端侧AI发展 - 端侧AI发展空间广阔 火山引擎原动力大会展示了AI闹钟 AI学习机等智能硬件产品 大模型在硬件端落地品类持续增加 [1] - 豆包大模型家族全量上线 涵盖语言 视频 语音等多种类型 性能突出且具备成本优势 已广泛应用于手机 汽车 金融等行业 加速产业智能化进程 [1] - 多模态垂类升级成为AI落地重要路径 端侧AI在IoT等领域加速渗透 随着算力与模型优化 技术进步将呈指数级跃升 [1] 通信行业表现 - 通信行业整体表现稳健 端侧AI成为重要增长点 [1] - 通信ETF（515880）跟踪通信设备指数（931160） 该指数由中证指数有限公司编制 从A股市场中选取涉及通信网络设备 终端设备及相关配套服务的上市公司证券作为指数样本 反映通信设备行业相关上市公司证券的整体表现 [1] - 通信设备指数具有较高的行业集中度和代表性 能够较好地体现通信设备行业的市场走势 [1] 投资产品信息 - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817） 国泰中证全指通信设备ETF联接C（007818） [1]

报告行业投资评级 | 子行业 | 评级 | | --- | --- | | 计算机设备 | 无评级 | | 计算机软件 | 中性 | | IT 服务 | 无评级 | | 云服务 | 无评级 | | 产业互联网 | 无评级 | [6] 报告的核心观点 - 互联网女皇发布人工智能趋势报告，意味着当前 AI 有望如互联网般繁荣发展，AI 应用发展会促进基础设施发展 [2] - 本周申万计算机行业指数上涨 2.79%，在 31 个申万一级行业中排第 5 位；年初至 6 月 6 日，计算机行业累计上涨 4.49%，跑赢沪深 300 指数 6.04pct [1][33] - 2025 火山引擎原动力大会·春于 6 月 11 - 12 日举行，届时豆包大模型家族将全线升级，并发布 AI 云原生、AI 硬件等相关产品 [1] 根据相关目录分别进行总结 行业热点事件 《人工智能趋势报告 2025》发布 - AI 模型训练对算力和数据需求大幅增长，从 1950 到 2025 年，AI 模型训练所需数据集规模年增 260%，所需算力大幅增长，模型训练 FLOP 年增长率高达 360% [11] - 单个模型训练成本激增，前沿 AI 模型训练成本 8 年内增长约 2400 倍，2024 年部分模型训练成本高达上亿美元，2025 年可能达 10 亿美元，未来或突破 100 亿美元 [12] - 科技巨头 AI 资本开支持续加码，美国六大科技公司 2024 年 AI 相关资本支出达 2120 亿美元，同比上涨 63%，资本支出占收入的 15%，十年前为 8% [14] - AI 推理成本大幅下降，两年内降低了 99.7%，新产品和服务创造蓬勃发展，用户数量和使用率上升 [17] - 顶尖模型性能收敛，开发者选择方式改变，可选择更便宜模型实现类似结果 [19] - 开源模型性价比提升，成为闭源模型强有力对手，截至 2025 年 1 月，部分开源模型性能逼近顶级闭源模型 [22] - 中美模型差距持续缩小，2024 年美国发布超 100 个大语言模型，中国自 2022 年后模型进入高密度爆发期 [25] 字节火山引擎 Force 原动力大会召开在即 - 2025 火山引擎原动力大会·春于 6 月 11 - 12 日举行，聚焦大模型与 AI 云原生等前沿领域，豆包大模型家族将全线升级，发布 AI 云原生、AI 硬件等相关产品 [28] 行情回顾 - 本周申万计算机行业指数上涨 2.79%，在 31 个申万一级行业中排第 5 位；年初至 6 月 6 日，计算机行业累计上涨 4.49%，跑赢沪深 300 指数 6.04pct [1][33] - 本周计算机行业涨幅前五公司为汇金股份（+50.54%）、青云科技（+38.27%）、中电鑫龙（+32.72%）、御银股份（+23.82%）、优刻得（+22.28%）；跌幅前五公司为湘邮科技（-11.26%）、经纬恒润（-7.41%）、创意信息（-6.27%）、德赛西威（-6.11%）、万集科技（-5.61%） [35] 投资建议 - 重点推荐金山办公、用友网络、赛意信息、熵基科技、云从科技等；AI 应用发展促进基础设施发展，重点推荐海光信息、智微智能、联想集团等 [2]

