公司董事变动 - 董事余斌因个人工作原因辞去董事职务 辞职后不再担任公司任何其他职位 [2] - 余斌离任不会导致董事会成员低于法定最低人数 不影响董事会规范运作和公司正常生产经营 [3] - 余斌未持有公司股份 不存在未履行公开承诺事项 已完成离任交接工作 [3] 资产出售计划 - 公司持有长飞光纤119,937,010股股份 占总股本15.82% 计划通过集中竞价方式出售不超过110万股 占总股本0.15% [5][6] - 出售价格根据市场价格确定 授权期限为董事会审议通过之日起12个月内 [6] - 交易不构成关联交易或重大资产重组 无需提交股东大会审议 [7][9][10] 标的资产详情 - 长飞光纤2024年总资产317.27亿元 净资产155.81亿元 营业收入121.97亿元 净利润6.76亿元 [12] - 2025年上半年总资产318.34亿元 净资产152.08亿元 营业收入63.84亿元 净利润2.96亿元 [12] - 标的资产为无限售流通股 产权清晰无限制转让情况 公司采用权益法核算 截至2025年6月30日账面价值1668.07万元 [12][14][15] 交易影响与实施 - 交易旨在优化资产结构 提高资金使用效率 不改变公司在长飞光纤的持股地位 [16] - 董事会全票通过出售议案 10票同意0票反对0票弃权 [8] - 出售时间和价格存在不确定性 实际业绩影响需以审计后数据为准 [16]

交易概述 - 公司拟通过集中竞价方式出售长飞光纤不超过110万股股票，占长飞光纤总股本0.15% [1] - 交易价格将根据市场价格确定，授权期限为董事会审议通过之日起12个月内 [1][3] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组，无需提交股东大会审议 [1][3] 交易标的基本情况 - 公司当前持有长飞光纤119,937,010股股份，占总股本15.82%，均为无限售流通股 [1][4] - 长飞光纤注册资本75,790.51万元，2024年总资产317.27亿元，净资产155.81亿元，营业收入121.97亿元，净利润6.76亿元 [4] - 截至2025年6月30日，长飞光纤总资产318.34亿元，净资产152.08亿元，上半年营业收入63.84亿元 [4] - 交易标的账面成本1,668.07万元，预计交易金额10,016.60万元 [3] 交易安排与授权 - 出售方式为集中竞价，授权管理层根据市场情况决定具体时机、数量及价格 [3][5] - 若长飞光纤发生送股、转增股本等变动，出售股份数将相应调整 [5] - 董事会以10票同意、0票反对审议通过议案 [3][4] 交易影响与目的 - 交易旨在优化公司资产结构，提高资金使用效率及效益 [8] - 出售比例较小，不会改变公司在长飞光纤的持股地位 [1][8] - 具体会计处理将按《企业会计准则》执行，实际影响以审计后数据为准 [8]

