行业趋势转变 - 乌镇峰会的叙事坐标已从“互联网+”迈向“人工智能+” [1] - 行业关注点从互联网巨头商业模式研究转向硬科技创业者和人工智能应用 [2] - 互联网行业新信号显现，从流量竞争走向产业革命 [3] 人工智能应用与战略 - 国家层面提出全面实施“人工智能+”行动，抢占产业应用制高点 [2] - 阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云 [3] - 蚂蚁集团在AI时代锚定生活服务、医疗健康服务、金融服务三大领域 [3] - AI技术浪潮正从单纯技术突破走向大规模应用创新，推动科技与产业深度融合 [4] - 京东将在明年建成全球首个全无人的配送站 [3] 空间智能新形态 - 空间智能被视为继大语言模型之后一个重要领域，可用于机器人和视频生成 [4] - 空间智能技术旨在真实世界基础上构建虚拟空间，实现实时交互，是手机之后的下一代计算平台 [5] - 该技术在文旅、教育等领域有核心落地场景，可实现产业的沉浸式内容体验升级 [6] - 群核科技推出的空间认知模型SpatialLM在开源社区Hugging Face趋势榜上排名第二 [7] 开源生态发展 - 大模型企业拥抱开源生态，技术进一步走向开放、普惠、智能 [2] - 阿里巴巴创建全国最大AI开源社区“魔搭”，社区AI开发者中超过20.74%来自50人以下小组织，独立开发者占比达13.7% [6] - 开源成为AI竞争新范式，让算力、算法、数据在开放体系中重组创新 [8] - “直通乌镇”全球互联网大赛首次面向开发者办赛，新设开源项目赛道，共有632名开发者参加 [8] - 深度求索公司长期坚持技术开源推动技术普惠，并从中获得有益反馈推动自身发展 [7]

国际贸易格局 - 前10个月东盟为我国第一大贸易伙伴，贸易总值6.18万亿元，增长9.1%，占外贸总值16.6% [2] - 欧盟为第二大贸易伙伴，贸易总值4.88万亿元，增长4.9%，占外贸总值13.1% [2] - 美国为第三大贸易伙伴，贸易总值3.38万亿元，下降15.9%，占外贸总值9% [2] - 同期对共建"一带一路"国家合计进出口19.28万亿元，增长5.9% [2] 数字经济发展 - 北京前三季度数字经济增加值增速达9%，其中核心产业增加值增速达10.7% [3] - 北京发布实施意见，提出建设国家数据管理中心、资源中心、流通交易中心，打造数据科技创新策源地 [3] 人工智能与前沿技术 - 国办印发意见，推动大数据、物联网、脑机接口等新一代信息技术及医疗机器人等智能设备集成应用 [4] - 阿里巴巴CEO表示正建设超大规模AI基础设施，打造超级AI云 [4] - 月之暗面开源思考模型Kimi K2 Thinking，可自主实现300轮工具调用和多轮思考能力 [7] - 谷歌将在未来几周全面上市其最强大的AI芯片Ironwood [7] - 微软组建超级智能团队，聚焦AI伴侣、医疗超级智能及清洁能源领域 [12] 机器人及自动化产业 - 群核科技董事长预测未来可能有10倍于人类数量的机器人替人类工作，全球机器人数量有望超700亿台 [5] - 小鹏汽车发布人形机器人IRON，计划于2026年底实现规模量产 [6] - 蓝思科技承接小鹏机器人头部面罩、灵巧手等核心部件供应 [6] - 特斯拉人形机器人试生产产线已运行，预计每台成本控制在2万美元以内 [7][8] 自动驾驶技术 - 马斯克预计特斯拉全自动驾驶软件将于2026年初获中国全面批准 [5] - 特斯拉正在设计第五代AI芯片以支撑自动驾驶目标，并计划建造超大型AI芯片工厂，考虑与英特尔合作 [7] 企业战略与融资 - 蚂蚁集团架构调整，将数字医疗健康事业部升级为健康事业群，加速医疗健康业务成为战略支柱 [5] - 雷鸟创新完成C轮融资，资金用于AI+AR眼镜技术研发及生态建设 [13] - 