互联网巨头AI布局概览 - 互联网时代诞生百度、阿里巴巴、腾讯三大PC巨头，移动互联网时代百度掉队，腾讯、字节跳动、阿里巴巴成为新三大巨头，AI时代将催生新科技巨头 [2] - 字节跳动2024年AI投入约800亿，腾讯2024年四季度AI资本支出增长至390亿元，阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云与AI基础设施 [2] 阿里巴巴AI战略 技术研发与基础设施 - 平头哥推出倚天处理器芯片、镇岳SSD主控芯片、含光AI芯片等硬件产品 [3] - 2023年发布通义千问大语言模型，迭代多模态模型Quven-VL、音频模型Quven-Audio，2025年开源视频生成模型万相2 1 [3] 云计算与AI融合 - 阿里云与通义千问基础模型深度融合，提供一站式全栈解决方案，预计2025财年云智能集团实现两位数同比增长 [3] - 构建全球领先云计算网络，提供高性价比AI算力支持 [3] 应用场景拓展 - 阿里云提供AI基础设施及产业解决方案，钉钉探索智能办公应用 [4] - C端打造AI原生产品如夸克、通义助手、天猫精灵，AI技术深度优化电商、物流、本地生活、大文娱等领域 [4] 开源生态与投资布局 - 开源通义千问等模型，采用"1+1+2"投资模式覆盖AI算力、模型、应用全链条，拓展至智能驾驶、机器人等领域 [5] - 未来三年重点投入AI基础设施、基础模型平台、业务AI转型，参与国际AI竞赛与标准制定 [5] 腾讯AI战略 基础技术研发 - 2023年9月发布混元大模型，2025年推出Turbo S和T1模型，日均调用量超百亿次 [6] - 腾讯云构建"一云三平台"架构，整合弹性计算、算法平台等服务 [6] 产品赋能 - 腾讯元宝接入微信生态，QQ浏览器实现AI搜索重构，QQ音乐部署DeepSeek-R1模型优化推荐 [6] - 腾讯文档、腾讯地图引入AI技术提升智能化水平 [6] 生态建设与商业化 - 内部融合腾讯视频、新闻等内容平台，外部通过腾讯云开放平台连接产业 [7] - 探索AI广告技术、游戏内容生成等商业化路径，利用用户渠道优势抢占AIToC先机 [7] 字节跳动AI战略 底层基础设施 - 投资数十亿美元建设数据中心，计划斥资120亿美元开发AI芯片及1600亿元强化算力 [8] - 火山引擎2024年上半年国内GENAI IaaS服务排名第二 [8] 大模型与应用层产品 - 豆包大模型家族含11个细分模型，日均处理1200亿Tokens，目标2027年达100万亿级 [8] - 豆包全球月活排名第二，海外版CiCi合计月活超7000万，即梦AI发力视频生成领域 [8][9] 全球化布局 - 2025年AI部门重组聚焦AI助手与视频生成，半数AI产品为出海应用如ChitChop覆盖多场景 [9] 三巨头竞争力对比 技术实力 - 阿里巴巴全线领先AI芯片、云服务、算法，腾讯混元大模型全球领先，字节跳动强于多模态交互 [10] 应用场景 - 阿里巴巴覆盖电商、金融等多领域，腾讯聚焦C端如游戏与广告，字节跳动深耕短视频与全球化 [10][11] 战略差异 - 阿里巴巴侧重基础设施+开源生态，腾讯主攻C端产品升级，字节跳动采取"all in AI"战略 [11]