且年初放贷任务重、规模大，对存款规模有一定要求，促使中小银行通过提高短期存款利率吸引资金快速到位[4] - 当前市场存款规模总体充裕，但中小区域银行的吸储压力尤为突出，叠加年初“开门红”节点竞争激烈，这类银行为稳定负债、吸收存款，可能会阶段性上调存款利率，但此类调整本质上属于短期营销行为，并非长期利率趋势[5] - 银行员工揽储各显神通，有农商行客户经理发布信息称存款10万返400元购物卡，20万返900元，60万返2700元[4] 行业经营压力与监管环境 - 银行面临双向经营压力：负债端若采取“高息揽储”模式会推高整体付息成本，加剧净息差收窄压力；资产端在让利实体经济政策导向及市场信贷需求不足下，贷款利率持续走低，盈利空间被压缩[7] - 监管层强化银行业合规经营考核，浙江乐清联合村镇银行因违规设立考核指标、虚增存贷款被处以110万元罚款，该机构三年间已累计收到超260万元罚款[7] - 国有大行调整存款起存门槛，反映行业趋势正将传统大额存款产品转变为客户关系维护工具，通过客户分层经营优化负债结构[6] 行业未来趋势与息差展望 - 在息差压力下，银行或将继续压降负债成本，存款利率继续存在下调空间[8] - 考虑到商业银行净息差处于低位并且仍然面临下行压力，为稳定净息差需要降低负债成本，未来银行存款利率可能下行，不同银行机构可能会采取不同的存款定价策略[8] - 截至2025年三季度末，商业银行净息差收窄至1.42%，除民营银行外，银行的净息差水平均处于较低水平[8] - 以四大行数据估算，2022年~2023年的高息存款到期后进行等比例续作或会带动2026年存款平均成本率下降约35个基点，或带动净息差回升10~15个基点左右，拓宽了央行降息的空间[8]

核心观点 - 面对利率下行和大量定存到期 银行业在2026年初的“开门红”活动出现显著分化 国有大行和部分股份行战略重心从单纯揽储转向提升客户综合金融资产规模和财富管理 通过丰厚奖励吸引客户 而部分中小银行为应对揽储压力则选择阶段性上调存款利率 最高上调幅度达20BP [1][9][10] 国有大行及股份行“资产提升”战略 - 国有大行“开门红”活动重心从侧重揽储转向注重AUM和做强财富管理 通过“资产提升计划”吸引客户增加存款、理财、基金、保险等各类金融资产 达标客户奖励价值最高可超万元 [1][3] - 农业银行2026年1月至3月“统一资产提升活动”根据客户金融资产月日均提升额设7个档位 从10万元至600万元 对应奖励为52000至2400000小豆 若连续3个月保持最高档600万元提升额 总计可获7200000小豆 参考去年价值换算 奖励总价值超过12000元 [3][4] - 工商银行“越升越有礼（1月）”活动主要面向低资产客户 根据月日均金融资产提升额设三档 奖励5000至30000工银i豆 [5] - 建设银行推出财富等级礼、资产保有礼等活动 中国银行“晋升计划”资产提升礼最高可抽取600万积分 资产提升额最高档为400万元以上 [5] - 对于定期存款到期客户 部分股份行的首选策略是引导至代销理财 以匹配客户偏好并提高中间业务收入 防止客户流失至中小银行 [1][9] 中小银行揽储策略 - 部分中小银行在岁末年初为冲击“开门红”逆势阶段性上调存款利率 湖北麻城农商行自1月1日起上调“福满存”产品利率 1年期、2年期、3年期整存整取利率分别上调10BP、5BP、5BP 最高至1.6% 7天通知存款利率从0.45%上调至0.65% [10] - 多家城商行进行阶段性利率调整 江苏银行上海分行去年12月下旬推出高利率3年期定存产品 其中5万元起存利率为1.85% 较同期限产品高出10BP 上海地区专属的20万元起存3年期定存利率可达1.9% 1月14日信息显示其3年期大额存单部分额度利率为1.9% [11] 行业背景与数据 - 2026年银行业面临严峻形势 存款利率较1年、2年、3年前大幅下滑 存款到期后利率重定价对储户选择干扰大 例如某股份行3年期定存利率从2023年的3.1%降至目前的1.75% 利息接近腰斩 [9] - 据中金公司测算 2026年1年期及以上定期存款到期规模为67万亿元 比2025年多出约10万亿元 其中仅一季度到期规模就达29万亿元 同比增加约4万亿元 [9] - 国信证券测算显示 2026年六大国有银行到期的定期存款规模约为57万亿元 主要到期时段在年初 [9] - 在信贷需求不振、降负债成本压力大的背景下 提高中间业务收入、强化财富管理业务对银行而言越来越紧迫 [1][10]

