字节跳动2025年业务表现与2026年AI视频新布局 - 2025年是字节跳动应用工厂的收获年，旗下多款应用数据亮眼：豆包日活跃用户过亿，红果短剧月活跃用户迈过2亿门槛，汽水音乐月活数据开始逼近网易云音乐，多闪重回社交应用榜榜首 [1] - 然而，公司后方大本营抖音面临潜在挑战，OpenAI基于Sora 2视频模型推出的短视频应用Sora App，上线五天下载量突破百万，被视为“AI版TikTok”的潜在竞争者 [1] - 在国内市场，豆包在AI应用赛道保持断层领先，但阿里的千问通过天量投放强势曝光，并以AI视频玩法作为差异化竞争手段；字节旗下可灵AI成熟的创作者社区被视为孕育“国产版Sora App”的土壤 [1] 字节跳动推出AI视频社区新应用“随变” - 字节跳动于2026年初推出新应用“随变”，出品方为北京抖音科技，定位为“抖音旗下潮流玩法社区”，旨在聚合潮流玩法并通过AI能力降低创作门槛 [3][4] - “随变”的核心功能包括AI形象生成和AI合拍，其“合拍”功能与Sora App的Cameo客串功能类似，允许用户将AI形象置入AI生成的场景中 [6] - 该应用被视为“年轻版抖音”和抖音的“玩法试验田”，旨在吸纳前沿创作者、维持年轻“酷”感，并先行试点创新玩法以降低主站迭代风险 [6] - 应用上线初期尚未大规模推广，AI功能尚不完善，但公司可能瞄准春节社交裂变契机，通过AI拜年、合拍全家福等玩法推动普及 [7] - “随变”的发展路径预计将与抖音深度绑定，从抖音持续引流，类似汽水音乐和多闪的模式 [18] AI视频平台面临的共同挑战与竞争格局 - OpenAI的Sora App上线初期火爆，四天登顶美国区App Store免费榜，但面临严重的用户留存问题：90%的用户一天即走，98%的用户未坚持过一周，两个月后首批用户几乎全部离开 [11] - 纯AI视频平台的共同困境在于，用户容易对相似的AI玩法产生审美疲劳，且在新平台上难以获得足够的社交反馈，更倾向于将内容分发至TikTok等成熟平台 [11] - 决定AI视频平台成败的关键，在技术均等化后，更依赖于内容运营能力和为用户搭建获得反馈的舞台 [13] - 阿里于2025年11月公测千问App，并于次月上线视频生成模型万相2.6，在App内推出“AI小剧场”，引入“角色合拍”玩法，试图以此形成与豆包的差异化竞争 [13][15] - 千问将AI视频功能置于首页醒目位置并购买关键词广告，但其社区生态同样面临“尝鲜即弃”的问题，内容多停留在鬼畜玩梗阶段，未成为用户情感载体，且因缺乏社交关系网而难以破圈 [15][17][18] 行业趋势：大厂加速布局AI视频与AI社交 - 从2025年开始，抖音、快手等头部平台积极布局下一代AI视频与AI社交平台，以应对潜在颠覆者并提前抢占赛道 [19] - AI能力正与娱乐、社交场景深度融合，用户的AI分身可用于熟人互动或创意展现，推动平台AI视频与AI社交双线布局 [19] - 在AI社交方面，抖音多闪凭借“AI聊天小火人”功能，其日活跃用户已超过一亿，并持续占据App Store社交应用榜首位；快手的“火崽崽”已有近6000万用户，超七成为年轻用户，AI虚拟伙伴成为增强平台社交黏性的工具 [19][21] - 在AI视频创作工具方面，字节的猫箱（豆包团队）与快手的可灵AI目前采用会员制模式，以分担算力成本 [21] - 随着视频模型能力增强和算力成本下降，2026年这类应用可能走向免费以扩大用户规模；特别是全球用户突破4500万的可灵AI，若降低使用门槛，可能在工具基础上孵化出“AI版快手”，与抖音在AI视频领域正面对决 [23] - 2026年行业可能见证下一代AI娱乐入口的激烈争夺战 [24]

核心财务表现 - 上半年营收下降6.9%至415.7亿元 经营利润增长13.4%至35.4亿元 [1] - 毛利率同比提升1.5个百分点至41.7% 经营利润率同比提升1.5个百分点至8.5% [1] - 液体奶/奶粉/冰淇淋/奶酪业务收入分别为321.917亿/16.533亿/38.785亿/21.143亿元 [2] 业务板块表现 - 液态奶业务面临增量压力 但冰淇淋/奶酪/婴配粉线上实现三位数增长 [2] - 鲜奶业务增长20%以上 每日鲜语3.6和4.0系列稳固基本盘 [5] - 冰淇淋业务推出20款新品 新品销售额占比提升2.7个百分点 [7] - 奶酪业务餐饮工业系列收入激增36.26% [12] 产品战略与创新 - 特仑苏有机系列逆势增长 推出沙漠有机纯牛奶高端产品 [2] - 推出HMO儿童奶/A2β酪蛋白鲜奶/0乳糖双蛋白产品切入家庭场景 [5] - 低温酸奶推出山姆定制款"早8吨吨"冠益乳 在京东首发0蔗糖厚酪乳家庭桶 [8] - 奶酪业务推出马苏里拉奶酪/奶酪片/涂抹奶油奶酪拓展家庭餐桌场景 [12] 渠道与营销创新 - 每日鲜语联名《长安的荔枝》IP 总曝光量超18.1亿 新增人群资产提升1900% [5] - 在抖音电商登顶鲜奶好评榜TOP1 覆盖港澳超1000家终端门店 [5][7] - 冰淇淋产品通过香港食环署审核 成为大陆首个进入港澳的高端冰淇淋品牌 [7] - 成人奶粉配合抖音内容营销 悠瑞骨力金装90天复购率超90% [10] 行业背景与挑战 - 生鲜乳价格从1月3.12元/公斤持续跌至6月3.04元/公斤 [13] - 常温奶市场渗透率达80%-90% 鲜奶渗透率仅45% [4] - 去年进口乳品277万吨（折合原奶约1700万吨） 黄油/炼乳/乳蛋白进口量持续上升 [14] - 欧美成熟市场固态乳制品消费占比达50% 国内在高附加值原料领域依赖进口 [13][14]

