华为Pura80系列发布 - 华为Pura80 Ultra起售价9999元，配置为16GB+512GB [7] - Pura80 Ultra搭载「一底双镜」长焦技术，包含3.7倍和9.4倍双光学焦段 [4] - Pura80 Pro/Pro+/Ultra均配备5000万像素一英寸超高动态摄像头 [5] - 全系配备红枫原色镜头，Pro/Pro+采用「单色釉」配色灵感 [4][5] - Pura80系列延续三角形后摄Deco设计，底座增加纹理细节 [4] 华为智能穿戴设备表现 - 2025年Q1华为腕戴设备出货1000万台，市场份额21.9%居全球第一 [14] - 中国市场出货740万台，份额42%领先 [15] - 华为智能穿戴全球累计出货量突破2亿台 [16] - 同期发布华为WATCH 5智能手表，支持5G独立通信和血氧秒级监测 [5] 车企供应链政策调整 - 小米、比亚迪等十余家车企宣布供应商账期统一缩至60天内 [6] - 该政策响应《保障中小企业款项支付条例》2025年实施要求 [6] - 工信部同步推进新能源汽车行业反内卷集中整治 [6] 小米汽车与科技产品动态 - 小米SU7 Ultra以7分04秒957刷新纽北量产电动车圈速记录 [8][10] - SU7 Ultra纽北限量版售价81.49万元，竞速套装10万元 [10][11] - 小米AI智能眼镜预计6月发售，采用高通AR1+恒玄2700双芯片 [25][26] - 硬件成本约1281元，主打低功耗与视频拍摄功能 [26] 小鹏汽车新品发布 - 小鹏G7预售23.58万元起，搭载2200TOPS算力芯片 [37][38] - 全球首款L3级算力AI汽车，支持本地VLA+VLM模型 [38] - 配备87英寸AR-HUD和702km续航能力 [37][38] 可穿戴设备市场数据 - 2025年Q1全球腕戴出货4557万台，同比增长10.5% [14] - 小米出货870万台居第二，份额19% [14] - 苹果出货700万台排名第三，三星340万台列第四 [14] 字节跳动AI产品更新 - 豆包大模型1.6在GPQA测试达81.5分，数学能力提升12.3分 [29] - Seedance 1.0 pro视频生成模型登顶Artificial Analysis榜单 [31] - 语音播客模型实现真人级对话生成效果 [33] 影石创新与XREAL动态 - 影石创新科创板上市首日市值709.77亿元，募资19.38亿元 [17][18] - 全景相机全球市占率67.2%，2024年营收超越GoPro [18] - XREAL发布Project Aura AR眼镜，视场角达70° [20][22] 其他科技公司动态 - 红魔发布9.06英寸电竞平板3 PRO，安兔兔跑分334万 [45] - 任天堂Switch 2开售4天销量破350万台 [46][48] - 胖东来员工年均收入10万元，年假40天以上 [48]

市场表现 - A股三大指数悉数高开 中证半导体材料设备主题指数(931743)上涨0 89% 成分股中晶科技上涨5 65% 康强电子上涨3 26% 安集科技上涨3 25% 中科飞测上涨2 88% 沪硅产业上涨1 73% [1] - 半导体材料ETF(562590)上涨0 48% 最新价报1 05元 近1年累计上涨19 63% [1] 行业动态 - 字节火山引擎大会将于6月11日至12日召开 核心亮点为AI硬件产品发布 包括AI玩具、AI智能耳机OlaFriend等 分论坛聚焦"AIoT创新硬件" [1] - WSTS预测2025年全球半导体销售额达7009亿美元 2026年增长8 5%至7607亿美元 逻辑和存储器因AI、云基础设施等需求保持两位数增长 [2] 公司及产品 - 半导体材料ETF(562590)跟踪中证半导体材料设备主题指数 