文章核心观点 - 2026年初，银行业“开门红”活动策略出现显著分化：国有大行及部分股份行将重心从单纯揽储转向以丰厚奖励吸引客户提升综合金融资产规模，旨在做大AUM、强化财富管理并提高中间业务收入[3][5] - 面对大量高息定期存款到期及利率持续下行的环境，部分中小银行则选择逆势阶段性上调存款利率以缓解揽储压力，形成与大行不同的策略路径[3][12][14] - 行业面临信贷需求不振、降负债成本压力大的背景，存款流失既是压力也是转型机遇，推动银行特别是国有大行加速零售战略与财富管理业务转型[3][13] 大行“资产提升”活动策略与特点 - **活动形式多样且奖励丰厚**：国有大行推出以月日均金融资产提升额为考核核心的“资产提升”活动，达标客户可获得价值不菲的奖励，例如农业银行最高档奖励价值超过12000元[3][6][8] - **具体活动案例**： - 农业银行：活动设7个档位，AUM提升额从10万元至600万元，对应奖励52000至2400000小豆，连续3个月保持最高档可获7200000小豆[6] - 工商银行：针对资产较低客户，根据提升额设三档，奖励5000至30000工银i豆[9] - 建设银行与中国银行：分别推出财富等级礼、资产保有礼及“晋升计划”，中行最高可抽取600万积分或获550元等值权益[9] - **奖励兑换价值存在差异**：奖励积分（如小豆、i豆）可兑换各类商品或服务，但实际兑换价值因商品而异，例如农行小豆兑换2元京东E卡需1266小豆，兑换5元美团红包需2160小豆[8] 行业背景与银行应对策略 - **大量高息定存到期形成重定价压力**：2026年1年期及以上定期存款到期规模达67万亿元，较2025年增加约10万亿元，其中一季度到期29万亿元，同比增加约4万亿元[12][13] - 六大国有银行年内到期定期存款规模约57万亿元，主要集中在年初[13] - 举例：客户2023年存入的3年期定存利率为3.1%，2026年到期后续存同期限产品利率可能降至1.75%，利息收入接近腰斩[12] - **大行策略转向财富管理与中收提升**：面对低利率环境与存款分流压力，大行及部分股份行将到期存款客户引导至代销理财等产品，以提升中间业务收入并维护客户关系[3][13] - **中小银行逆势提利率揽储**：部分城农商行为冲击“开门红”阶段性上调存款利率，例如： - 湖北麻城农商行上调“福满存”产品利率，1年期利率最高上调10BP至1.6%[14] - 江苏银行上海分行推出高利率3年期定存产品，利率达1.85%-1.9%，但额度有限且实行预约制[14] 市场反应与行业趋势 - **客户行为变化**：储户因利率大幅下滑而面临选择干扰，社交平台上出现大量研究如何跨银行“薅羊毛”的攻略[3][10] - **行业战略转型紧迫性增强**：在信贷需求修复缓慢、降成本压力持续的背景下，银行特别是国有大行提升综合服务能力、强化财富管理业务的趋势更加明确[3][5][13]

行业趋势：银行“开门红”策略从揽储转向全面资产提升 - 面对利率下行和大量定存到期的新形势，银行“开门红”活动重心从侧重揽储转向注重提升用户各类金融资产规模，包括存款、理财、基金、保险、国债、积存金及证券账户绑定托管等[1] - 国有大行纷纷推出福利丰厚的“资产提升”活动，旨在做强财富管理，这一趋势在2026年进一步凸显[2] - 对于定期存款到期的客户，部分银行的首选策略是将其引导至代销理财，以匹配客户偏好并符合提高中间业务收入的战略方向[1][10] 国有大行资产提升活动详情 - 农业银行推出“统一资产提升活动（2026年1月～3月）”，根据月日均金融资产提升额设定7个档位，提升额从10万元至600万元不等，对应奖励为52000至2400000小豆[4] - 农业银行客户若连续3个月达标最高档（提升额600万元以上），合计可领取7200000小豆，参考2025年价值表测算，可兑换价值超过12000元的商品或服务[4][5] - 工商银行“越升越有礼（1月）”面向2025年12月月日均金融资产低于1万元的客户，根据提升额分三档，奖励5000至30000工银i豆[5] - 