深朴智能3个月内完成种子轮与种子+轮融资，累计金额达2亿元人民币 [13] 资本市场动态 - 临工重机股份有限公司向港交所提交上市申请书 [14] - 中伟新材料股份有限公司向港交所递交招股书，拟冲击A+H双重上市 [14] 行业研究与投入 - 三星自2013年以来投入1.14万亿韩元（约7.82亿美元）资助基础科学研究，涉及91个机构和1.6万名研究人员 [10] - 伯克希尔·哈撒韦发布澄清，指出AI伪造巴菲特发言的视频在传播 [11] - OpenAI CEO表示美国不应为AI企业提供救助，应由市场自然淘汰 [9]

会议主题与核心理念 - 2025年世界互联网大会乌镇峰会以“共筑开放合作、安全普惠的数智未来——携手构建网络空间命运共同体”为主题 [1] - 会议聚焦“构建网络空间命运共同体理念提出十周年”，该理念从“中国倡议”走向“国际共识”，从“理念引领”迈向“实践深化” [1][4] - 峰会呼吁“开放合作”、强调“安全普惠”、关注“数智未来”，展望人工智能技术、产业发展及其对人类经济社会的影响 [1] 行业技术发展趋势 - AI技术正向通用人工智能加速演进，最终将实现超级人工智能 [2] - 行业从PC互联网跨入移动互联网，带宽从3G、4G提升到5G，媒介从文字、图片演变为视频和直播 [2] - 内容获取方式从门户网站转向搜索，再到信息流推荐和社交平台，如今AI帮助生成内容，AI正在从根本上重塑信息获取范式 [2] 公司战略与投入 - 阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云，以全栈技术积累向全球开发者提供AI服务 [2] - 技术普惠被视为AI时代的新机遇，新一代AI产品采用自然语言交互，使老人、儿童、残障人士等群体普惠分享技术红利 [2] 行业挑战与治理框架 - 人工智能在赋能产业升级的同时，面临数据安全、算法偏见、恶意滥用等多重挑战，亟需构建协同高效的治理框架 [4] - 面对新技术带来的复杂安全挑战，需要全球在技术创新、人才培育、标准制定、国际合作等方面持续发力 [5] 会议成果与平台价值 - 世界互联网大会已成为汇聚全球智慧、分享最佳实践的“方案库”与“创新源” [4] - 大会从最初的思想碰撞升级为全球互联网前沿创新成果的展示高地与最佳实践的分享平台，连续四年发布“携手构建网络空间命运共同体”精品案例 [4] - 乌镇安恒书院于2023年顺利建成，为深化数字安全人才培育与国际交流搭建新平台 [4]

港股市场表现 - 受海外避险情绪扰动，港股行情转弱，恒生指数下跌0.92%，恒生科技指数下跌1.8% [1] - 科网龙头股集体下行，阿里巴巴-W和小米集团-W股价下跌近3%，腾讯控股和美团-W下跌超过1%，快手-W股价重挫近6% [1] - 南向资金逢低积极抢筹，全天净买入75.23亿港元，其中小米集团-W获增仓9.87亿港元 [1] - 港股互联网ETF（513770）场内价格收跌2.89%，下探半年线，盘中再现高频溢价，显示买盘资金逢低积极进场 [1] 资金流向与ETF动态 - 港股互联网ETF（513770）最新单日获资金净流入1.37亿元，近10日资金累计净流入9.76亿元 [3] - 该ETF最新规模超过118亿元，年内日均成交额超过6亿元，支持日内T+0交易，流动性佳 [9] 宏观环境与市场预期 - 美联储官员"鸽派"发声透露内部对后续降息节奏仍存分歧，打压市场情绪，CME"美联储观察"显示美联储12月降息25个基点的概率为70.6% [5] - 外部流动性的不确定性可能导致港股短期震荡，但中长期看，美国降息周期已开启，中美宽松政策有望共振，南向资金和外资可能流入港股市场 [5] - 港股作为全球估值洼地，估值修复空间很大 [5] 行业趋势与公司动态 - 