精选40只相关上市公司 包括北方华创、中微公司、沪硅产业、南大光电等 [2] - 字节AI硬件产品可能与豆包模型等AI平台深度整合 丰富AI产品线并为开发者提供应用场景 [1] 技术发展 - 半导体材料与设备技术进步提升芯片性能 满足AI硬件需求 关键材料对芯片制造精度与稳定性至关重要 [2] - 下游端侧方案商加速推进AI玩具商业化落地 [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AI眼镜、端侧电子、智能眼镜、AI伴侣类终端产品、AR眼镜 - **公司**：雷鸟、Rokid、博士眼镜、DeepSeek、字节跳动、苹果、火山引擎、OpenAI、Living AI、Meta、恒选、乐心、星辰、润心、富瀚微、国科威、泰凌微、恒玄、环式公司、顺药、韦尔、思特威、宇瞳、蓝特、小米明月镜片、歌尔、智晶、国光电器、龙旗 纪要提到的核心观点和论据 - **AI眼镜产业发展**：今年是AI眼镜产业发展元年，年初雷鸟和Rokid等厂商推出新品进入消费市场，软件方面DeepSeek和字节豆包等模型取得进展，5月23日视频方案完善AI功能布局，大厂预计集中发布新款智能眼镜，未来将成科技创新和新消费重要代表[1][2][3] - **端侧电子行情**：去年11月智能眼镜产品发布驱动行情，博士眼镜等股票涨幅显著，今年板块调整，小型代工和果链性质股票见顶，目前估值回归合理水平，3月1日至今部分股票有一定跌幅[1][4] - **潜在催化事件**：6月苹果WWDC大会和火山引擎春季发布会是潜在催化剂，火山引擎往年重磅发布对市场有重要影响[1][5] - **产品上市及投资建议**：大部分AI眼镜产品预计2025年第三季度上市发售，选择逻辑硬、估值低的股票可能有较高胜率[1][6] - **OpenAI布局**：OpenAI计划投资65亿元收购苹果前设计师创业公司，布局硬件领域，为AI设计专用终端实现更自然便捷人机交互[1][9] - **AI伴侣类终端产品**：如Living AI的宠物艾比有人性关怀，OpenAI计划2027年量产新款终端设备，假设出货1亿台、每台售价1000元，将形成约1000亿元销售规模[10] - **AR眼镜前景**：AR眼镜作为搭载AI伴侣的大模型出口具有良好潜力，有望成未来重要发展方向[11] - **智能眼镜趋势**：市场由Meta 2023年发布的力鹏眼镜引爆，国内厂商2025年推出首款产品，Meta 9月将发布首款单目显示AR眼镜，抢先推出差异化产品是关键，单色绿光光波导显示模组成本低值得关注[12] - **智能眼镜产业链环节**：终端设备需小巧轻便、配备摄像头，需平衡功耗和性能的SoC芯片，良好散热和轻量化设计，高信息传输速率，高性能可唤醒摄像头[13] - **智能眼镜相关优势公司**：SoC板块恒选等公司，带ISP能力的SoC厂商星辰等，低功耗SoC领域泰凌微和恒玄，材料方面环式公司，摄像头领域顺药等公司，以及小米明月镜片、歌尔等[14] - **智能眼镜投资机会**：小米即将发布新款智能眼镜，与其合作的小米明月镜片及歌尔值得关注，歌尔2025年估值约20倍，AI AR领域智晶卡位良好，小票国光电器估值约30倍、龙旗约20倍，可关注6月中旬端侧机会[15][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 豆包上线视频通话功能，可陪用户聊天、分析和创作，能根据杂乱桌面内容分析主人MBTI人格类型，提升终端消费者对AI工具人性化感知[8]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：人形机器人、巨型机器人、计算机、智能大模型、VRM（Virtual Reality Modeling）、智能大规模AIIT项目 - **公司**：飞利浦、字节跳动、特斯拉、瑞芯微、华为、英伟达、地平线机器人 纪要提到的核心观点和论据 1. **人形机器人发展阶段** - 第一阶段（2024年初开始）：关注核心零部件和本体结构，搭建完整架构，对自身模型和AR能力关注少[3] - 第二阶段（2025年）：本体硬件架构基本确定，从demo阶段向量产过渡，落地应用核心是AR和大模型能力满足用户需求[3] - 第三阶段（预计3 - 5年）：实现硬件与模型深度融合，在生活场景广泛应用，AR能力显著提高[3] 2. **大型机器人研究方向** - 巨型机器人本体：已进入量产阶段[4] - 仿真技术：解决训练数据量不足问题，有虚实结合、完全虚拟化仿真、实产数据采集等路线[4] - 感知技术：主流通过视觉，还有力觉融合视觉、触觉传感器等方式，对应不同创新创业公司研究应用[4] - 智能体概念：强调垂类场景或任务专业性、高成功率和正确率[5] - 具身交互：通过仿生硅胶皮肤结合AR语音应用，实现自身交互场景落地[5] 3. **AI Agent相关** - **计算机领域应用**：在用户反馈和需求基础上，通过大语言模型拆解任务，调用工具或利用数据记忆提供规划功能，实现软件程序部署，强调专业性和高准确度[6] - **区分工具类型**：调用软件接口或工具属传统软件层面；调用与物理世界交互的工具，如传感器、机械手臂等，属具身机器人领域，此时AI Agent成为“大脑”[7] - **具身机器人领域任务**：负责任务决策规划与推理，调用底层硬件驱动机器人运动，不同场景使用不同类型AI Agent提高任务执行效率[8] 4. **具身机器人大脑框架层级** - 物理层：包括算力和分布式计算平台[9] - 训练层：使用开源大模型作为训练基础[9] - 数据层：涉及多元数据采集、来源、训练标准、清洗和格式标准[9] - 模型层：包括语言模型（LLM）、多模态模型（VLM）、视觉语言动作模型（VLA）[9] - 应用层：即ARI进程，根据场景设计AIID，有快思考（动作表情及执行动作）和慢思考（记忆推理和规划）能力[9] 5. **VLA模型发展** - **谷歌贡献**：最早发布基于RT - 1架构控制机械臂研究，后发布完整VLA模型RT - 2，但未开源，进展较慢[10] - **开源项目影响**：斯坦福和伯克利大学开源AutoOrca和Open VLA模型带动行业发展，但有只能单臂操作缺陷；清华大学发布可双臂操作的RDT模型，促使谷歌开放RT - 2项目[12] - **谷歌RT系列版本特点**：RTX使用x involved open involved数据，RTH是完全基于human about的整体RVIVRA模型[13] 6. **模型应用差异** - **飞利浦Helix架构与VOLATI模型区别**：VOLATI采用完全端到端方法，用于研究和发表论文；Helix采用分层级系统，硬件升级只需重新训练部分参数，降低成本[14][15] - **工业界与学术界VLM应用差异**：工业界采用分层级具身大模型架构，避免硬件升级导致软件重新训练；学术界采用完全端到端方法，不考虑硬件升级对软件影响[17] 7. **VLA模型挑战及解决方向** - **挑战**：数据量不足、任务泛化能力低、光照或背景变化影响性能[18] - **解决方向**：引入3D空间感知能力，减少光照等影响，提高空间建模和感知能力，实现通用AGI[19] 8. **数据相关** - **巨型机器人VRA训练数据集**：需要视频数据、互联网抓取视频数据等，质量较低，需提取动作信息[20] - **互联网数据评估**：量大数据准确度受污染，未来价值不高；实验室仿真数据有局限性，真实数据更可靠；有许多开源数据集可使用且不断扩充[21][22] - **人形机器人数据采集**：采集关节电机角度速度、末端执行器位置、视觉摄像头位置等数据；未来可能收集贴合人类感官的数据；Sim - to - Real差距缩小，域控技术降低量产成本[23] 9. **行业标准制定**：涉及顶层设计和核心领域，是争夺话语权重要方面；不同场景需不同安全等级和评测标准；安全认证或行业标准认定类似3C认证但更严格；掌握制定权对市场发展影响重大[24] 10. **多模态大模型应用**：在机器人领域应用壁垒高、成本昂贵；字节跳动豆包模型因提供丰富接口和中间件受欢迎；倾向使用成熟大模型或开源版本微调及开发应用层；在交互能力要求高但动作执行不完善时应用价值高[25] 11. **VRM模型**：交互能力核心是语音识别、输出和表情管理；语音技术进展显著，广泛应用于客服和电话营销；基于VLM模型训练，提升机器人任务识别、理解和规划能力[26] 12. **智能大模型发展趋势及终端厂商竞争力** - **发展趋势**：通过大量多元数据训练通用且泛化能力强的VRA模型；整合人类感知数据提高任务成功率；结合传统算法与现代端到端VI模型进行精细化操作；可能出现统一基础VOI模型[27] - **终端厂商竞争力**：对基础大模型优化，场景数据训练有独特优势，实现更好硬件结合与场景适配[27] 13. **智能大规模AIIT项目中VI模块发展方向**：多模态感知融合，整合触觉、嗅觉等感知方式；精细化操作，结合传统算法与现代VI模块处理复杂任务；利用开放数据集提升性能并针对硬件微调[28] 14. **语义链、华为云链和自研链竞争优势差异** - **硬件部分**：华为云链不涉及电机本体零部件生产；传感器通常外购[30] - **控制器选择**：语义链可能用瑞芯微3,588芯片，算力低；华为自主研发CPU、NPU及模型；自研链早期依赖英伟达，未来可能与国内供应商合作[30] - **核心技术**：都不放弃自主研发，可能在零组件及关键链接代工合作优化资源配置[30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - VELAN模型结构简单，通过文本、视觉、动作编码数据输入训练，形成端到端VOA模型，类似特斯拉自动驾驶方案[16] - 智能化评价通过感知、决策和执行三个层面细分能力等级，比自动驾驶评价等级更精细[24]

市场行情分析 - 两市成交额不足8000亿，市场整体表现疲软，中位数跌幅达1.17% [1] - 外资净抛售19亿，对大盘影响有限，A股表现弱于国际市场 [1] - 有色板块回撤明显，黄金板块下跌3.87%，工业金属下跌2.8%，A股黄金股表现弱于国际金价 [1] - 上证指数和沪深300趋势健康，筹码排列和K线形态良好，有望继续上行 [1] 板块分化与投资风格 - 创业板和科创板表现较弱，中证1000和中证2000走势明显落后于大盘 [3] - 小盘股和绩差股投资风险加大，A股上市公司数量已达5000多家，壳价值下降 [3] - ST板块自2015年后持续走弱，IPO加速对小票行情形成压制 [5] 热点事件与行业动态 - 中通客车涨停引发市场热议，游资可能通过协同操作拉升股价 [6] - 美国SEC可能批准以太坊ETF，通过概率从15%升至75%，以太坊价格一夜暴涨25%，比特币重返7万美元 [6] - 武汉首套房首付比例降至15%，利率降至3.25%，但房市同比下跌10.4%，销售依然乏力 [6] - 大模型行业价格战激烈，阿里通义千问降价97%，百度两款主力模型免费，字节豆包模型率先发起价格战 [6] 社会就业与行业趋势 - 网约车行业运力饱和，司机日接单不足20单，日营收仅200多元，行业内卷加剧 [7] - 广东卫健委允许美容外科开展玻尿酸注射项目，医美行业迎来政策利好 [7] - 许家印香港豪宅以4.7亿成交，较去年估值8.8亿大幅折价 [7]