建设银行推出财富等级礼、资产保有礼、等级晋升礼；中国银行“晋升计划”资产提升礼最高可抽取600万积分，资产提升额最高档为400万元以上[6] 中小银行应对策略：逆势上调存款利率 - 部分中小银行在岁末年初选择阶段性上调存款利率以应对揽储压力，上调幅度最高达20BP[1] - 湖北麻城农商行自2026年1月1日起上调“福满存”产品利率，1年期、2年期、3年期整存整取利率分别上调10BP、5BP、5BP，最高至1.6%[11] - 江苏银行上海分行在2025年12月下旬推出高利率3年期定存产品，5万元起存利率为1.85%，较此前同期限产品高出10BP；上海地区专属的20万元起存3年期定存利率可达1.9%[11] 市场背景与规模数据 - 2026年，1年期及以上期限的定期存款到期规模预计为67万亿元，比2025年多出约10万亿元[9] - 仅2026年第一季度，就有29万亿元1年期及以上定期存款到期，相比2025年同期增加约4万亿元[9] - 国信证券测算显示，2026年六大国有银行到期的定期存款规模约为57万亿元，主要到期时段在年初[9] - 以具体案例为例，某客户2023年7月存入的3年期定存利率为3.1%，2026年7月到期后续存，利率最高可能仅为1.75%，到手利息接近腰斩[9] 银行战略与行业影响 - 在信贷需求不振、降负债成本迫切的背景下，存款流失既是压力，也是银行提升中间业务收入的战略机遇[1] - 对于利率不占优势的国有大行而言，2026年零售战略转型的紧迫性更加明确[1] - 提高中间业务收入、强化财富管理业务对银行综合服务能力和客户黏性构成考验，同时仍需面对来自中小银行的存款分流挑战[10] - 商业银行正将传统的大额存款产品转变为客户关系维护工具[10] - 除总行活动外，部分银行的地方分行、民营银行及城农商行也推出了相应的“开门红”资产提升活动，引发储户在社交平台研究分享“薅羊毛”攻略[8]

行业趋势：银行“开门红”策略从揽储转向资产提升 - 面对利率下行和大量定存到期的新形势，银行“开门红”活动重心从侧重揽储转向注重提升客户AUM及财富管理，旨在提升中间业务收入[1] - 国有大行纷纷推出福利丰厚的“资产提升”活动，2026年这一趋势进一步凸显，标志着零售战略转型的紧迫性更加明确[1][2] - 对于定期存款到期的客户，部分银行的首选策略是引导至代销理财等产品，以匹配客户偏好并防止其流失至中小银行，同时符合提高中收的战略方向[1][10] 国有大行资产提升活动详情 - 农业银行推出“统一资产提升活动（2026年1月～3月）”，根据月日均金融资产提升额设7个档位（10万元至600万元），奖励对应52000至2400000小豆不等[4] - 农业银行客户若连续3个月保持最高档600万元提升额，合计可领取7200000小豆，参考去年价值测算，对应商品或服务价值超过12000元[4][5] - 工商银行“越升越有礼（1月）”面向低资产客户，根据提升额设三档（2000元至1万元以上），奖励5000至30000工银i豆不等[6] - 建设银行推出财富等级礼、资产保有礼等活动，中国银行“晋升计划”资产提升礼最高可抽取600万积分，提升额最高档为400万元以上[6] 中小银行应对策略：逆势上调存款利率 - 部分中小银行为应对揽储压力，在岁末年初阶段性上调存款利率，上调幅度最高达20BP[1] - 湖北麻城农商行自2026年1月1日起上调“福满存”产品利率，1年期、2年期、3年期整存整取利率分别上调10BP、5BP、5BP，最高至1.6%[11] - 江苏银行上海分行在去年12月下旬推出高利率3年期定存产品，5万元起存利率为1.85%（较此前高出10BP），20万元起存利率可至1.9%[12] 市场背景与数据 - 2026年，1年期及以上定期存款到期规模为67万亿元，比2025年多出10万亿元左右，其中一季度到期29万亿元，同比增加约4万亿元[10] - 六大国有银行2026年到期的定期存款规模约为57万亿元，主要到期时段在年初[10] - 存款利率大幅下滑，例如某股份行3年期定存利率从2023年7月的3.1%降至2026年现行的最高1.75%，客户到期利息接近腰斩[10] 客户行为与银行竞争 - 社交平台上出现大量研究和分享如何在不同银行“薅羊毛”资产提升活动奖励的攻略[8][9] - 银行活动奖励形式多样，包括兑换生活电器、购物卡、外卖券等，但奖励价值因商品和服务不同存在较大差异[5][6] - 商业银行正将传统大额存款产品转变为客户关系维护工具，并通过调整起存门槛等精细化方式缓解揽储压力[11]