阿里巴巴CEO吴泳铭表示，公司正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云，向全球开发者提供AI服务 [5] - 互联网龙头的核心叙事逻辑从用户增长和商业模式转向"AI赋能"带来的全新增长曲线 [6] - 全球AI算力产业链景气度持续攀升，港股作为国产AI核心资产的聚集地，拥有互联网等优质稀缺资产，有望直接受益 [7] 板块估值分析 - 截至11月6日，中证港股通互联网指数最新市盈率PE为24.68倍，位于近10年24%分位点的中低位水平 [6] - 该估值远低于纳斯达克100指数（36.25倍）和创业板指（41.43倍），且比同期恒生科技指数市盈率历史分位（30.91%）更低 [6][7] - 国投证券表示，当前创业板指相对于恒生科技的超额收益已见顶回落，港股四季度可能发生重大风格切换，恒生科技等低位成长板块或成为相对占优方向 [7] 指数与ETF持仓结构 - 港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，前三大权重股为阿里巴巴-W（权重19.22%）、腾讯控股（权重16.46%）和小米集团-W（权重10.41%） [8] - 前十大持仓汇聚AI大模型及各领域应用的龙头公司，合计占比超过73%，龙头优势显著 [8]

会议概况 - 2025年世界互联网大会乌镇峰会于11月7日在浙江乌镇开幕，主题为“共筑开放合作、安全普惠的数智未来——携手构建网络空间命运共同体” [1] - 峰会围绕数字经济、文化遗产数字化保护与传承等议题举办24场分论坛，来自130多个国家和地区的1600多名嘉宾参会 [1] - 峰会特设“六小龙乌镇对话”，中国工程院院士、之江实验室主任王坚与杭州“六小龙”企业负责人围绕全球人工智能技术创新发展等前沿趋势进行交流 [1] 人工智能发展趋势 - 人工智能逐渐迈向具身智能、空间智能，AI正在从虚拟世界走向物理世界，从二维计算转向三维交互 [2][3] - 空间智能被描述为AI发展的下一个里程碑，标志着AI技术从传统的二维平面处理向三维空间感知和交互的转变 [3] - AI发展将经历三个阶段：智能涌现、通用人工智能（AGI）和超级人工智能（ASI），当前正处于AGI阶段的开端 [4] 企业战略与布局 - 京东集团加速推动供应链与物流体系的智能化升级，预计未来5年内中国社会化物流成本占GDP比重将降至10%以内 [2] - 京东计划到明年4月建成全球首个全无人配送站，实现无人机、无人车货物装载全由机器人完成 [2] - 阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云，以全栈技术积累向全球开发者提供AI服务 [4] - 宇树科技等企业正探索机器人领域的具身模型、多模态模型，认为人形机器人是AGI的理想载体 [5] 技术演进与行业展望 - 业内期待三维空间的“ChatGPT时刻”带来关键突破，推动以具身智能、空间智能为代表的新阶段 [3] - 当前AI需要具备稳定的学习算法，并建立与真实世界的更多链接，以实现像人类一样的终身学习和自我迭代 [5] - 群核科技的空间智能业务服务人类和机器两类群体，未来将需要该技术统一管理、指挥大量机器人 [3] - 根据OpenAI的架构，AGI需具备从基本对话到独立完成组织工作的五级能力，包括自主感知、认知、决策、学习、执行和社会协作 [4]

