项目概况与进展 - 沙特阿拉伯价值80亿美元的Neom绿色氢能综合体项目即将完工 [1] - 项目由Neom绿氢公司（NGHC）负责，该公司是空气化工产品公司、Acwa Power和Neom的合资企业，旨在建造全球最大的绿色氢气工厂 [1] - 项目一项重要的氨出口协议谈判已进入最后阶段 [1] - 项目太阳能和风能基础设施已完成95%以上，预计将于2027年中期开始投产 [2] - 项目设计产能为每天600吨无碳氢气，这些氢气将被转化为绿色氨用于出口，并将采用高达4吉瓦的风能和太阳能发电 [3] 公司合作与协议 - Acwa Power和Neom都获得了沙特公共投资基金的支持 [2] - NGHC与空气化工产品公司签订了一份为期30年的承购协议，涵盖其位于Neom的工厂生产的所有绿色氨 [3] - 空气化工产品公司预计将在2026年上半年完成与挪威雅苒国际公司协议的最终敲定，该协议涉及每年销售来自Neom的至多120万吨绿色氨 [2] - Neom已与法国道达尔能源达成确认协议，从2030年到2045年每年供应7万吨氨，约占计划产量的三分之一 [3] 市场与行业背景 - 绿色氢气是利用可再生能源发电制成的清洁燃料，为重工业和长途运输提供低碳替代方案 [2] - 海湾地区拥有丰富的阳光和土地资源以发展廉价的可再生能源，现有的能源和出口基础设施也为生产商提供了便利 [2] - 由于大多数市场目前缺乏足够的码头来接收燃料，签订长期合同一直很复杂 [2] - 空气化工产品公司暂停了其在英国伊明赫姆港投资20亿英镑（27亿美元）的进口码头的开发，导致向英国的氢气供应计划遭遇延误，该码头原计划从Neom接收绿色氨 [3]

行业政策与战略地位 - 零碳产业园建设已上升为国家战略 2024年中央经济工作会议首次提出“建立一批零碳园区” 2025年政府工作报告明确提出“建立一批零碳园区、零碳工厂” [1] - 零碳产业园是实现“双碳”目标的重要抓手和推动高质量发展的重要引擎 是能源革命与产业变革的交汇点 [3] - 实现“双碳”目标是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革 零碳园区建设是其中的重要一环 [3] 标准制定进展与意义 - 首个零碳园区国家标准《零碳产业园区建设导则》正在研制 预计将于2025年审查报批 [2] - 标准涵盖园区分类、总则、系统建设和分类建设等内容 适用于指导园区开展零碳建设工作 [2] - 该标准制定具有里程碑意义 将为我国零碳园区建设提供范本和指导 并为向海外输出可复制的先进实践打造“中国样本” [2] - 专家呼吁加快构建国际互认的评价体系 以“高标准”护航“高质量” [3][5] 当前挑战与发展现状 - 当前零碳园区建设面临技术路径多元、碳核算边界模糊、商业模式待突破等挑战 亟须筑造标准体系“基石” [1] - 我国零碳产业园建设已取得初步成效 从内蒙古的试点到江苏、广东等地的绿色工厂集群 证明其能实现经济效益与环境效益的双赢 [3] - 零碳产业园是能源和产业的有机结合 通过绿色能源供给和使用的一体化集成 让未来生产方式更低成本更加生态 [4] 企业实践与案例 - 远景科技集团是零碳产业园的开创者 其携手鄂尔多斯打造的全球首个零碳产业园连续多年入选世界经济论坛产业集群转型示范案例 [4] - 远景依托零碳产业园在内蒙古赤峰打造了全球规模最大和成本最低的绿色氢氨工程 [4] - 远景正在内蒙古、江苏、西班牙等地打造多种形态的零碳产业园 [4] - 内蒙古鄂尔多斯零碳产业园的实践经验为其他地区提供了宝贵的参考范例 [5] 行业展望与目标 - 未来各方将继续努力 进一步构建科学、规范、国际互认的标准体系 [6] - 目标助力我国在全球绿色竞争中占据先机 加速零碳园区从试点示范向规模化推广迈进 [6] - 远景提出要将最佳实践和创新技术推广形成国家标准并走向全球 助力国家参与国际新能源体系治理 实现从输出产品到输出标准的升级 [4]