文章核心观点 - 2026年初银行业“开门红”期间，揽储热度较往年减退，但中小银行仍面临压力，通过有限幅度上调存款利率和多种营销手段吸收存款，而国有大行则侧重于调整存款起存门槛以优化负债结构，这反映了在利率市场化深化和净息差收窄的背景下，不同类型银行在负债成本管控与市场竞争力维系间的不同策略权衡[1][2][12] 中小银行存款利率调整情况 - 多家中小银行在2026年初密集上调定期存款利率，但调整幅度有限，不同于往年动辄上调30-50个基点的盛况[2] - 河南睢县德商村镇银行将1年期、3年期定存利率分别从1.50%、1.70%上调至1.55%、1.73%[4] - 湖北麻城农商行上调“福满存”产品及7天通知存款利率，最高幅度达20个基点，例如其20万元起存的三年期整存整取利率从1.55%上调至1.60%，7天通知存款利率从0.45%上调至0.65%[4][6] - 山西浑源农商行将1年期整存整取利率从1.40%微幅上调至1.45%[4] - 江苏银行上海分行推出两款高利率3年期定存产品，其中5万元起存利率为1.85%，较此前同期限产品提高10个基点，20万元起存的上海地区专属产品利率为1.9%[6] - 盛京银行推出“特色享存”产品，利率较此前定存利率有所上浮[6] - 吉林银行将三年期定存年化利率从1.75%阶段性上调至2%[6] - 杨凌农商银行在2025年12月6日至2026年3月31日期间，将个人定期存款实际执行利率统一上调至1.1%至1.6%之间，其中3年期和5年期均为1.6%[6] - 涉及利率上调的银行以中小银行为主，银行员工在社交平台采用多种揽储手段，例如有农商行客户经理提供存款返购物卡活动，存款10万返400元，20万返900元，60万返2700元[7] 行业专家对中小银行行为的解读 - 博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为，岁末年初银行存在揽储考核指标且年初放贷任务重、规模大，对存款规模有要求，因此中小银行通过提高短期存款利率吸引资金快速到位，但这更像是“季节限定”行为，长期来看存款利率下调是大势所趋[8] - 邮储银行研究员娄飞鹏表示，当前市场存款规模总体充裕，但中小区域银行吸储压力突出，叠加年初“开门红”节点竞争激烈，这类银行为稳定负债、吸收存款可能会阶段性上调存款利率，但此类调整本质上属于短期营销行为，并非长期利率趋势[8] 国有大行负债管理策略 - 国有大行未跟风上调存款利率，而是调整存款起存门槛以优化负债结构[10] - 工商银行APP显示，其正在发售的2025年第四期3年期个人大额存单起步门槛为“100万起存”，年利率1.55%，而同期限定存产品起步门槛仅为50元，年利率最高可至1.55%[10] - 农业银行一款3年期存单产品起存金额抬高至500万元，同时该行第39期、第41期3年期大额存单起存金额仍维持20万元的常规标准，同期限产品门槛分化显著[10] - 招联首席研究员董希淼表示，工行、农行存款产品门槛的调整反映了一个行业性趋势，即商业银行正在将传统的大额存款产品转变为客户关系维护工具[10] 银行业面临的经营压力与监管环境 - 银行面临双向经营压力，负债端若采取“高息揽储”模式并违规分解考核指标，会推高银行整体付息成本，加剧净息差收窄压力，资产端在让利实体经济政策导向及市场信贷需求不足下，贷款利率走低压缩盈利空间，导致银行经营策略变形[11] - 国家金融监督管理总局温州监管分局处罚信息显示，浙江乐清联合村镇银行因违规设立考核指标、虚增存贷款被处以110万元罚款，该机构三年间已累计收到超260万元罚款，暴露出部分村镇银行在规模扩张与合规经营间的失衡[11] 行业趋势与未来展望 - 中小银行阶段性上调利率与国有大行调整起存门槛，均是在利率市场化深化背景下对负债成本管控与市场竞争力维系的权衡，大行策略更偏向通过客户分层经营优化负债结构，中小行则需通过小幅利率调整抢占区域市场份额[12] - 