人工智能与机器人技术 - 阿里巴巴CEO表示AI技术正向通用人工智能加速演进，最终将实现超级人工智能，公司正加大投入打造超级AI云，以全栈AI能力推动开源开放和技术普惠 [2] - 京东集团创始人刘强东表示公司正与大量机器人企业合作，希望实现由社区机器人完成物流最后50米的配送 [7] - 工业和信息化部副部长在进博会上表示，我国人工智能产业基础日益坚实，产业生态持续完善，赋能应用更加深入 [8] - 道恩股份在互动平台表示，公司开发了超软人工肌肉TPE、人工皮肤SiTPV等产品，并有应用于机器人手臂的尼龙材料、合金材料及仿真皮肤的热塑性弹性体 [10] - OpenAI CEO确认GPT-6将实现质的飞跃，能够实现类似于早期模型做图灵测试任务上的跨越 [12] 公司高管变动 - 安德玛任命陈嘉宁为中国区副总裁、总经理，全面负责中国市场的战略规划与业务运营 [3] - 安德玛宣布Reza Taleghani将于2026年2月加入公司担任执行副总裁兼首席财务官，其此前在新秀丽集团担任执行副总裁兼首席财务官 [5] 消费市场与电商 - 中国消费者协会第三季度共受理消费者投诉536,761件，同比增长7.9%，为消费者挽回经济损失2.36亿元 [4] - 中消协点名潮玩商品质量问题多发，消费者反映盲盒、手办等商品常出现掉漆、破裂、配件缺失等瑕疵，且存在退款退货难、售后服务响应慢等问题 [11] - 上海"丝路电商"合作先行区发布两周年建设成果，并启动2025年全国"丝路云品"电商月，助力进博会参展企业通过电商平台进入中国市场 [9] 金融市场数据 - 香港交易所10月底证券市场市价总值为48.1万亿港元，同比上升37% [6] - 香港交易所10月平均每日成交金额为2749亿港元，同比上升8% [6] - 香港交易所前十个月平均每日成交金额为2582亿港元，同比上升102%，交易所买卖基金平均每日成交金额为343亿港元，同比上升127%，首次公开招股集资金额为2160亿港元，同比上升209% [6] 宏观经济与就业 - 美国10月企业裁员人数超过15.3万人，为20多年来同期最高水平，也是自2008年以来第四季度单月裁员最多的一次 [12] - 截至10月底，美国企业今年累计宣布裁员近110万人，是自2020年疫情暴发以来的最高纪录，裁员激增主要受人工智能技术普及、消费者与企业支出放缓及成本上升等因素影响 [12]

阿里巴巴AI基础设施战略 - 阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云 [2] - 公司计划以全栈技术积累向全球开发者提供领先的AI服务 [2] 人工智能安全与伦理风险 - AI伪造技术已被用于制作沃伦·巴菲特的虚假评论视频并在YouTube传播 [2] - 伯克希尔·哈撒韦发布声明指出，伪造视频中模仿者声音单调，可能误导不熟悉巴菲特的人 [2] - 此类欺诈性视频被描述为一种正在蔓延的病毒式问题 [2] 京东对未来工作与物流的展望 - 京东集团创始人刘强东预测员工未来可能一周只需工作一天甚至一小时 [2] - 未来快递配送将不需要人参与，机器人可通过授权自动打开用户家门放置快递 [2] - 刘强东表示所有科技企业都会关注AI，并会与AI“六小龙”私下联系 [2] 深海探索AI技术突破 - 自然资源部发布全球首个面向深海典型生境的多模态大模型“深海生境智能认知与探索多模态大模型” [2] - 该模型具备深海生境的智能感知、全域智能推演、治理决策方案生成与沉浸式认知导览功能 [2] - 模型已完成对一座深海海山和一处热液区的智能认知系统构建，未来将面向全球科研机构开放使用 [2]

中国10月外贸数据 - 按美元计价 10月出口同比下降1.1% 环比下降7% 进口同比增长1% 环比下降9.5% [2] - 按人民币计价 10月出口同比下降0.8% 进口同比增长1.4% [2] - 前10个月与东盟贸易总值6.18万亿元 增长9.1% 与欧盟贸易总值4.88万亿元 增长4.9% 与美国贸易总值3.38万亿元 下降15.9% [2] - 出口增速下行受季节性因素及中美贸易冲突后续影响 对东南亚、欧盟地区出口增速回落 [2] - 中美贸易谈判取消部分关税加征 或对出口产生提振效果 内需修复缓慢致进口下行压力更值得关注 [3] 美国关键矿产清单更新 - 美国地质勘探局最新关键矿产清单首次纳入铜 