项目概况 - 智利北部梅希约内斯的绿色氨开发项目“伏打计划”正式获得环境许可，标志着项目正式获批 [1] - 该项目总投资额达25亿美元 [1] - 项目由智利本土企业梅希约内斯氨能源公司开发 [1] - 该设施是智利首个完成全部许可审批程序的工业规模绿色氨项目 [1] 建设与产能规划 - 项目计划分两期建设，每期年产31万吨绿色氨，最终形成年产62万吨的生产规模 [1] - 项目预计将于2027年开始建设，2029年投入商业运营 [1] 环保效益与资源利用 - 项目完全投产后，每年将减少超过100万吨二氧化碳排放 [1] - 项目将配套建设一座600兆瓦的太阳能电站及储能系统 [1] - 项目将全部利用目前排放入海的梅希约内斯市废水 [1] 区位与市场优势 - 项目选址所在地太阳能资源丰富 [1] - 项目选址靠近智利主要矿区，有助于推动国内绿色氨需求 [1]

项目概况与规模 - 全球首个动态绿色氨工厂正式投运 由丹麦斯科高能源 托普索和维斯塔斯三家公司合作建设 [1] - 示范项目位于丹麦雷姆地区 年产绿色氨5000吨 [1] - 项目每年可减少约9600吨二氧化碳排放 [1] 技术与运营模式 - 工厂采用创新性动态运行模式 能够直接耦合可再生能源电力 [1] - 系统可根据风电 光伏发电的波动性 自动调节电解制氢与氨合成系统的运行状态 [1] - 该设计避免了昂贵的氢气或电力储存需求 提升了绿色氨生产的经济性 [1] 能源供应与资金支持 - 工厂电力供应来自50兆瓦新建太阳能电池板和12兆瓦现有维斯塔斯V80-2.0兆瓦风力发电机 [1] - 该项目已获得丹麦能源技术开发与示范计划约1100万欧元的资金支持 [1] 行业意义与前景 - 项目标志着可再生能源与化工生产耦合技术的重要突破 [1] - 为未来绿色燃料的大规模商业化生产提供了创新解决方案 [1] - 展示了动态调整生产以适应可再生能源波动的可行性 [1]

文章核心观点 - 中国凭借在绿色技术领域的主导优势 正在全球清洁燃料竞争中抢占先机 开启绿色革命新阶段 [1] 中国清洁燃料产业发展现状与优势 - 中国依托丰富且低成本的可再生能源与生物燃料 助力庞大的工业部门进一步实现脱碳 [2] - 中国企业正积极布局 为主导全球清洁技术供应链奠定基础 [2] - 中国当前处于运营或已落实资金的商业化规模清洁工业项目数量远超美国 在全球范围内占据显著优势 [3] - 今年全球完成最终投资决策的清洁工业项目中 超过半数位于中国 [6] - 中国在下一代清洁技术的规模化商业化方面处于全球领先地位 不仅拥有大量储备项目 完成最终投资决策的项目数量占比正持续上升 [6] 重点清洁燃料技术领域 - 绿色氨以可再生能源为动力生产 具有能源密度高 易于储存和运输等优势 除传统工业用途外 未来若应用于航运和发电领域 市场需求有望进一步增长 [3] - 甲醇等其他清洁燃料被视为航运业降低传统燃油依赖的可行途径 相关领域的绿色转型进程正在推进 [3] - 众多中国企业已纷纷启动清洁燃料与化工业务布局 覆盖氨 甲醇及航空燃料等多个领域 [3] 产业发展驱动力与前景 - 业界普遍预期 随着规模化生产推进 清洁燃料成本将逐步下降 这一趋势与此前太阳能电池板成本的下降轨迹相似 [2] - 中国清洁工业的快速发展 得益于一系列国家政策支持 中国已将氢能列入下一个五年规划建议中拟加快发展的“战略性新兴产业和未来产业”名单 [6] - 中国开发者对未来绿色能源发展有着大胆愿景 坚信绿色分子与绿色燃料将成为“新的石油” [6] - 中国企业不仅在国内积极布局清洁燃料产业 还开始探索在全球范围内拓展相关业务 推动绿色能源技术的国际推广 [6]