科技创新战略实施 - 湖北大力实施科创引领战略，加速发展新质生产力，以科技创新推动传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育 [1] - 湖北出台一系列政策强化企业科技创新主体地位，包括实施科创企业全生命周期培育计划，推动规上工业企业研发机构覆盖率超50% [3] - 2024年湖北高新技术企业达到3万家，居中部第一 [3] 企业创新成果 - 华工科技发布国内首台全天时智能激光除草机器人，内置上千种农作物和杂草数据模型，杂草清除率稳定在95%以上 [1][3] - 激光除草机1小时一个激光头能除1万棵杂草，通过混合动力方案实现全天候工作，预计3年可收回购置成本 [3] - 华工科技获得国家科技进步奖4项，产品出口90多个国家和地区 [3] - 长飞公司预制棒、光纤、光缆三大主营业务市场份额连续九年保持全球第一，加速空芯光纤等前沿技术产业化 [6] - 联影集团在湖北累计研发业内首创装备十多个，获得授权专利超1300件，带动300多家高端医疗装备上下游企业发展 [6] 产业集群发展 - 湖北"51020"现代产业集群持续壮大，光电子信息、汽车制造、大健康3大产业迈入万亿级规模，千亿级产业达到19个 [4] - 一季度湖北经济增速同比增长6.3%，高于全国0.9个百分点，规上工业增加值同比增长8.1%，高技术制造业增加值同比增长21.4% [7] - 电子元件、光纤、锂离子电池等产品产量增速均超40% [7] 创新生态建设 - 湖北构建政产学研金服用"北斗七星式"创新体系，科技成果就地转化率从5年前的37%提高到67% [8] - 技术合同成交额达到5500亿元，居全国第三，万人高价值发明专利拥有量达到10.5件，居中部第一 [8][9] - 推出知识价值信用贷款和商业价值信用贷款实施办法，首创"政府数据增信+财政风险共担"双轨机制 [9] - 浦发银行推出面向中小微企业、科创企业的一站式综合金融服务平台"浦惠来了"App [11]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [5][8][110] 报告的核心观点 - 中天科技是我国领先的通信及电力设备供应商，业务涵盖电力传输、海洋装备、光通信等领域，海缆业务格局好盈利能力强，国内外海风迎共振，通信业务受益于算力建设，电力传输业务在输电线路和储能方面多元布局，预计2025 - 2027年归母净利润增长，给予“买入”评级 [7][8][110] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 中天科技前身为黄海建材厂，1996年改制，1999年进入海洋系统，2002年上市，目前形成以海洋装备、光通信、电力传输为主的业务结构，控股股东为中天科技集团，持股22.68%，2025年6月16日薛驰成为实际控制人 [15][17] - 公司业务分为电力传输、铜产品、光通信及网络、新能源材料、海洋系列5大类，电力传输围绕电网打造全产品链，海洋系列为海上能源信息传输提供保障，光通信及网络从多维度为网络建设提供服务 [21][24] 海缆业务 - 海缆是海上输电核心设备，技术含量和可靠性要求高，格局和利润率优于陆缆 [29][32] - 海上风电海缆应用分交流和直流送出，海缆用量与离岸距离正相关，高压、柔直化是发展趋势，能降低送出工程造价，且高压、直流海缆竞争格局好，头部企业受益 [36][53][54] - 国内海风历经低谷有望反弹，2023年底到2025年多个省份发布规划或启动项目，江苏、广东等地项目推进加速 [59][60][63] - 欧洲海风预计迎来高峰，到2028年新增装机将突破10GW，2030年突破20GW，海缆产能紧张，为中国厂家创造机会，中天科技已获海外订单 [68][71][80] 通信业务 - 中天科技是全球光纤光缆头部企业，2024年全球市占率11.3%，位居第3，产品品类齐全，技术实力强劲，在光纤通信、通信电缆、算力基础设施领域有多项成果 [81][84][86] - 国内5G及算力建设推动光纤需求，虽短期内传统光纤需求承压，但新型光纤需求增长，海外通信网络建设潜力大，2025 - 2029年全球光纤光缆需求预计年均增速4% [89][91][95] 电力传输业务 - 新型电力系统建设带动电网投资和线路投资，2024年电网投资突破6000亿元，特高压线路增长将拉动导线需求，国网总部导地线招标量增加，中天科技在高性能导线技术领先，有望受益 [97][98] - 中天科技具备电化学储能全链条业务，国内储能集成业务处于第一梯队，136号文取消强制配储，利于头部企业，公司储能系统技术成果丰硕，承接多个项目巩固领先地位 [101][106][108] 盈利预测和估值 - 假设2025 - 2027年电力传输、铜产品、光通信及网络、新能源材料、海洋产品营收增速和毛利率，预测归母净利润为34.2/41.9/50.2亿元，同比增速20.5%/22.5%/19.9%，当前市值对应PE分别为14倍、11倍、9倍，可比公司2025年平均PE高于中天科技22% [9][109][110]

公司员工持股计划概述 - 长飞光纤光缆股份有限公司拟实施2025年员工持股计划 股票来源为公司回购专用账户回购的A股普通股股票 资金来源为员工合法薪酬和自筹资金 [1][7] - 员工持股计划覆盖公司及子公司董事 监事 高级管理人员 核心骨干人员及其他董事会认定需激励人员 总人数未披露 所有参与者需在考核期内与公司存在聘用或劳务关系 [7] - 计划存续期为60个月 自最后一笔股票过户日起计算 股票权益分三期解锁 解锁时点分别为过户后满12/24/36个月 实际解锁比例取决于公司业绩及个人绩效达成情况 [8] 持股计划合规性 - 员工持股计划符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》要求 遵循依法合规 自愿参与和风险自担原则 [6][7] - 计划规定全部有效员工持股计划持有股票总数累计不超过公司股本总额10% 单个员工所持份额对应股票数量不超过股本总额1% [8] - 公司已制定《2025年员工持股计划管理办法》 明确由持有人会议管理委员会监督日常运作并行使股东权利 董事会负责草案拟定和修改 [9] 公司主体资格 - 长飞光纤为合法存续的股份有限公司 注册于武汉市东湖新技术开发区 统一社会信用代码91420100616400352X 注册资本757,905,108元 [4][5] - 公司系上海证券交易所A股及香港联交所H股双重上市公司 经营范围涵盖光纤光缆预制棒研发制造 通信产品工程服务等 [4] - 企业登记状态为存续 营业期限自1988年5月31日起为永久存续 不存在需终止情形 [4][6] 审议程序进展 - 公司已召开职工代表会议审议通过持股计划草案 董事会及监事会审议相关议案时关联董事监事均回避表决 [10][12] - 董事会提名及薪酬委员会认定计划不存在损害中小股东权益情形 有利于深化公司激励体系 [10] - 计划尚需股东大会审议通过后方可实施 公司已披露董事会决议 监事会决议 草案及管理办法等文件 [14] 法律意见结论 - 北京市通商律师事务所认定公司具备实施员工持股计划主体资格 草案内容符合监管规定 [14][15] - 截至法律意见书出具日 公司已履行现阶段必要法律程序和信息披露义务 后续需持续履行信息披露责任 [14][15]