并新增铀、银、冶金煤、钾、铼、硅和铅 [4] - 清单将影响特朗普政府232条款调查相关的关税政策、贸易限制、矿业投资及税收优惠 [4] - 此举旨在强化本土制造业产业链 未来可能对进口这些矿产加征额外税收 [4] 美国就业市场 - 美国企业10月宣布裁员15.3万人 环比激增183% 创2003年以来单月最高纪录 较去年同期增长175% [7] - 今年以来累计裁员约110万人 较上年同期增加65% 为疫情以来裁员规模最大的一年 [7] - 科技行业10月宣布裁员3.33万人 几乎是9月的六倍 受AI整合与自动化进程影响最大 [7] - AI应用提升工作效率致科技公司裁员以节约成本 政府效率部推进人员精简加速市场降温 [7][8] 阿里巴巴AI战略 - 公司正在建设超大规模AI基础设施 加大投入打造超级AI云 向全球开发者提供AI服务 [9] - AI发展将经历智能涌现、通向通用人工智能（AGI）、实现超级人工智能（ASI）三个阶段 [9] - 实现ASI需连接真实世界全量原始数据 未来电力、算力等AI基础设施需求将激增 [9] 小鹏汽车机器人业务 - 公司发布全新一代人形机器人IRON 拥有仿人脊椎、仿生肌肉等特性 计划于2026年底量产 [11] - 董事长何小鹏预计人形机器人是20万亿美元市场 未来10-20年可能有2亿台以上规模 [11] - 机器人将开放SDK供全球公司及个人进行二次开发 拓展更多功能和应用场景 [11] - 此举可提升品牌科技形象并为潜在市场做技术铺垫 但公司核心竞争力仍在于新能源车 [12] 特斯拉公司治理 - CEO埃隆·马斯克近万亿美元薪酬激励方案获股东75%支持率通过 方案总价值约为1.03万亿美元 [13] - 授予条件包括公司市值达到8.5万亿美元（目前约1万亿美元）以及达成一系列业务目标 [13] - 方案通过意味着马斯克与特斯拉的绑定将更加紧密 其作为公司灵魂人物的地位得到巩固 [13][14] 泡泡玛特产品与舆情 - 公司直播事故中工作人员评论产品定价引发热议 涉事产品为售价79元的DIMOO挂链盲盒 [15] - 公司内部人士表示不会开除相关员工 港股泡泡玛特股价收跌5.88% [15] - 产品溢价源于设计的独特性及激发消费者情感共鸣的能力 形成文化符号 [16] A股市场表现 - 11月7日沪指报3997.56点跌0.25% 深成指报13404.06点跌0.36% 创指报3208.21点跌0.51% 两市成交额2万亿较上一交易日缩量562亿 [17] - 市场热点快速轮动 锂电板块午后爆发 化工板块持续走高 全市场超3100只个股下跌 [17] - 在三季度反内卷行动下部分化工企业盈利回暖 储能需求带动电池、光伏板块领涨 [17]

会议概况 - 2025年世界互联网大会乌镇峰会于11月7日开幕，主题为“共筑开放合作、安全普惠的数智未来——携手构建网络空间命运共同体” [2] - 多位行业专家在开幕式和主论坛上共议数智未来 [3] 行业趋势与宏观展望 - AI技术正向通用人工智能加速演进，最终将实现超级人工智能 [4] - 根据国务院意见，到2035年，中国将全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 [4] - 技术发展将催生大量新需求和新服务，预计未来5年左右全球旅游市场可能有10倍增长 [4] - 新一轮AI革命还处在上半场，甚至是上半场的早期 [10] - 当技术迈过某些关键节点之后，会迎来跨越式发展 [10] 公司战略与布局 - 阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云，以全栈技术积累向全球开发者提供领先的AI服务 [4] - 阿里巴巴创建了全国最大的AI开源社区“魔搭”，截至10月中旬已汇聚超过12万个开源模型、超过5500个MCP服务和调试工具，服务了2000多万用户 [6] - 魔搭社区的AI开发者中，超过20.74%来自50人以下小组织，独立开发者占比达到13.7% [7] - 社区“创空间”频道有将近2.3万个AI应用，覆盖超过20个行业，其中约95%的应用由个人开发者完成 [7] - 阿里巴巴通义千问模型性能处于全球领先者队列，并从推出第一天起就坚定选择开源路线 [7] - 中兴通讯致力于让算力触手可及，用AI赋能千行百业，在本届大会展示了最新的智算解决方案和一批AI场景化应用成果 [5] - 京东物流大量自动化设备已具备规模部署、简易化操作能力，预计明年4月将建成全球第一个全无人配送站 [6] 技术应用与产业发展 - 机器人可将人类从繁重劳动中解放出来，减少体力、重复工作的劳动强度，并大幅降低员工工作时间 [4] - 随着高密度固态电池的大规模生产，机器人、无人机等产业将迎来新一轮飞速增长浪潮 [6] - 新一代AI产品采用自然语言交互，使老人、儿童、残障人士等群体可以普惠分享技术红利 [6] - 具身智能领域发展迅速，很多科幻故事已变成现实，预计机器人行业在未来几年会有更多惊喜 [8] - 脑机接口技术已从实验室试验变成能够真正影响人们生活的产品，规划先帮助残疾人等群体，后续将推出面向普通民众的产品 [8] - 未来将是一个充满机器人的世界，需要空间智能技术来统一管理、指挥这些机器人 [9] - 机器狗主要聚焦行业应用，在电力巡检、应急消防等场景中打磨产品，以代替人在危险恶劣复杂场景工作为目标 [9][10] - 游戏产业的成功是中国游戏产业长期发展的结果，优秀游戏能将中国文化通过科技手段传递给更多人 [10]

大会概况与主题 - 2025年世界互联网大会乌镇峰会于11月7日在浙江乌镇开幕，主题为“共筑开放合作、安全普惠的数智未来——携手构建网络空间命运共同体” [1] - 大会围绕数字经济、文化遗产数字化保护与传承等议题举办24场分论坛，来自130多个国家和地区的1600多名嘉宾参会 [1] - 本届峰会特设“六小龙乌镇对话”，聚焦全球人工智能技术创新发展等前沿趋势 [1] 人工智能发展趋势：从AI到AGI - 阿里巴巴集团CEO吴泳铭提出AI发展三阶段论：智能涌现、通用人工智能（AGI）、超级人工智能（ASI），当前正处于AGI阶段的开端 [5] - 根据OpenAI的解析，AGI需具备从“聊天机器人”到“组织者”的五级能力，包括自主感知、认知、决策、学习、执行和社会协作 [5] - AI正从语言处理器演进为能感知世界、推理决策、创新协作的“数字生命体” [5] 具身智能与空间智能 - 人工智能逐渐从虚拟世界迈向物理世界，从二维计算转向三维交互，进入具身智能和空间智能新阶段 [2][3] - 空间智能标志着AI技术从传统二维平面处理向三维空间感知和交互的转变，被描述为AI发展的下一个里程碑 [3] - 行业期待三维空间的“ChatGPT时刻”带来关键突破，推动AI迈入真实世界 [3] 行业应用与基础设施升级 - 智能制造、智慧物流、AI驱动产业化成为中国数字经济发展的核心趋势 [2] - 京东集团创始人刘强东预测，未来5年内中国社会化物流成本占GDP比重将降至10%以内，进度将超过过去10至15年 [2] - 到明年4月，京东将建成全球首个全无人配送站，实现无人机、无人车、机械臂的全流程机器人操作 [2] - 阿里巴巴正在建设超大规模AI基础设施，加大投入打造超级AI云，向全球开发者提供全栈AI服务 [5] 技术挑战与未来展望 - 当前AI不具备像人类一样稳定的智能，在复杂领域表现卓越但简单任务上可能较差，因其参数固定，无法在真实世界中自我迭代 [6] - 未来研究方向是让AI具备稳定学习算法，通过多模态等方式建立与真实世界更多链接，实现终身学习和自我迭代 [6] - 业内普遍认为人形机器人是AGI的理想载体，为通用智能提供与物理世界交互的最佳接口 [6]