国际绿色燃料联盟成立 - 由华商能源科技股份有限公司联合产业链发起的国际绿色燃料联盟（IGFA）在香港成立，首批30余家全球产业机构参与共建航运脱碳生态圈 [1] - 联盟旨在应对绿色燃料产业标准不统一、体系不互认、市场机制不完善等结构性挑战 [2] - 联盟计划搭建信息交互平台、研究产业政策、牵引示范项目、制定行业标准、促进绿色金融与碳市场创新联动，助力香港成为国际绿色燃料贸易中心 [2] 绿色燃料市场前景与需求 - 当前船用生物柴油需求约为2亿吨，船用生物天然气（RNG）需求约为4000万吨，绿色甲醇需求约为600万吨 [2] - 全球绿色燃料跨境贸易规模有望达到数千亿美元级别 [2] - 在加速转型情景下，可持续燃料到2035年将能满足全球航运业35%的燃料需求 [2] 行业脱碳政策与标准 - 国际海事组织（IMO）和国际民航组织（ICAO）提出到2050年实现净零排放目标，欧盟出台欧盟排放交易体系（EU ETS）和《欧盟海运燃料条例》（FuelEU Maritime）以推动海事运输业脱碳 [1] - 大会发布《船用燃料生命周期温室气体强度计算方法》和《船舶年度达到的燃料温室气体强度核验方法》两项团体标准，为航运企业提供统一量化标尺 [3] - 大会同时发布《全球航运公司净零路径实践指南》，结合数字化工具为全球航运业低碳转型提供可操作路径 [2] 大会背景与规模 - 2025世界航商大会主题为“破壁迎变 共促可持续发展”，在香港开幕 [1] - 大会由招商局集团牵头，联合香港特区政府运输及物流局、波罗的海国际航运公会（BIMCO）、国际航运公会（ICS）、香港船东会（HKSOA）共同主办 [3] - 共有全球航运、港口、贸易、物流、金融机构等相关人士和领军企业负责人逾1300人现场参会 [3]

会议概况 - 二十国集团首席科学顾问圆桌会暨科技部长会议于9月21日至24日在南非举行 会议主题为基于公平的科学、技术与创新 促进包容性人类发展和全球可持续性 聚焦氢能创新和绿色转型议题 [1] 南非绿色转型进展 - 南非正在向绿色经济转型 目前主要依赖太阳能和风能 这将创造大量就业 [1] - 南非金属资源非常丰富 能为南非人民创造就业 [1] - 南非在能源领域进行大量关于氢能、燃料电池和绿色氨的研究 [1] 中南科技合作领域 - 南非与多所中国大学在技术领域有合作项目 [1] - 南非与中国在多个领域有广泛合作 包括希望在南非安装中国北斗导航系统 [1] - 南非在健康领域已建立疫苗生产基础 正在生产所需疫苗 [1] 行业影响 - 氢能创新成为全球绿色发展新亮点 [1] - 科技合作正成为推动全球绿色发展的新亮点 [1]

汽车行业网络乱象整治 - 六部门联合开展为期3个月的汽车行业网络乱象专项整治行动 重点整治非法牟利、夸大虚假宣传、恶意诋毁攻击等行为 [2] 科创板并购交易 - 8月以来科创板新增披露并购交易15单 已披露交易金额超24亿元 其中半数为发股类或现金重大类资产重组 [4] - 2025年以来科创板新增披露并购交易73单 其中发股/可转债类24单 现金重大类7单 [4] - 科创板改革措施发布后累计新增披露并购交易134单 其中发股/可转债类35单 现金重大类9单 已完成80单交易 [4] 天普股份股价异动 - 公司股票自8月22日至9月10日连续11个涨停 累计涨幅达185.29% 严重偏离基本面 [5] - 复牌两个交易日后再度连续涨停 公司于9月11日起停牌核查 [5] 东阳光重大投资 - 公司与关联方共同增资宜昌东数一号投资有限责任公司 增资金额分别为35亿元和40亿元 [5] - 通过全资孙公司拟以280亿元收购秦淮数据中国区业务经营主体100%股权 [5] 比亚迪高管增持 - 5名高级管理人员增持公司A股22.18万股 增持金额2362.42万元 [6] - 32名核心人员增持公司A股26.64万股 增持金额2870.36万元 [6] - 合计增持48.82万股 总金额5232.78万元 [6] 大金重工海上风电合同 - 全资子公司蓬莱大金与海外客户签署长期锁产协议 锁定不超过40万吨海上风电基础结构产能至2030年底 获锁产费用1400万欧元 [7] - 签署首个供应合同 提供海上风电基础结构 合同金额约12.5亿元 占公司2024年度营收约33% [7] 珠江股份资产处置 - 计划出售持有的868.60万股益佰制药股票、97.06万股奥瑞德股票、7716股中国平安股票、471.22万股尔康制药股票 [7] - 拟以1元底价公开挂牌转让广东亿华房地产开发有限公司41%股权 [8] - 拟以3.34亿元向控股股东子公司转让广州中侨债权资产 [8] 金风科技新能源项目 - 拟投资189.2亿元在巴彦淖尔市建设风电制氢氨醇一体化项目 [8] - 规划建设3GW风电 80%以上电力用于电解水制绿氢 年产绿色甲醇60万吨、绿氨40万吨 [9] 生成式人工智能备案 - 7月至8月新增99款生成式人工智能服务完成备案 新增27款应用完成登记 [3] - 截至8月31日累计538款生成式人工智能服务完成备案 263款应用完成登记 [3] 传媒行业展望 - 2025年上半年传媒行业业绩整体回暖 主要因游戏及影视产品供给增加且质量提升 [10] - AI应用商业化落地加速 下半年行业景气度有望持续向上 [10]