业内人士认为，在息差压力下，银行或将继续压降负债成本，存款利率存在下调空间[12] - 娄飞鹏表示，考虑到商业银行净息差处于低位且面临下行压力，为稳定净息差需要降低负债成本，而存款是负债的重要来源，未来银行存款利率可能下行，不同银行机构可能会采取不同的存款定价策略[12] - 中信证券首席经济学家明明认为，从目前银行息差情况看，后续银行降存款成本的进程还将延续，但考虑存款利率已位于低位，后续下调节奏可能放缓，除直接下调利率外，银行还会采取降低长期限高利率品种、提高高息存款起存门槛等方式[12] - 中信期货研报显示，截至去年三季度末，商业银行净息差收窄至1.42%，除民营银行外，银行的净息差水平均处于较低水平[13] - 以四大行数据估算，2022年~2023年的高息存款到期后进行等比例续做或会带动2026年存款平均成本率下降约35个基点，或带动净息差回升10至15个基点左右，拓宽了央行降息的空间，若货币活化程度上升，或会进一步改善银行净息差水平[13]

银行“开门红”揽储策略分化 - 2026年开年，多家中小银行密集上调定期存款利率，但调整幅度有限，反映出利率市场化深化背景下，中小银行在负债成本管控与市场竞争力维系间的权衡[1] - 国有大行虽未跟风上调存款利率，但通过调整存款起存门槛来优化负债结构，如工商银行推出100万元起存的3年期大额存单，农业银行有产品起存金额抬高至500万元[9][10] - 业内人士认为，银行的不同策略本质都是在利率市场化深化背景下对负债成本与市场竞争力的权衡，大行偏向客户分层经营，中小行则需通过小幅利率调整抢占区域市场份额[12] 中小银行具体利率调整案例 - 河南睢县德商村镇银行将1年期、3年期定期存款利率分别从1.50%、1.70%上调至1.55%、1.73%[3] - 湖北麻城农村商业银行对“福满存”产品及7天通知存款利率进行上调，最高幅度达20个基点，其中3年期整存整取利率从1.55%上调至1.60%，7天通知存款利率从0.45%上调至0.65%[3][5] - 山西浑源农商行将1年期整存整取利率从1.40%微幅上调至1.45%[3] - 江苏银行上海分行推出两款高利率3年期定存产品：5万元起存利率为1.85%，较此前同期限产品提高10个基点；20万元起存专属产品利率为1.9%[6] - 盛京银行推出“特色享存”产品，利率较此前定存利率有所上浮；吉林银行将三年期定期存款年化利率从1.75%阶段性上调至2%[7] - 杨凌农商银行在2025年12月6日至2026年3月31日期间，将个人定期存款实际执行利率统一上调至1.1%~1.6%不等，其中3年期和5年期均为1.6%[7] 揽储背景与动因 - 岁末年初银行存在揽储考核指标，且年初放贷任务重、规模大，对存款规模有一定要求，促使中小银行通过提高短期存款利率吸引资金快速到位[7] - 当前市场存款规模总体充裕，但中小区域银行的吸储压力尤为突出，叠加年初“开门红”节点竞争激烈，这类银行为稳定负债、吸收存款，可能会阶段性上调存款利率[8] - 社交平台上出现银行员工揽储帖子，例如有农商行客户经理发布存款返购物卡活动，存款10万返400元，20万返900元，60万返2700元[7] 行业面临的经营压力与监管 - 银行面临双向经营压力：负债端若采取“高息揽储”模式会推高整体付息成本，加剧净息差收窄压力；资产端在让利实体经济政策导向及信贷需求不足下，贷款利率走低压缩盈利空间[11] - 国家金融监督管理总局温州监管分局处罚显示，浙江乐清联合村镇银行因违规设立考核指标、虚增存贷款被处以110万元罚款，该机构三年间已累计收到超260万元罚款，暴露出部分村镇银行在规模扩张与合规经营间的失衡[11] 行业趋势与未来展望 - 业内人士认为，在息差压力下，银行或将继续压降负债成本，存款利率继续存在下调空间，但考虑到目前存款利率已位于低位，后续下调节奏可能放缓[12] - 未来银行除了直接下调利率，还可能采取降低长期限高利率品种、提高高息存款起存门槛等方式[12] - 中信期货研报显示，截至去年三季度末，商业银行净息差收窄至1.42%，除民营银行外，银行的净息差水平均处于较低水平[13] - 研报估算，2022年~2023年的高息存款到期后进行等比例续做或会带动2026年存款平均成本率下降约35BP，或带动净息差回升10BP~15BP左右，拓宽了央行降息的空间[13]