行业趋势 - 冰淇淋市场自2023年起出现放缓迹象，进入"质价比"时代，新品价格普遍在5元以下，集中于1元～3元价格带，而2024年以前新品集中在5～8元价格带 [8] - 消费者对雪糕和冰淇淋的看法发生改变，健康顾虑让很多人放弃冰淇淋，成分更干净或更小支的冰淇淋更受欢迎 [12] - 现制饮品和外卖平台的"0元购"活动对传统雪糕销售造成冲击，消费者更倾向于薅羊毛 [4][17] 价格与销售 - 5毛钱的老冰棍成为销冠，但店主每卖出一根只能挣1毛钱，电费成本高导致利润微薄 [5][6] - 贵价雪糕难卖，低价雪糕难挣钱，年轻人追求的不止是雪糕，中老年人意识里雪糕就是低价 [11] - 外卖平台雪糕销量增加，美团闪电仓冰淇淋订单量年增240%，抖音平台冰淇淋品类GMV在2024年增长97.8% [18] 品牌表现 - 蒙牛2024年冰淇淋业务收入51.75亿元，同比下降14.1%，伊利冷饮收入同比下滑18.4%至87.2亿元 [20] - 哈根达斯在华门店减少89家，用"9块9咖啡"为门店引流，可能启动出售流程 [20] - 国产Gelato品牌"野人先生"逆势扩张，2024年开出超160家门店，2025年1月至5月开出超过280家门店 [23] 产品创新 - 各大品牌通过跨界联名寻找新增长点，如伊利巧乐兹与哈利·波特联名，和路雪可爱多与三丽鸥联名 [21] - Gelato赛道增长迅速，2024年增速达10%，市场规模突破120亿元，主打低脂健康概念 [23][24] - 研发思路对标同行和街饮，如生椰拿铁口味成为冰品市场新宠，小众口味如火鸡面和奶油蘑菇汤也开始流行 [14][16] 渠道变化 - 传统零售渠道受冲击，便利店和批发店销量下滑，店主考虑上线外卖平台寻找出路 [30] - 线上渠道低价团购盛行，能买到单价2块4的巧乐兹和单价7块9的梦龙雪糕 [18] - Gelato门店主要集中在一线及新一线城市，消费群体为年轻女性和都市新中产 [27]

行业战略与创新 - 行业需通过创新破局加快迎来"第二次呼吸" 重点包括打造奶业"中国芯片"破解卡脖子问题 向精细化深加工转型 向AI要未来打造新质生产力 绿色转型实现可持续发展[3] - 蒙牛培育6个国产苜蓿品种 建成2座国家级核心育种场破解上游卡脖子问题[5] - 蒙牛全面投产奶油 奶酪 乳铁蛋白 乳清粉等深加工项目推动产业链纵深转型[5] - 蒙牛在宁夏建成全球首座液态奶灯塔工厂 打造灯塔群和智慧牧场加快数智化升级[5] - 蒙牛坚持全产业链减碳 将200多平方公里沙漠变成绿洲 打造37座国家级绿色工厂实现绿色转型[5] 业务板块发展 - 奶酪被定位为蒙牛六大核心业务之一 是"一体两翼"战略重要组成部分 对行业调节原奶供需平衡具有稳定器作用[7] - 妙可蓝多提出中国奶酪市场或将达到千亿规模 将加大纵向技术深耕和横向品类扩容发展[8] - 现代牧业提出通过全产业链协同降本增效是突破上游发展瓶颈的核心路径 从技术创新 碳效率 金融赋能等多维度打造上游产业链韧性[10] - 蒙牛学生奶作为首批国家学生饮用奶定点生产企业 将从政策引导 公益推广 流程规范等多方面推动行业可持续发展[10] 产品与品牌展示 - 蒙牛以"中国牛奶 世界品质"为主题搭建互动展台 展示研发创新 数智转型 可持续发展等方面成效[11] - 展台通过6面艺术屏播放奥运视频 门型巨幕屏演绎防沙治沙和生物多样性进展[11] - 蒙牛以"健康护航16小时生活圈"概念展示特仑苏 纯甄 真果粒 冠益乳 优益C 随变 蒂兰圣雪 每日鲜语 瑞哺恩 骨力 妙可蓝多等品牌[13] - 以"佐餐搭配 畅享美味"为主题展示特通 奶立方等B端产品[13]