纪要涉及的公司 中国天楹 纪要提到的核心观点和论据 - **经营业绩** - 2024 年营收 56.67 亿元，同比增长 6.46%，归母净利润 2.8 亿元，同比减少 16.99%；若剔除菲律宾子公司补税 1.83 亿元影响，归母净利润 4.63 亿元，同比上涨 37.41%；原因包括精细化管理提升毛利、组织变革降费、海外业务拓展，但补税及计提坏账影响利润[2][4] - 2025 年一季度营收 12.06 亿元，同比减少 3.64%，归母净利润 1.06 亿元，同比减少 47.63%；受海外 EPC 业务未确认收入、新能源项目融资致财务费用增加、税收优惠到期影响[2][5] - **发展规划** - 推进国内国际双循环，利用先发优势拓展海外垃圾焚烧发电市场，与苏伊士集团合作落地 EPC 项目[2][6] - 重点推进东北氢能项目，已获近 10GW 风光指标，吉林辽源和黑龙江安达项目进展领先[6] - 关注垃圾焚烧发电与 IDC 数据中心融合，与相关方探讨合作[6] - **营收构成与利润率** - 2025 年一季度，垃圾焚烧发电板块收入约 5 亿，占比 50%，毛利率 47%左右；城市环境服务业务收入约 3.5 亿，占比 35%，毛利率约 24%；其他板块占 20%左右，建造服务板块毛利率约 18%[2][7] - **全球贸易局势影响** - 环保业务出海区域与美国无直接业务往来，但关税和地缘政治通过外汇风险敞口间接影响公司，公司将关注汇率并引入避险工具[8] - **氢能产业** - 预计 2030 年全球氢能需求超 2000 万吨，公司离网制氢氨醇产业推进快，有望最先交付，预计欧洲碳关税实行后有更多订单落地[2][9][11] - 绿色燃料价格受 UIE 强制合规要求和其他机构奖励影响，预计 2025 - 2030 年全球生物甲醇均价超 1000 欧元/吨，2033 年电子甲醇客户接受价达 2000 欧元/吨[12] - 公司与船运、贸易、化工企业合作，千城项目预计 2025 年底至 2026 年初交付[13][14] - **制氢成本与绿色燃料** - 电解水制氢设备成本下降影响绿醇、绿氨等成本，辽源项目绿氢成本约 15 元/公斤，未来绿色甲醇有望竞争传统灰醇市场[3][15] - 甲醇成本 3000 - 3500 元/吨，灰色甲醇售价 2600 - 3000 元/吨，绿色甲醇减碳及对冲碳关税使其具经济性[18][19][20] - **海外项目规划** - 越南复售和清化项目预计今年并网，复售预计六七月份完成，新加坡项目接近尾声；与苏伊士合作的 EPC 及 BOT 项目 2025 - 2026 年落地，东南亚有 BOT 项目布局[22][23] - **垃圾焚烧发电与 IDC 融合** - 结合依赖算力需求区域，盈利模式是满足算力需求实现资源整合和效益提升，可增厚项目收益和利润，助项目落地、获能耗指标、利用电价差、稳定未来收益[24][25] - **应收账款与借款** - 应收账款主要由境内环保业务和国补、省补、城市环境服务费欠款及海外 EPC 业务构成，公司计提坏账并加强回收[30] - 借款增加用于业务扩展和项目投资，未来加大资本性支出，优化财务结构[27][32] - **财务费用处理** - 部分费用化，项目贷款落地后财务费用减少，后期用项目贷款置换现有资金实现资本化，预计对利润有积极影响[33] - **航空领域布局** - 已布局航空领域绿色燃料应用，推进吉林辽源和黑龙江安达项目[34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 如东动力储能项目正在办理并网手续，完成第一部分安装，获江苏省能源局支持申请两部制电价，预计年收入约 3000 万元，重力储能技术效率近 80%，度电成本 0.26 - 0.28 元[27] - 地质条件和地震烈度影响工程造价，如东重力储能项目获国家发改委 5000 万元支持[28][29] - ISCC EU 认证是进入欧盟能源市场的强制要求[21]